Tác giả: Nick Chong


Bản tóm tắt

YFI là tiền điện tử gốc của giao thức Yearn.finance. Đó là mã thông báo quản trị cho phép người dùng bỏ phiếu theo hướng họ muốn giao thức phát triển.

Kể từ khi ra mắt vào tháng 7, YFI đã trở thành một trong những token dựa trên Ethereum lớn nhất do nó tập trung vào các chiến lược canh tác lợi nhuận tự động. Theo một cách nào đó, bạn có thể coi Yearn.finance như một robot luôn cố gắng tìm kiếm lợi nhuận tốt nhất trên DeFi Ethereum.


Giới thiệu

Tài chính phi tập trung, hay còn gọi là DeFi, đã chứng kiến ​​​​sự tăng trưởng theo hình parabol khi lợi suất do các giao thức mang lại bùng nổ. Một phần quan trọng của sự tăng trưởng này có thể là do việc giới thiệu các token quản trị, cho phép chủ sở hữu xác định hướng mà họ muốn các giao thức phát triển. Token quản trị là một bước quan trọng trong quá trình phân cấp giao thức DeFi.

Thúc đẩy làn sóng mã thông báo quản trị, Yearn.finance đã triển khai YFI vào tháng 7 năm 2020. Nó nhanh chóng thu hút không gian tiền điện tử khi tăng từ 3 đô la lên 30.000 đô la trong một tháng.


Yearn.finance là gì?

Trước khi sử dụng mã thông báo YFI, điều quan trọng là phải đặt Yearn.finance trong ngữ cảnh, còn được gọi là “yEarn”.

Được ra mắt bởi Andre Cronje vào đầu năm 2020, Yearn.finance là một giao thức dựa trên Ethereum nhằm mục đích cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào lợi nhuận cao nhất khi gửi tiền Ether, stablecoin và altcoin. Andre Cronje là một nhà phát triển công nghệ tài chính người Nam Phi, người muốn tạo ra Yearn.finance sau khi nhận thấy sự không nhất quán về lợi nhuận do các ứng dụng DeFi khác nhau mang lại.

Sau khi bị hack ngay sau khi ra mắt, Cronje đã đại tu giao thức để cung cấp cho người dùng bộ sản phẩm mới.


những đặc điểm chính

Tính năng chính của thiết bị được gọi là Vaults. Nó cho phép người dùng gửi tiền điện tử và tạo ra lợi nhuận. Tiền ký gửi được quản lý theo chiến lược nhằm tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Sau khi ra mắt, vault tập trung chủ yếu vào stablecoin, nhưng sau đó đã mở rộng để hỗ trợ Ether, Bitcoin được mã hóa, Chainlink cũng như các loại tiền tệ khác.

Kho tiền rất quan trọng vì chúng giảm thiểu chi phí giao dịch cao trên Ethereum. Bằng cách gộp vốn, chỉ một tài khoản (người quản lý mỗi kho tiền) phải trả phí giao dịch (gas) cho trang trại lợi nhuận.

Yearn.finance cũng cung cấp các dịch vụ khác. Earn là một phiên bản nhỏ hơn của vault chỉ hỗ trợ stablecoin và bitcoin được mã hóa. Zap cho phép người dùng trao đổi stablecoin truyền thống lấy mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản đại diện cho stablecoin.

Yearn.finance hiện đang nghiên cứu các sản phẩm khác như yInsure, một giao thức bảo hiểm phi tập trung cho người dùng DeFi và StableCredit, sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay và cho vay phi tập trung.


Hãy chuyển sang YFI

Cho đến tháng 7, Yearn.finance vẫn còn hoạt động. Sau vụ hack vào đầu năm 2020 và sự cố thị trường tiền điện tử vào tháng 3, nhiều người dùng đã do dự khi sử dụng giao thức mới.

Điều đó đã thay đổi khi Cronje xuất bản một bài đăng trên blog tại Medium thông báo về YFI, một token ERC-20 được ra mắt để người dùng có thể kiểm soát giao thức Yearn.finance.

YFI có thể được “nuôi” thông qua một số phương pháp, bao gồm cung cấp thanh khoản cho Balancer, một sàn giao dịch phi tập trung và gửi vốn vào các sản phẩm Yearn.finance.

Mặc dù bài báo trên Medium đề cập rằng YFI “không có giá trị nội tại”, nhưng thị trường đã mua nó và giá của nó sau đó đã tăng lên. Sau khi bắt đầu giao dịch ở mức 3 đô la trong nhóm Balancer, tiền điện tử đã tăng vọt khi các nhà đầu tư nhìn thấy giá trị gia tăng trong cách quản lý của Yearn.finance, với hàng chục triệu tiền gửi.

Ngay sau khi ra mắt, cộng đồng đã đồng ý phát hành tối đa 30.000 token, lựa chọn làm cho YFI trở nên khan hiếm thay vì để nó lạm phát. Những người dùng không hài lòng với quyết định này đã phân nhánh dự án và đặt tên cho phiên bản của họ là DFI.money hoặc YFII.


