TL;DR (TÓM TẮT)
Mã thông báo nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản) được phát hành cho người dùng đóng góp thanh khoản cho các loại nhóm này. Các mã thông báo này hoạt động như một biên nhận cho phép bạn yêu cầu phần bạn đặt cược ban đầu và tiền lãi kiếm được.
Bạn cũng có thể sử dụng mã thông báo LP để hưởng lãi kép trong hoạt động canh tác lợi nhuận, vay tiền điện tử hoặc chuyển quyền sở hữu thanh khoản trong hoạt động đặt cược. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng một khi bạn từ bỏ quyền giám hộ mã thông báo LP của mình, bạn không còn thực sự sở hữu tính thanh khoản liên quan đến các mã thông báo đó nữa.
Giới thiệu
Trong khi hầu hết người dùng DeFi đều biết đến nhóm thanh khoản, mã thông báo LP thường được coi là thứ yếu. Tuy nhiên, những tài sản tiền điện tử này có trường hợp sử dụng riêng ngoài việc mở khóa tính thanh khoản mà bạn đã cung cấp. Mặc dù có những rủi ro khi sử dụng mã thông báo LP của bạn trong các ứng dụng khác, nhưng vẫn có những chiến lược khả thi để nhận được nhiều giá trị hơn từ những tài sản độc đáo này.
Việc cung cấp thanh khoản có nghĩa là gì?
Ở dạng cơ bản nhất, tính thanh khoản là khả năng giao dịch một tài sản một cách dễ dàng mà không tạo ra những thay đổi đáng kể về giá. Ví dụ: tiền điện tử như Bitcoin (BTC) là tài sản có tính thanh khoản cao. Bạn có thể giao dịch tài sản này trên hàng nghìn sàn giao dịch với hầu hết mọi số tiền mà không ảnh hưởng tích cực đến giá của nó. Tuy nhiên, không phải tất cả các token đều đủ may mắn để có được mức thanh khoản này.
Trong Tài chính phi tập trung (DeFi) và các dự án nhỏ hơn, tính thanh khoản có thể thấp. Ví dụ: tiền tệ có thể chỉ có sẵn trên một sàn giao dịch. Bạn cũng có thể gặp khó khăn trong việc tìm người mua hoặc người bán phù hợp với đơn đặt hàng của bạn. Mô hình nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là khai thác thanh khoản) có thể là giải pháp cho vấn đề này.
Nhóm thanh khoản chứa hai tài sản mà người dùng có thể trao đổi. Không cần có nhà tạo lập thị trường hoặc người nhận hoặc sổ đặt hàng và giá được xác định bởi tỷ lệ tài sản trong nhóm. Người dùng gửi cặp mã thông báo vào nhóm để kích hoạt giao dịch được gọi là nhà cung cấp thanh khoản. Họ tính một khoản hoa hồng nhỏ cho người dùng khi trao đổi token.
Do đó, mặc dù cung cấp tính thanh khoản có nghĩa là cung cấp tài sản của bạn ra thị trường, nhưng trong trường hợp mã thông báo LP, chúng tôi đang nói cụ thể về nhóm thanh khoản DeFi.
Hãy nhớ rằng chỉ vì có quỹ thanh khoản cho một cặp tài sản không có nghĩa là có nhiều thanh khoản. Tuy nhiên, bạn sẽ luôn có thể giao dịch trong nhóm và bạn sẽ không phải phụ thuộc vào ai đó để tìm lệnh phù hợp với lệnh của bạn.
Token nhóm thanh khoản (LP) hoạt động như thế nào?
Sau khi gửi một cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ nhận được mã thông báo LP dưới dạng “biên nhận”. Mã thông báo LP của bạn biểu thị phần chia sẻ của bạn trong nhóm và cho phép bạn lấy lại khoản tiền gửi của mình, ngoài tiền lãi kiếm được. Do đó, một phần sự an toàn và bảo mật cho khoản tiền gửi của bạn phụ thuộc vào việc bạn nắm giữ mã thông báo LP của mình. Nếu bạn đánh mất chúng, bạn sẽ mất quyền tham gia vào nhóm.
Bạn sẽ tìm thấy mã thông báo LP của mình trong ví bạn đã sử dụng khi cung cấp tính thanh khoản. Bạn có thể cần thêm địa chỉ hợp đồng thông minh của mã thông báo LP để xem nó trong ví tiền điện tử. Hầu hết các token LP trong hệ sinh thái DeFi có thể được chuyển giữa các ví, do đó có thể chuyển quyền sở hữu. Tuy nhiên, bạn phải luôn kiểm tra với nhà cung cấp dịch vụ nhóm thanh khoản vì điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trong một số trường hợp, việc chuyển mã thông báo có thể dẫn đến mất thanh khoản vĩnh viễn được cung cấp.
Tôi có thể nhận token nhóm thanh khoản ở đâu?
Mã thông báo LP chỉ được cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản. Để nhận được chúng, bạn phải sử dụng DeFi dApp để cung cấp tính thanh khoản, chẳng hạn như PancakeSwap hoặc Uniswap. Hệ thống mã thông báo LP phổ biến trên nhiều blockchain, nền tảng DeFi, Nhà tạo lập thị trường tự động (AAM) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng dịch vụ tổng hợp thanh khoản trong thiết lập Tài chính tập trung (CeFi) của sàn giao dịch, bạn có thể không nhận được mã thông báo LP. Thay vào đó, nhà cung cấp dịch vụ giám hộ sẽ giam giữ họ.
