Tiêu đề gốc: Anh ấy đã xây dựng nhà máy Memecoin Pump.Fun. Liệu anh ấy có kiếm được một khoản tiền nhỏ từ việc xả hàng đồng shitcoin của chính mình khi còn là thiếu niên?

Tác giả gốc: Joel Khalili, Wired

Biên dịch gốc: BlockBeats

Chú thích của biên tập viên: đồng tiền Pump của nền tảng pump.fun đã tăng lên khoảng 0.007 USD ngay sau khi ra mắt vào ngày 15 tháng 7, sau đó đã bắt đầu đà giảm một chiều. Giá phát hành công khai 0.004 USD đã không thể ngăn cản đà giảm, hôm nay PUMP thậm chí đã giảm xuống dưới 0.003 USD, đâm sâu vào sự tự tin của các nhà đầu tư đối với PUMP. Mặc dù việc bán công khai PUMP đã cấm người dùng Mỹ tham gia, nhưng điều này không ảnh hưởng đến việc các game thủ Meme ở Mỹ cũng bị tổn thất trong giao dịch Meme. Công ty luật nổi tiếng Burwick Law đã thông báo mở rộng phạm vi kiện tụng đối với nền tảng Pump, đưa Solana Foundation, Solana Labs và Jito vào danh sách bị cáo.

Hơn nữa, « độ tuổi trung bình » của đội ngũ Pump.fun cũng đã trở thành điểm nóng thảo luận trong cộng đồng tiền điện tử, theo báo cáo trước đó của (New York Times), Pump.fun có trụ sở tại London, Vương quốc Anh, do ba doanh nhân trong độ tuổi 20 lãnh đạo: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Cả ba đều đã đăng ký một công ty thực thể - Baton Corporation, Noah Tweedale giữ chức vụ giám đốc điều hành, cả ba đều là giám đốc của công ty. Họ đã quen biết nhau ở Oxford, Vương quốc Anh, và có nhiều năm kinh nghiệm giao dịch các đồng meme như Dogecoin.

Đây là một bài viết của (WIRED) vào tháng 4 năm nay, hoặc có thể giúp độc giả hiểu thêm về nền tảng Pump.fun và những người đứng sau nó.

Pump.Fun, nhà máy Memecoin lớn nhất thế giới, cho phép bất kỳ ai tạo ra tiền điện tử của riêng mình. Tuy nhiên, trước khi nền tảng này được ra mắt vài năm, một người có tên giống với đồng sáng lập Dylan Kerler đã kiếm được một khoản tiền nhỏ từ việc phát hành và bán token do chính mình tạo ra.

Theo điều tra của WIRED, một cá nhân tên là Dylan Kerler đã phát hành tám loại token vào năm 2017. Lúc đó, đồng sáng lập Pump.Fun Dylan Kerler mới chỉ 16 tuổi. Trong số đó, hai loại token - eBitcoinCash và EthereumCash - đã thu hút sự chú ý trên các diễn đàn tiền điện tử, sau đó giá giảm mạnh, các nhà đầu tư cáo buộc nhà phát triển thực hiện một vụ Rug Pull.

Theo phân tích của công ty bảo mật blockchain CertiK, nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler này đã kiếm được tới 75,000 USD tiền điện tử từ việc bán eBitcoinCash và EthereumCash vào năm 2017 - ước tính tài sản này có thể trị giá lên tới 400,000 USD theo giá coin hiện tại.

« Sau khi chờ đợi tỷ lệ thị trường và giá tăng, họ đã nhanh chóng chốt lời rời khỏi. » Giám đốc an ninh của CertiK, Wang Tielai cho biết, « Chúng tôi nghi ngờ mạnh mẽ rằng EthereumCash là công cụ mà nhà phát triển thiết kế cho Rug Pull. »

Ý nghĩa sự tồn tại của Pump.Fun, theo lời của một trong những nhà sáng lập, chính là bảo vệ nhà đầu tư khỏi những kẻ hành xử phi đạo đức thông qua cách phát hành token có tiêu chuẩn. Nhưng đã có bằng chứng cho thấy Dylan Kerler ban đầu chính là loại nhà phát triển mà nền tảng này cố gắng ngăn chặn.

