Bản tóm tắt
DeFi 2.0 là một phong trào các dự án giải quyết các vấn đề của DeFi 1.0. DeFi hướng đến mục tiêu giúp tài chính dễ tiếp cận với đại chúng, nhưng đang gặp phải những thách thức về khả năng mở rộng, bảo mật, tập trung hóa, thanh khoản và khả năng tiếp cận thông tin. DeFi 2.0 hướng đến việc giải quyết những thách thức này và mang lại trải nghiệm thân thiện hơn với người dùng. Nếu dự án thành công, DeFi 2.0 có thể giúp giảm thiểu rủi ro và những phức tạp khiến người dùng tiền điện tử e ngại sử dụng.
Hiện nay, chúng tôi đã có nhiều trường hợp sử dụng DeFi 2.0 đang hoạt động. Một số nền tảng cho phép bạn sử dụng token LP và token yield farming làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Cơ chế này cho phép bạn kiếm thêm giá trị đồng thời vẫn nhận được phần thưởng thông qua nhóm.
Bạn cũng có thể vay vốn tự trả, trong đó tài sản thế chấp của bạn tạo ra lãi suất cho bên cho vay. Lãi suất này cho phép khoản vay được hoàn trả mà người vay không phải trả bất kỳ khoản lãi suất nào. Các trường hợp sử dụng khác bao gồm bảo hiểm chống lại các hợp đồng thông minh bị xâm phạm và tổn thất tạm thời (IL).
Phân quyền và quản trị DAO ngày càng phổ biến trong DeFi 2.0. Tuy nhiên, chính phủ và cơ quan quản lý cuối cùng có thể ảnh hưởng đến số lượng dự án được triển khai. Hãy lưu ý điều này khi đầu tư, vì các dịch vụ được cung cấp có thể thay đổi.
Giới thiệu
Đã gần hai năm trôi qua kể từ khi DeFi (tài chính phi tập trung) trở nên phổ biến vào năm 2020. Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến những dự án DeFi cực kỳ thành công như UniSwap, một mô hình phi tập trung hóa giao dịch và tài chính, cùng những cách thức mới để thu hút sự quan tâm trong thế giới tiền điện tử. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy với Bitcoin (BTC), vẫn còn những thách thức cần được giải quyết trong một lĩnh vực mới mẻ như vậy. Để đáp lại, thuật ngữ DeFi 2.0 đã trở nên phổ biến để mô tả một thế hệ ứng dụng phi tập trung (DApp) DeFi mới.
Vào tháng 12 năm 2021, chúng ta vẫn kỳ vọng DeFi 2.0 sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân, nhưng chúng ta đã có thể thấy được sự khởi đầu của nó. Hãy cùng tìm hiểu những điều bạn nên chú ý trong bài viết này và lý do tại sao DeFi 2.0 là cần thiết để giải quyết các vấn đề hiện tại mà hệ sinh thái DeFi đang phải đối mặt.
DeFi 2.0 là gì?
DeFi 2.0 là một phong trào nỗ lực nâng cấp và giải quyết các vấn đề gặp phải trong làn sóng DeFi ban đầu. DeFi mang tính cách mạng vì nó có thể cung cấp dịch vụ tài chính phi tập trung cho bất kỳ ai có ví tiền điện tử, nhưng nó vẫn còn những điểm yếu. Tiền điện tử đã chứng kiến quá trình này với các blockchain thế hệ thứ hai như Ethereum (ETH) đang cải thiện những gì Bitcoin đã làm. DeFi 2.0 cũng sẽ cần phải đáp ứng các quy định tuân thủ mới mà các chính phủ dự định ban hành, chẳng hạn như KYC và AML.
