Điểm chính

• Các hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu trên Binance (còn gọi là equity perps hoặc TradFi Perps) cho phép bạn tiếp cận đòn bẩy với các cổ phiếu riêng lẻ như MSTR, AMZN và COIN mà không cần tài khoản môi giới truyền thống.

• Những hợp đồng này giao dịch 24/7, được thanh toán bằng USDT và có đòn bẩy tối đa là 10x.

• Phí tài trợ được thanh toán mỗi tám giờ, với tỷ lệ giới hạn là ±2.00%, giúp giữ giá hợp đồng gắn liền với giá cổ phiếu cơ bản.

• Vì các hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu sử dụng đòn bẩy, chúng mang lại rủi ro đáng kể bao gồm thanh lý cưỡng bức, chi phí tài trợ và khoảng cách giá trong thời gian không giao dịch.

Giới thiệu

Binance Futures cung cấp một danh mục sản phẩm được biết đến dưới tên TradFi Perps: các hợp đồng tương lai vĩnh viễn theo dõi giá của các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa và forex. Không giống như giao dịch cổ phiếu thông thường, vốn bị giới hạn trong giờ giao dịch của sàn, TradFi Perps giao dịch liên tục, 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần.

Các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán là một phân khúc của TradFi Perps theo dõi giá của các cổ phiếu công ty riêng lẻ được niêm yết trên các sàn giao dịch truyền thống, chẳng hạn như Nasdaq.

Bài viết này giải thích cách các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán hoạt động, các tính năng chính của chúng và những rủi ro cần xem xét trước khi bắt đầu.

Hợp đồng Vĩnh viễn Chứng khoán là gì?

Các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán là các công cụ phái sinh theo dõi giá thời gian thực của cổ phiếu của một công ty mà không yêu cầu bạn sở hữu cổ phiếu cơ sở. Chúng hoạt động tương tự như các hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto: không có ngày hết hạn, thanh toán bằng USDT, và một cơ chế tỷ lệ tài trợ được sử dụng để giữ cho giá hợp đồng gần với giá giao dịch của tài sản cơ sở.

Sự khác biệt chính so với các hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto là cách giá được xử lý khi thị trường chứng khoán đóng cửa. Các thị trường cổ phiếu truyền thống hoạt động theo lịch trình 24/5 qua các phiên pre-market, phiên giao dịch chính, phiên giao dịch sau giờ và phiên qua đêm. Vào cuối tuần và ngày lễ, giao dịch trên sàn giao dịch cơ sở hoàn toàn ngừng lại.

Để hỗ trợ giao dịch 24/7 bất chấp sự gián đoạn này, Binance sử dụng một hệ thống định giá đa chế độ. Trong giờ giao dịch thông thường, chỉ số giá được tính toán từ các nhà cung cấp dữ liệu bên thứ ba. Trong các giờ kéo dài hoặc thanh khoản thấp, nó chuyển sang trung bình động trọng số theo cấp số mũ (EWMA) để làm mịn giá. Trong các ngày cuối tuần và ngày lễ, chỉ số giá giữ nguyên ở giá trị cuối cùng đã biết, và Giá Mark phát triển dần dựa trên các giá giao dịch quan sát được để cung cấp một mức độ phát hiện giá hạn chế.

Thiết kế này nhằm ngăn chặn các cú nhảy giá đột ngột khi mở thị trường và giảm rủi ro thanh lý cưỡng chế trong các khoảng thời gian thanh khoản thấp.

Giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn Chứng Khoán trên Binance

Dưới đây là một số hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán USDⓈ-M đã được ra mắt trên Binance Futures vào tháng 2 năm 2026:

• MSTRUSDT: theo dõi Cổ phiếu Thông thường của Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR)

• AMZNUSDT: theo dõi Cổ phiếu Thông thường của Amazon.com Inc. (Nasdaq: AMZN)

• CRCLUSDT: theo dõi Cổ phiếu Thông thường của Circle Internet Group Inc. (Nasdaq: CRCL)

• COINUSDT: theo dõi Cổ phiếu Thông thường của Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN)

• PLTRUSDT: theo dõi Cổ phiếu Thông thường của Palantir Technologies Inc. (Nasdaq: PLTR)

Tất cả các hợp đồng đều chia sẻ các thông số kỹ thuật cốt lõi giống nhau: thanh toán bằng USDT, giá trị định danh tối thiểu 5 USDT, kích thước điểm là 0.01, và số lượng giao dịch tối thiểu là 0.01 đơn vị của cổ phiếu cơ sở. Chế độ Đa Tài Sản được hỗ trợ trên tất cả các hợp đồng, có nghĩa là bạn có thể sử dụng các tài sản khác như BTC làm tài sản thế chấp, tùy thuộc vào các khoản khấu trừ áp dụng.

Bạn có thể tìm danh sách đầy đủ các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán có sẵn để giao dịch bằng cách vào tab [Futures] trên trang chủ Binance, sau đó chọn hợp đồng bạn đã chọn dưới [TradFi]. Tab TradFi cũng bao gồm các hợp đồng ETF, hợp đồng vĩnh viễn khí tự nhiên, hợp đồng tương lai dầu thô và các hợp đồng kim loại quý như vàng và bạc.

Khi bạn ở trang của hợp đồng đã chọn mà bạn muốn giao dịch, bạn có thể kiểm tra số dư tài khoản Futures của mình ở góc dưới bên phải. Nếu số dư của bạn là không, bạn có thể nạp tiền vào bằng:

• Chuyển khoản

• Mua Crypto

• Hoán đổi

Bạn có thể đặt lệnh mua hoặc bán của mình trên bảng điều khiển bên phải của trang. Chọn loại lệnh (lệnh giới hạn, lệnh thị trường hoặc lệnh dừng giới hạn) mà bạn muốn đặt và cấu hình các cài đặt theo sở thích của bạn. Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch, bạn có thể tham khảo hướng dẫn của Academy về các loại lệnh trên Binance.

Các Tính Năng Chính của Hợp Đồng Vĩnh Viễn Chứng Khoán

Tần suất thanh toán phí tài trợ

Phí tài trợ cho tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán trên Binance được thanh toán mỗi tám giờ. Tỷ lệ tài trợ là các khoản thanh toán định kỳ giữa các vị thế dài và ngắn. Chúng giúp định hình giá hợp đồng với giá cổ phiếu cơ sở. Đối với các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán, thành phần lãi suất của tỷ lệ tài trợ là 0%, và tỷ lệ giới hạn là ±2.00% cho mỗi chu kỳ thanh toán.

Một điều quan trọng cần lưu ý là các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán được miễn trừ quy tắc tiêu chuẩn điều chỉnh khoảng thời gian tài trợ thành mỗi giờ khi tỷ lệ thanh toán tài trợ trước đó đạt đến mức trần hoặc sàn. Khoảng thời gian tám giờ vẫn cố định bất kể tỷ lệ tài trợ lớn đến đâu. Bạn có thể xem một tóm tắt nhanh về tài trợ của một hợp đồng bằng cách di chuột qua tab [Funding] trên trang giao dịch của nó, và bạn cũng có thể nhấp vào liên kết đến [Funding Rate History], nếu bạn muốn có cái nhìn đầy đủ hơn.

Đòn bẩy

Tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán trên Binance Futures hiện tại hỗ trợ đòn bẩy tối đa là 10x. Điều này có nghĩa là bạn có thể mở một vị thế lên đến mười lần giá trị của tài sản thế chấp của bạn. Khi nhấp vào trang giao dịch của hợp đồng đã chọn, bạn có thể nhận được một thông báo bật lên cho biết rằng đòn bẩy bạn đã chọn trước đó không khả dụng (nếu bạn đã chọn đòn bẩy 20x, ví dụ).

Binance có thể điều chỉnh các cấp độ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ dựa trên điều kiện rủi ro thị trường, vì vậy đáng để xem xét các thông số mới nhất trước khi giao dịch.

