Công cụ tài chính là gì?

Rủi ro tài chính thể hiện khả năng mất tiền hoặc tài sản có giá trị. Trên thị trường tài chính, đây là số tiền bạn có thể mất khi giao dịch hoặc đầu tư. Vì vậy, rủi ro không phải là tổn thất thực tế mà là những gì có thể bị mất.

Nói một cách đơn giản, nhiều dịch vụ hoặc giao dịch tài chính tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Đây là những gì chúng tôi gọi là rủi ro tài chính. Nói chung, khái niệm này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống khác nhau, chẳng hạn như thị trường tài chính, doanh nghiệp và cơ quan quản lý.

Quá trình đánh giá và giải quyết rủi ro tài chính thường được gọi là quản lý rủi ro. Tuy nhiên, trước khi đi sâu vào quản lý rủi ro, điều quan trọng là phải có hiểu biết cơ bản về rủi ro tài chính và nhiều loại rủi ro.

Có nhiều cách để phân loại và xác định rủi ro tài chính. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.


Các loại rủi ro tài chính

Như chúng tôi đã đề cập, có một số cách để phân loại rủi ro tài chính và định nghĩa của chúng có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào ngữ cảnh. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống.


Rủi ro đầu tư

Đúng như tên gọi, rủi ro đầu tư là những rủi ro liên quan đến hoạt động đầu tư và giao dịch. Có nhiều dạng rủi ro đầu tư, nhưng hầu hết chúng liên quan đến biến động giá cả thị trường. Chúng ta có thể coi rủi ro thị trường, thanh khoản và tín dụng là một phần của nhóm rủi ro đầu tư.


Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến sự biến động về giá của một tài sản. Ví dụ: nếu Alice mua Bitcoin, cô ấy sẽ phải chịu rủi ro thị trường vì sự biến động có thể khiến giá giảm.

Quản lý rủi ro thị trường bắt đầu bằng việc suy nghĩ xem Alice có thể mất bao nhiêu nếu giá bitcoin đi ngược lại vị thế của cô ấy. Bước tiếp theo là tạo ra một chiến lược xác định cách Alice nên hành động để ứng phó với những chuyển động của thị trường.

Nhìn chung, các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro thị trường trực tiếp và gián tiếp. Rủi ro thị trường trực tiếp liên quan đến tổn thất mà nhà giao dịch có thể phải gánh chịu do sự thay đổi bất lợi về giá của tài sản. Ví dụ trước minh họa rủi ro thị trường trực tiếp (Alice đã mua bitcoin trước khi giá giảm).

Ngược lại, rủi ro thị trường gián tiếp đề cập đến một tài sản có rủi ro thứ cấp hoặc phụ trợ (tức là ít rõ ràng hơn). Trên thị trường chứng khoán, rủi ro lãi suất thường ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu, khiến nó trở thành rủi ro gián tiếp.

Ví dụ: nếu Bob mua cổ phiếu của một công ty, vị thế của anh ấy có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi những thay đổi về lãi suất. Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc tăng trưởng hoặc duy trì lợi nhuận do lãi suất tăng. Ngoài ra, tỷ giá cao hơn sẽ khuyến khích các nhà đầu tư khác bán cổ phiếu của họ. Họ thường làm điều này để dùng tiền trả các khoản nợ mà hiện nay việc duy trì các khoản nợ này ngày càng tốn kém hơn.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng lãi suất có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến thị trường tài chính. Mặc dù lãi suất ảnh hưởng gián tiếp đến cổ phiếu nhưng chúng lại có tác động trực tiếp đến trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Như vậy, tùy thuộc vào loại tài sản, rủi ro lãi suất có thể được coi là rủi ro trực tiếp hoặc gián tiếp.


Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thể nhanh chóng mua hoặc bán một tài sản nhất định nếu không có sự thay đổi mạnh mẽ về giá.

Ví dụ: giả sử Alice đã mua 1.000 đơn vị tiền điện tử với giá 10 đô la mỗi đơn vị. Giả sử giá vẫn ổn định sau một vài tháng và tiền điện tử vẫn giao dịch quanh mốc 10 USD.

Trong một thị trường có khối lượng giao dịch lớn, Alice có thể nhanh chóng bán tài sản trị giá 10.000 USD của mình vì có đủ người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi đơn vị. Tuy nhiên, nếu thị trường kém thanh khoản, chỉ có một số ít người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi cổ phiếu. Vì vậy, Alice có thể sẽ phải bán một lượng lớn tài sản của mình với giá thấp hơn nhiều.


Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là rủi ro người cho vay sẽ mất tiền do đối tác không trả được nợ. Ví dụ: nếu Bob vay tiền từ Alice, cô ấy sẽ gặp rủi ro tín dụng. Nói cách khác, có khả năng Bob sẽ không trả tiền cho Alice và khả năng này chúng ta gọi là rủi ro tín dụng. Nếu Bob vỡ nợ, Alice sẽ mất tiền.

