#USJobsData ocryptotrends #orocryptotrends #Write2Earn Khi Tạo Thị Trường Tập Trung Gây Hại Cho Tài Sản Phi Tập Trung

Giới Thiệu

Sự sụt giảm giá đột ngột của SAHARA, được cho là do việc thanh lý một nhà tạo thị trường lớn (MM), làm nổi bật một rủi ro quan trọng: nhiều token nhỏ hơn phụ thuộc rất nhiều vào các thực thể chuyên nghiệp đơn lẻ để duy trì tính thanh khoản. Khi những MM này đối mặt với việc thanh lý hoặc hạn chế—thường là do các vấn đề liên quan đến các token khác mà họ quản lý—các token mà họ hỗ trợ chịu đựng sự sụt giảm giá ngay lập tức, nghiêm trọng.

Cơ Chế Phụ Thuộc Vào Nhà Tạo Thị Trường

Các nhà tạo lập thị trường cung cấp sự hỗ trợ quan trọng bằng cách liên tục đưa ra báo giá mua (bid) và bán (ask). Đây là điều giữ cho giao dịch diễn ra suôn sẻ. Khi một nhà tạo lập thị trường lớn bị thanh lý hoặc bị hạn chế, họ ngay lập tức rút lại sự hỗ trợ này. Khoảng trống giữa người mua và người bán, được gọi là sự chênh lệch mở rộng, có thể dẫn đến việc giá giảm theo chuỗi, như đã thấy với SAHARA. Hiệu ứng này càng được khuếch đại khi một nhà tạo lập thị trường xử lý nhiều dự án liên kết (như MMT và SAHARA).

Cách phát hiện rủi ro thanh khoản tập trung

Sự kiện này là một lời nhắc nhở mạnh mẽ để đánh giá sự tập trung thanh khoản, ngay cả trên các dự án nhỏ hơn:

* Kiểm tra Khối lượng so với Độ sâu: Một khối lượng giao dịch cao kết hợp với độ sâu sổ lệnh rất mỏng (khoảng cách lớn giữa giá mua và giá bán) có thể báo hiệu sự phụ thuộc cao vào nhà tạo lập thị trường.

* Tìm kiếm Sự nhất quán: Nếu hành động giá của một token có vẻ mượt mà hoặc dễ đoán bất thường, một nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp có thể đang thống trị dòng chảy.

Kết luận: Đa dạng hóa sự tiếp xúc của bạn

Trong khi các nhà tạo lập thị trường là cần thiết cho thanh khoản, sự phụ thuộc cực kỳ vào một nhà tạo lập duy nhất mang lại rủi ro tập trung cho một tài sản phi tập trung. 45 triệu đô la phục hồi từ tổng thiệt hại mang lại ít sự an ủi cho những người nắm giữ token trong đợt giảm mạnh.

Mẹo hành động: Khi đánh giá các token vốn hóa nhỏ hơn, hãy tìm kiếm bằng chứng về các nguồn thanh khoản đa dạng (ví dụ, các bể thanh khoản DeFi mạnh mẽ hoặc nhiều danh sách sàn giao dịch với các mô hình giao dịch khác nhau) để giảm thiểu rủi ro của một nhà tạo lập thị trường duy nhất.

Phân tích sự sụp đổ giá SAHARA như một nghiên cứu điển hình về rủi ro nhà tạo lập thị trường tập trung và cung cấp các bước có thể hành động cho các nhà giao dịch để xác định các token phụ thuộc.

Tuyên bố miễn trừ: Nội dung này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính. Luôn thực hiện nghiên cứu của riêng bạn.