Phân tích kỹ thuật (TA), thường được gọi là “biểu đồ”, là một loại phân tích tập trung vào việc dự đoán hành vi thị trường trong tương lai dựa trên hành động giá và dữ liệu khối lượng trước đó. Phương pháp AT được áp dụng rộng rãi cho chứng khoán và các tài sản khác trên thị trường tài chính truyền thống, nhưng cũng là một phần không thể thiếu trong giao dịch tiền kỹ thuật số trong thị trường tiền điện tử.

Không giống như phân tích cơ bản (FA), xem xét nhiều yếu tố xung quanh giá của một tài sản, AT chỉ tập trung vào lịch sử biến động giá. Vì lý do này, nó được sử dụng như một công cụ để kiểm tra biến động giá và dữ liệu khối lượng của một tài sản và nhiều nhà giao dịch sử dụng nó để xác định các cơ hội và xu hướng giao dịch thuận lợi.

Mặc dù các hình thức phân tích kỹ thuật ban đầu xuất hiện vào thế kỷ 17 ở Amsterdam và thế kỷ 18 ở Nhật Bản, TA hiện đại thường gắn liền với các tác phẩm của Charles Dow. Là một nhà báo tài chính và người sáng lập Tạp chí Phố Wall, Dow là một trong những người đầu tiên quan sát thấy rằng các tài sản và thị trường riêng lẻ thường di chuyển theo các xu hướng có thể được phân đoạn và kiểm tra. Công trình của ông sau này đã khai sinh ra Lý thuyết Dow, lý thuyết này sẽ khuyến khích những phát triển mới trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật.

Trong giai đoạn đầu, cách tiếp cận thô sơ để phân tích kỹ thuật dựa trên các con chip làm bằng tay và tính toán thủ công; Nhưng với sự tiến bộ của công nghệ và điện toán hiện đại, AT trở nên phổ biến, đến mức hiện đang trở thành một công cụ quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư và giao dịch.


Phân tích kỹ thuật hoạt động như thế nào?

Như đã đề cập, AT về cơ bản là nghiên cứu về giá hiện tại và trước đó của một tài sản. Giả thuyết chính làm cơ sở cho phân tích kỹ thuật là biến động giá của một tài sản không phải là ngẫu nhiên mà thường phát triển thành các xu hướng có thể xác định được theo thời gian.

Về bản chất, AT là phân tích lực cung cầu trên thị trường, thể hiện tâm lý chung của thị trường. Nói cách khác, giá của một tài sản là sự phản ánh sự đối lập của lực lượng mua và bán, liên quan chặt chẽ đến cảm xúc của người giao dịch và nhà đầu tư (về cơ bản là sợ hãi và tham lam).

Cần lưu ý rằng AT được coi là đáng tin cậy và hiệu quả hơn trong các thị trường hoạt động trong điều kiện bình thường - nghĩa là có khối lượng và tính thanh khoản cao. Các thị trường có khối lượng lớn ít bị thao túng giá và những ảnh hưởng bất thường từ bên ngoài có thể tạo ra tín hiệu sai - điều này sẽ khiến AT trở thành một công cụ vô dụng.

Để kiểm tra giá và cuối cùng xác định các cơ hội thuận lợi, nhà giao dịch sử dụng nhiều công cụ biểu đồ khác nhau được gọi là chỉ báo. Các chỉ báo phân tích kỹ thuật có thể giúp nhà giao dịch xác định các xu hướng hiện tại cũng như cung cấp thông tin liên quan về các xu hướng có thể xuất hiện trong tương lai. Vì các chỉ báo AT không thể đánh lừa được nên một số nhà giao dịch sử dụng kết hợp chúng để giảm rủi ro.