Tính đến thời điểm viết bài, cả Pump.Fun và Dylan Kerler đều chưa phản hồi nhiều yêu cầu bình luận.

Sự trỗi dậy của Pump.Fun và người sáng lập bí ẩn

Pump.Fun được thành lập vào tháng 1 năm 2024 bởi ba doanh nhân trong độ tuổi hai mươi: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Nền tảng này nhanh chóng trở thành nơi ươm tạo và giao dịch Memecoin hàng đầu.

Loại tiền điện tử này có sự biến động mạnh, chủ yếu được sinh ra để đầu cơ. Theo số liệu từ bên thứ ba, chỉ trong 15 tháng ngắn ngủi, Pump.Fun đã thu về hơn 600 triệu USD từ phí giao dịch 1%.

Ba đồng sáng lập rất hiếm khi công khai danh tính, nơi ở hoặc cấu trúc công ty của họ. Tweedale đã nói với WIRED vào năm ngoái rằng sự ẩn danh này là vì lý do « an toàn cá nhân » nhằm tránh việc khối tài sản tiền điện tử khổng lồ mà Pump.Fun quản lý gây ra tình trạng tống tiền hoặc tấn công.

Trong ba người, thông tin công khai về Kerler là ít nhất. Tài liệu của Văn phòng Đăng ký Công ty Vương quốc Anh liệt kê anh ta là giám đốc, ngoài ra anh ta gần như không có bất kỳ liên kết công khai nào với Pump.Fun. Tweedale đã cho WIRED biết rằng Kerler chịu trách nhiệm dẫn dắt đội phát triển viết mã nền tảng và thực hiện các cải tiến chức năng. Ngoài một tài khoản tên @outdoteth trên X (trước đây là Twitter), dấu vết của Kerler trên mạng gần như bằng không.

Tuy nhiên, một loạt « dấu vết số » để lại trên GitHub, YouTube, LinkedIn, Medium và các góc mạng khác vẫn liên kết cái tên này với các hoạt động rug pull nghi ngờ của eBitcoinCash và EthereumCash.

Dấu vết số: Truy dấu những người quảng bá token sớm

Vào năm 2017, hai token eBitcoinCash và EthereumCash ban đầu được quảng bá bởi hai tài khoản trên diễn đàn tiền điện tử BitcoinTalk: DOMAINBROKER và ninjagod, cả hai đều thuộc về cùng một người dùng. Theo một tin nhắn trên diễn đàn, sau khi tài khoản DOMAINBROKER « có dấu hiệu bị hack », người dùng này bắt đầu chuyển sang sử dụng danh tính ninjagod để giao tiếp với các nhà đầu tư.

Trong một bài đăng trên diễn đàn quảng bá eBitcoinCash, DOMAINBROKER đã cung cấp một địa chỉ email chứa tên Dylan Kerler và cho rằng đây là « email cá nhân »; trong khi trong một bài đăng chủ đề EthereumCash do ninjagod phát động, nhiều người dùng diễn đàn đã trực tiếp gọi Dylan Kerler là nhà phát triển của dự án này.

Trong khi đó, có nhiều manh mối cho thấy đồng sáng lập Pump.Fun Dylan Kerler và nhà phát triển eBitcoinCash và EthereumCash từng ở cùng một khu vực - người sau đã từng cho biết trong một nhóm Telegram cũ rằng anh ta đang ở Brighton, Vương quốc Anh.

Các hồ sơ đăng ký cử tri mà WIRED đã xem cho thấy, Kerler ít nhất vẫn được đăng ký tại một địa chỉ ở Brighton-Hove, Vương quốc Anh vào năm 2024. Khi phóng viên đến địa chỉ đó vào ngày 15 tháng 4, một cư dân đã từ chối tiết lộ danh tính khi trả lời qua intercom, nhưng cho biết Kerler « không còn sống ở đây », qua đó xác nhận độ chính xác của hồ sơ đăng ký cử tri.

