Từ tháng 8 năm 2023 đến nay, giá trị thị trường của stablecoin đã tăng vọt khoảng 1 lần, và đà tăng không có dấu hiệu giảm. #USDT #USDC #USDe

Tính đến hiện tại, tổng giá trị thị trường của stablecoin toàn cầu là 225.3 tỷ USD, vượt qua tổng giá trị thị trường của General Electric, đứng thứ 67 trên toàn cầu về tài sản.

Ark Capital thậm chí dự đoán rằng stablecoin sẽ tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm 38% đến năm 2030.

Vì vậy, chúng ta có lý do để tìm hiểu sâu hơn về token và dự án trong lĩnh vực này, tìm kiếm cơ hội và phương pháp tài chính mà người bình thường có thể tham gia.

Tôi đã tổng hợp thông tin cơ bản về 10 stablecoin hàng đầu theo giá trị thị trường, lợi nhuận tài chính và các token liên quan (theo thứ tự xếp hạng), để mọi người nhận biết và tham khảo.

1、USDT (Tether)

$USDT là stablecoin do Tether @Tether_to (Công ty Tether) phát hành, cũng là stablecoin chiếm tỷ lệ lớn nhất hiện nay, có giá trị khoảng 142 tỷ USD, chiếm 63.08%.

USDT hiện hỗ trợ 77 chuỗi và cũng là cách chúng tôi thường rút tiền và gửi tiền.

USDT được tạo ra từ việc thế chấp tiền mặt hoặc tài sản tương đương tiền mặt. Nói đơn giản, công ty Tether thế chấp 1 USD tại ngân hàng, thì có quyền phát hành một USDT trên chuỗi, nhưng độ minh bạch và tần suất công bố của USDT luôn bị mọi người chỉ trích.

2、USDC

$USDC là stablecoin do Circle @circle kết hợp với Coinbase @coinbase phát hành, hiện là stablecoin lớn thứ hai về giá trị thị trường, khoảng 56 tỷ USD, chiếm khoảng 25.04%.

USDC hiện hỗ trợ 90 chuỗi, là stablecoin chính hoạt động trên blockchain. Nguyên lý tạo ra USDC tương tự như USDT, nhưng thông tin công bố thì rất đầy đủ và tần suất cũng khá cao.

3、USDe

$USDe là stablecoin do dự án Ethena @ethena_labs phát hành, nó là sản phẩm của chiến lược chênh lệch Delta trung tính. Hiện USDe khoảng 6 tỷ USD, chiếm khoảng 2.67%.

Ethena phát hành USDe để đổi lấy dòng tiền của người dùng, để mua BTC, ETH, sau đó sử dụng đồng tiền gốc để bán khống BTC, ETH, từ đó kiếm được phí vốn, phí vốn kiếm được sẽ được chia cho những người gửi USDe.

Tỷ lệ lãi suất hàng năm trung bình có thể đạt khoảng 8%-12% (hiện tại là 6%), thị trường tăng giá sẽ cao hơn, nhưng trong thị trường gấu dài hạn sẽ có rủi ro tách biệt.

Phiên bản thế chấp của USDe là sUSDe, sUSDe thường được dùng làm tài sản rebase để thế chấp vào các dịch vụ cho vay Defi như Aave hoặc Morpho, hiện hỗ trợ 11 chuỗi.

4、DAI

$DAI là stablecoin do dự án MakerDAO @MakerDAO phát hành, hiện có giá trị 4.63 tỷ USD, chiếm khoảng 2.06%, nguyên lý của nó là sử dụng tiền mã hóa (ví dụ BTC và ETH) được thế chấp vượt mức để tạo ra.

Sự ổn định của DAI được điều chỉnh bởi mã hợp đồng và tỷ lệ lãi suất gửi và vay của người nắm giữ MKR, lãi suất hàng năm hiện tại cho sDAI là 8.75%. DAI hỗ trợ 41 chuỗi.

Xét về việc MakerDAO nâng cấp thành Sky.money, hiện tại DAI có thể nâng cấp 1:1 chuyển đổi thành USDS.

5、USDS

$USDS là stablecoin do phiên bản nâng cấp của MakerDAO Sky @SkyEcosystem phát hành, hiện có giá trị 4.5 tỷ USD, chiếm khoảng 2%, có thể chuyển đổi 1:1 với DAI.

USDS có nguyên lý giống như DAI, sử dụng tiền mã hóa được thế chấp vượt mức để tạo ra, nhưng đã thêm con đường thế chấp tài sản thực, khác với DAI là USDS có thể bị đóng băng.

Tỷ lệ lãi suất hàng năm trung bình cho sUSDS cũng là 8.75%, nhưng có thêm phần thưởng token SKY. Hiện tại chỉ hỗ trợ ba chuỗi Ethereum, Solana và Base.

