Tác giả nguyên bản: @bored2boar
Biên dịch: Oliver, Mars Finance
Trong vài tháng qua, tôi đã cung cấp các dự đoán chính xác nhất cho thị trường và cảnh báo trước về rủi ro sụp đổ của thị trường. Hôm nay, tôi sẽ một lần nữa tiết lộ cho các bạn một cuộc khủng hoảng sắp đến: Cuộc đại suy thoái năm 2025. Cuộc khủng hoảng này sẽ lặp lại cơn bão tài chính năm 2008, ngân hàng sẽ sụp đổ, tiền điện tử và thị trường chứng khoán sẽ sụp đổ, $BTC sẽ giảm xuống dưới 40.000 USD, trong khi các loại tiền điện tử khác (Alts) sẽ phải đối mặt với khoản lỗ lên đến 90%. Trước khi “Thứ Hai Đen” đến, tôi sẽ cho bạn biết những biện pháp cần thực hiện.
1. Quen thuộc: Tái diễn năm 2008
Tình hình hiện tại mang lại cảm giác quen thuộc, như thể quay lại năm 2008. Nợ nần cao, ngân hàng không ổn định, thị trường quá nóng, và hỗn loạn chính trị — tất cả các tín hiệu cảnh báo đều đang nhấp nháy ánh sáng đỏ rực. Tuy nhiên, những người tham gia thị trường lại quá lạc quan, không nhận ra rằng khủng hoảng sắp đến. Cũng giống như trước khi sụp đổ năm 2008, hệ thống có vẻ ổn định trên bề mặt... cho đến khi nó đột ngột sụp đổ.
2. Cuộc khủng hoảng nợ 7 nghìn tỷ USD
Mỹ cần tái tài trợ khoản nợ lên đến 7 nghìn tỷ USD trong 6 tháng tới. Nhưng vấn đề là, lãi suất cao hiện tại làm cho chi phí tái tài trợ trở nên cực kỳ cao. Giải pháp duy nhất của chính phủ có thể là thúc đẩy giá trái phiếu tăng lên bằng cách gây ra một cú sụp đổ thị trường, từ đó làm giảm lãi suất. Đây chính là kịch bản lịch sử, và cũng là rủi ro lớn nhất hiện tại.
3. Chiến lược của Trump
Sau khi Trump nắm quyền trở lại, ông đã thực hiện các chiến lược kinh tế cứng rắn. Ông biết rằng một cú sụp đổ thị trường có thể làm giảm lợi suất trái phiếu, từ đó làm giảm chi phí tái tài trợ nợ. Cú sụp đổ xảy ra càng nhanh, chi phí phục hồi kinh tế càng thấp. Đây là một trò chơi xấu xí, và tôi đã cảnh báo các bạn về điều này từ trước.
4. Vai trò then chốt của thị trường trái phiếu
Trọng tâm của cuộc khủng hoảng này nằm ở thị trường trái phiếu. Nếu giá trái phiếu tăng, lợi suất giảm, chi phí lãi suất của nợ chính phủ sẽ giảm. Để làm cho trái phiếu hấp dẫn hơn, thị trường chứng khoán phải giảm. Điều này sẽ buộc vốn phải chuyển từ thị trường chứng khoán sang thị trường trái phiếu, trái phiếu sẽ thắng, trong khi thị trường chứng khoán sẽ bị tổn thất nặng nề.
5. Cuộc chiến thuế: Chất xúc tác cho lạm phát
Gần đây, Trump đã công bố một loạt chính sách thuế quan quyết liệt: đánh thuế 34% vào hàng hóa Trung Quốc, 25% vào hàng hóa Hàn Quốc, và lên tới 46% vào hàng hóa Việt Nam. Đây không chỉ là chủ nghĩa bảo hộ thương mại, mà còn giống như một chất xúc tác cho lạm phát. Giá nhập khẩu tăng sẽ đẩy lạm phát lên cao, làm suy yếu khả năng mua sắm của người tiêu dùng, và làm tăng thêm sự hỗn loạn trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Tình huống tương tự cũng đã xảy ra vào năm 2008.