Các chỉ số AT phổ biến

Thông thường, các nhà giao dịch dựa vào AT sử dụng các chỉ báo và số liệu khác nhau để cố gắng xác định xu hướng thị trường dựa trên biểu đồ và lịch sử biến động giá. Trong số rất nhiều chỉ báo phân tích kỹ thuật, đường trung bình động đơn giản (SMA) là một trong những ví dụ được sử dụng nhiều nhất và nổi tiếng. Đúng như tên gọi, SMA được tính dựa trên giá đóng cửa của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) là một phiên bản sửa đổi của SMA, có trọng số giá đóng cửa gần đây cao hơn so với giá cũ.

Một chỉ báo thường được sử dụng khác là Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), là một phần của danh mục chỉ báo được gọi là bộ dao động. Không giống như đường trung bình động chỉ theo dõi sự thay đổi giá theo thời gian, các chỉ báo dao động áp dụng công thức toán học cho dữ liệu giá và sau đó tạo ra số liệu nằm trong phạm vi được xác định trước. Trong trường hợp chỉ báo RSI, phạm vi này bao gồm từ 0 đến 100.

Dải Bollinger (BB) là một loại chỉ báo dao động khác khá phổ biến đối với các nhà giao dịch. Chỉ báo BB bao gồm hai dải bên dao động xung quanh đường trung bình động. Nó được sử dụng để xác định các điều kiện thị trường tiềm ẩn “mua quá mức” hoặc “bán quá mức” cũng như để đo lường sự biến động của thị trường.

Ngoài các công cụ TA cơ bản và đơn giản nhất, còn có các chỉ báo khác phụ thuộc vào các chỉ báo khác để tạo ra dữ liệu. Ví dụ: Stochastic RSI được tính bằng cách áp dụng công thức toán học cho chỉ số RSI thông thường. Một ví dụ phổ biến khác trong số các chỉ báo là đường trung bình động hội tụ/phân kỳ (MACD). Chỉ báo MACD được tạo bằng cách trừ hai đường EMA, tạo thành một đường chính (đường MACD). Đường đầu tiên sau đó được sử dụng để tạo ra một EMA khác, từ đó tạo ra đường thứ hai (được gọi là đường tín hiệu). Tương tự, chúng ta cũng có biểu đồ MACD, được tính toán dựa trên sự khác biệt giữa cả hai đường.


Tín hiệu giao dịch

Mặc dù các chỉ báo rất hữu ích trong việc xác định các xu hướng chung nhưng chúng cũng có thể được sử dụng để cung cấp manh mối về các điểm vào và ra tiềm năng (tức là các tín hiệu mua hoặc bán). Những tín hiệu này có thể được tạo khi các sự kiện cụ thể xảy ra trên biểu đồ của chỉ báo. Ví dụ: khi chỉ số RSI cho kết quả từ 70 trở lên, điều đó có thể gợi ý rằng thị trường đang hoạt động trong điều kiện “mua quá mức”. Logic tương tự cũng được áp dụng khi chỉ số RSI giảm xuống 30 hoặc thấp hơn, điều này thường được coi là dấu hiệu cho thấy tình trạng “bán quá mức” đang tồn tại trên thị trường.

Như đã giải thích ở trên, các tín hiệu giao dịch do phân tích kỹ thuật cung cấp không phải lúc nào cũng chính xác và cũng có một lượng nhiễu đáng kể (tín hiệu sai) do chỉ báo AT tạo ra. Điều này đặc biệt đáng lo ngại đối với thị trường tiền điện tử, vì chúng nhỏ hơn nhiều so với thị trường truyền thống và do đó dễ biến động hơn.


Đánh giá

Mặc dù được sử dụng rộng rãi ở mọi loại thị trường nhưng AT vẫn được nhiều chuyên gia coi là một phương pháp gây tranh cãi và không đáng tin cậy, đó là lý do tại sao nó thường được gọi là “lời tiên tri tự ứng nghiệm” - một khái niệm dùng để mô tả những sự kiện chỉ diễn ra bởi vì rất nhiều người cho rằng chúng sẽ xảy ra.

