Thanh khoản là gì

Bản tóm tắt

Tính thanh khoản đề cập đến việc bạn có thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc các tài sản khác dễ dàng như thế nào. Bạn có thể có cuốn sách cổ quý hiếm nhất và giá trị nhất trong ba lô, nhưng nếu bạn chỉ có một mình trên đảo hoang thì sẽ khó tìm được ai có hứng thú mua.

Mặt khác, nếu bạn muốn mua BTC trị giá 100 USD trên cặp BTC/USDT trên Binance, bạn có thể thực hiện việc đó gần như ngay lập tức mà không có bất kỳ tác động nào đến giá cả. Đây là lý do tại sao tính thanh khoản rất quan trọng đối với tài sản tài chính.

Giới thiệu

Cách tốt nhất để đo lường sức khỏe thị trường là gì? Bạn có thể xem khối lượng giao dịch, sự ​​biến động hoặc các chỉ báo kỹ thuật khác. Tuy nhiên, có một yếu tố rất quan trọng, đó là tính thanh khoản. Nếu thị trường kém thanh khoản, giao dịch có thể khá khó thực hiện mà không gây ra tác động đáng kể đến giá cả. Hãy thảo luận thêm về tính thanh khoản và tầm quan trọng của khía cạnh này.

Thanh khoản là gì?

Tính thanh khoản là thước đo mức độ dễ dàng chuyển đổi một tài sản thành một tài sản khác mà không ảnh hưởng đến giá của nó. Nói một cách đơn giản, tính thanh khoản mô tả tốc độ và sự dễ dàng mà một tài sản có thể được mua hoặc bán.

Dựa trên lời giải thích này, tính thanh khoản tốt có nghĩa là một tài sản có thể được mua hoặc bán một cách nhanh chóng và dễ dàng mà không gây ảnh hưởng lớn đến giá của nó. Ngược lại, tính thanh khoản kém hoặc thấp có nghĩa là không thể mua hoặc bán một tài sản một cách nhanh chóng. Ngay cả khi có thể, giao dịch sẽ có tác động đáng kể đến giá cả.

Tiền mặt (hoặc các khoản tương đương tiền) có thể được coi là tài sản có tính thanh khoản cao nhất vì nó có thể được chuyển đổi thành tài sản khác một cách dễ dàng. Các tài sản tương tự trong thế giới tiền điện tử là stablecoin.

Mặc dù stablecoin và tiền kỹ thuật số chưa phải là tiêu chuẩn trong thanh toán hàng ngày nhưng chúng sẽ được chấp nhận rộng rãi theo thời gian. Dù kịch bản trong tương lai là gì, phần lớn khối lượng trên thị trường tiền điện tử đều được tạo ra bằng stablecoin, khiến những tài sản này có tính thanh khoản cao.

Mặt khác, bất động sản, ô tô sang trọng hoặc các mặt hàng quý hiếm có thể được coi là tương đối kém thanh khoản vì việc mua hoặc bán chúng không hề dễ dàng. Bạn có thể có một hiện vật quý hiếm, nhưng việc tìm được người mua sẵn lòng với giá thị trường hợp lý có thể khó khăn.

Giả sử bạn muốn mua một chiếc ô tô bằng hiện vật của mình. Gần như không thể tìm được người bán chiếc xe chính xác mà bạn muốn, người sẽ đổi nó lấy hiện vật của bạn. Trong tình huống này, tiền mặt trở nên hữu ích.

Tài sản hữu hình thường có tính thanh khoản kém hơn tài sản kỹ thuật số do… bản chất hữu hình của chúng. Có các khoản phí bổ sung và việc hoàn tất giao dịch có thể mất khá nhiều thời gian.

Tuy nhiên, trong bối cảnh trao đổi kỹ thuật số và tiền điện tử, mua hoặc bán tài sản là một quá trình di chuyển các bit trên máy tính. Điều này mang lại lợi thế cho tính thanh khoản vì quá trình thanh toán bù trừ giao dịch tương đối đơn giản.

Bằng cách đó, chúng ta có thể coi tính thanh khoản như một quang phổ. Một mặt, có tiền mặt và stablecoin. Mặt khác, có những tài sản có tính thanh khoản cao như đồ quý hiếm. Chúng ta có thể đánh giá tài sản thuộc một số phần nhất định của phổ thanh khoản này.

Theo truyền thống, có hai loại thanh khoản – thanh khoản kế toán và thanh khoản thị trường.

Thanh khoản kế toán là gì?

Thanh khoản kế toán là một thuật ngữ được sử dụng rộng rãi trong bối cảnh kinh doanh và bảng cân đối kế toán. Thuật ngữ này đề cập đến sự dễ dàng mà một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và nợ ngắn hạn bằng tài sản hiện tại và dòng tiền của mình. Bằng cách này, tính thanh khoản kế toán có liên quan trực tiếp đến tình hình tài chính của một công ty.

Thanh khoản thị trường là gì?