Tài liệu đăng ký công ty cho thấy, một công ty thực thể thuộc Pump.Fun đã được đăng ký tại cùng một địa chỉ ở Brighton và Hove. Địa chỉ này cũng được hai công ty khác chia sẻ, và cả hai công ty này đều có Kee Fatt Phoon, 62 tuổi, là giám đốc. Hơn nữa, Phoon cũng được đăng ký là cử tri tại địa chỉ này.

Biệt danh và mối liên hệ: Dylan Kerler hay Dylan Phoon?

Dylan Kerler dường như đã từng sử dụng biệt danh « Dylan Phoon », họ này giống với Kee Fatt Phoon, điều này gợi ý rằng hai người có thể có mối quan hệ họ hàng.

Cho đến gần đây, một tài khoản GitHub sử dụng biệt danh « outdoteth » vẫn giữ lại một kho mã cũ, trong đó có một email Gmail mang tên Dylan Phoon; hình đại diện của email này cũng xuất hiện trên một tài khoản Medium tên DylanKerler1, cũng như các tài khoản LinkedIn và YouTube mang tên Dylan Phoon.

Tài khoản YouTube nêu trên đã tải lên một video về tiền điện tử Skycoin. Mặc dù dự án này được tạo ra bởi người khác, nhưng biểu trưng của dự án cũng đã xuất hiện trong tài khoản BitcoinTalk của ninjagod, điều này có thể coi là manh mối gián tiếp cho thấy cả hai xuất phát từ cùng một người.

Một tài khoản YouTube khác có tên @dylankerler4130 đã đăng tải video về dự án « Equis », với khẩu hiệu « Cách mạng hóa hoàn toàn ngành cờ bạc ». Equis cũng được ninjagod quảng bá trên BitcoinTalk, mã của nó hoàn toàn giống với eBitcoinCash và EthereumCash. (Dự án này không thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư trên diễn đàn)

Tóm lại, hai cái tên mà đồng sáng lập Pump.Fun đã sử dụng - Dylan Kerler và Dylan Phoon - đều có thể được truy dấu về các tài khoản đã quảng bá EthereumCash và eBitcoinCash trên BitcoinTalk.

Bong bóng ICO và mô hình Rug Pull sớm

Cả eBitcoinCash và EthereumCash đều được phát hành trong thời kỳ đỉnh cao của cơn sốt ICO, bởi một nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler. Trong khoảng thời gian đó, hàng trăm dự án token đã huy động được hàng tỷ USD từ tay các nhà đầu tư thông qua mô hình ICO. ICO trở nên phổ biến trong các công ty khởi nghiệp tiền điện tử vì không cần phải pha loãng cổ phần.

Việc thực hiện ICO thường liên quan đến ba bước: triển khai hợp đồng đúc token trên mạng Ethereum, trình bày tầm nhìn dự án trên trang web chính thức, và huy động đầu tư từ bên ngoài. Wang cho biết: « Nhiều dự án chỉ là một whitepaper kèm theo một trang web có bộ đếm thời gian - rào cản gia nhập rất thấp. »

Các nhà phân tích chỉ ra, mặc dù một số dự án huy động vốn qua ICO (như Ethereum) vẫn đang hoạt động, nhưng hầu hết các ICO đều bị thao túng, phóng đại hoặc thậm chí hoàn toàn gian lận, cuối cùng dẫn đến việc siết chặt quy định. Nhiều nhà phát triển phóng đại mục đích của dự án, thao túng giá cả để tạo ra sức nóng, thậm chí bịa ra tỷ suất lợi nhuận.