Đòn bẩy cao hơn có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Kích thước vị thế và đòn bẩy có sẵn cũng có thể giảm khi vị thế định danh của bạn tăng lên, theo hệ thống ký quỹ theo cấp bậc của Binance.

Lợi ích của Giao dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn Chứng Khoán

Hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán có thể mang lại một số lợi ích thực tiễn cho các nhà giao dịch đã hoạt động trong thị trường phái sinh crypto:

• Truy cập 24/7: Bạn có thể phản ứng với các sự kiện ảnh hưởng đến giá (công bố lợi nhuận, dữ liệu kinh tế vĩ mô, phát triển địa chính trị) vào bất kỳ giờ nào, bao gồm cả cuối tuần khi các thị trường truyền thống đóng cửa.

• Không cần chuyển khoản: Các nhà giao dịch có tài khoản Binance Futures hiện có có thể tiếp xúc với giá cổ phiếu mà không cần mở một tài khoản môi giới riêng biệt hoặc chuyển tiền ra ngoài nền tảng.

• Được thanh toán bằng USDT: Tất cả các hợp đồng đều được thanh toán bằng USDT, giữ cho lợi nhuận và thua lỗ của bạn trong một đơn vị tài khoản nhất quán trong hệ sinh thái crypto.

• Chế độ Đa Tài Sản: Bạn có thể sử dụng BTC hoặc các tài sản hỗ trợ khác làm tài sản thế chấp, có thể tránh được việc phải giữ USDT cụ thể.

• Không có ma sát hết hạn: Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống, các hợp đồng vĩnh viễn không yêu cầu kéo dài các vị thế khi hết hạn, loại bỏ một lớp phức tạp trong vận hành.

Rủi Ro Cần Xem Xét Trước Khi Giao Dịch

Giao dịch các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán có thể liên quan đến rủi ro. Dưới đây là một số yếu tố chính cần xem xét.

Đòn bẩy có thể khuếch đại thua lỗ

Đòn bẩy có thể làm tăng thua lỗ cũng như lợi nhuận tiềm năng. Nếu thị trường di chuyển ngược lại vị thế của bạn, bạn có thể mất nhiều hơn số ký quỹ ban đầu của mình. Thanh lý cưỡng chế xảy ra khi số dư ký quỹ của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, lúc đó vị thế của bạn có thể bị đóng tự động.

Chi phí tài trợ có thể tích lũy

Phí tài trợ được tính mỗi tám giờ, và việc giữ một vị thế có đòn bẩy theo thời gian có nghĩa là những chi phí này tích lũy. Trong các thị trường biến động hoặc có xu hướng, tỷ lệ tài trợ có thể đạt đến mức trần ±2.00% cho mỗi chu kỳ, điều này có thể đại diện cho một chi phí đáng kể trong nhiều chu kỳ thanh toán.

Khoảng trống giá khi mở thị trường

Mặc dù các cơ chế định giá của Binance được thiết kế để làm mềm các chuyển tiếp giữa các phiên giao dịch, các sự kiện giá đáng kể (chẳng hạn như thông báo lợi nhuận sau giờ, sự kiện vĩ mô, hoặc hành động công ty) có thể dẫn đến các khoảng trống giá đáng kể khi thị trường chứng khoán mở cửa trở lại. Những khoảng trống này có thể kích hoạt thanh lý hoặc ảnh hưởng đến các vị thế mở ngay cả khi hợp đồng giao dịch tương đối phẳng trong suốt cuối tuần hoặc qua đêm.

Thay đổi thông số kỹ thuật

Binance có thể điều chỉnh thông số kỹ thuật của hợp đồng, bao gồm cấu trúc phí tài trợ, kích thước điểm, đòn bẩy tối đa, ký quỹ ban đầu, và yêu cầu ký quỹ duy trì, dựa trên điều kiện rủi ro thị trường. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến các vị thế hiện có. Người dùng chạy chiến lược lưới Futures nên theo dõi các bản cập nhật, vì những thay đổi có thể gây ra việc hết hạn các chiến lược lưới.