Hãy lấy một ví dụ. Các nhóm thanh khoản (LP) đã được chứng minh là rất hiệu quả trong DeFi, vì chúng cho phép các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí từ việc staking các cặp token. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ giá token thay đổi, các nhà cung cấp thanh khoản có nguy cơ mất tiền (tổn thất tạm thời). Giao thức DeFi 2.0 có thể cung cấp bảo hiểm cho điều này, với một khoản phí nhỏ. Giải pháp này làm tăng động lực đầu tư vào LP và mang lại lợi ích cho người dùng, người staking và toàn bộ không gian DeFi.
Giới hạn của DeFi là gì?
Trước khi tìm hiểu chi tiết hơn về các trường hợp sử dụng của DeFi 2.0, hãy cùng xem xét những vấn đề mà nó đang cố gắng giải quyết. Nhiều vấn đề trong số này tương tự như những vấn đề mà công nghệ blockchain và tiền điện tử nói chung đang phải đối mặt:
1. Khả năng mở rộng: Các giao thức DeFi trên blockchain với lưu lượng truy cập và phí gas cao thường cung cấp dịch vụ chậm và tốn kém. Các tác vụ đơn giản có thể mất quá nhiều thời gian và tốn kém.
2. Oracle và thông tin của bên thứ ba: Các sản phẩm tài chính dựa vào thông tin chi tiết bên ngoài cần có Oracle chất lượng cao hơn (nguồn dữ liệu của bên thứ ba).
3. Tập trung hóa: Mục tiêu của DeFi là tăng cường mức độ phi tập trung. Tuy nhiên, nhiều dự án vẫn chưa áp dụng các nguyên tắc DAO.
4. Bảo mật: Hầu hết người dùng không quản lý hoặc hiểu rõ những rủi ro liên quan đến DeFi. Họ đặt cược hàng triệu đô la vào các hợp đồng thông minh mà họ không thực sự chắc chắn là an toàn. Mặc dù đã có kiểm toán bảo mật, nhưng chúng có xu hướng mất đi tính hữu ích khi được cập nhật.
5. Thanh khoản: Các thị trường và nhóm thanh khoản được phân bổ trên nhiều blockchain và nền tảng khác nhau, điều này tạo nên sự phân chia thanh khoản. Việc cung cấp tính thanh khoản sẽ khóa chặt các quỹ và tổng giá trị của chúng. Trong hầu hết các trường hợp, token được đặt cược trong các nhóm thanh khoản không thể được sử dụng ở nơi khác, dẫn đến tình trạng kém hiệu quả về vốn.
Tại sao DeFi 2.0 lại quan trọng?
Ngay cả với những người nắm giữ tiền điện tử và người dùng tiền điện tử giàu kinh nghiệm, DeFi vẫn có thể đáng sợ và khó hiểu. Tuy nhiên, nó nỗ lực giảm thiểu rào cản gia nhập và tạo ra những cơ hội kiếm tiền mới cho người nắm giữ tiền điện tử. Những người dùng không thể vay vốn từ ngân hàng truyền thống có thể tiếp cận DeFi.
DeFi 2.0 quan trọng vì nó có thể dân chủ hóa tài chính mà không ảnh hưởng đến rủi ro. DeFi 2.0 cũng cố gắng giải quyết các vấn đề đã đề cập ở phần trước, qua đó cải thiện trải nghiệm người dùng. Nếu chúng ta có thể làm được điều này và cung cấp các ưu đãi tốt hơn, thì tất cả mọi người đều sẽ được hưởng lợi.
Các trường hợp sử dụng DeFi 2.0
Chúng ta không cần phải chờ đợi các trường hợp sử dụng DeFi 2.0. Đã có những dự án cung cấp dịch vụ DeFi mới trên nhiều mạng lưới, bao gồm Ethereum, Binance Smart Chain, Solana và các blockchain hỗ trợ hợp đồng thông minh khác. Sau đây, chúng ta sẽ xem xét một số trường hợp phổ biến nhất:
Đánh giá cao các quỹ đầu tư
Nếu bạn đã stake một cặp token vào một nhóm thanh khoản, bạn sẽ nhận được token LP. Với DeFi 1.0, bạn có thể stake token LP với yield farming để tạo ra lợi nhuận. Trước DeFi 2.0, chuỗi giá trị chỉ dừng lại ở đó. Hàng triệu đô la được khóa trong các kho tiền để cung cấp thanh khoản, nhưng vẫn còn nhiều dư địa để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa.
