Synthetix (SNX) là gì?

Bản tóm tắt
Synthetix là một giao thức DeFi dành cho tài sản tiền điện tử tổng hợp. Ra đời từ đống tro tàn của thị trường gấu năm 2018 với Maker, Composite, Uniswap và một số sản phẩm khác, nó đã mở đường cho tài chính phi tập trung trở thành một lĩnh vực chính trong không gian tiền điện tử.

Giới thiệuSynthetix bắt đầu như một dự án stablecoin có tên Havven, trước khi thực hiện một bước chuyển mình lớn trong thị trường gấu để trở thành một giao thức cho tài sản tổng hợp. Cộng đồng đằng sau Synthetix đã đứng sau nhiều cơ chế được coi là tiêu chuẩn trong bối cảnh DeFi ngày nay.
Tiếp tục là một trong những khối xây dựng chính của DeFi trên Ethereum và với việc sắp ra mắt giải pháp mở rộng Cấp 2, Synthetix có thể sẽ vẫn là khối xây dựng chính của DeFi trong tương lai gần.

Synthetix là gì?Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp cho phép phát hành tài sản tổng hợp trên Ethereum. Chúng ta có thể coi tài sản tổng hợp là một loại sản phẩm phái sinh. Nó cho phép bạn tiếp cận với một tài sản mà không cần phải sở hữu nó.
Nhưng tài sản tổng hợp hay “Synth” có thể là gì? Hầu hết mọi thứ đều có nguồn định giá đáng tin cậy. Ví dụ về điều này bao gồm các loại tiền điện tử như BTC hoặc ETH, hàng hóa như vàng và bạc và các loại tiền tệ như USD. Thậm chí còn có các Synth nghịch đảo theo dõi nghịch đảo của tài sản cơ bản, cung cấp cho các nhà giao dịch một cách dễ dàng để đạt được mức tiếp cận ngắn hạn hoặc đảm bảo các vị trí hiện có hoặc các vị trí canh tác lợi nhuận.
Ý tưởng là bằng cách sử dụng Synthetix, các nhà giao dịch có thể tiếp cận với một số tài sản nhất định không tồn tại trên blockchain. Synthetix cũng cho phép tạo các chỉ số như Chỉ số DeFi, theo dõi giá của một rổ nhiều tài sản DeFi.

Synthetix hoạt động như thế nào?Synths sử dụng các dự đoán giá phi tập trung để theo dõi giá của các tài sản cơ bản. Điều quan trọng cần lưu ý là Synth khác với tiền điện tử được hỗ trợ dự trữ, chẳng hạn như stablecoin. Thay vì một nhóm thông thường hơn, thứ mang lại giá trị cho Synth là các cơ chế phức tạp trên chuỗi và hợp đồng thông minh khác nhau.
Ví dụ: BUSD là một stablecoin trong đó mỗi BUSD đại diện cho 1 USD dự trữ. Tương tự, Paxos Pax Gold (PAXG) được hỗ trợ bởi các thỏi vàng vật chất. Theo một cách nào đó, nếu bạn sở hữu PAXG, bạn sở hữu số tiền tương đương trong dự trữ vàng cơ bản. Nói cách khác, PAXG là mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu vàng.
Synths là khác nhau. Họ theo dõi giá tài sản thông qua cơ chế hợp đồng thông minh phức tạp. Sở hữu sXAU không có nghĩa là bạn sở hữu vàng cơ bản. Điều này đơn giản có nghĩa là bạn đang phải đối mặt với giá vàng.
Vậy tại sao lại muốn nắm giữ một tài sản như vậy? Như chúng tôi đã đề cập, đây là một cách tốt để tiếp cận giá của một tài sản mà không cần phải sở hữu nó. Điều cũng làm cho Synth trở nên hữu ích là vì chúng là token ERC-20 trên Ethereum nên các giao thức DeFi khác có thể dễ dàng tích hợp chúng. Synth có thể được gửi vào các nền tảng như Uniswap, Sushi hoặc Curve và bạn có thể cung cấp tính thanh khoản và kiếm phí giao dịch như với các token ERC-20 khác.

