$TSLA đang đi ngang quanh 406,5, trong 24 giờ đã tăng 2,5%, nhưng tại sàn Binance Chain thì funding rate của hợp đồng là 0. Cấu trúc giá tăng mà phí đứng yên ở mức 0 như vậy không phải nhiều; thường nghĩa là spot đang được đẩy, còn thị trường phái sinh thì cả phe long lẫn short đều không đặt cược mạnh tay. Số hợp đồng chưa đóng 58.000 lô vẫn đang tăng, có người đang lặng lẽ mở vị thế, cược vào hướng đi.

Bối cảnh vĩ mô hiện giờ khá rối. Kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong năm nay dao động, về mặt lý thuyết đồng USD yếu đi sẽ có lợi cho tài sản rủi ro; nhưng biến động của thị trường trái phiếu cho thấy tâm lý phòng thủ vẫn chưa hoàn toàn biến mất. Ở chu kỳ trước, tại vị trí tương tự từng xuất hiện tổ hợp này: kỳ vọng lãi suất nới lỏng đẩy định giá cổ phiếu tăng trưởng đi lên, nhưng nếu dữ liệu kinh tế mạnh trở lại hoặc lạm phát tái diễn thì mức giảm cũng đến rất nhanh. Trong nhóm Mag7, beta của $TSLA luôn hơi cao: nó dẫn đầu đi lên, và thường cũng là bộ khuếch đại tâm lý cho cả nhóm.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy funding rate bằng 0 là tạm thời ngừng giao tranh giữa long và short, nhưng việc open interest tăng cho thấy số quân cờ trên bàn đang nhiều lên. Ở cấp độ đa tài sản, nếu vàng và lợi suất TPC Mỹ giảm đồng bộ thì nhìn chung là tin tốt cho cổ phiếu Mỹ; nhưng nếu lợi suất bật tăng trở lại, nhóm công nghệ có định giá cao sẽ là nơi bị ảnh hưởng đầu tiên. Điểm cân bằng hiện tại khá mong manh.

Tôi đã vạch ra ba kịch bản. Kịch bản cơ sở là dữ liệu vĩ mô ổn định, $TSLA dao động trong vùng 390-420, và tôi giữ nguyên vị thế.

Nhãn giao dịch: #TradFi #链上美股 #TSLA #XPEV

TSLA tiếp theo bạn kỳ vọng tăng hay giảm?