Các nhà phê bình cho rằng, trong bối cảnh thị trường tài chính, nếu một số lượng lớn nhà giao dịch và nhà đầu tư dựa vào cùng loại chỉ báo - chẳng hạn như đường hỗ trợ và kháng cự - thì xác suất các chỉ báo này phản ứng chính xác sẽ giảm đi.

Mặt khác, nhiều người bảo vệ AT cho rằng mỗi người lập biểu đồ có cách riêng để phân tích biểu đồ và sử dụng các chỉ báo khác nhau có sẵn, điều đó có nghĩa là hầu như không thể có nhiều nhà giao dịch sử dụng cùng một chiến lược.


Phân tích cơ bản và phân tích cơ bản phân tích kỹ thuật

Tiền đề trọng tâm của phân tích kỹ thuật là giá thị trường đã phản ánh tất cả các yếu tố cơ bản liên quan đến một tài sản cụ thể. Nhưng không giống như phương pháp AT, chủ yếu tập trung vào dữ liệu lịch sử về giá và khối lượng (biểu đồ thị trường), phân tích cơ bản (FA) áp dụng chiến lược nghiên cứu rộng hơn, chú trọng hơn vào các yếu tố định tính.

Phân tích cơ bản cho rằng hiệu suất trong tương lai của một tài sản phụ thuộc vào nhiều thứ chứ không chỉ dữ liệu lịch sử. Về bản chất, AF là phương pháp được sử dụng để ước tính giá trị nội tại của một công ty, doanh nghiệp hoặc tài sản, dựa trên nhiều điều kiện vi mô và vĩ mô - chẳng hạn như quản lý và danh tiếng của công ty, cạnh tranh trên thị trường, tốc độ đầu tư và sức khỏe của công ty. ngành.

Do đó, chúng ta có thể coi rằng không giống như AT, vốn chủ yếu được sử dụng làm công cụ dự đoán hành động giá và hành vi thị trường, AF là phương pháp để xác định xem một tài sản có được định giá quá cao hay không, tùy theo bối cảnh và tiềm năng của nó. Trong khi phân tích kỹ thuật chủ yếu được các nhà giao dịch ngắn hạn sử dụng thì phân tích cơ bản thường được các nhà quản lý quỹ và nhà đầu tư dài hạn ưa thích hơn.

Ưu điểm đáng chú ý của phân tích kỹ thuật là nó dựa trên dữ liệu định lượng. Như vậy, nó cung cấp một khuôn khổ cho việc điều tra khách quan về lịch sử giá, loại bỏ một số phỏng đoán đi kèm với cách tiếp cận định tính hơn đối với phân tích cơ bản.

Tuy nhiên, mặc dù xử lý dữ liệu thực nghiệm, AT vẫn bị ảnh hưởng bởi những thành kiến ​​và chủ quan cá nhân. Ví dụ: một nhà giao dịch có khuynh hướng đạt được một kết luận nhất định về một tài sản sẽ có khả năng vận dụng các công cụ AT của mình để hỗ trợ cho những thành kiến ​​và phản ánh những định kiến ​​của mình - điều này, trong nhiều trường hợp, xảy ra mà anh ta không hề hay biết. . Hơn nữa, phân tích kỹ thuật cũng có thể thất bại trong những giai đoạn thị trường không có mô hình hoặc xu hướng rõ ràng.


Suy nghĩ cuối cùng

Ngoài những lời chỉ trích và tranh cãi truyền thống về phương pháp nào tốt hơn, sự kết hợp bao gồm cả phương pháp AT và FA được nhiều người coi là lựa chọn hợp lý nhất. Trong khi AF thường gắn liền với chiến lược đầu tư dài hạn; AT có thể cung cấp thông tin liên quan về điều kiện thị trường ngắn hạn, có thể hữu ích cho cả nhà giao dịch và nhà đầu tư (ví dụ: khi cố gắng xác định các điểm vào và ra thuận lợi).