Hướng dẫn rủi ro tài chính

Nội dung

• Rủi ro tài chính là gì?

• Các loại rủi ro tài chính

  • Rủi ro đầu tư

    • Rủi ro thị trường

    • Rủi ro thanh khoản

    • Rủi ro tín dụng

  • Rủi ro hoạt động

  • Rủi ro tuân thủ

  • Rủi ro hệ thống

    • Rủi ro hệ thống so với có tính hệ thống

• Suy nghĩ cuối cùng

Rủi ro tài chính là gì?

Rủi ro tài chính, được giải thích ngắn gọn, là những rủi ro liên quan đến khả năng mất tiền hoặc tài sản có giá trị. Trong bối cảnh thị trường tài chính, chúng ta có thể định nghĩa rủi ro là số tiền mà một người có thể mất khi giao dịch hoặc đầu tư. Vì vậy, rủi ro không phải là tổn thất thực tế mà là những gì có thể bị mất.

Nói cách khác, nhiều dịch vụ hoặc giao dịch tài chính tiềm ẩn rủi ro thua lỗ và đây là điều chúng tôi gọi là rủi ro tài chính. Nói chung, khái niệm này có thể được áp dụng cho nhiều tình huống khác nhau, chẳng hạn như thị trường tài chính, quản trị kinh doanh và cơ quan chính phủ.

Quá trình đánh giá và giải quyết rủi ro tài chính thường được gọi là quản lý rủi ro. Bây giờ, trước khi đi sâu vào quản lý rủi ro, điều quan trọng là phải có kiến ​​thức cơ bản về rủi ro tài chính và các loại rủi ro khác nhau.

Có nhiều cách để phân loại và xác định rủi ro tài chính. Một số ví dụ đáng chú ý nhất là rủi ro đầu tư, rủi ro hoạt động, rủi ro tuân thủ và rủi ro hệ thống.

Các loại rủi ro tài chính

Như chúng tôi đã đề cập, có một số cách để phân loại rủi ro tài chính và định nghĩa của chúng có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào ngữ cảnh. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống.

Rủi ro đầu tư

Đúng như tên gọi, rủi ro đầu tư là những rủi ro liên quan đến hoạt động đầu tư và giao dịch. Có nhiều hình thức rủi ro đầu tư, nhưng hầu hết chúng đều liên quan đến biến động giá cả thị trường. Rủi ro thị trường, thanh khoản và tín dụng có thể được coi là một phần của nhóm rủi ro đầu tư.

Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro liên quan đến sự biến động giá của một tài sản. Ví dụ: nếu Alice mua Bitcoin, cô ấy sẽ gặp rủi ro thị trường vì sự biến động có thể khiến giá giảm.

Điểm khởi đầu của quản lý rủi ro thị trường là ước tính số tiền mà Alice có thể mất, trong trường hợp giá Bitcoin di chuyển ngược lại với vị thế của cô ấy. Bước tiếp theo là phát triển một chiến lược xác định cách Alice sẽ hành động để ứng phó với những chuyển động của thị trường.

Các nhà đầu tư thường phải đối mặt với cả rủi ro thị trường trực tiếp và gián tiếp. Rủi ro thị trường trực tiếp đề cập đến những tổn thất mà nhà giao dịch có thể gặp phải do sự thay đổi bất lợi về giá của một tài sản. Ví dụ trước minh họa rủi ro thị trường trực tiếp (Alice đã mua Bitcoin trước khi giá giảm).

Mặt khác, rủi ro thị trường gián tiếp liên quan đến một tài sản có rủi ro thứ cấp hoặc phụ trợ (nghĩa là ít rõ ràng hơn). Trên thị trường chứng khoán, rủi ro lãi suất thường ảnh hưởng gián tiếp đến giá cổ phiếu, khiến nó trở thành rủi ro gián tiếp.

Ví dụ: nếu Bob mua cổ phiếu của một công ty, cổ phần của anh ấy có thể bị ảnh hưởng gián tiếp bởi sự biến động của lãi suất. Công ty sẽ gặp khó khăn hơn trong việc tăng trưởng hoặc duy trì lợi nhuận do lãi suất tăng. Ngoài ra, tỷ giá cao hơn sẽ khuyến khích các nhà đầu tư khác bán cổ phiếu của họ. Họ thường làm điều này để dùng tiền trả các khoản nợ mà hiện nay việc duy trì các khoản nợ này ngày càng tốn kém hơn.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lãi suất tác động đến thị trường tài chính cả trực tiếp và gián tiếp. Mặc dù lãi suất ảnh hưởng gián tiếp đến cổ phiếu nhưng chúng lại có tác động trực tiếp đến trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Vì vậy, tùy thuộc vào loại tài sản, rủi ro lãi suất có thể được coi là rủi ro trực tiếp hoặc gián tiếp.

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản là rủi ro mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch không thể nhanh chóng mua hoặc bán một tài sản nhất định nếu giá của nó không có sự thay đổi mạnh mẽ.

Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng Alice đã mua 1.000 đơn vị tiền điện tử với giá 10 đô la mỗi đơn vị. Giả sử giá vẫn ổn định sau một vài tháng và tiền điện tử vẫn giao dịch quanh mốc 10 USD.

Trong thị trường thanh khoản có khối lượng lớn, Alice có thể nhanh chóng bán chiếc túi trị giá 10.000 USD của mình vì có đủ người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi chiếc. Tuy nhiên, nếu thị trường kém thanh khoản, sẽ chỉ có một số ít người mua sẵn sàng trả 10 USD cho mỗi cổ phiếu. Khi đó Alice có thể sẽ phải bán một lượng lớn tiền xu của mình với giá thấp hơn nhiều.

Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng là rủi ro người cho vay sẽ mất tiền do đối tác không trả được nợ. Ví dụ: nếu Bob vay tiền từ Alice, cô ấy sẽ gặp rủi ro tín dụng. Nói cách khác, có khả năng Bob sẽ không trả tiền cho Alice và khả năng này chúng ta gọi là rủi ro tín dụng. Nếu Bob không trả tiền, Alice sẽ mất tiền.

Nhìn từ góc độ rộng hơn, một cuộc khủng hoảng kinh tế có thể xảy ra nếu rủi ro tín dụng của một quốc gia tăng lên đến mức không hợp lý. Cuộc khủng hoảng tài chính tồi tệ nhất trong 90 năm xảy ra một phần do rủi ro tín dụng gia tăng trên toàn cầu.

Hồi đó, các ngân hàng Mỹ có hàng triệu giao dịch bù trừ với hàng trăm đối tác. Khi Lehman Brothers vỡ nợ, rủi ro tín dụng lan rộng nhanh chóng trên toàn thế giới, tạo ra một cuộc khủng hoảng tài chính dẫn tới cuộc Đại suy thoái.

Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động là rủi ro tổn thất tài chính do sai sót trong các quy trình, hệ thống hoặc thủ tục nội bộ. Những thất bại này thường do lỗi vô tình của con người hoặc các hoạt động lừa đảo có chủ ý.

Để giảm thiểu rủi ro hoạt động, mọi công ty phải tiến hành kiểm tra bảo mật thường xuyên, cùng với việc áp dụng các quy trình chặt chẽ và quản lý nội bộ hiệu quả.

Đã có rất nhiều sự cố về việc nhân viên bị quản lý yếu kém thực hiện các giao dịch trái phép bằng tiền của công ty họ. Loại hoạt động này thường được gọi là giao dịch lừa đảo và gây ra tổn thất tài chính lớn trên toàn thế giới, đặc biệt là trong ngành ngân hàng.

Thất bại trong hoạt động cũng có thể do các sự kiện bên ngoài ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động của công ty, chẳng hạn như động đất, giông bão và các thảm họa thiên nhiên khác.

Rủi ro tuân thủ

Rủi ro tuân thủ liên quan đến những tổn thất có thể phát sinh khi một công ty hoặc tổ chức không tuân thủ luật pháp và quy định của khu vực pháp lý tương ứng của họ. Để tránh những rủi ro như vậy, nhiều công ty áp dụng các quy trình cụ thể, chẳng hạn như Chống rửa tiền (AML) và Biết khách hàng của bạn (KYC).

Nếu một nhà cung cấp dịch vụ hoặc công ty không tuân thủ, nó có thể bị đóng cửa hoặc phải đối mặt với các hình phạt nghiêm trọng. Nhiều công ty đầu tư và ngân hàng phải đối mặt với các vụ kiện và hình phạt do không tuân thủ (ví dụ: hoạt động mà không có giấy phép hợp lệ). Giao dịch nội gián và tham nhũng cũng là những ví dụ phổ biến về rủi ro tuân thủ.

Rủi ro hệ thống

Rủi ro hệ thống liên quan đến khả năng một sự kiện nào đó gây ra tác động bất lợi trong một thị trường hoặc ngành nhất định. Ví dụ, sự sụp đổ của Lehman Brothers năm 2008 đã gây ra một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng ở Hoa Kỳ và cuối cùng ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác.

Rủi ro hệ thống được chứng minh bằng mối tương quan chặt chẽ giữa các công ty thuộc cùng một ngành. Nếu Lehman Brothers không tham gia quá sâu vào toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ thì việc phá sản của nó sẽ ít gây sốc hơn nhiều.

Một cách dễ dàng để nhớ khái niệm rủi ro hệ thống là hãy tưởng tượng một hiệu ứng domino, trong đó một quân rơi trước và các quân khác cũng rơi.

Đáng chú ý, ngành kim loại quý có mức tăng trưởng đáng kể sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Do đó, đa dạng hóa là một cách để giảm thiểu rủi ro hệ thống.

Rủi ro hệ thống so với có tính hệ thống

Rủi ro hệ thống không nên nhầm lẫn với rủi ro hệ thống hoặc rủi ro tổng hợp. Loại thứ hai khó xác định hơn và đề cập đến phạm vi rủi ro rộng hơn, không chỉ rủi ro tài chính.

Rủi ro hệ thống có thể liên quan đến một số yếu tố kinh tế và chính trị xã hội như lạm phát, lãi suất, chiến tranh, thiên tai và những thay đổi lớn trong chính sách của chính phủ.

Về cơ bản, rủi ro hệ thống liên quan đến các sự kiện tác động đến một quốc gia hoặc xã hội trên nhiều lĩnh vực. Điều này có thể bao gồm các ngành nông nghiệp, xây dựng, khai thác mỏ, sản xuất, tài chính, v.v. Trong khi rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu bằng cách kết hợp các tài sản có mối tương quan thấp, thì rủi ro hệ thống không thể được giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Tóm lại là

Ở đây chúng ta thảo luận về một số loại rủi ro tài chính, bao gồm rủi ro đầu tư, hoạt động, tuân thủ và hệ thống. Trong nhóm rủi ro đầu tư, chúng tôi trình bày các khái niệm về rủi ro thị trường, rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng.

Khi nói đến thị trường tài chính, hầu như không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro. Điều tốt nhất mà một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư có thể làm là giảm thiểu hoặc kiểm soát những rủi ro này theo một cách nào đó. Do đó, hiểu một số loại rủi ro tài chính chính là bước đầu tiên tốt để tạo ra một chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.