➟ Bạn có muốn bắt đầu với tiền điện tử không? Mua Bitcoin trên Binance!


Phân quyền của Yearn.finance

Mặc dù YFI rất cần thiết cho Yearn.finance theo nghĩa là nó tạo ra tiền gửi và sự chú ý, mã thông báo cũng phục vụ một mục đích khác: phân cấp sự phát triển và kiểm soát giao thức giữa những người dùng.

Cơ chế canh tác cho phép bất kỳ người dùng nào, cho dù họ gửi 100 USD hay 1.000.000 USD, đều kiếm được YFI cùng lúc và với cùng chi phí. Điều này có nghĩa là bất kỳ người dùng nào cũng có thể mua YFI và tham gia vào các quyết định của Yearn.finance.

Kể từ khi ra mắt YFI, một cổng thông tin quản trị toàn diện đã được ra mắt, nơi chủ sở hữu mã thông báo có thể bỏ phiếu cho các quyết định khác nhau do các thành viên cộng đồng đề xuất.

Các quyết định đã được đưa ra cho đến nay bao gồm việc thuê một nhóm nhà tiếp thị và nhà phát triển cũng như thêm một số chiến lược vào Vaults.

Những người nắm giữ cũng đã đưa ra quyết định quan trọng là cung cấp cho những người nắm giữ YFI quyền truy cập vào một phần lợi nhuận của giao thức. Phí được triển khai trong các sản phẩm Yearn.finance áp dụng cho tiền mặt, sau đó được phân phối giữa chủ sở hữu YFI và nhóm. Điều này làm cho YFI trở thành tài sản tạo cổ tức, giúp phân biệt nó với Bitcoin hoặc Ethereum.


Tại sao YFI lại quan trọng?

Mặc dù nhiều người tập trung vào xu hướng tăng của YFI, nhưng sự kiện này có ý nghĩa quan trọng hơn vì nó đánh dấu sự thay đổi trong cách các giao thức có thể khuyến khích việc áp dụng. Sự ra mắt của YFI được cho là “sự ra mắt công bằng nhất kể từ Bitcoin” bởi vì bất kỳ ai cũng có thể tham gia tạo mã thông báo trong khi trả cùng một mức giá.

Thay vì sử dụng mô hình Cung cấp tiền xu ban đầu (ICO), trong đó người dùng trả một mức giá nhất định cho mỗi mã thông báo mới, người dùng YFI phải tham gia vào giao thức. Cơ chế này cho phép cộng đồng nhanh chóng phát triển xung quanh dự án vì mỗi người dùng đều có khả năng tham gia quản trị Yearn.finance như nhau.

Ngay cả sau những biến động ban đầu, Yearn.finance vẫn có một trong những cộng đồng tích cực nhất trong không gian tài chính phi tập trung và tiền điện tử nói chung.


Những thách thức cần vượt qua

YFI cũng đưa ra những thách thức. Andre Cronje đã là bộ não đằng sau Yearn.finance và YFI trong một thời gian dài, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư đang hết sức chú ý theo dõi các động thái của anh ấy. Điều này có nghĩa là nếu anh ấy ngừng tham gia dự án, nhiều người có thể coi đây là một đòn giáng mạnh vào YFI. Do đó, một số người cho rằng dự án vẫn tập trung vào nhân vật chủ chốt này (ít nhất là ở một mức độ nào đó).

Nỗi sợ hãi này nảy sinh vào đầu năm nay sau khi có tin đồn rằng Cronje muốn rời khỏi không gian DeFi. Giá YFI bắt đầu giảm vì lo sợ dự án sẽ dừng lại.

Xu hướng “Cronje Premium” này (như một số nhà giao dịch đã đặt tên cho nó) đang dần mất đi sự liên quan khi Yearn.finance giới thiệu các thành viên mới cho nhóm của mình. Điều này có thể không còn là vấn đề đáng lo ngại nếu quản trị phi tập trung tiếp tục phát triển mà không có sự ảnh hưởng của Cronje.


Để kết luận

Sự ra mắt của YFI đánh dấu sự thay đổi toàn ngành trong cách các dự án tiền điện tử phân phối mã thông báo. Bằng cách đưa ra khuyến khích cho những người áp dụng sớm, các dự án có thể được áp dụng nhanh chóng và cộng đồng có thể phát triển. Điều này liên quan đến khái niệm có “cổ phần”, gợi ý rằng những người có cổ phần bằng tiền hoặc tinh thần trong một khoản đầu tư sẽ làm những gì họ có thể làm để giúp khoản đầu tư đó thành công.

Yearn.finance là một giao thức thú vị tạo ra các sản phẩm tài chính phi tập trung độc đáo. Tương lai có vẻ tươi sáng khi họ thuê một nhóm các nhà phát triển và nhà tiếp thị, nhưng chỉ chúng tôi mới biết liệu dự án có phát triển mạnh trong không gian DeFi Ethereum lâu hơn hay không.