Kể từ năm 2024, sau khi Hồng Kông liên tục nhận được tin tốt về thị trường tài sản ảo, ngày càng nhiều người dùng tài chính truyền thống đã hướng sự chú ý đến #Web3 thị trường mới nổi này.
Từ giao dịch tài sản ảo trực tiếp đến việc mua các sản phẩm liên quan đến tài sản ảo một cách gián tiếp, rồi đến việc đầu tư vào các dự án tiền điện tử chất lượng cao, thế giới Web3 luôn có hàng nghìn cơ hội đang chờ đợi người chơi. Nhưng, bạn thực sự có thể tham gia loại hình đầu tư Web3 nào? Và liệu có thể tham gia một cách hợp pháp và đúng quy định không?
Trong bài viết này, Portal Labs đã tổng hợp các phương thức đầu tư Web3 hiện đang phổ biến và các đối tượng phù hợp.
Mua tài sản ảo trực tiếp
Trong thế giới Web3, hình thức đầu tư cơ bản và đơn giản nhất là mua tài sản ảo, chẳng hạn như tiền điện tử và NFT. Bằng cách mua những tài sản ảo này trên nền tảng giao dịch tài sản ảo và kiếm lợi nhuận từ sự biến động giá ngắn hạn/dài hạn trên thị trường. Tuy nhiên, thông thường, tiền điện tử là hình thức tham gia phổ biến hơn, trong khi NFT thường được sử dụng như đồ vật trong game hoặc hình ảnh có thuộc tính xã hội để đầu tư.
Tuy nhiên, hình thức đầu tư này cũng đi kèm với rủi ro cao. Một mặt, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, chất lượng các dự án NFT cũng khác nhau, thường dẫn đến tổn thất cho nhà đầu tư; mặt khác, các chính sách quản lý tài sản ảo ở các quốc gia và khu vực khác nhau cũng khác nhau. Ví dụ, tại Trung Quốc đại lục, người chơi cá nhân mặc dù có thể sở hữu, nhưng giao dịch không được bảo vệ bởi pháp luật, rủi ro gặp vấn đề tự chịu. Ngược lại, tại khu vực Hồng Kông, người dùng bán lẻ có thể tham gia giao dịch một số tài sản trên các nền tảng giao dịch có giấy phép.
Vì vậy, dù là người chơi cá nhân hay người chơi có giá trị tài sản ròng cao, hình thức đầu tư này cũng có thể tham gia. Nhưng điều kiện tiên quyết là chú ý đến rủi ro thị trường, thực hiện nghiên cứu thị trường, và không nên đánh giá quá cao khả năng chịu đựng của bản thân. Ngoài ra, đối với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao, có thể coi tài sản ảo là một phần của danh mục đầu tư, nhưng cần chú ý đến việc kiểm soát tỷ lệ vị thế.
Tham gia phát hành token ảo
Ngoài việc mua tài sản ảo trực tiếp, tham gia phát hành token cũng là một trong những cách quan trọng để có được tài sản ảo. Việc phát hành token là phương tiện chính để các dự án Web3 huy động vốn, chủ yếu bao gồm:
ICO（Initial Coin Offering）là hình thức phát hành token đầu tiên, nhưng do thiếu quản lý, rủi ro cao, hiện đã không còn dự án nào sử dụng.
IDO（Initial DEX Offering）được phát hành thông qua sàn giao dịch phi tập trung, có rào cản thấp hơn, nhưng chất lượng dự án khác nhau và khía cạnh quản lý còn mơ hồ, một số quốc gia có thể coi đây là phát hành chứng khoán bất hợp pháp.
IEO（Initial Exchange Offering）thì được phát hành thông qua sàn giao dịch tập trung, độ an toàn tương đối cao, nhưng thường có yêu cầu nhất định về tiêu chuẩn nhà đầu tư, chẳng hạn như KYC.
STO（Security Token Offering）thì là phát hành token chứng khoán có tính tuân thủ cao, nhưng hiện tại chỉ có khung pháp lý rõ ràng ở một số khu vực (như Mỹ, Thụy Sĩ, Singapore, v.v.), ở châu Á (bao gồm Hồng Kông) vẫn trong vùng xám, phù hợp hơn với các nhà đầu tư tổ chức.
Ngoài ra, trong việc phát hành token, mọi người thường thấy #Launchpad từ này. Thực tế đây chính là nền tảng phát hành token, thường do sàn giao dịch hoặc phía dự án cung cấp, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư tham gia vào các dự án giai đoạn đầu. Tuy nhiên, thị trường phát hành token pha trộn nhiều yếu tố, nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận đội ngũ dự án, năng lực công nghệ, mô hình kinh tế và triển vọng phát triển, đồng thời theo dõi sự thay đổi của chính sách quản lý. Do đó, hình thức này thường phù hợp hơn với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao hoặc những người chơi có hiểu biết sâu về Web3.
Tương tự, hoạt động phát hành token ở các quốc gia và khu vực khác nhau chịu sự quản lý khác nhau. Tuy nhiên, loại quản lý này chủ yếu nhắm vào phía dự án, đối với nhà đầu tư, cần nghiên cứu xem việc phát hành token đó có tuân thủ quy định địa phương hoặc quy định tại nơi mục tiêu hay không, để tránh việc không tuân thủ của phía dự án gây thiệt hại cho lợi ích của mình.
Tham gia quản lý DAO
DAO（Tổ chức tự trị phi tập trung）là hình thức tổ chức mới trong thế giới Web3, cũng là một trong những phương tiện quan trọng giúp nhà đầu tư nhanh chóng tham gia vào các dự án Web3. Thông thường, DAO cho phép người dùng sở hữu token quản lý tham gia trực tiếp vào quyết định và quản lý dự án.
Đối với nhà đầu tư, tham gia quản lý DAO không chỉ có thể hòa nhập sâu sắc vào hệ sinh thái Web3 mà còn có thể kiếm lợi nhuận qua nhiều cách, chẳng hạn như giá trị gia tăng của token quản lý, hay phần thưởng quản lý, thậm chí một số DAO chuyên đầu tư vào các dự án Web3 khác, do đó người dùng có thể nhận được lợi nhuận từ việc đầu tư.
Tuy nhiên, tham gia quản lý DAO yêu cầu người chơi có hiểu biết sâu sắc về Web3, và có thể kiên nhẫn cũng như cẩn thận đánh giá bối cảnh dự án, quy tắc quản lý và văn hóa cộng đồng. Do đó, hình thức này phù hợp hơn với những người chơi có kinh nghiệm sẵn sàng đầu tư lâu dài vào Web3 (người du mục số).
Hiện tại, môi trường quản lý DAO vẫn đang phát triển, rất ít quốc gia và khu vực có định nghĩa pháp lý và yêu cầu quản lý đối với DAO. Do đó, các thành viên DAO cần chú ý nhiều hơn đến các động thái trong lĩnh vực này, để tránh gặp phải các vấn đề pháp lý và tài chính phức tạp trong tương lai do sự thay đổi của mô hình quản lý. Ngoài ra, DAO thường được quản lý bằng hợp đồng thông minh, thiếu danh tính pháp lý truyền thống, nhưng nếu xảy ra tranh chấp, các thành viên DAO cũng có thể bị coi là chủ thể chịu trách nhiệm pháp lý và đối diện với các vấn đề trách nhiệm pháp lý.
Đầu tư vào quỹ tiền điện tử
Đối với những người chơi muốn tham gia đầu tư Web3 theo cách truyền thống hơn, quỹ tiền điện tử là lựa chọn phổ biến chính. Chúng cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận gián tiếp với tiền điện tử và các dự án blockchain, đồng thời giảm thiểu rủi ro của việc nắm giữ tài sản ảo trực tiếp.
Tham gia quỹ tiền điện tử, thường được chia thành hai loại:
Một loại là đầu tư vào quỹ tiền điện tử đã trưởng thành, nhà đầu tư có thể tham gia thị trường Web3 gián tiếp thông qua việc đăng ký cổ phần quỹ (như #etf ), phù hợp với những người chơi tài chính truyền thống quan tâm đến Web3 nhưng không muốn nắm giữ tài sản ảo trực tiếp.
Một loại khác là thành lập quỹ tiền điện tử để quản lý và đầu tư vào tài sản ảo. Hình thức này có yêu cầu cao về quy mô vốn, yêu cầu tuân thủ và khả năng hoạt động, chẳng hạn như tại Hồng Kông, việc quản lý quỹ tiền điện tử cần phải có giấy phép số 9, nếu liên quan đến nhà đầu tư bán lẻ, có thể còn cần thêm yêu cầu quản lý. Do đó, nó cũng phù hợp hơn với những người chơi Web3 có kinh nghiệm hoặc các tổ chức.
Dù là mua quỹ tiền điện tử hay thành lập quỹ tiền điện tử, cũng cần tuân thủ các yêu cầu quản lý địa phương. Đặc biệt là việc thành lập quỹ tiền điện tử, chẳng hạn như ở khu vực Hồng Kông, không chỉ cần quy mô vốn nhất định mà còn cần phải xin giấy phép tương ứng, thuê người quản lý chuyên nghiệp, v.v. Tóm lại, tuân thủ là điều quan trọng.
Làm thế nào để chọn mô hình đầu tư Web3 phù hợp với bản thân?
Khi chọn mô hình đầu tư Web3, nhà đầu tư cần xác định rõ mục tiêu đầu tư và sở thích rủi ro của mình. Bạn muốn theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn hay giá trị dài hạn? Bạn có thể chịu đựng mức tổn thất tài chính nào? Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần đánh giá kiến thức và kinh nghiệm của bản thân, có hiểu biết về công nghệ blockchain và hệ sinh thái Web3 không? Có kinh nghiệm đầu tư liên quan không?
Vấn đề tuân thủ càng không thể bị bỏ qua. Các chính sách quản lý đầu tư Web3 ở các quốc gia và khu vực khác nhau là khác nhau, nhà đầu tư cần liên tục tìm hiểu về luật pháp và quy định tại quốc gia hoặc khu vực của mình, lựa chọn các kênh đầu tư và dự án hợp pháp, đồng thời chú ý đến việc khai báo thuế và an toàn tài chính.
Web3 không chỉ đơn thuần là cơ hội đầu tư, mà còn là cuộc cách mạng về công nghệ và tài chính. Nó đang định hình lại nhận thức của chúng ta về giá trị, quyền sở hữu và lòng tin. Đối với nhà đầu tư, tham gia Web3 không chỉ là con đường gia tăng tài sản, mà còn là một cách để đón nhận tương lai. Tuy nhiên, cuộc cách mạng này cũng đầy rẫy những điều chưa biết và thách thức. Chỉ có duy trì lý trí, không ngừng học hỏi, và luôn đặt tuân thủ và an toàn lên hàng đầu, mới có thể nắm bắt cơ hội trong làn sóng Web3, tiến xa và bền vững.
*Bài viết này chỉ mang tính chất phổ cập, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Đầu tư có rủi ro, hãy thận trọng khi vào thị trường.