«Các nhà phát triển đã tích cực quảng bá những giấc mơ về lợi nhuận cao, » nhà phân tích nghiên cứu Nicolai Søndergaard từ công ty phân tích blockchain Nansen cho biết, « chính điều này đã tạo ra tâm lý FOMO. »

Sự ồn ào của cơn sốt ICO đã khiến nhiều nhà đầu tư cả tin gần như không thực hiện bất kỳ cuộc điều tra nào (Due Diligence) trong quá trình theo đuổi lợi nhuận, hiện tượng này tương tự như hành vi đầu tư vào meme coin nghi vấn ngày nay. « Cơn sốt meme có nhiều điểm tương đồng với ICO, » Søndergaard chỉ ra, « rất dễ bán một câu chuyện cho công chúng, và sau đó nhanh chóng thu lợi. »

Cơn sốt và sự sụp đổ của EthereumCash

Một nhà phát triển mang tên Dylan Kerler đã bắt đầu quảng bá token phổ biến nhất của mình - EthereumCash - vào đầu tháng 10 năm 2017.

Nhà phát triển này đã tiếp tục kịch bản tiêu chuẩn trước đó: đúc token trên Ethereum, xây dựng trang web, và quảng bá trên BitcoinTalk, Twitter và Telegram. Để tạo ra sức nóng, họ đã phát tán token miễn phí thông qua cái gọi là « airdrop » và hứa hẹn sẽ phát hành whitepaper. Vào thời điểm đó, whitepaper được coi là biểu tượng của tính hợp pháp, có thể thúc đẩy giá trị lên.

Søndergaard chỉ ra: « Việc phát hành whitepaper có thể nâng cao đáng kể sức hấp dẫn. Chỉ cần hứa hẹn sẽ phát hành cũng đủ để kích thích cảm xúc của thị trường. »

Một hình ảnh chụp màn hình trang web đã bị xóa của dự án này đã tiết lộ cách họ quảng bá cho các nhà đầu tư tiềm năng. Trang này tuyên bố: « Chúng tôi cam kết giúp việc chuyển đổi từ tiền pháp định sang tiền điện tử diễn ra một cách suôn sẻ nhất có thể, đồng thời vẫn giữ được sự chính trực và bầu không khí cao cấp (ngữ pháp gốc vẫn được giữ nguyên). » Phía dưới trang còn hiển thị một hình ảnh của thẻ ngân hàng EthereumCash được cho là có thể sử dụng cho tiêu dùng thực tế.

Một biểu mẫu mà WIRED thu được cho thấy, chỉ trong vài ngày, đã có hàng trăm người đăng ký tham gia airdrop EthereumCash. Trong khi đó, diễn đàn BitcoinTalk đang thảo luận rất sôi nổi. Một người dùng đã viết: « Hãy để chúng ta lan truyền thông tin, để nhiều người chú ý đến token tuyệt vời này. » Tính đến ngày 19 tháng 10, vốn hóa thị trường của EthereumCash đã tăng lên khoảng 1.3 triệu USD.

Nhưng ngay khi các nhà đầu tư sớm tràn đầy kỳ vọng, nhà phát triển mang tên Dylan Kerler đã bắt đầu âm thầm xả hàng.

Phân tích của CertiK cho thấy, Dylan Kerler đã phân phát hàng triệu EthereumCash đến các ví mà anh ta kiểm soát trong vài ngày sau khi tạo token. Một ví bắt đầu bằng 0x7f3E2 sau đó đã được sử dụng để bán token ra thị trường với số lượng lớn.

Trong khoảng thời gian từ ngày 19 đến 21 tháng 10, 0x7f3E2 đã bán hàng trăm lô EthereumCash trên nền tảng giao dịch ngang hàng EtherDelta. Những giao dịch này trùng hợp với sự sụt giảm giá thảm hại của tài sản này, với mức giảm lên tới 87.9%.

