Tâm lý thị trường là gì?
Những điểm chính cần ghi nhớ
- Nhiều người tin rằng cảm xúc là động lực chính gây ra biến động trên thị trường tài chính. Và sự thay đổi quan điểm chung của các nhà đầu tư chính là cái gọi là chu kỳ tâm lý của thị trường.
Giới thiệu
Warren Buffett một lần đã giải thích: "Thị trường là một thiết bị để chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn." Phát biểu đơn giản này nhấn mạnh mức độ mà cảm xúc và tâm lý ảnh hưởng đến hành vi của thị trường. Tâm lý thị trường là nền tảng của nguyên tắc này và là một khái niệm quan trọng trong kinh tế hành vi nghiên cứu cách mà những cảm xúc tập thể của các tác nhân trên thị trường ảnh hưởng đến các thị trường tài chính. Tuy nhiên, neurobiologie ảnh hưởng đến tâm lý thị trường như thế nào?
Khoa học thần kinh cho chúng ta thấy rằng não của chúng ta không hợp lý như chúng ta muốn tin, đặc biệt khi có tiền liên quan. Cảm xúc, thiên kiến nhận thức và các quá trình tâm lý thường điều hướng các quyết định tài chính của chúng ta mà chúng ta không nhận ra.
Ví dụ, amygdala là phần của não xử lý nỗi sợ hãi và kích hoạt các phản ứng chiến đấu hoặc chạy trốn. Nó có thể thúc đẩy chúng ta đưa ra những quyết định bốc đồng trong các giai đoạn chậm lại của thị trường. Vỏ não trước trán ventromedial, mặt khác, đánh giá các phần thưởng và có thể thúc đẩy sự tự tin quá mức trong các thị trường tăng giá.
Những cơ chế này của não, mặc dù thiết yếu cho sự sống còn, thường khiến chúng ta hành động theo bản năng thay vì một cách hợp lý khi đến việc giao dịch và đầu tư.
Tâm lý đứng sau các chu kỳ thị trường
Xu hướng tăng giá
Sự lạc quan là phổ biến trong một thị trường tăng giá. Sự tăng giá tạo ra sự phấn khích, và neurobiologie cho thấy điều này kích hoạt hệ thống thưởng của não, giải phóng dopamine, một chất dẫn truyền thần kinh.
Các hiện tượng cảm xúc như FOMO (sợ bỏ lỡ cơ hội) có xu hướng khuếch đại xu hướng này. FOMO phát sinh từ các mạch thưởng xã hội của não, vì chúng ta được thiết kế để tìm kiếm sự bao gồm và tránh bỏ lỡ cơ hội. Các nền tảng mạng xã hội như X và Reddit có thể làm trầm trọng thêm FOMO bằng cách trình bày những câu chuyện về lợi nhuận lớn, khuyến khích người khác mua tài sản mà không hoàn toàn hiểu rõ rủi ro.
Dogecoin, Shiba Inu và gần đây hơn, các đồng coin meme TRUMP và MELANIA là những ví dụ hoàn hảo. Giá trị của các đồng coin meme, trong hầu hết các trường hợp, được xác định bởi sự đầu cơ và xu hướng viral hơn là giá trị nội tại. Các nhà giao dịch thường bị cuốn vào sự hưng phấn, phớt lờ những dấu hiệu cảnh báo như việc định giá quá cao hoặc tăng trưởng không bền vững.
Nhiều quá trình thần kinh sinh học đồng thời xảy ra để tạo ra sự lạc quan không kiểm soát, có thể dẫn đến các bong bóng tài chính, trong đó giá vượt xa giá trị thực của một tài sản. Khi bong bóng vỡ, thị trường bước vào một xu hướng giảm giá, thường kích hoạt một chuỗi cảm xúc tiêu cực.
Xu hướng giảm giá
Khi thị trường đảo chiều, các cảm xúc chuyển từ lạc quan sang sự từ chối và sợ hãi. Amygdala của não, xử lý nỗi sợ hãi, bắt đầu chi phối, gây ra các phản ứng bản năng như bán hoảng loạn. Về mặt thần kinh, nỗi sợ này được khuếch đại bởi thiên kiến ghét tổn thất, khiến việc chịu đựng tổn thất trở nên khó khăn hơn so với việc đạt được lợi nhuận tương đương.
Khi giá tiếp tục giảm, nỗi sợ hãi chuyển thành hoảng loạn, dẫn đến sự từ bỏ, một điểm mà các nhà đầu tư bán tháo tài sản của họ, thường chịu tổn thất lớn. Hành vi này đặc biệt rõ ràng trong các thị trường giảm giá, như được chứng minh bởi sự điều chỉnh mạnh của bitcoin trong chu kỳ thị trường năm 2022.
