Thứ Hai Đen là gì?
Thứ Hai Đen Tối là tên dùng để mô tả sự sụp đổ đột ngột và nghiêm trọng của thị trường chứng khoán xảy ra vào ngày 19 tháng 10 năm 1987. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), một chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ, đã giảm hơn 22% . Vụ tai nạn xảy ra trước hai vụ ngã đáng kể khác một tuần trước đó.
Hiệu suất của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vào ngày thứ Hai đen tối.
Thứ Hai Đen tối được nhớ đến như là khởi đầu cho sự suy thoái của thị trường chứng khoán toàn cầu. Cho đến ngày nay, đó là một trong những ngày khét tiếng nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán.
Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch cao đến mức máy tính vào thời điểm đó không thể xử lý được khối lượng giao dịch quá lớn đột ngột. Các lệnh không được thực hiện trong nhiều giờ và các giao dịch chuyển tiền lớn bị trì hoãn.
Một vụ tai nạn lớn như thế này thường xảy ra trong thị trường quyền chọn và tương lai. Vụ tai nạn cũng có tác động đáng kể đến thị trường toàn cầu. Hầu hết các chỉ số chính trên thế giới đều giảm từ 20 đến 30% trước cuối tháng đó.
Cụm từ "Thứ Hai Đen" thường đề cập đến vụ sụp đổ năm 1987. Nhưng nó cũng được dùng để chỉ các vụ sụp đổ thị trường nghiêm trọng khác.
Nguyên nhân của sự sụp đổ thị trường là gì?
Nhìn chung, nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán không thể quy cho một yếu tố duy nhất. Điều thú vị là không có sự kiện lớn nào xảy ra trước Thứ Hai Đen tối năm 1987. Tuy nhiên, một số yếu tố khác nhau kết hợp với nhau đã tạo ra bầu không khí hoảng loạn và bất an. Vậy những yếu tố này là gì?
Đầu tiên là sự ra đời của hệ thống giao dịch trên máy vi tính. Ngày nay, hầu hết giao dịch được thực hiện bằng máy tính, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trước những năm 1980, thị trường chứng khoán thường ồn ào và đông đúc, nơi các nhà giao dịch giao dịch tài sản trực tiếp trong phòng giao dịch của sàn giao dịch.
Sàn giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) năm 1963, trước khi hệ thống giao dịch máy tính ra đời. Nguồn: Thư viện Quốc hội. Hình ảnh được sửa đổi từ bản gốc.
Tuy nhiên, trong suốt những năm 1980, hoạt động giao dịch ngày càng phụ thuộc vào phần mềm máy tính. Việc chuyển sang giao dịch trên máy tính đã cho phép hoạt động giao dịch nhanh hơn nhiều với các hệ thống có khả năng đặt hàng nghìn lệnh trong vài giây. Đương nhiên, những tiến bộ này cũng đã ảnh hưởng đến tốc độ biến động giá đáng kể. Để so sánh, các robot giao dịch ngày nay có thể di chuyển hàng nghìn tỷ đô la giá trị chỉ trong vài giây sau một sự kiện bất ngờ.
Các yếu tố khác, chẳng hạn như thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ, căng thẳng quốc tế và các hoàn cảnh địa chính trị khác, cũng được cho là nguyên nhân. Ngoài ra, phạm vi tiếp cận của các phương tiện truyền thông ngày càng tăng chắc chắn đã khuếch đại tác động và mức độ nghiêm trọng của sự kiện.
Cần lưu ý rằng mặc dù tất cả những yếu tố này có thể góp phần gây ra vụ tai nạn nhưng các quyết định vẫn do con người đưa ra. Tâm lý thị trường đóng một vai trò quan trọng trong việc bán hàng và nó thường chỉ đơn giản là sự hoảng loạn hàng loạt.
Bộ ngắt mạch là gì?
Sau sự kiện Thứ Hai Đen, một số cơ chế đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra để ngăn chặn các sự kiện tương tự xảy ra lần nữa. Hoặc nếu không thể ngăn chặn thì ít nhất hãy giảm bớt tác động của chúng.
Một trong những phương pháp này được gọi là bộ ngắt mạch. Đây là một biện pháp quản lý nhằm tạm dừng giao dịch khi giá đạt đến mức phần trăm nhất định kể từ thời điểm mở cửa hàng ngày. Trong khi chúng ta đang nói chủ yếu về Hoa Kỳ ở đây, thiết bị ngắt mạch cũng đã được triển khai ở nhiều thị trường khác.
Bộ ngắt mạch áp dụng cho các chỉ số chính như Dow hoặc S&P 500, cũng như các cổ phiếu riêng lẻ. Đây là cách họ làm việc.
Nếu S&P 500 giảm hơn 7% trong ngày giao dịch, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong 15 phút và sau đó bắt đầu lại. Đây là bộ ngắt mạch cấp 1. Nếu thị trường giảm sâu hơn và đạt 13% so với thời điểm mở cửa hàng ngày, nó sẽ đóng cửa trở lại. Đây được gọi là bộ ngắt mạch cấp 2. Sau đó, sau khi nghỉ 15 phút, giao dịch sẽ được bắt đầu lại. Nếu giá giảm 20% kể từ khi thị trường mở cửa, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong thời gian còn lại trong ngày. Đây được gọi là bộ ngắt mạch cấp 3.
Ưu điểm và nhược điểm của bộ ngắt mạch
Mặc dù cầu dao có thể có hiệu quả trong việc ngăn ngừa sự cố do đèn flash nhưng chúng vẫn là chủ đề gây tranh cãi.