Nhìn từ góc độ rộng hơn, một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra nếu rủi ro tín dụng của một quốc gia tăng lên đến mức không hợp lý. Cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong 90 năm xảy ra một phần do rủi ro tín dụng gia tăng trên toàn cầu.

Vào thời điểm đó, các ngân hàng Mỹ có hàng triệu giao dịch thanh toán bù trừ với hàng trăm đối tác. Khi Lehman Brothers vỡ nợ, rủi ro tín dụng nhanh chóng lan rộng khắp thế giới, tạo ra một cuộc khủng hoảng tài chính dẫn đến cuộc Đại suy thoái.


Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là rủi ro tổn thất tài chính do sai sót trong các quy trình, hệ thống hoặc thủ tục nội bộ. Những thất bại này thường do lỗi vô tình của con người hoặc hoạt động gian lận có chủ ý.

Để giảm thiểu rủi ro hoạt động, mọi công ty nên tiến hành kiểm tra an ninh định kỳ và áp dụng các quy trình mạnh mẽ và quản lý nội bộ hiệu quả.

Đã có rất nhiều trường hợp nhân viên quản lý yếu kém thực hiện các giao dịch trái phép bằng tiền của công ty họ. Loại hoạt động này, thường được gọi là “giao dịch lừa đảo”, đã dẫn đến tổn thất tài chính lớn trên toàn thế giới, đặc biệt là trong lĩnh vực ngân hàng.

Việc ngừng hoạt động cũng có thể do các sự kiện bên ngoài ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động của công ty, chẳng hạn như động đất, bão và các thảm họa thiên nhiên khác.


Rủi ro tuân thủ

Rủi ro tuân thủ liên quan đến những tổn thất có thể phát sinh khi một công ty hoặc tổ chức không tuân thủ luật pháp và quy định của khu vực pháp lý tương ứng của họ. Để tránh những rủi ro này, nhiều công ty áp dụng các quy trình cụ thể, chẳng hạn như chống rửa tiền (AML) và Nhận biết khách hàng của bạn (KYC).

Nếu nhà cung cấp dịch vụ hoặc công ty không tuân thủ, họ có thể bị đóng cửa hoặc phải đối mặt với các hình phạt nghiêm trọng. Nhiều công ty đầu tư và ngân hàng đã phải đối mặt với việc bị truy tố và trừng phạt do không tuân thủ (ví dụ: hoạt động mà không có giấy phép hợp lệ). Giao dịch nội gián và tham nhũng cũng là những ví dụ phổ biến về rủi ro tuân thủ.


Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống liên quan đến khả năng một sự kiện nào đó gây ra tác động tiêu cực đến một thị trường hoặc lĩnh vực nhất định. Ví dụ, Lehman Brothers sụp đổ năm 2008, dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng ở Mỹ và ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác.

Rủi ro hệ thống được thể hiện ở mức độ tương quan cao giữa các công ty trong cùng ngành. Nếu Lehman Brothers không tham gia quá sâu vào toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ thì việc phá sản của nó sẽ ít ảnh hưởng hơn.

Một cách đơn giản để nhớ khái niệm rủi ro hệ thống là hãy tưởng tượng một hiệu ứng domino, trong đó một quân rơi trước, khiến các quân khác rơi xuống.

Đặc biệt, ngành kim loại quý đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, do đó Đa dạng hóa là một cách để giảm thiểu rủi ro hệ thống.


Rủi ro hệ thống so với lỗi hệ thống

Không nên nhầm lẫn rủi ro hệ thống với rủi ro hệ thống hoặc rủi ro tổng hợp. Loại thứ hai khó xác định hơn và đề cập đến nhiều loại rủi ro hơn, không chỉ về tài chính.

Rủi ro hệ thống có thể liên quan đến một số yếu tố kinh tế và chính trị xã hội như lạm phát, lãi suất, chiến tranh, thiên tai và những thay đổi lớn trong chính sách của chính phủ.

Về cơ bản, rủi ro hệ thống đề cập đến các sự kiện ảnh hưởng đến một quốc gia hoặc công ty trong nhiều lĩnh vực. Chúng có thể bao gồm nông nghiệp, xây dựng, khai thác mỏ, sản xuất, tài chính, v.v. Do đó, trong khi rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu bằng cách kết hợp các tài sản có mối tương quan yếu thì rủi ro hệ thống không thể được giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.


Để kết luận

Chúng tôi đã trình bày ở đây một số loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống. Trong nhóm rủi ro đầu tư, chúng tôi đã giới thiệu các khái niệm về rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.

Khi nói đến thị trường tài chính, hầu như không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro. Điều tốt nhất mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể làm là giảm thiểu hoặc kiểm soát những rủi ro này bằng mọi cách. Vì vậy, hiểu được một số loại rủi ro tài chính chính là bước đầu tiên để tạo ra một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.