Thị trường cuối cùng ổn định khi sự bi quan đạt đến đỉnh điểm, thường dẫn đến một giai đoạn tích lũy trong đó giá di chuyển ngang. Tại thời điểm này, một số nhà đầu tư có thể cẩn thận quay lại thị trường, được thúc đẩy bởi cảm xúc hy vọng và lạc quan đang tái xuất hiện.
Neurobiologie hỗ trợ tâm lý thị trường
Một loạt các quá trình thần kinh phức tạp hỗ trợ tâm lý dẫn đến xu hướng thị trường. Một trong số đó là hệ thống thưởng, bao gồm nhiều chất dẫn truyền thần kinh và cấu trúc não bộ.
Chất dẫn truyền thần kinh chính liên quan đến phần thưởng và niềm vui là dopamine. Khi bạn tiếp xúc với một kích thích thưởng, não của bạn phản ứng bằng cách làm tăng dopamine. Hiện tượng này thường được quan sát trong các thị trường tăng giá, khi hệ thống dopaminergic của não được kích hoạt bởi sự mong đợi về phần thưởng tài chính, tạo ra một vòng phản hồi.
Dopamine chủ yếu được tổng hợp trong chất đen và vùng tegmental ventral. Như được minh họa trong hình trên, dopamine đi qua nhiều con đường để đến các vùng khác nhau của não.
Con đường liên quan nhất đến tâm lý thị trường là con đường mesolimbic. Con đường mesolimbic kết nối vùng tegmental ventral với hệ limbic, bao gồm amygdala. Con đường này rất quan trọng để trải nghiệm niềm vui và sự thỏa mãn. Trong bối cảnh thu lợi tài chính, dopamine được giải phóng trong con đường này, tạo ra cảm giác động lực và sự hài lòng.
Amygdala là cấu trúc chính liên quan đến việc xử lý các cảm xúc như sợ hãi và lo âu. Hạt nhân này cũng quan trọng trong các thị trường giảm giá như các con đường dopaminergic trong các thị trường tăng giá. Thường là một cơ chế sinh tồn, phản ứng chiến đấu hay chạy trốn trong các bối cảnh tài chính có thể dẫn đến những quyết định bốc đồng, thường dẫn đến thiệt hại.
Trong khi sợ hãi và lo âu được kích hoạt trong amygdala có thể làm méo mó các quá trình ra quyết định và dẫn đến những quyết định bốc đồng như bán do hoảng loạn, sự bất hòa nhận thức cũng có thể ảnh hưởng đến nhà đầu tư giữ lại tài sản như một dấu hiệu của sự từ chối, với hy vọng rằng thị trường có thể hồi phục.
Sự bất hòa nhận thức xảy ra khi những quan niệm của các nhà giao dịch về thị trường mâu thuẫn với thực tế. Sự bất hòa nhận thức chủ yếu liên quan đến vỏ não trước trán, chịu trách nhiệm về các chức năng nhận thức cao cấp, và hệ limbic, mà lại bao gồm amygdala và hippocampus.
Một khía cạnh thú vị khác của neurobiologie có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường là neuron gương. Những neuron này được tìm thấy trong nhiều khu vực của não, bao gồm vỏ não tiền vận động, vùng vận động bổ sung, thùy chẩm và thùy chẩm dưới. Neuron gương được kích hoạt cả khi một cá nhân thực hiện một hành động và khi họ quan sát một hành động tương tự được thực hiện bởi người khác.
Tóm lại, neuron gương cho phép chúng ta trải nghiệm cảm xúc và hành động của người khác một cách gián tiếp. Những neuron này liên quan đến sự đồng cảm và ảnh hưởng xã hội. Nhìn thấy những nhà giao dịch khác thành công có thể kích hoạt những neuron này, dẫn đến việc bắt chước, có thể đóng một vai trò lớn trong bản năng bầy đàn.
Nghiên cứu trường hợp về đồng coin meme TRUMP
1. Tăng trưởng nhanh chóng và các con đường dopaminergic
Có khả năng lớn là sự tăng trưởng bùng nổ của đồng coin meme TRUMP khi ra mắt đã bị ảnh hưởng bởi hệ thống thưởng của não. Những yếu tố như mối liên hệ rõ ràng với Donald Trump, một người nổi tiếng được công nhận rộng rãi và biểu trưng cho sự giàu có, và sự bao phủ truyền thông lớn xung quanh đồng coin này có thể đã góp phần vào sự gia tăng ban đầu của nó.
FOMO và nỗi sợ chung về việc bỏ lỡ các phần thưởng tiềm năng cũng là một yếu tố có thể. Sự tăng giá ban đầu này có khả năng đã kích hoạt các con đường dopaminergic của các nhà giao dịch, giải phóng dopamine với dự đoán về các phần thưởng tài chính và tạo ra một vòng phản hồi của sự phấn khích và đầu cơ. Giai đoạn này cũng thường được gọi là giai đoạn hưng phấn, trong đó sự lạc quan và phấn khích thúc đẩy sự tăng giá.
