Bản tóm tắt
Chênh lệch giá mua-bán là chênh lệch giữa giá thấp nhất được yêu cầu cho một tài sản và giá cao nhất được đưa ra. Các tài sản có tính thanh khoản như Bitcoin có mức chênh lệch thấp hơn các tài sản có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch kém hơn.
Trượt giá xảy ra khi giao dịch được thực hiện ở mức giá trung bình khác với mức giá được yêu cầu ban đầu. Điều này thường xảy ra khi thực hiện lệnh Thị trường. Nếu không có đủ thanh khoản để thực hiện lệnh của bạn hoặc nếu thị trường không ổn định thì giá lệnh cuối cùng có thể thay đổi. Để tránh trượt giá với tài sản kém thanh khoản, bạn có thể thử chia lệnh của mình thành nhiều lệnh nhỏ hơn.
Giới thiệu
Khi bạn mua và bán tài sản trên sàn giao dịch, giá thị trường liên quan trực tiếp đến cung và cầu. Bên cạnh giá cả, các yếu tố quan trọng khác cần xem xét là khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của thị trường và loại lệnh. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và loại lệnh bạn sử dụng, không phải lúc nào bạn cũng nhận được mức giá mong muốn cho một giao dịch.
Có sự thương lượng liên tục giữa người mua và người bán tạo ra khoảng cách giữa hai bên (Chênh lệch giá mua-bán). Tùy thuộc vào số lượng tài sản bạn muốn giao dịch và mức độ biến động của nó, bạn cũng có thể gặp phải hiện tượng trượt giá (sẽ nói thêm về điều này sau). Để tránh bất kỳ sự ngạc nhiên nào, việc có được kiến thức cơ bản về sổ lệnh của sàn giao dịch sẽ phải mất một chặng đường dài.
Chênh lệch giá thầu-bán là gì?
Chênh lệch giá mua-bán là chênh lệch giữa giá chào bán cao nhất và giá chào mua thấp nhất trong sổ lệnh. Ở các thị trường truyền thống, chênh lệch giá thường được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Trong thị trường tiền điện tử, chênh lệch là do sự khác biệt giữa lệnh Giới hạn của người mua và người bán.
Nếu bạn muốn mua hàng ngay lập tức theo giá thị trường, bạn đồng ý trả mức giá chào bán thấp nhất của người bán. Nếu bạn muốn bán hàng ngay lập tức, bạn sẽ được hưởng lợi từ mức giá yêu cầu cao nhất của người mua. Nhiều tài sản có tính thanh khoản cao hơn (như ngoại hối) có chênh lệch giá mua-bán thấp hơn, nghĩa là người mua và người bán có thể thực hiện lệnh của mình mà không làm thay đổi đáng kể giá của tài sản. Điều này là do số lượng lớn các đơn đặt hàng trong sổ đặt hàng. Chênh lệch giá thầu-Bán lớn hơn sẽ dẫn đến biến động giá lớn hơn khi đóng các lệnh khối lượng lớn.
Các nhà tạo lập thị trường và chênh lệch giá chào bán
Khái niệm thanh khoản rất cần thiết cho thị trường tài chính. Nếu bạn cố gắng giao dịch ở những thị trường có tính thanh khoản thấp, bạn có thể đợi hàng giờ hoặc thậm chí vài ngày cho đến khi một nhà giao dịch khác khớp lệnh của bạn.
Điều quan trọng là tạo ra tính thanh khoản, nhưng tính thanh khoản do các nhà giao dịch cá nhân cung cấp chưa chắc đã đủ. Ví dụ, trong các thị trường truyền thống, các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản để đổi lấy lợi nhuận chênh lệch giá.
Nhà tạo lập thị trường có thể tận dụng chênh lệch giá mua-bán bằng cách mua và bán một tài sản cùng một lúc. Bằng cách bán đi bán lại ở mức giá chào mua cao nhất và mua ở mức giá chào bán thấp nhất, nhà tạo lập thị trường có thể coi chênh lệch giá là lợi nhuận chênh lệch giá. Ngay cả một mức chênh lệch nhỏ cũng có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể trong trường hợp khối lượng giao dịch cao trong ngày. Tài sản có nhu cầu cao có mức chênh lệch thấp hơn do các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh và giảm mức chênh lệch.
Ví dụ: một nhà tạo lập thị trường có thể đồng thời đề nghị mua BNB với giá 350 USD và bán BNB với giá 351 USD, tạo ra mức chênh lệch là 1 USD. Bất cứ ai muốn thực hiện giao dịch tức thì trên thị trường sẽ phải tôn trọng những vị trí này. Sự chênh lệch giá hiện nay đại diện cho lợi nhuận chênh lệch giá thuần túy dành cho nhà tạo lập thị trường, người bán những gì nhà giao dịch mua và mua những gì họ bán.