Trên Telegram và BitcoinTalk, sự hoảng loạn bắt đầu lan rộng. Một người dùng, có lẽ muốn tìm kiếm một chút vui vẻ, đã bắt đầu gọi token này là « ECRASH ». Những người khác thì cáo buộc nhà phát triển phải chịu trách nhiệm hoàn toàn. Một người dùng Telegram đã tham gia airdrop EthereumCash cho biết với WIRED: « Mọi người đều rất tức giận. » « Tôi nghĩ đây là lần đầu tiên tôi trải qua một vụ Rug Pull. »

Whitepaper được chú ý cũng chưa bao giờ xuất hiện, cuối cùng, nhà phát triển mang tên Dylan Kerler đã biến mất khỏi các bài đăng trên BitcoinTalk và nhóm Telegram. Vài ngày trước, anh ta còn viết: « Tôi có thể đảm bảo với mọi người rằng dự án đang có những tiến triển đáng kể. »

Trong ba giao dịch diễn ra vào ngày 20 và 21 tháng 10, ví của nhà phát triển đã rút tổng cộng 240 Ethereum (ETH) từ EtherDelta - khi đó tương đương khoảng 75,000 USD. Sau mỗi lần rút, những ETH này sẽ ngay lập tức được chuyển vào một địa chỉ ví khác (0xc8ae1), sau đó lại được phân tán vào ba ví: 0x7EAbb, 0x31728 và 0x952F3. Cuối cùng, những ETH này đã được chuyển vào các tài khoản sàn giao dịch tập trung như Binance, Bity và Cryptopia, hiện đã đóng cửa - những sàn này thường được sử dụng để đổi tiền điện tử thành tiền pháp định.

WIRED đã xác định ít nhất 20 ví do một nhà phát triển tự xưng là Dylan Kerler sử dụng, những ví này được dùng để phát hành, airdrop hoặc bán eBitcoinCash và EthereumCash, hoặc để chuyển doanh thu liên quan đến các sàn giao dịch tập trung.

« Hiệu ứng xử lý phân lớp này là để che giấu dấu vết của dòng tiền, » Søndergaard nói, « nếu bạn không có gì để che giấu, thực sự không cần phải làm như vậy. Điều này tự thân đã rất đáng ngờ. »

Mặc dù một số nhà đầu tư vẫn còn hy vọng về sự trở lại của nó - vào ngày 24 tháng 10, vẫn có người đùa rằng « Tôi ngửi thấy mùi whitepaper » - nhưng tất cả các dấu hiệu đã chỉ ra kết cục cuối cùng.

Trong một bài đăng trên BitcoinTalk vào đầu tháng 10, một nhà phát triển đã viết: « Điều này sẽ giống như một đợt Pump and Dump, một vòng kéo giá lên rồi xả hàng, nhà đầu tư sớm có thể lấy lại vốn. » « Xin lỗi vì đã nói thẳng như vậy, nhưng sự thật là như vậy. »

Quá trình quên là nhanh hơn cả việc tạo ra sự giàu có

Đến nay, cơn sốt của Pump.Fun vẫn chưa dừng lại. Theo số liệu của bên thứ ba, doanh thu hàng ngày của nền tảng này lên tới 1 triệu USD. Sự giàu có của các nhà sáng lập đã tăng vọt, đã bỏ xa eBitcoinCash và EthereumCash vài con phố. Và trong khi « cỗ máy tạo ra sự giàu có » này vẫn tiếp tục vận hành, những vụ Rug Pull trái với mục đích ban đầu vẫn đang tiếp diễn, gần như không ai quan tâm.

Vào tháng 11 năm ngoái, một thiếu niên đã bắt đầu phát trực tiếp trên Pump.Fun, chỉ trong vài phút đã tạo ra và bán một token, thu về 30,000 USD. Anh ta vừa hét lên « Holy fuck! Holy fuck! » vừa giơ ngón giữa về phía ống kính - khoảnh khắc này có thể chính là dấu ấn thực sự của thời đại này.

Đề xuất đọc thêm:

Tam đoạn kịch về sự sụp đổ của Pump.fun: săn lùng pháp lý, giá trị đồng giảm mạnh, sự sụp đổ lòng tin

Vở kịch ICO của Pump.fun: một cuộc chiến giằng co đầy hỗn loạn, nghi vấn và tranh cãi

Khởi đầu của “Meme 2.0”? Hướng đi tương lai của Pump.fun và tài trợ trên chuỗi