Vừa an ủi xong những người bạn thất vọng ở thị trường A, quay đầu nhìn lại — thị trường Mỹ cũng gặp chuyện.
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự điều chỉnh, kết quả lại phát sinh một cú sốc lớn:
Cuộc đàm phán tài trợ trị giá hàng tỷ đô la cho Oracle để xây dựng trung tâm dữ liệu cho OpenAI (nhà tài trợ Blue Owl) đã thất bại.
Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá cổ phiếu của Oracle tiếp tục giảm mạnh, hiện tại đã gần như giảm một nửa so với mức cao nhất.
Thậm chí có người bắt đầu lo lắng: Đơn đặt hàng lớn như vậy của OpenAI, đến lúc đó liệu có đủ khả năng thanh toán không?
Một làn sóng chưa dừng lại, một làn sóng khác lại nổi lên, tâm lý lo ngại về AI trên thị trường lại được khơi dậy.
Nói thật, bây giờ xem báo cáo tài chính của AI không còn nhiều ý nghĩa — giá đã tăng vọt, bong bóng đã xuất hiện.
Hơn nữa, hiện tại hầu như không có công ty nào trong lĩnh vực ứng dụng AI có thể ổn định có lãi, những công ty thực sự kiếm được tiền vẫn là những công ty như Nvidia - những người “bán dụng cụ”.
Tôi cũng không thể dự đoán AI khi nào có lãi, có thể sẽ giảm mạnh không, những người có thể dự đoán phần lớn cũng chỉ đoán mà thôi.
Nhưng chúng ta có thể nghĩ ngược lại: nếu bong bóng AI thực sự xẹp xuống, những công ty nào tương đối an toàn?
Tôi nghĩ có hai loại:
Đầu tiên là Google - Warren Buffett cũng đã đầu tư mạnh, nơi trú ẩn tự nhiên.
Google đang làm cả chuỗi ngành AI: mô hình lớn Gemini, hệ sinh thái Android, dịch vụ đám mây, quảng cáo, Chrome, YouTube, bản đồ, lái xe tự động Waymo…
Điều thú vị là, ngay cả chip TPU tự phát triển cũng đang dần được mở ra, xây dựng hệ sinh thái phần mềm và phần cứng của riêng mình.
Thứ hai là công ty “AI + ngành truyền thống”.
Chúng có ngành chính để bảo vệ, cho dù AI tạm thời không có lãi, vẫn có thể dựa vào AI để nâng cao hiệu suất, giảm chi phí, tối ưu hóa kinh doanh.
Vì vậy, bây giờ tốt nhất là không nên theo đuổi cao trong ngành AI, còn quá sớm để mua đáy.
Nếu sau này tiếp tục điều chỉnh, có thể xem xét nhiều hơn hai loại trên; những cái khác, trước tiên cứ xem kịch hay đã.
---
Kể từ khi tên lửa Chu Tước 3 bay đầu tiên đã làm nóng lên ngành hàng không vũ trụ thương mại, cuộc thảo luận chưa bao giờ dừng lại. Sau đó khi nó thất bại trong việc tái sử dụng, lại có người nói đó là tin xấu.
Tôi không thích nói về những tin tốt xấu ngắn hạn - hoàn toàn dựa vào đoán, không có ý nghĩa.
Nhưng tôi muốn nói một phán đoán chắc chắn hơn: năm 2026, chắc chắn sẽ là “năm ra mắt” của tên lửa tái sử dụng.
Tại sao? Bởi vì có quá nhiều tên lửa đang xếp hàng chờ đợi. Theo thông tin công khai tổng hợp:
· Tên lửa Trường Chinh 12 (Viện 8 Thượng Hải) dự kiến phóng vào ngày 17, có thể vì thời tiết hoặc điều chỉnh kỹ thuật mà lùi đến tháng 1 - đội ngũ quốc gia ra tay, ổn định hơn tên lửa thương mại;
· Tên lửa Trường Chinh 12 (Công ty tên lửa thương mại) dự kiến phóng vào nửa đầu năm sau;
· Tên lửa Trường Chinh 10 (Viện 1 Bắc Kinh) cũng dự kiến bay lần đầu vào đầu năm 2026 - đây thực sự là quân bài mạnh trong đội ngũ quốc gia;
· Tên lửa Chu Tước 3 còn hai quả đã sản xuất, sẽ được xếp hàng chờ phóng vào nửa đầu năm sau.
Có rất nhiều tên lửa đang xếp hàng chờ phóng, một số thậm chí đã được dựng lên.
Năm sau công nghệ tái sử dụng có khả năng cao sẽ thành công, thị trường chắc chắn sẽ được khơi dậy một lần nữa.
Cụ thể có thể chú ý đến quỹ ETF hàng không vũ trụ (159227).
Ngành này có sức mạnh - nó không chỉ là khái niệm “tên lửa tái sử dụng”, mà còn là toàn bộ ngành công nghiệp hàng không vũ trụ.
Hãy xem dữ liệu: năm ngoái cả nước phóng hơn 50 tên lửa, năm nay đã gần trăm. Ngay cả khi không tính đến tái sử dụng, tốc độ tăng trưởng phóng tên lửa một lần cũng rất nhanh.
Có đội ngũ quốc gia hỗ trợ, có tăng trưởng ngành mạnh, đường đua hàng không vũ trụ - còn xa mới chỉ là một đợt sóng.