Một số người chỉ trích cầu dao nói rằng chúng có tác động tiêu cực đến thị trường và thực sự làm tăng mức độ nghiêm trọng của tai nạn. Làm sao vậy? Vì các mức phần trăm được xác định trước này dựa trên thị trường mở nên chúng được biết đến một cách công khai. Do đó, chúng có thể ảnh hưởng đến việc đặt hàng và làm giảm tính thanh khoản trong sổ đặt hàng một cách giả tạo ở các mức giá nhất định.
Tính thanh khoản giảm có thể dẫn đến nhiều biến động hơn vì có thể không có đủ đơn đặt hàng để hấp thụ nguồn cung tăng đột biến. Các nhà phê bình cho rằng nếu không có tác động của bộ ngắt mạch đối với vùng thanh khoản, thị trường sẽ có nhiều khả năng đạt được trạng thái cân bằng tự nhiên hơn.
Khi nói đến các chỉ số thị trường toàn cầu như S&P 500, bộ ngắt mạch chỉ được kích hoạt khi có chuyển động đi xuống. Mặt khác, chúng cũng có thể được kích hoạt trên từng chứng khoán riêng lẻ trong quá trình chuyển động đi lên.
Làm thế nào để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường
Do tính chất của thị trường và tâm lý đám đông nên tai nạn gần như không thể tránh khỏi. Nhưng bạn có thể làm gì để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường?
Hãy cân nhắc việc tạo một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch tổng thể. Khi thị trường sụp đổ và nhiều nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo, điều quan trọng là phải giữ bình tĩnh, lý trí và tránh những quyết định mang tính cảm xúc. Việc tạo ra một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch dài hạn là điều cần thiết cho việc này, vì nó không cho phép bạn đưa ra những quyết định bốc đồng.
Một điều khác cần xem xét là đặt mức Dừng lỗ. Bảo vệ khoản đầu tư giảm giá của bạn khỏi giao dịch ngắn hạn là điều cần thiết để thành công. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là điều này lại ít phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Ngay cả khi lệnh Cắt lỗ của bạn dành chỗ cho những biến động giá lớn hơn, nó có thể giúp bạn tránh khỏi những tổn thất lớn trong trường hợp thị trường sụp đổ nghiêm trọng.
Đối với những vụ sụp đổ của thị trường toàn cầu, cho đến nay tất cả đều chỉ là tạm thời. Mặc dù suy thoái kinh tế có thể kéo dài trong vài năm nhưng thị trường có xu hướng phục hồi sau đó. Nếu bạn thu nhỏ đủ xa, nền kinh tế toàn cầu đã tăng trưởng ổn định trong nhiều thế kỷ và những điều chỉnh này chỉ là những bước thụt lùi tạm thời.
Hiệu suất của Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones từ năm 1915 đến năm 2020.
Mặc dù quan sát này có thể đúng đối với các thị trường toàn cầu có liên quan đến tăng trưởng kinh tế nhưng nó không áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Ngành công nghiệp blockchain vẫn còn non trẻ và tiền điện tử là một loại tài sản rủi ro. Do đó, có thể một số tài sản tiền điện tử sẽ không bao giờ phục hồi sau sự cố thị trường.
Bạn có muốn bắt đầu với tiền điện tử không? Mua Bitcoin trên Binance!
Những ngày Thứ Hai Đen đáng chú ý khác
Ngày 28 tháng 10 năm 1929
Thị trường chứng khoán sụp đổ trước cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Do những ảnh hưởng kinh tế lâu dài của nó, đợt sụp đổ này là sự tàn phá nặng nề nhất đối với thị trường chứng khoán cho đến nay.
Ngày 29 tháng 9 năm 2008
Sau khi bong bóng nhà đất vỡ ở Mỹ, thị trường chứng khoán bắt đầu sụp đổ. Điều này cuối cùng đã dẫn đến cuộc Đại suy thoái vào cuối những năm 2000 và đầu những năm 2010. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm, hãy xem Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
9 tháng 3 năm 2020
Ngày tồi tệ nhất đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kể từ cuộc Đại suy thoái, do đại dịch coronavirus và cuộc chiến giá dầu gây ra. Vào thời điểm đó, đây là mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2008. Tuy nhiên, như bạn sẽ thấy trong đoạn tiếp theo, kỷ lục đó chỉ được giữ trong một tuần.
16 tháng 3 năm 2020
Những lo ngại về tác động kinh tế tiềm ẩn của đại dịch virus Corona tiếp tục gia tăng. Kết quả là thị trường Mỹ chứng kiến mức sụt giảm trong một ngày thậm chí còn lớn hơn so với đợt sụt giảm tuần trước. Ngày đó có thể được coi là đỉnh điểm về tác động ban đầu của virus Corona trên thị trường tài chính.
Để kết luận
Cuối cùng, Thứ Hai Đen tối là một vụ sụp đổ thị trường nghiêm trọng vào năm 1987. Như đã đề cập, thuật ngữ này cũng có thể được sử dụng để chỉ các vụ sụp đổ khác của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như những vụ sụp đổ năm 1929, 2008 và 2020.
Sau sự kiện Thứ Hai Đen Tối, các quy định mới đã được thực hiện nhằm cố gắng giảm thiểu tác động của sự sụp đổ thị trường chứng khoán ngay lập tức. Một trong những quy định có ảnh hưởng và gây tranh cãi nhất là bộ ngắt mạch, tạm dừng giao dịch khi đạt đến mức thua lỗ được xác định trước.
Nhưng bạn có thể làm gì để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường? Hãy suy nghĩ về các tình huống có thể xảy ra để xây dựng kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch phù hợp. Quản lý rủi ro, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tâm lý thị trường là một số chủ đề có thể giúp bạn tránh được tổn thất lớn khi thị trường sụp đổ.