6. Phản ứng dây chuyền toàn cầu
Các mức thuế này sẽ gây ra phản ứng từ các quốc gia đối tác thương mại. Xuất khẩu của Mỹ sẽ bị tác động, lợi nhuận của các tập đoàn đa quốc gia sẽ giảm, chuỗi cung ứng sẽ chậm lại. Đây chính là điểm khởi đầu cho sự suy thoái toàn cầu, và quá trình này đã âm thầm bắt đầu.
7. Cuộc khủng hoảng thanh khoản ẩn giấu
Ở hậu trường, thanh khoản bên trong thị trường đang bị rút ra một cách lén lút. Khối lượng giao dịch đang giảm dần, các lệnh mua sâu bên trong thị trường đang biến mất. Bề ngoài thị trường có vẻ ổn định, nhưng thực tế đã trở thành một chiếc vỏ rỗng mong manh. Trước khi xảy ra khủng hoảng tài chính năm 2008 cũng vậy, mọi thứ có vẻ bình thường, cho đến khi Lehman Brothers sụp đổ gây ra hiệu ứng domino.
8. Rủi ro bóng: Cuộc khủng hoảng tiềm ẩn của ngân hàng
Mặc dù các ngân hàng trên bề mặt có vẻ "an toàn", nhưng rủi ro từ các sản phẩm phái sinh của chúng lại cao đến kinh ngạc. Nhiều tổ chức tài chính vẫn nắm giữ các sản phẩm nợ có rủi ro cao tương tự như năm 2008, chỉ là đổi tên mới. Tín dụng đang siết chặt, tỷ lệ vỡ nợ đang gia tăng. Lịch sử đang tái diễn.
9. Tác động đến thị trường tiền điện tử
Về lý thuyết, tiền điện tử nên được lợi trong tình trạng hỗn loạn này. Nhưng trong giai đoạn đầu của cú sụp đổ thị trường, tất cả các tài sản đều giảm giá. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ bán tháo $BTC và $ETH để bù đắp tổn thất, các loại tiền điện tử khác (Alts) sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề nhất. Chỉ trong giai đoạn muộn của cuộc khủng hoảng, tiền điện tử mới có thể nổi lên từ đống đổ nát — giống như tình hình sau năm 2020.
10. Hình thái thị trường gấu đã hình thành
Nhà đầu tư cá nhân vẫn đang trong trạng thái cuồng nhiệt, bỏ qua rủi ro kinh tế vĩ mô, mù quáng theo đuổi những phát biểu lạc quan của Trump. Tuy nhiên, kể từ khi Trump lên nắm quyền, thị trường đã giảm 30%. Giai đoạn "từ chối tin tưởng" này chính là đặc điểm điển hình trước khi sự diệt vong xảy ra. Tiếp theo, thị trường có thể giảm thêm hơn 50%, giống như năm 2008.
11. Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Cục Dự trữ Liên bang
Cục Dự trữ Liên bang đang rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: Tăng lãi suất sẽ giết chết nền kinh tế, còn giảm lãi suất sẽ thổi bùng lạm phát. Đây là một tình huống hai bên đều thua. Năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã đánh giá sai thời điểm; năm 2025, họ đã cạn kiệt nguồn lực. Nếu thị trường sụp đổ, Cục Dự trữ Liên bang sẽ không có giải pháp hiệu quả.
12. Áp lực chính trị từ cuộc bầu cử
Trump muốn kiểm soát câu chuyện thị trường ngay từ đầu. Cú sụp đổ thị trường năm 2025 sẽ cung cấp cho ông thời gian để phục hồi kinh tế trước cuộc bầu cử giữa kỳ năm 2026 hoặc đầu năm 2028, từ đó tạo dựng hình ảnh "người cứu rỗi". Bằng cách kiểm soát chu kỳ kinh tế, ông có thể ảnh hưởng đến dư luận công chúng, cuối cùng ảnh hưởng đến lá phiếu.
13. Suy nghĩ cuối cùng: Cách ứng phó
Nếu cú sụp đổ này xảy ra đúng thời hạn, nó sẽ trở thành một phần trong kế hoạch của Trump — một cuộc tái khởi động bị ép buộc để dọn dẹp hỗn loạn nợ. Nếu bạn vẫn còn trong thị trường, hãy chuẩn bị để phòng ngừa; nếu bạn nắm giữ tiền điện tử, hãy giữ tính thanh khoản. Nếu bạn đã nghe lời khuyên của tôi ba tháng trước, bạn nên đã chuyển tiền vào stablecoin.