2. Bản năng bầy đàn và neuron gương
Như đã đề cập trước đó, neuron gương thường đóng vai trò trong bản năng bầy đàn và do đó, trong tâm lý thị trường. Sự tăng trưởng nhanh chóng của đồng coin có thể là một ví dụ của các neuron này đang hoạt động, vì những cá nhân, bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và thành công rõ ràng của người khác, có thể đưa ra những quyết định được thúc đẩy bởi cảm giác tập thể hơn là phân tích lý trí và độc lập. Trong trường hợp của TRUMP:
Văn hóa meme: các meme và hoạt động trên mạng xã hội đã tạo ra một sự cuồng nhiệt lan truyền khuyến khích người khác tham gia vào xu hướng. Các neuron gương có thể đã khuếch đại cảm xúc tích cực ở các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Sự tham gia chính trị và cộng đồng người hâm mộ: những người ủng hộ chính trị và cộng đồng người hâm mộ của Donald Trump đã góp phần vào sự nổi bật và sự chấp nhận của đồng coin này. Một cảm giác tích cực trên thị trường lan tỏa nhanh chóng qua những tương tác xã hội này.
Điều này nhấn mạnh cách mà bản năng bầy đàn được tăng cường bởi các neuron gương, được khuếch đại bởi các ảnh hưởng xã hội như văn hóa meme và sự tham gia của người hâm mộ, có thể ảnh hưởng đến hành vi của thị trường.
3. Sự biến động, bán hoảng loạn và amygdala
Sau sự gia tăng ban đầu, giống như hầu hết các đồng coin meme, TRUMP cũng đã trải qua nhiều sự biến động và giảm giá mạnh. Tại thời điểm này, các nhà giao dịch có thể cảm thấy sự từ chối, sợ hãi và lo âu.
Sự bất hòa nhận thức có thể khiến nhiều người giữ lại tài sản của họ mặc dù thị trường đang chậm lại, trong hy vọng về một sự phục hồi nhanh chóng hoặc niềm tin vào một giá trị nhất định. Xung đột này giữa thực tế và những niềm tin cá nhân có thể dẫn đến những quyết định phi lý và tổn thất tài chính.
Trong khi đó, amygdala, chịu trách nhiệm cho phản ứng chiến đấu hay chạy trốn, có thể làm gia tăng cảm giác sợ hãi và lo âu và do đó dẫn đến việc bán hoảng loạn. Thông báo về đồng coin cạnh tranh MELANIA đã có thể làm trầm trọng thêm những phản ứng cảm xúc này và nhấn mạnh cách mà các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi cá nhân của các nhà đầu tư và do đó, đến các xu hướng của thị trường.
Kết luận
Hiểu tâm lý đứng sau các chu kỳ thị trường có thể rất hữu ích, cung cấp một bối cảnh tốt hơn về các xu hướng của thị trường cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Ví dụ, bạn có thể quan sát các xu hướng cảm xúc để phát hiện những thời điểm bi quan hoặc lạc quan mạnh mẽ và quan sát cách mà những cảm xúc này ảnh hưởng đến giá cả thị trường.
Làm quen với các quá trình thần kinh sinh học đứng sau các xu hướng cảm xúc, bao gồm vai trò của các con đường dopaminergic, các cấu trúc như amygdala và chức năng của các neuron gương, có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về tâm lý thị trường. Điều này có thể làm tăng cơ hội của bạn để tránh những cạm bẫy tâm lý phổ biến như thiên kiến nhận thức, FOMO, bán hoảng loạn và sự bất hòa nhận thức.
Để biết thêm thông tin
Meme coin Official Trump (TRUMP) là gì?
Thiên kiến hành vi là gì và làm thế nào để tránh chúng?
Năm chiến lược quản lý rủi ro
Thông báo miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo về rủi ro: nội dung này được cung cấp cho bạn "như hiện tại" chỉ với mục đích thông tin chung và giáo dục, không có đại diện hoặc bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được diễn giải như một lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc từ một chuyên gia, cũng không như một phương tiện để khuyến nghị việc mua một sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể. Bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia thích hợp trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Khi bài viết được viết bởi một người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng ý kiến của bài viết không nhất thiết phản ánh ý kiến của Binance Academy. Xin vui lòng đọc toàn bộ thông báo miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm thông tin. Giá của các tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể thay đổi theo chiều đi xuống hoặc đi lên, và bạn có thể không thu hồi được số tiền bạn đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể gặp phải. Nội dung này không nên được diễn giải như một lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc từ một chuyên gia. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo các Điều khoản sử dụng của chúng tôi và cảnh báo về rủi ro.