Biểu đồ độ sâu và chênh lệch giá thầu
Hãy xem xét một số ví dụ thực tế về tiền điện tử và mối quan hệ giữa khối lượng, tính thanh khoản và chênh lệch giá thầu-bán. Trong giao diện người dùng sàn giao dịch Binance, bạn có thể dễ dàng thấy chênh lệch giá thầu-bán bằng cách chuyển sang chế độ xem biểu đồ [Độ sâu]. Nút này nằm ở góc trên bên phải của khu vực biểu đồ.
Tùy chọn [Độ sâu] hiển thị bản trình bày bằng đồ họa của sổ đặt hàng của nội dung. Bạn có thể thấy số lượng cầu và giá bằng màu xanh lá cây, số lượng cung và giá có màu đỏ. Khoảng cách giữa hai khu vực này là Chênh lệch giá mua-bán, bạn có thể tính như sau: giá mua đỏ - giá chào xanh.
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, có một mối quan hệ ngầm giữa tính thanh khoản và chênh lệch giá mua-bán thấp. Khối lượng giao dịch là một chỉ báo thanh khoản thường được sử dụng, vì vậy chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy khối lượng giao dịch cao hơn với Chênh lệch giá mua-bán nhỏ hơn tính theo phần trăm giá tài sản. Tiền điện tử, cổ phiếu và các tài sản được giao dịch nhiều khác phải đối mặt với sự cạnh tranh lớn hơn nhiều giữa các nhà giao dịch muốn tận dụng chênh lệch giá thầu-bán.
Tỷ lệ chênh lệch giá thầu-bán
Để so sánh chênh lệch giá thầu-bán của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác nhau, chúng ta cần đánh giá chúng theo tỷ lệ phần trăm. Việc tính toán rất đơn giản:
(Giá mua - Giá bán)/Giá mua x 100 = Tỷ lệ chênh lệch giá mua-bán
Hãy lấy BIFI làm ví dụ. Tại thời điểm viết bài, BIFI có giá mua là 907 USD và giá bán là 901 USD. Sự khác biệt này mang lại cho chúng tôi mức chênh lệch giá chào mua là 6 đô la. 6 đô la chia cho 907 đô la, sau đó nhân với 100, mang lại cho chúng ta tỷ lệ phần trăm chênh lệch giá thầu-bán cuối cùng là khoảng 0,66%.
Bây giờ, giả sử Bitcoin có chênh lệch giá mua-bán là 3 đô la. Mặc dù đây chỉ bằng một nửa những gì chúng tôi thấy với BIFI, nhưng khi chúng tôi so sánh chúng theo tỷ lệ phần trăm, Chênh lệch giá mua-bán của Bitcoin chỉ là 0,0083%. BIFI cũng có khối lượng giao dịch thấp hơn đáng kể, điều này củng cố lý thuyết của chúng tôi rằng tài sản có tính thanh khoản kém hơn có xu hướng có chênh lệch giá mua-bán lớn hơn.
Mức chênh lệch thấp hơn của Bitcoin cho phép chúng tôi rút ra một số kết luận. Một tài sản có tỷ lệ chênh lệch giá thầu-bán thấp hơn có thể sẽ có tính thanh khoản cao hơn nhiều. Nếu bạn muốn thực hiện các lệnh thị trường lớn, nhìn chung sẽ có ít rủi ro hơn khi phải trả mức giá mà bạn không lường trước được.
trượt là gì?
Trượt giá là hiện tượng thường xuyên xảy ra ở các thị trường có tính biến động cao hoặc tính thanh khoản thấp. Trượt giá xảy ra khi giao dịch được thực hiện ở mức giá khác với mức giá dự kiến.
Ví dụ: giả sử bạn muốn đặt một lệnh mua thị trường lớn ở mức 100 đô la, nhưng thị trường không có tính thanh khoản để thực hiện lệnh của bạn ở mức giá đó. Do đó, bạn sẽ cần phải thực hiện các đơn đặt hàng tiếp theo (trên $100) cho đến khi đơn hàng của bạn được thực hiện đầy đủ. Giá trung bình của giao dịch mua của bạn khi đó sẽ trên 100 đô la và đây là cái mà chúng tôi gọi là trượt giá.
Nói cách khác, khi bạn tạo một lệnh thị trường, sàn giao dịch sẽ liên kết việc mua hoặc bán của bạn với các lệnh Giới hạn trong sổ lệnh. Sổ lệnh sẽ khớp lệnh của bạn với lệnh có giá tốt nhất, nhưng bạn sẽ lùi lại lệnh nếu không có đủ khối lượng cho mức giá mong muốn. Quá trình này khiến thị trường thực hiện các lệnh của bạn ở các mức giá khác nhau và không mong đợi.