DeFi 2.0 đi xa hơn và sử dụng các token LP đang được khai thác này làm tài sản thế chấp. Đây có thể là khoản vay tiền điện tử từ một giao thức cho vay hoặc các token được phát hành theo quy trình tương tự như MakerDAO (DAI). Cơ chế chính xác sẽ khác nhau tùy thuộc vào dự án được sử dụng, nhưng ý tưởng là token LP của bạn sẽ được giữ nguyên giá trị để có thể được sử dụng cho các cơ hội tạo ra lợi nhuận mới.
Assurance de smart contract
Việc thực hiện thẩm định kỹ lưỡng các hợp đồng thông minh là rất khó trừ khi bạn là một nhà phát triển giàu kinh nghiệm. Về vấn đề này, bạn chỉ có thể đánh giá một phần của dự án. Điều này tạo ra rủi ro đáng kể khi đầu tư vào các dự án DeFi. Với DeFi 2.0, bạn có thể mua bảo hiểm DeFi cho một số hợp đồng thông minh cụ thể.
Hãy tưởng tượng bạn đang sử dụng một công cụ tối ưu hóa lợi nhuận và đã đầu tư token LP vào hợp đồng thông minh của nó. Nếu hợp đồng thông minh bị xâm phạm, bạn có thể mất toàn bộ tiền gửi. Một dự án bảo hiểm có thể cung cấp cho bạn bảo lãnh cho khoản tiền gửi của bạn với một khoản phí. Lưu ý rằng điều này chỉ áp dụng cho một hợp đồng thông minh cụ thể. Thông thường, bạn sẽ không được hoàn tiền nếu hợp đồng nhóm thanh khoản bị xâm phạm. Tuy nhiên, nếu hợp đồng canh tác lợi nhuận bị xâm phạm nhưng được bảo hiểm chi trả, bạn có thể sẽ được hoàn tiền.
Bảo hiểm mất mát không liên tục
Nếu bạn đầu tư vào một nhóm thanh khoản và bắt đầu khai thác thanh khoản, bất kỳ thay đổi nào về tỷ lệ giá của hai token bạn đã gửi đều có thể dẫn đến thua lỗ tài chính. Quá trình này được gọi là thua lỗ gián đoạn, nhưng các giao thức DeFi 2.0 mới đang khám phá các phương pháp mới để giảm thiểu rủi ro này.
Ví dụ, hãy tưởng tượng việc thêm một token vào LP một chiều mà bạn không cần thêm cặp. Giao thức sau đó sẽ thêm token gốc của nó vào phía bên kia của cặp. Sau đó, bạn sẽ nhận được phí được trả bởi các giao dịch hoán đổi trong cặp tương ứng, và giao thức cũng vậy.
Theo thời gian, giao thức sử dụng phí để xây dựng quỹ bảo hiểm, bảo vệ khoản tiền gửi của bạn khỏi những tổn thất không liên tục. Nếu phí không đủ bù đắp tổn thất, giao thức có thể phát hành token mới để bù đắp. Nếu có lượng token dư thừa, chúng có thể được lưu trữ để sử dụng sau hoặc bị hủy để giảm nguồn cung.
Các khoản vay tự trả
Thông thường, việc vay vốn sẽ đi kèm với rủi ro thanh lý và lãi suất. Nhưng với DeFi 2.0, điều này không nhất thiết phải xảy ra. Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn vay 100 đô la từ một bên cho vay tiền điện tử. Bên cho vay cung cấp cho bạn 100 đô la tiền điện tử nhưng yêu cầu 50 đô la làm tài sản thế chấp. Sau khi bạn cung cấp khoản tiền gửi, bên cho vay sẽ sử dụng số tiền này để sinh lãi trả nợ. Khi bên cho vay kiếm được 100 đô la từ tiền điện tử của bạn cộng với một khoản tiền thưởng bổ sung, khoản tiền gửi của bạn sẽ được hoàn trả. Cũng không có rủi ro thanh lý nào ở đây. Nếu token thế chấp mất giá, khoản vay sẽ mất nhiều thời gian hơn để được hoàn trả.