Mã thông báo LP của bạn thường sẽ được đặt tên theo hai mã thông báo mà bạn đang cung cấp thanh khoản. Ví dụ: mã thông báo CAKE và BNB được cung cấp trong nhóm thanh khoản PancakeSwap sẽ cung cấp cho bạn mã thông báo BEP-20 có tên là CAKE-BNB LP. Trên Ethereum, mã thông báo LP thường là mã thông báo ERC-20.
Tôi có thể làm gì với token nhóm thanh khoản (LP)?
Mặc dù mã thông báo LP hoạt động giống biên nhận hơn nhưng đó không phải là tất cả những gì bạn có thể làm với chúng. Trong DeFi, bạn luôn có cơ hội sử dụng tài sản của mình trên nhiều nền tảng và xếp chồng các dịch vụ như một người bình thường.
Sử dụng chúng để chuyển giá trị
Có lẽ trường hợp sử dụng đơn giản nhất đối với token LP là chuyển quyền sở hữu tính thanh khoản liên quan của chúng. Một số mã thông báo LP được liên kết với một số địa chỉ ví nhất định, nhưng nhiều mã thông báo cho phép chuyển mã thông báo miễn phí. Ví dụ: bạn có thể gửi mã thông báo BNB-wBNB LP cho người nào đó sau đó có thể rút BNB và wBNB khỏi nhóm thanh khoản.
Tuy nhiên, rất khó để tính toán chính xác số lượng token bạn có trong nhóm theo cách thủ công. Trong trường hợp này, bạn có thể sử dụng máy tính DeFi để tính số lượng token đặt cược được liên kết với token LP của bạn.
Sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho khoản vay
Vì mã thông báo LP của bạn cung cấp quyền sở hữu tài sản cơ bản nên sẽ có trường hợp sử dụng tốt để sử dụng chúng làm tài sản thế chấp. Giống như bạn cung cấp BNB, ETH hoặc BTC làm tài sản thế chấp cho khoản vay tiền điện tử, một số nền tảng cho phép bạn cung cấp mã thông báo LP của mình. Thông thường, điều này sẽ cho phép bạn vay stablecoin hoặc tài sản có vốn hóa thị trường lớn khác.
Trong những trường hợp này, khoản vay được đảm bảo quá mức. Nếu bạn không thể duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp nhất định, người cho vay sẽ sử dụng mã thông báo LP của bạn để yêu cầu tài sản cơ bản và thanh lý chúng.
Hiệu suất tích lũy hoặc kết hợp
Một trong những điều phổ biến nhất bạn có thể làm với token LP là gửi chúng vào một công cụ tạo lợi nhuận gộp (đôi khi được gọi là trang trại lợi nhuận). Các dịch vụ này sẽ lấy mã thông báo LP của bạn, thường xuyên thu thập phần thưởng và mua thêm cặp mã thông báo. Sau đó, công cụ gộp sẽ đặt số token trở lại nhóm thanh khoản, cho phép bạn tích lũy tiền lãi.
Mặc dù quy trình này có thể được thực hiện thủ công, nhưng trong hầu hết các trường hợp, trang trại năng suất có thể hoàn thành quy trình hiệu quả hơn so với người dùng là con người. Phí giao dịch đắt đỏ có thể được chia sẻ giữa những người dùng và quá trình gộp có thể được thực hiện nhiều lần trong ngày tùy thuộc vào chiến lược.
Rủi ro của token LP là gì?
Cũng giống như bất kỳ token nào khác, có những rủi ro liên quan đến token LP. Những rủi ro này bao gồm:
1. Mất hoặc bị đánh cắp: Nếu bạn làm mất token LP, bạn sẽ mất phần chia sẻ trong nhóm thanh khoản và mọi khoản lãi kiếm được.
2. Lỗi hợp đồng thông minh: Nếu nhóm thanh khoản bạn đang sử dụng bị xâm phạm do lỗi hợp đồng thông minh, mã thông báo LP của bạn sẽ không thể trả lại thanh khoản cho bạn nữa. Tương tự, nếu bạn đặt cược token LP của mình vào trang trại lợi nhuận hoặc nhà cung cấp khoản vay, hãy lưu ý rằng hợp đồng thông minh của họ có thể thất bại.
3. Khó biết chúng đại diện cho điều gì: Khi bạn nhìn vào token LP của mình, gần như không thể đoán chính xác giá trị chính xác của chúng là bao nhiêu. Nếu giá token phân kỳ, bạn sẽ phải chịu một khoản lỗ tạm thời. Bạn cũng phải tính đến lợi ích. Những điều không chắc chắn này có thể gây khó khăn cho việc đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm thoát khỏi vị thế thanh khoản của bạn.
4. Rủi ro cơ hội: Khi cung cấp mã thông báo của bạn dưới dạng thanh khoản, sẽ có chi phí cơ hội liên quan. Trong một số trường hợp, có thể tốt hơn nếu bạn đầu tư token của mình vào nơi khác hoặc sử dụng chúng vào dịp khác.
Kết luận
Lần tới khi bạn cung cấp thanh khoản tiền điện tử cho nhóm thanh khoản trong giao thức DeFi, bạn nên cân nhắc xem liệu bạn có muốn sử dụng mã thông báo LP của mình hay không. Gửi tiền vào nhóm thanh khoản có thể chỉ là giai đoạn đầu tiên của chiến lược DeFi. Vì vậy, ngoài HODLing, hãy phân tích kế hoạch đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn để quyết định xem bạn có nên đầu tư nhiều hơn hay không.