Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục. Thông tin được cung cấp qua Binance không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị về đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của bạn. Hãy tìm lời khuyên của chuyên gia trước khi chấp nhận rủi ro tài chính. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn ở khu vực của bạn.
Các khía cạnh chính
Usual giới thiệu một hệ thống tài chính phi tập trung tập trung vào việc dân chủ hóa quyền truy cập vào tài sản trong thế giới thực.
Mục tiêu của nó là giải quyết các vấn đề chung mà các nhà cung cấp stablecoin truyền thống gặp phải, chẳng hạn như tập trung doanh thu, khả năng tiếp cận hạn chế và thiếu minh bạch.
Hệ sinh thái Usual có hai mã thông báo chính: USD0 và USUAL. Đầu tiên là một loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi tài sản thực tế. Thứ hai là mã thông báo quản trị.
Usual cũng có một token đặt cược thanh khoản (LST) có tên là USD0++, đại diện cho số tiền đặt cược là 0 USD.
Bình thường là gì?
Usual Protocol là một dự án blockchain được thiết kế để thay đổi cách người dùng tương tác với tài sản thế giới thực (RWA) trong không gian Web3.
Bằng cách kết hợp tính ổn định, tính minh bạch và tính bao hàm, dự án giải quyết những thách thức lâu đời trên thị trường stablecoin và tạo ra những cơ hội mới cho tài chính phi tập trung (người dùng DeFi.
Giao thức thông thường là gì?
Nói tóm lại, giao thức thông thường giới thiệu một hệ thống tài chính phi tập trung tập trung vào việc dân chủ hóa quyền truy cập vào RWA. Cốt lõi của giao thức này là hai mã thông báo quan trọng:
USD0: Một loại tiền ổn định được thiết kế để đúc tiền không cần xin phép, được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp thực tế.
THÔNG THƯỜNG: Một mã thông báo quản trị thưởng cho người dùng và cho phép họ có tiếng nói trong quá trình phát triển giao thức.
Tại sao Usual được tạo ra?
Stablecoin là một phần quan trọng của DeFi vì chúng giúp chuyển tiền dễ dàng mà không phải lo lắng về những thay đổi đáng kể về giá. Chúng giúp kết nối tài chính truyền thống (TradFi) với DeFi, cung cấp phương tiện ổn định cho các giao dịch.
Tuy nhiên, các nhà cung cấp stablecoin hiện tại có một số hạn chế nhất định:
Chia sẻ lợi nhuận: Các nhà cung cấp stablecoin lớn kiếm được hàng tỷ đô la, nhưng người dùng không nhận được bất kỳ khoản tiền nào trong số đó.
Quyền truy cập hạn chế: Quyền truy cập vào RWA thường bị hạn chế, khiến nhiều người dùng không được hưởng lợi từ các tài sản tạo ra lợi nhuận.
Thiếu minh bạch: Người dùng thường không có nhiều hiểu biết về việc quản lý và thế chấp stablecoin. Thật khó để biết có gì đằng sau chúng và chúng thực sự an toàn đến mức nào.
Giao thức thông thường được xây dựng để giải quyết những vấn đề này bằng cách phân phối lại lợi ích kinh tế, cải thiện tính minh bạch và đảm bảo quyền tiếp cận công bằng đối với RWA.
Các thành phần chính của giao thức thông thường
1. USD0: đồng tiền ổn định
USD0 là một loại tiền ổn định đóng vai trò là cửa ngõ vào hệ sinh thái Usual. Các tính năng độc đáo của nó bao gồm:
Dễ đúc: Người dùng có thể tạo USD0 bằng cách gửi tài sản thế chấp đã được chấp thuận.
Được hỗ trợ bởi tài sản thực: USD0 được hỗ trợ bởi các khoản đầu tư có rủi ro thấp, được bảo đảm hoàn toàn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.
Tính minh bạch: Chi tiết bảo đảm có thể được xác minh cả trên chuỗi và ngoài chuỗi thông qua kiểm toán công khai.
Cách thức đúc và đổi tiền hoạt động như thế nào
Có hai phương pháp chính để đúc và đổi USD0:
Trực tiếp: Người dùng gửi trực tiếp tài sản thế chấp hợp lệ để đúc 0 đô la Mỹ.
Gián tiếp: Đối với những người dùng không thể nắm giữ một số tài sản nhất định, DAO của giao thức sẽ hỗ trợ đúc và phân phối lại 0 USD cho họ.
Quản lý bảo hành
Để duy trì tính bảo mật của USD0, giao thức chỉ chấp nhận tài sản thế chấp đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt:
Phải được hỗ trợ đầy đủ và không có đòn bẩy.
Nó phải có rủi ro thấp và thanh khoản, do đó có thể bán nhanh nếu cần.