Ai kiểm soát DeFi 2.0?
Với tất cả những tính năng và ứng dụng này, bạn hẳn phải tự hỏi ai là người kiểm soát tất cả. Vâng, xu hướng phi tập trung hóa với công nghệ blockchain luôn tồn tại. DeFi cũng không ngoại lệ. Một trong những dự án DeFi 1.0 đầu tiên, MakerDAO (DAI), đã đặt ra tiêu chuẩn cho toàn bộ phong trào. Ngày nay, việc các dự án cho cộng đồng của mình tiếng nói ngày càng phổ biến.
Nhiều token nền tảng cũng hoạt động như token quản trị, cấp cho người nắm giữ quyền biểu quyết. Có thể giả định rằng DeFi 2.0 sẽ mang lại sự phi tập trung hơn cho không gian này. Tuy nhiên, vai trò của việc tuân thủ và quản lý ngày càng quan trọng khi chúng bắt kịp DeFi.
Rủi ro của DeFi 2.0 là gì và làm thế nào để tránh chúng?
DeFi 2.0 có nhiều rủi ro tương tự DeFi 1.0. Dưới đây là một số rủi ro chính và những điều bạn có thể làm để tự bảo vệ mình.
1. Các hợp đồng thông minh mà bạn tương tác có thể chứa lỗ hổng bảo mật, điểm yếu hoặc bị hack. Việc kiểm toán cũng không bao giờ đảm bảo tính bảo mật của dự án. Hãy nghiên cứu dự án càng nhiều càng tốt và hiểu rằng đầu tư luôn đi kèm rủi ro.
2. Cơ quan quản lý có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn. Chính phủ và các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang quan tâm đến hệ sinh thái DeFi. Mặc dù các quy định và luật pháp có thể mang lại sự an toàn và ổn định cho tiền điện tử, một số dự án có thể phải điều chỉnh dịch vụ khi các quy định mới được ban hành.
3. Tổn thất tạm thời. Ngay cả khi đã có bảo hiểm IL, đây vẫn là một rủi ro đáng kể đối với bất kỳ ai muốn tham gia vào khai thác thanh khoản. Rủi ro này không bao giờ có thể giảm thiểu hoàn toàn.
4. Bạn có thể gặp sự cố khi truy cập tiền của mình. Nếu bạn đang sử dụng giao diện người dùng trang web của một dự án DeFi, bạn nên tìm hợp đồng thông minh trên trình duyệt blockchain. Nếu không, bạn sẽ không thể rút tiền nếu trang web bị sập. Tuy nhiên, bạn sẽ cần một số chuyên môn kỹ thuật để tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh.
Để kết luận
Mặc dù chúng ta đã có nhiều dự án thành công trong lĩnh vực DeFi, nhưng chúng ta vẫn chưa thấy được hết tiềm năng của DeFi 2.0. Chủ đề này vẫn còn khá phức tạp đối với hầu hết người dùng, và không ai nên sử dụng các sản phẩm tài chính nếu không hiểu rõ về chúng. Vẫn còn rất nhiều việc phải làm để tạo ra một quy trình đơn giản hóa, đặc biệt là cho người dùng mới. Chúng ta đã chứng kiến sự thành công của những cách thức mới để giảm thiểu rủi ro và tạo ra APY, nhưng chúng ta sẽ phải chờ xem liệu DeFi 2.0 có thực hiện được lời hứa của nó hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục. Binance không liên quan hoặc chứng thực bất kỳ dự án nào. Thông tin do Binance cung cấp không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên môn trước khi chấp nhận bất kỳ rủi ro tài chính nào.