Sử dụng các công cụ quản lý rủi ro

Xem xét việc sử dụng các lệnh dừng lỗ và các chiến lược kích thước vị thế để quản lý mức độ tiếp xúc của bạn. Không bao giờ giao dịch nhiều hơn những gì bạn chuẩn bị để mất, và hãy nhận thức rằng đòn bẩy trên các công cụ cổ phiếu truyền thống mang lại các động lực rủi ro khác nhau so với hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto.

Câu hỏi thường gặp

Hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán trên Binance là gì?

Hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán là một công cụ phái sinh có đòn bẩy theo dõi giá cổ phiếu của một công ty, chẳng hạn như Amazon hoặc Coinbase, mà không có ngày hết hạn. Nó hoạt động tương tự như các hợp đồng tương lai vĩnh viễn crypto nhưng theo dõi giá cổ phiếu và được thanh toán bằng USDT.

Giá được xác định như thế nào khi thị trường chứng khoán đóng cửa?

Khi sàn giao dịch cổ phiếu cơ sở đóng cửa (chẳng hạn như trong suốt cuối tuần hoặc ngày lễ), Binance cố định Chỉ số Giá ở giá trị cuối cùng đã biết và sử dụng một cơ chế làm mịn cho Giá Mark dựa trên các giá giao dịch quan sát được. Cách tiếp cận này được thiết kế để giảm các cú nhảy giá đột ngột và duy trì tính liên tục.

Phí tài trợ được tính bao nhiêu lần trên các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán?

Phí tài trợ được thanh toán mỗi tám giờ cho tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán trên Binance. Tỷ lệ tài trợ được giới hạn ở ±2.00% cho mỗi chu kỳ, và thành phần lãi suất là 0%. Không giống như các hợp đồng vĩnh viễn khác, khoảng thời gian tài trợ tám giờ cho equity perps sẽ không được rút ngắn xuống một giờ ngay cả khi tỷ lệ tài trợ đạt đến mức trần.

Đòn bẩy tối đa có sẵn là bao nhiêu?

Tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán hiện tại cung cấp lên đến 10x đòn bẩy. Binance có thể điều chỉnh các cấp độ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ bất kỳ lúc nào dựa trên điều kiện thị trường, và các vị thế định danh cao hơn thường đi kèm với đòn bẩy tối đa thấp hơn theo hệ thống ký quỹ theo cấp bậc.

Tôi có thể sử dụng crypto làm tài sản thế chấp để giao dịch hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán không?

Có. Chế độ Đa Tài Sản được hỗ trợ cho tất cả các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán, có nghĩa là bạn có thể sử dụng các tài sản như BTC làm ký quỹ khi giao dịch. Các khoản khấu trừ áp dụng sẽ áp dụng cho tài sản thế chấp không phải USDT.

Những suy nghĩ cuối cùng

Các hợp đồng vĩnh viễn chứng khoán đại diện cho một sự mở rộng của những gì bạn có thể giao dịch trên Binance Futures, nếu bạn muốn có thêm sự tiếp xúc với các tài sản bên ngoài không gian crypto. Như với giao dịch của bất kỳ sản phẩm phái sinh nào, hãy dành thời gian để hiểu các cơ chế và rủi ro liên quan đến chúng.

Đọc thêm

• Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Giao sau là gì?

• Tỷ lệ Tài trợ trong Thị trường Crypto là gì?

• Đòn bẩy trong Giao dịch Crypto là gì?

• Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về Quản lý Rủi ro

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ để thông tin chung và/hoặc mục đích giáo dục, mà không có đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hay chuyên môn khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Khi nội dung được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được thể hiện thuộc về bên đóng góp thứ ba, và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Giá của các tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào mà bạn có thể gặp phải. Để biết thêm thông tin, hãy xem các Điều khoản Sử dụng, Cảnh báo Rủi ro và Điều khoản của Binance Academy.