Chi tiết bảo đảm phải minh bạch và được kiểm tra định kỳ.
Để cải thiện khả năng phục hồi, giao thức bao gồm các cơ chế như quỹ bảo lãnh để giải quyết các tổn thất tài sản thế chấp tiềm ẩn.
2. USD0++: token thanh khoản staking (LST)
USD0++ là token staking thanh khoản đại diện cho USD0 bị khóa cho đến khi hết hạn (ngày 30 tháng 6 năm 2028). Nó được thiết kế để thưởng cho người dùng khi khóa số tiền 0 đô la Mỹ của họ.
Người dùng có thể kiếm được token THƯỜNG XUYÊN tương ứng với số USD0 bị khóa của họ. Trong khi token USD0 bị khóa, LST USD0++ vẫn có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Tùy chọn thanh toán sớm
Có một số trường hợp người dùng có thể mở khóa USD0 trước khi hết hạn:
Đốt thông thường: Người dùng có thể đốt một số token THÔNG THƯỜNG để đổi lại USD0++ của họ lấy USD0 theo tỷ lệ 1:1.
Hoàn tiền với giá tối thiểu: Hoàn tiền 0++ USD theo mức chiết khấu do DAO quy định.
Quyền chênh lệch giá ngang giá (PAR): DAO có thể mở khóa USD0 trước khi hết hạn trong điều kiện thị trường khắc nghiệt để ngăn giá thị trường USD0++ không bị phá giá.
3. THƯỜNG XUYÊN: mã thông báo quản trị
USUAL là xương sống của giao thức Usual và đóng vai trò vừa là cơ chế khen thưởng vừa là công cụ quản trị. Thiết kế của nó đảm bảo sự phù hợp giữa sở thích của người dùng và sự phát triển của giao thức.
Chức năng chính của USUAL
Đúc dựa trên doanh thu: Các token THÔNG THƯỜNG được đúc dựa trên doanh thu của giao thức, giúp giao thức bền vững hơn.
Phần thưởng đặt cược: Người dùng có thể đặt cược USUAL để kiếm thêm token USUAL.
Tham gia quản trị: Người nắm giữ có thể bỏ phiếu về những thay đổi trong hệ thống, chẳng hạn như tài sản nào được chấp nhận làm tài sản thế chấp hoặc cách phân phối phần thưởng.
Cơ chế đúc tiền động
Tỷ lệ đúc tiền THÔNG THƯỜNG thay đổi theo điều kiện thị trường dựa trên các yếu tố như:
Mức giá 0 USD++ (đảm bảo tình trạng khan hiếm khi nhu cầu tăng).
Biến động lãi suất (phản ánh doanh thu giao thức).
Các biến do DAO kiểm soát để quản lý sự phát triển của hệ sinh thái.
Quản trị và phân cấp
Giao thức thông thường bắt đầu với sự giám sát tập trung từ Usual Labs để đảm bảo việc ra mắt diễn ra suôn sẻ. Theo thời gian, việc quản trị sẽ chuyển sang mô hình phi tập trung thông qua DAO thông thường, nơi những người nắm giữ USUAL và những người tham gia ban đầu sẽ cùng nhau đưa ra quyết định.
Các khía cạnh quản trị bao gồm quản lý tài sản thế chấp, phân bổ tiền mặt và điều chỉnh cơ cấu phần thưởng.
Ưu đãi cho các nhà cung cấp thanh khoản
Để đảm bảo tính thanh khoản đầy đủ trên thị trường, Usual thưởng cho những người dùng đóng góp tính thanh khoản cho token của họ. Ví dụ, người dùng thêm USD0 hoặc USUAL vào nhóm thanh khoản cụ thể sẽ có thể kiếm được thêm token USUAL làm phần thưởng.
Kết luận
Giao thức thông thường là một hệ thống tài chính phi tập trung tập trung vào việc giải quyết các vấn đề chung mà các loại tiền ổn định truyền thống gặp phải. Các token USD0, USD0++ và USUAL có thể cung cấp cho người dùng những cách mới để tiếp cận và kiếm lợi nhuận từ tài sản thực tế. Với cơ chế cải tiến và hệ thống đa mã thông báo, Usual đang giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung.
Đọc thêm
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Để tuân thủ các yêu cầu của quy định MiCA, các loại tiền ổn định trái phép phải tuân theo một số hạn chế nhất định đối với người dùng EEA. Để biết thêm thông tin, hãy nhấp vào đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giáo dục, không có bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào. Bài viết này không được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc lời khuyên chuyên môn khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm lời khuyên từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Nếu bài viết được đóng góp bởi bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm được nêu là của bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc thông báo pháp lý đầy đủ của chúng tôi tại đây để biết thêm thông tin. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được toàn bộ số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc lời khuyên chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro.