Tiền pháp định là gì?
Nói một cách đơn giản, tiền pháp định là tiền tệ hợp pháp có giá trị từ chính phủ phát hành chứ không phải từ hàng hóa hoặc tài nguyên. Quyền lực của chính phủ trong việc thiết lập giá trị của đồng tiền là điều cần thiết đối với loại tiền tệ này. Hầu hết các quốc gia sử dụng hệ thống tiền tệ truyền thống để mua hàng hóa và dịch vụ cũng như để đầu tư và tiết kiệm. Do đó, tiền giấy đã thay thế bản vị vàng và các hệ thống dựa trên hàng hóa khác, thiết lập giá trị của nguồn cung hợp pháp.
Sự xuất hiện của tiền giấy
Đồng tiền nhà nước đã ra đời cách đây vài thế kỷ ở Trung Quốc. Tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy vào thế kỷ 11. Lúc đầu nó có thể được đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Nhưng cuối cùng, Hốt Tất Liệt đã lên nắm quyền và thiết lập một hệ thống tiền tệ truyền thống trong thế kỷ 13. Các nhà sử học cho rằng đồng tiền này là công cụ dẫn đến sự sụp đổ của Đế quốc Mông Cổ, với việc chi tiêu quá mức và siêu lạm phát là nguyên nhân dẫn đến sự suy tàn của nó.
Tiền Fiat cũng được sử dụng ở châu Âu trong thế kỷ 17 và được Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan áp dụng. Ở Thụy Điển, hệ thống này thất bại và chính phủ đã từ bỏ nó để ủng hộ chế độ bản vị bạc. Trong hai thế kỷ tiếp theo, New France ở Canada, các thuộc địa của Mỹ và sau đó là chính phủ liên bang Mỹ cũng thử nghiệm tiền tệ fiat với nhiều kết quả khác nhau.
Vào thế kỷ 20, Hoa Kỳ lại sử dụng, ở quy mô nhỏ hơn, loại tiền tệ dựa trên tài nguyên vật chất. Nhưng vào năm 1933, chính phủ đã chấm dứt việc chuyển đổi tiền giấy thành vàng. Năm 1972, dưới thời Tổng thống Nixon, Hoa Kỳ đã hoàn toàn từ bỏ chế độ bản vị vàng, hoàn toàn biến mất trên phạm vi quốc tế để ủng hộ hệ thống tiền tệ fiat. Điều này cuối cùng đã dẫn đến việc áp dụng tiền tệ fiat trên toàn thế giới.
Tiền pháp định so với bản vị vàng
Hệ thống bản vị vàng cho phép chuyển đổi tiền giấy thành vàng. Trên thực tế, tất cả tiền giấy đều được hỗ trợ bởi một lượng vàng tương ứng do chính phủ nắm giữ. Trong một hệ thống tiền tệ dựa trên tài nguyên, ở đây là vàng, các chính phủ và ngân hàng chỉ có thể bơm thêm tiền vào nền kinh tế nếu họ nắm giữ giá trị tương đương với vàng. Hệ thống này hạn chế khả năng của chính phủ trong việc tạo ra tiền hoặc tăng giá trị đồng tiền của họ chỉ dựa trên các yếu tố kinh tế.
Ngược lại, trong hệ thống tiền tệ fiat, tiền tệ không thể chuyển đổi thành bất kỳ thứ gì khác. Với tiền định danh, chính quyền có thể tác động trực tiếp đến giá trị đồng tiền của họ và liên kết nó với các điều kiện kinh tế. Do đó, chính phủ và ngân hàng trung ương của họ có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với hệ thống tiền tệ và có thể phản ứng với các sự kiện tài chính khác nhau hoặc các cuộc khủng hoảng khác bằng các công cụ khác nhau, chẳng hạn như tạo ra các khoản dự trữ phân đoạn hoặc thực hiện nới lỏng định lượng (ví dụ như mua lại chứng khoán nợ). .
Những người ủng hộ chế độ bản vị vàng cho rằng hệ thống tiền tệ dựa trên hàng hóa ổn định hơn vì nó được hỗ trợ bởi thứ gì đó vật chất và có giá trị. Ngược lại, những người ủng hộ đồng tiền nhà nước cho rằng giá vàng không hề ổn định. Trong bối cảnh này, việc định giá hoặc giá trị của một loại tiền tệ dựa trên hàng hóa và của một loại tiền tệ có thể dao động. Nhưng với hệ thống tiền tệ fiat, chính phủ có thể linh hoạt hơn để hành động trong trường hợp khẩn cấp về kinh tế.
Một số ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng tiền tệ Fiat
Các nhà kinh tế và các chuyên gia tài chính khác không nhất trí ủng hộ tiền định danh. Những người bảo vệ và phản đối tranh luận sôi nổi về ưu và nhược điểm của hệ thống tiền tệ này.
Sự khan hiếm: Tiền pháp định không bị ảnh hưởng hoặc bị hạn chế bởi sự khan hiếm của hàng hóa vật chất như vàng.
Chi phí: chi phí sản xuất tiền giấy thấp hơn tiền tệ dựa trên nguyên liệu thô
Khả năng đáp ứng: Tiền định danh mang lại cho chính phủ và ngân hàng trung ương của họ sự linh hoạt để đối phó với các cuộc khủng hoảng kinh tế.
Thương mại quốc tế: Tiền pháp định được sử dụng trên toàn thế giới, khiến nó trở thành một dạng tiền tệ phù hợp cho thương mại quốc tế.
Tính thực tiễn: Đồng tiền nhà nước không bị ràng buộc với dự trữ vàng vật chất vốn đòi hỏi phải lưu trữ, bảo vệ, giám sát vật chất và các yêu cầu tốn kém khác.
Không có giá trị nội tại: Tiền pháp định không có giá trị nội tại. Điều này cho phép các chính phủ tạo ra tiền từ không khí (in tiền), điều này có thể dẫn đến siêu lạm phát và sự sụp đổ của hệ thống kinh tế.
Rủi ro về mặt lịch sử: Về mặt lịch sử, việc triển khai hệ thống tiền tệ fiat thường dẫn đến khủng hoảng tài chính, do đó kéo theo những rủi ro nhất định.
Tiền tệ Fiat so với tiền điện tử
Tiền pháp định và tiền điện tử có một số điểm chung nhỏ theo nghĩa là không có gì kết nối chúng với một nguồn tài nguyên vật chất – nhưng đó là điểm giống nhau. Trong khi các loại tiền tệ fiat được kiểm soát bởi chính phủ và ngân hàng trung ương, thì tiền điện tử về cơ bản lại được phân cấp, phần lớn là do sổ cái kỹ thuật số phi tập trung được gọi là Blockchain.
Một điểm khác biệt đáng chú ý khác giữa hai hệ thống tiền tệ này là cách thức tạo ra từng loại tiền này. Bitcoin, giống như hầu hết các loại tiền điện tử, có nguồn cung hạn chế và được kiểm soát - không giống như tiền tệ fiat mà các ngân hàng có thể tạo ra một cách đơn giản, dựa trên đánh giá của họ về nhu cầu kinh tế của một quốc gia.
Là một loại tiền kỹ thuật số, tiền điện tử không có vật chất tương đương và không có biên giới, khiến chúng ít bị hạn chế hơn trong các giao dịch quốc tế. Ngoài ra, các giao dịch là không thể đảo ngược và bản chất của tiền điện tử khiến việc truy xuất nguồn gốc trở nên phức tạp hơn so với hệ thống tiền tệ fiat.
Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó có nhiều biến động hơn so với các thị trường truyền thống. Đây được cho là một trong những lý do tại sao tiền điện tử vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi, nhưng khi nền kinh tế tiền điện tử phát triển và trưởng thành hơn, sự biến động chắc chắn sẽ giảm.
Phần kết luận
Tương lai của hai loại tiền tệ này không hề được đảm bảo. Trong khi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài phía trước và chắc chắn sẽ gặp nhiều thách thức, lịch sử của tiền pháp định cho thấy tính dễ bị tổn thương của loại tiền này. Đây là lý do quan trọng tại sao nhiều người đang khám phá khả năng chuyển sang hệ thống tiền điện tử để đảm bảo các giao dịch tài chính của họ – ít nhất là ở một mức độ nào đó.
Một trong những ý tưởng chính đằng sau việc tạo ra Bitcoin và tiền điện tử là khám phá một dạng tiền tệ mới dựa trên mạng ngang hàng phân tán. Rất có thể Bitcoin không được tạo ra để thay thế toàn bộ hệ thống tiền tệ fiat mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế có thể tạo ra một hệ thống tài chính cải tiến cho một xã hội tốt đẹp hơn.
