Tôi đã học được một điều đau đớn trong crypto qua nhiều năm.
Đám đông thường bỏ cuộc ngay trước khi mọi thứ trở nên thú vị trở lại.
Hiện tại, Bitcoin đang mất tay nắm giữ với tốc độ nhanh nhất trong gần hai năm. Theo dữ liệu từ Santiment, khoảng 245,000 ví đã biến mất chỉ trong năm ngày. Hầu hết mọi người nhìn vào tiêu đề đó và ngay lập tức hoảng sợ.
Nhà đầu tư bán lẻ đang rời bỏ.
Bitcoin đang chết.
Thị trường tăng giá đã kết thúc.
Nhưng thật lòng mà nói? Khi tôi thấy những tay chơi yếu rời khỏi thị trường một cách quyết liệt như vậy, tôi bắt đầu chú ý hơn. Bởi vì crypto có thói quen lạ là làm tổn thương số lượng người tối đa trước khi thực hiện động thái lớn tiếp theo.
Tôi đã thấy điều này xảy ra nhiều lần.
Mọi người sống sót qua nhiều tháng chao đảo, buồn chán, sợ hãi và những đột phá giả. Sau đó cuối cùng họ trở nên kiệt sức. Họ bán ra trong sự thất vọng, không phải logic. Họ ngừng kiểm tra biểu đồ. Họ xóa ứng dụng giao dịch. Họ thuyết phục bản thân rằng crypto chỉ là một trò lừa đảo.
Rồi sau đó thị trường quay đầu mà không có họ.
Đó là lý do tại sao sự giảm ví này quan trọng về tâm lý.
Số lượng người nắm giữ giảm thường cho tôi biết rằng những người tham gia nhỏ hơn đang bỏ cuộc. Một số đang bán tháo. Một số đã bị thanh lý trước đó và đơn giản là rời đi. Những người khác có lẽ đang mệt mỏi sau nhiều tháng biến động và không chắc chắn.
Giai đoạn này là điều mà các trader kỳ cựu gọi là capitulation.
Không phải kiểu kịch tính trên Twitter với những cây nến đỏ khổng lồ và các influencer la hét về ngày tận thế. Tôi đang nói về sự capitulation im lặng. Cơn chảy máu cảm xúc chậm rãi, nơi mọi người chỉ mất hứng thú và rời đi.
Thật trớ trêu, đó thường là nơi mà điều kiện thị trường khỏe mạnh bắt đầu hình thành.
Hãy nghĩ về nó như thế này.
Thị trường trở nên nguy hiểm khi mọi người đều phấn khởi. Khi thợ cắt tóc của bạn bắt đầu đưa ra dự đoán về altcoin. Khi mỗi influencer ngẫu nhiên đột nhiên trở thành chuyên gia vĩ mô. Khi mọi người mở các vị thế đòn bẩy 50x vì họ nghĩ Bitcoin chỉ có thể đi lên.
Đó thường là khi thị trường trở nên quá nóng.
Nhưng khi ví bắt đầu biến mất nhanh chóng, điều ngược lại bắt đầu xảy ra. Sự phấn khích quá mức hạ nhiệt. Niềm tin yếu ớt bị xóa sổ. Thị trường trở nên ít đông đúc hơn.
Và Bitcoin về lịch sử thường có xu hướng phục hồi mạnh mẽ nhất sau những giai đoạn dọn dẹp này.
Tôi không nói rằng mỗi lần ví giảm đều tự động có nghĩa là “ngày mai sẽ có bò chạy.” Crypto không hoạt động đơn giản như vậy. Đôi khi ví biến mất vì mọi người gom tiền vào sàn, ETFs, người lưu ký, hoặc ví lớn hơn. Dữ liệu on-chain luôn cần có ngữ cảnh.
Nhưng theo lịch sử, các khoảng thời gian sợ hãi cực độ và sự giảm sút người dùng thường tạo ra nền tảng cảm xúc cho chu kỳ mở rộng lớn tiếp theo.
Tại sao?
Bởi vì thị trường di chuyển mạnh mẽ nhất khi kỳ vọng thấp.
Hầu hết các trader bán lẻ mua sắm theo cảm xúc. Họ tham gia sau những cây nến xanh khổng lồ vì họ cảm thấy an toàn. Nhưng các trader có kinh nghiệm thường theo dõi sự kiệt sức, buồn chán và sự hoài nghi thay vào đó.
Đó là nơi mà những cơ hội không đối xứng thường xuất hiện.
Và thật lòng mà nói, môi trường hiện tại cảm thấy mệt mỏi về mặt cảm xúc.
Mọi người đang bối rối.
Một nửa thị trường mong đợi một cú sập.
Nửa còn lại mong đợi những đỉnh cao mới ngay lập tức.
Không ai hoàn toàn tin tưởng vào đợt tăng giá.
Sự không chắc chắn đó quan trọng hơn hầu hết mọi người nhận ra.
Tôi cũng nghĩ rằng những trader mới thường hiểu sai nghĩa của việc giảm ví thực sự có nghĩa là gì. Bitcoin không phải là một ứng dụng mạng xã hội mà thành công phụ thuộc vào số người dùng hoạt động hàng ngày tăng mãi mãi. Thị trường di chuyển theo chu kỳ tham gia.
Có những giai đoạn mở rộng nơi mọi người đổ xô vào.
Sau đó có các giai đoạn reset nơi khách du lịch rời đi và niềm tin bị thử thách.
Chúng ta có thể đang ở trong một trong những giai đoạn reset đó.
Và từ kinh nghiệm, những giai đoạn đó thường cảm thấy tồi tệ trong khi chúng đang xảy ra.
Không ai đăng các chủ đề truyền cảm hứng trong các giai đoạn tích lũy. Không ai cảm thấy mình là thiên tài trong những lúc chao đảo ngang. Sự phấn khích biến mất.
Nhưng đó thường là nơi mà nền tảng thực sự được xây dựng.
Sai lầm lớn nhất mà tôi thấy các trader bán lẻ mắc phải là giả định rằng xu hướng tăng bắt đầu khi sự lạc quan quay trở lại.
Thường thì ngược lại.
Các đợt bò thường được sinh ra khi mọi người hoàn toàn ngừng quan tâm.
Và nhìn vào tốc độ mà những người nắm giữ Bitcoin đang biến mất ngay bây giờ, chúng ta có thể đang tiến gần hơn đến vùng tâm lý đó một lần nữa.