Trong không gian tiền điện tử, trượt giá là hiện tượng phổ biến trên các nhà tạo lập thị trường tự động và sàn giao dịch phi tập trung. Độ trượt giá có thể cao hơn 10% so với giá dự kiến đối với các loại tiền thay thế có tính thanh khoản thấp hoặc biến động.
Trượt tích cực
Sự trượt giá không phải lúc nào cũng chống lại bạn. Trượt giá tích cực có thể xảy ra nếu giá giảm khi bạn đặt lệnh mua hoặc nếu giá tăng nếu bạn đặt lệnh bán. Mặc dù không thường xuyên nhưng trượt giá tích cực có thể xảy ra ở một số thị trường có tính biến động cao.
Khả năng chống trượt
Một số sàn giao dịch cho phép bạn đặt mức độ chấp nhận trượt giá theo cách thủ công để hạn chế bất kỳ sự trượt giá nào bạn có thể gặp phải. Tùy chọn này sẽ xuất hiện khi sử dụng các nhà tạo lập thị trường tự động như PancakeSwap trên Binance Smart Chain và Uniswap trên Ethereum.
Số tiền trượt giá bạn đặt có thể ảnh hưởng đến thời gian đóng lệnh của bạn. Nếu bạn đặt độ trượt giá ở mức thấp, lệnh của bạn có thể mất nhiều thời gian để thực hiện hoặc có thể không thực hiện được gì cả. Nếu bạn đặt nó quá cao, một nhà giao dịch hoặc robot khác có thể nhìn thấy lệnh chờ xử lý của bạn và đánh bại bạn.
Trong trường hợp này, hoạt động chạy trước xảy ra khi một nhà giao dịch khác trả phí gas cao hơn bạn để mua tài sản trước. Sau đó, nó sẽ tạo một giao dịch khác để bán cho bạn tài sản ở mức giá tối đa mà bạn sẵn sàng chấp nhận dựa trên khả năng chịu trượt giá của bạn.
Giảm thiểu trượt tiêu cực
Mặc dù không phải lúc nào bạn cũng có thể ngăn chặn tình trạng trượt giá nhưng có một số chiến lược bạn có thể sử dụng để cố gắng giảm thiểu tình trạng trượt giá.
1. Thay vì thực hiện một đơn hàng lớn, hãy thử chia nó thành những phần nhỏ hơn. Theo dõi chặt chẽ sổ lệnh để dàn trải các lệnh của bạn, đảm bảo bạn không đặt lệnh vượt quá khối lượng sẵn có.
2. Nếu bạn sử dụng sàn giao dịch phi tập trung, đừng quên tính phí giao dịch. Một số mạng có mức phí cao dựa trên lưu lượng truy cập blockchain có thể bù đắp bất kỳ lợi nhuận nào bạn kiếm được, ngăn ngừa trượt giá.
3. Nếu bạn giao dịch tài sản có tính thanh khoản thấp, chẳng hạn như nhóm thanh khoản nhỏ, hoạt động giao dịch của bạn có thể có tác động đáng kể đến giá của tài sản. Một giao dịch có thể bị trượt giá nhỏ nhưng số lượng lớn các giao dịch nhỏ hơn sẽ ảnh hưởng đến giá của khối giao dịch tiếp theo mà bạn thực hiện.
4. Sử dụng lệnh Giới hạn. Những lệnh này cho phép bạn nhận được mức giá bạn muốn hoặc tốt hơn khi bạn giao dịch. Mặc dù bạn hy sinh tốc độ của lệnh Thị trường, bạn có thể chắc chắn rằng mình sẽ không gặp phải hiện tượng trượt giá tiêu cực.
Để kết luận
Khi giao dịch tiền điện tử, hãy nhớ rằng chênh lệch giá chào bán hoặc trượt giá có thể thay đổi giá cuối cùng của giao dịch của bạn. Bạn không thể luôn tránh chúng, nhưng bạn nên cân nhắc chúng trong các quyết định của mình. Đối với các giao dịch nhỏ hơn, điều này có thể là tối thiểu, nhưng hãy nhớ rằng với lệnh khối lượng lớn, giá trung bình trên mỗi đơn vị có thể cao hơn dự kiến.
Đối với bất kỳ ai sử dụng tài chính phi tập trung, hiểu rõ về trượt giá là kiến thức giao dịch cơ bản cần phải nắm vững. Nếu không có một số kiến thức cơ bản, bạn sẽ có nguy cơ mất tiền rất lớn do gặp phải tình trạng trượt giá quá mức hoặc chạy trước.