Tính thanh khoản của thị trường là mức độ mà thị trường cho phép một tài sản được mua hoặc bán ở mức giá hợp lý. Bản thân giá hợp lý đề cập đến mức giá gần với giá trị nội tại của tài sản. Trong trường hợp này, giá trị nội tại có nghĩa là giá thấp nhất được người bán chấp nhận bán (yêu cầu) gần với giá cao nhất được người mua chấp nhận mua (giá thầu). Sự khác biệt giữa hai giá trị này được gọi là chênh lệch giá chào bán.

Trải rộng giá thầu

Biểu đồ độ sâu BNB/USDC với chênh lệch giá mua-bán là 0,2%

Chênh lệch giá thầu-chào bán là chênh lệch giữa giá chào bán thấp nhất và giá thầu cao nhất. Tất nhiên, chênh lệch giá chào mua thấp là điều mong muốn đối với thị trường có tính thanh khoản cao. Điều này có nghĩa là thị trường có tính thanh khoản tốt khi sự không nhất quán về giá liên tục được các nhà giao dịch đưa trở lại trạng thái cân bằng. Ngược lại, chênh lệch giá mua-bán lớn thường có nghĩa là thị trường kém thanh khoản và có sự chênh lệch lớn giữa giá người mua mua và giá người bán bán.

Chênh lệch giá chào mua cũng có lợi cho các nhà giao dịch chênh lệch giá. Họ nhằm mục đích liên tục khai thác những khác biệt nhỏ trong chênh lệch giá chào mua. Trong khi các nhà giao dịch chênh lệch giá kiếm được lợi nhuận thì hoạt động của họ cũng mang lại lợi ích cho thị trường. Làm thế nào điều đó có thể được? Vì chúng làm giảm chênh lệch giá mua-bán nên các nhà giao dịch khác cũng sẽ thực hiện giao dịch tốt hơn.

Các nhà kinh doanh chênh lệch giá cũng đảm bảo rằng không có sự chênh lệch giá lớn giữa các cặp thị trường giống nhau trên các sàn giao dịch khác nhau. Bạn có bao giờ nhận thấy rằng giá BTC ít nhiều giống nhau trên một số sàn giao dịch lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất không? Điều này thường là do các nhà kinh doanh chênh lệch giá tìm thấy sự khác biệt nhỏ giữa giá trên các sàn giao dịch khác nhau và khai thác chúng để kiếm lợi nhuận.

Tại sao thanh khoản lại quan trọng?

Là tài sản kỹ thuật số, tiền điện tử phải có tính thanh khoản khá cao, phải không? Không thực sự. Một số tài sản tiền điện tử có tính thanh khoản tốt hơn nhiều so với những tài sản khác. Đây chỉ đơn giản là tác động của khối lượng giao dịch cao hơn và hiệu quả thị trường.

Một số thị trường sẽ chỉ có khối lượng giao dịch vài nghìn đô la mỗi ngày, trong khi những thị trường khác sẽ lên tới hàng tỷ đô la. Tính thanh khoản không phải là vấn đề đối với các loại tiền điện tử như Bitcoin hay Ethereum, nhưng nhiều đồng tiền khác lại gặp phải tình trạng thiếu thanh khoản đáng kể.

Điều này đặc biệt quan trọng khi giao dịch tiền thay thế. Nếu bạn thiết lập một vị thế trong một đồng tiền kém thanh khoản, bạn có thể không thoát khỏi thị trường ở mức giá mong muốn, dẫn đến việc cuối cùng bạn phải chịu tổn thất. Đây là lý do tại sao người dùng nên giao dịch tài sản có tính thanh khoản cao hơn.

Điều gì xảy ra nếu bạn cố gắng thực hiện một lệnh lớn trong một thị trường kém thanh khoản? Trượt. Đây là sự khác biệt giữa giá mong muốn và giá khi giao dịch được thực hiện. Độ trượt giá cao có nghĩa là giao dịch của bạn được thực hiện ở mức giá rất khác so với mức giá mong muốn. Điều này thường xảy ra vì không có đủ lệnh trong sổ lệnh gần với mức giá mong muốn để thực hiện chúng. Bạn có thể tránh điều này bằng cách sử dụng lệnh giới hạn nhưng lệnh của bạn có thể không được thực hiện.

Thanh khoản cũng có thể thay đổi đáng kể trong các điều kiện thị trường khác nhau. Một cuộc khủng hoảng tài chính có thể có tác động đáng kể đến tính thanh khoản khi những người tham gia thị trường đổ xô trang trải trái phiếu tài chính hoặc các khoản nợ ngắn hạn của họ.

➟ Bạn muốn bắt đầu cuộc phiêu lưu tiền điện tử của mình? Mua Bitcoin trên Binance!

Đóng cửa

Thanh khoản là một yếu tố quan trọng khi xem xét thị trường tài chính. Nhìn chung, thị trường có tính thanh khoản cao là điều mong muốn vì bạn có thể vào và thoát vị thế tương đối dễ dàng.

Bạn vẫn còn thắc mắc về tính thanh khoản và giao dịch? Hãy truy cập nền tảng Hỏi đáp của chúng tôi, Ask Academy, nơi cộng đồng Binance sẽ giải đáp các câu hỏi của bạn.