6、FDUSD

$FDUSD (First Digital USD) là stablecoin do FD121 Limited phát hành, hiện có giá trị thị trường 1.82 tỷ USD, chiếm khoảng 0.81%.

FD121 Limited, công ty mẹ của First Digital Trust, là một công ty ủy thác và lưu ký đủ điều kiện có trụ sở tại Hồng Kông, được hỗ trợ bởi Binance.

FDUSD được tạo ra từ tiền mặt và tài sản tương đương tiền mặt. Hiện tại hỗ trợ các chuỗi Ethereum, Solana, SUI và BSC.

7、USD0

$USD0 là stablecoin do Usual @usualmoney phát hành, hiện có giá trị 1.14 tỷ USD, chiếm khoảng 0.5%, chủ yếu được Usual thu được từ việc thế chấp trái phiếu Mỹ qua đêm từ bên thứ ba.

USD0 được thế chấp thành USD0++ có thể nhận được lãi suất trái phiếu Mỹ cơ bản và phần thưởng token USUAL, hiện tại APY khoảng 24% (phần vượt trội chủ yếu là phần thưởng token USUAL).

Hiện tại chỉ hỗ trợ chuỗi Ethereum và Arbitrum. Nguyên lý ổn định của token này và nguyên lý dự án tương đối phức tạp.

8、USDD

USDD là stablecoin do Sun Yuchen @justinsuntron phát hành trên Tron, hiện có giá trị 734 triệu USD, chiếm khoảng 0.33%, được tạo ra từ việc thế chấp vượt mức 120% bằng BTC, USDT, USDC, TRX, chủ yếu là tiền mã hóa được thế chấp từ Sun Ge.

Sự ổn định và lợi nhuận của USDD được điều phối bởi Sun Ge, ông hứa hẹn tỷ suất lợi nhuận hàng năm của USDD là 20%, được ông cá nhân trợ cấp, hiện hỗ trợ Tron, Ethereum, BSC và Bittorrent.

9、PYUSD

$PYUSD (PayPal USD) là stablecoin do nhà cung cấp thanh toán hàng đầu thế giới PayPal và công ty Paxos cùng phát hành, hiện có giá trị thị trường 642 triệu USD, chiếm khoảng 0.28%.

PYUSD được thế chấp hoàn toàn bởi tiền gửi USD, trái phiếu ngắn hạn của Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt tương tự, hiện chủ yếu được sử dụng cho thanh toán PayPal và trên hai chuỗi Ethereum và Solana.

10、USDX

$USDX là sản phẩm thuộc usdx.money, hiện tại có giá trị thị trường 623 triệu USD, chiếm khoảng 0.28%, nguyên lý tạo ra của nó cũng là chiến lược chênh lệch Delta trung tính.

Nhưng khác với USDe, USDX không chỉ hỗ trợ BTC, ETH mà còn hỗ trợ các đồng tiền mã hóa nhỏ khác. Thế chấp thành sUSDX có thể nhận được lợi suất hàng năm là 7.13%.

Giống như USDe, thị trường gấu kéo dài có rủi ro tách biệt, và do hỗ trợ chênh lệch giá của altcoin, nên rủi ro có thể hơi lớn hơn một chút. Hiện tại chỉ hỗ trợ Ethereum, BSC và Arbitrum.

USDX hiện đang trong giai đoạn tương tác airdrop, tiền gửi sẽ nhận được phần thưởng điểm.

🔴 Tóm tắt lại

Top 10 stablecoin cơ bản được chia thành 3 phương pháp tạo ra

1、Tiền mặt hoặc tài sản tương đương tiền mặt được thế chấp tương ứng

2、Tài sản mã hóa được thế chấp vượt mức

3、Chiến lược chênh lệch Delta trung tính

Dựa trên dữ liệu trên, chúng ta có thể xem xét việc sử dụng stablecoin để có được lợi nhuận cao hơn so với các phương pháp tài chính truyền thống, đây cũng là một trong những sức hấp dẫn lớn của blockchain.

Sun Ge đã mở ra con đường stablecoin của mình nhờ sức hấp dẫn cá nhân và thành công lọt vào top 10, nhưng bản thân tôi nghi ngờ tính bền vững của 20% lợi nhuận của USDD.

Stablecoin kiểu thuật toán Luna và UST rất hot trong chu kỳ trước đã bị loại bỏ trong chu kỳ này.

Trong chu kỳ này, USDe và USD0 được coi là những stablecoin mới có hiệu suất tốt, nhưng lợi nhuận và rủi ro luôn đồng hành. Các token dự án tương ứng $ENA và token $USUAL có thể là một đối tượng mà chúng ta nên chú ý (không cấu thành lời khuyên đầu tư).$USDC