Mã thông báo mạng Synthetix (SNX)Vậy nếu chúng không được hỗ trợ bởi tài sản cơ bản thì chúng được hỗ trợ bởi cái gì? Chủ yếu thông qua token nền tảng SNX. Gần đây hơn, Synthetix cũng đã thêm ETH làm tài sản thế chấp được hỗ trợ.
Synthetix hoạt động với khả năng thế chấp quá mức, nghĩa là mỗi tài sản tổng hợp được thế chấp bằng nhiều giá trị hơn giá trị mà nó đại diện.
Synths được tạo bởi những người dùng đặt tài sản thế chấp (SNX) và tạo ra một tài sản tổng hợp bằng cách sử dụng số tiền này. Nói cách khác, mỗi synth về cơ bản là một khoản nợ đối với tài sản thế chấp được đăng.
Mỗi vị thế nợ phải duy trì một tỷ lệ tài sản đảm bảo nhất định. Tỷ lệ này được xác định bởi quản trị. Nó nhằm mục đích đảm bảo rằng Synth được thế chấp đầy đủ và không có thâm hụt trong hệ thống, ngay cả khi có sai số thống kê như thị trường sụp đổ lớn.
Người đặt cọc phải quản lý tỷ lệ này theo cách thủ công bằng cách tạo và đốt tổng hợp (quy đổi) hoặc thêm nhiều tài sản thế chấp hơn để đảm bảo họ có thể tiếp tục kiếm được phần thưởng đặt cược.

Thanh khoản vô hạn và không bị trượt giáSynthetix tự bán mình như một sàn giao dịch có “thanh khoản vô hạn” vì không có sổ đặt hàng hoặc trượt giá theo nghĩa truyền thống. Giá được xác định bằng cơ chế thuật toán, giống với hoạt động của nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) hơn là sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB).
Về bản chất, khi bạn giao dịch trên Synthetix, bạn không giao dịch với bất kỳ cá nhân hoặc nhà tạo lập thị trường nào. Thay vào đó, bạn trả hết một phần nợ của mình từ nhóm nợ và vay số nợ tương tự từ một Synth khác.
Đây là một cơ chế phức tạp với nhiều sắc thái, nhưng điều quan trọng là phải hiểu rằng giao dịch trên Synthetix không giống như giao dịch trên sổ đặt hàng Binance hoặc nhóm thanh khoản Uniswap.

Tổng hợp và lạc quanVậy tại sao tất cả NASDAQ vẫn chưa bắt đầu sử dụng Synthetix? Chà, phí và đảm bảo thực hiện trên mạng chính Ethereum không thực sự phù hợp với hầu hết các nhà giao dịch và phong cách giao dịch. Đây là lý do tại sao các hợp đồng Synthetix sẽ được triển khai trên giải pháp lớp thứ hai được gọi là tổng hợp lạc quan, chính xác hơn là việc triển khai nó bởi công ty Optimism.
Rollups là một cách tuyệt vời để mở rộng quy mô chuỗi khối. Không giống như các giải pháp mở rộng quy mô khác như chuỗi song song, chịu trách nhiệm về bảo mật của chính chúng bằng cách sử dụng một bộ trình xác thực riêng biệt, các chuỗi cuộn được hưởng lợi từ tính bảo mật của chuỗi khối Ethereum. Đây là một sự khác biệt thiết yếu. Rollup có thể đạt được lợi ích mở rộng tương tự như chuỗi song song (ví dụ: tăng thông lượng giao dịch và giảm phí giao dịch) mà không ảnh hưởng đến bảo mật.
Tuy nhiên, hợp đồng Synthetix là một trong những hợp đồng thông minh phức tạp nhất hiện nay. Không dễ để chuyển chúng sang công nghệ tiên tiến theo cách an toàn nhất có thể. Optimism đã làm việc ngầm với Synthetix một thời gian và dự kiến ​​việc triển khai sẽ diễn ra trên mạng chính vào mùa hè năm 2021.

Để kết luậnSynthetix là một giao thức tài sản tổng hợp. Synths theo dõi giá của một tài sản cơ bản mà không cần người dùng thực sự phải sở hữu chính tài sản đó. Synthetix là một trong những dự án DeFi lâu đời nhất có cấu trúc quản trị phi tập trung thông qua SynthetixDAO. Mặc dù không phải là dự án dễ hiểu nhất nhưng Synthetix có thể nhận thấy mức độ áp dụng tăng lên khi triển khai triển khai Optimism.