Được viết bởi: Tapioca DAO
Biên soạn bởi: Shenchao TechFlow
Tapioca DAO sẽ cho phép người dùng cho vay và vay trên hơn 12 chuỗi khối EVM và không phải EVM. Sản phẩm cốt lõi của nó là Singularity và Yield Box. Singularity là một thị trường cho vay rủi ro độc lập (dựa trên sản phẩm Kashi của Sushiswap). Yield Box (BentoBox V2) là một kho lưu trữ token không cần cấp phép. Nó cũng sẽ cung cấp khả năng đúc “usd0”, một loại stablecoin toàn chuỗi phi tập trung, được thế chấp quá mức. Tapioca sẽ tận dụng công nghệ của LayerZero để cho phép khả năng kết hợp chuỗi chéo mà không cần cầu nối chuỗi chéo.
Sản phẩm cốt lõi
Điểm kỳ dị
Được cấp phép từ BoringCrypto cho Tapioca, Singularity được tạo ra để cung cấp một thị trường cho vay tổng hợp trên nhiều mạng khác nhau. Nó được thiết kế để giải quyết các vấn đề thanh khoản bị phân mảnh. Thị trường của Singularity đang bị đóng băng, vì vậy những tài sản rủi ro hơn có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp, với lãi suất linh hoạt để tăng mức sử dụng. Ví dụ: nếu mức sử dụng khoản vay ETH thấp, lãi suất sẽ giảm cho đến khi đạt được mức sử dụng tối ưu. Người dùng cũng có thể sử dụng đòn bẩy (tối đa 5x).
Vụ nổ lớn(usd0)
Big Bang cho phép người dùng đúc một loại stablecoin toàn chuỗi có tên usd0. Nó không có giới hạn vay, nhưng có giới hạn nợ. Tài sản thế chấp dự kiến được chấp nhận để đúc usd0 là mã thông báo Gas gốc (hoặc các dẫn xuất được thế chấp của chúng). Chúng bao gồm ETH, MATIC, AVAX, wstETH, rETH, stMATIC và sAVAX.
Việc đúc usd0 bằng ETH sẽ có lãi suất cố định 0,5% và ETH là tài sản thế chấp lý tưởng. Các loại tài sản thế chấp khác sẽ có tỷ lệ nợ so với ETH và có lãi suất thay đổi. Ví dụ: nếu tỷ lệ nợ trên ETH của AVAX là 1:2 (giả sử 100 triệu USD được phát hành bằng ETH), thì khoản nợ tiềm năng của AVAX sẽ lên tới 50 triệu. Lãi suất của AVAX sẽ dựa trên việc sử dụng và sẽ dao động trong khoảng từ 0,5% đến 3%. Nếu khoản nợ AVAX trị giá 50 triệu USD được thanh toán, lãi suất sẽ tăng lên mức cao nhất là 3%.
Mọi thông số lãi suất trên thị trường Big Bang đều có thể được thiết lập thông qua quản trị. Tapioca cũng cung cấp một thứ gọi là chế độ bảo vệ móc câu. Tính năng này cho phép lãi suất trên tài sản thế chấp rủi ro ở các thị trường được chỉ định tăng gấp đôi sau mỗi 72 giờ, tối đa là 10% hoặc cho đến khi hết hạn. Điều này được sử dụng để khuyến khích người vay trả nợ để giảm thiểu rủi ro.
Flash mints cũng có sẵn với giá usd0 và có giá 0,001%. Tương tự như các khoản vay nhanh của Aave, tính năng này có thể được sử dụng để tăng hiệu quả thị trường và cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho USD0.
Hộp năng suất
Yield Box là một sản phẩm kho tiền mã thông báo nơi người dùng có thể gửi mã thông báo của họ để tạo ra lợi nhuận. Nó cung cấp các chiến lược cách ly rủi ro và có khả năng hỗ trợ mã thông báo NFT và Rebase. Nó có thể tự động cân bằng lại tiền trên nhiều chuỗi (ví dụ: cho vay Aave trên mạng chính ETH, Arbiturm hoặc Optimism). Ban đầu, tính năng này sẽ chỉ cung cấp các chiến lược có rủi ro thấp. Tuy nhiên, trong tương lai, Tapioca có kế hoạch đưa ra các chiến lược có rủi ro trung bình và cao.
mã thông báo TAP
TAP là mã thông báo có thể giao dịch thanh khoản chỉ có thể nhận được thông qua chương trình Tùy chọn chia sẻ DAO hoặc trên thị trường mở. Nguồn cung tối đa là 100 triệu và được phân phối theo các cách sau:
Trong số đó, 15% được phân bổ cho nhóm, khóa trong 12 tháng và mở khóa tuyến tính trong vòng 36 tháng; 11% được phân bổ cho các nhà đầu tư; 5% được phân bổ cho quỹ hướng dẫn thanh khoản; 2,5% được sử dụng cho airdrop; được phân bổ cho DAO.
Kế hoạch lựa chọn cổ phiếu DAO (oTAP)
Kế hoạch lựa chọn cổ phiếu DAO là cơ chế của Tapioca nhằm khuyến khích tính thanh khoản và sự tăng trưởng bền vững của giao thức. Nó sử dụng cơ chế quyền chọn mua của Mỹ (mà họ gọi là 'oTAP').
Một ví dụ đơn giản về cách hoạt động của tính năng này: người dùng gửi thanh khoản vào thị trường cho vay và nhận mã thông báo biên nhận có tên là 'tOLP'. Họ có thể khóa biên lai này (đại diện cho tính thanh khoản của họ) trong một khoảng thời gian nhất định mà họ lựa chọn. Dựa trên công thức AML (Khóa cường độ trung bình - sẽ nói thêm về điều đó sau) của Tapioca, hệ số chiết khấu được áp dụng cho biên lai có giá trị trong toàn bộ thời gian khóa.
Vào cuối mỗi kỳ (khoảng một tuần), người dùng sẽ nhận được oTAP với mức giá thực hiện được chỉ định. Người dùng có quyền nhưng không có nghĩa vụ mua TAP với mức giá thực hiện này. Giá được xác định theo công thức sau: giá thực hiện = giá giao ngay - X%, X% = hệ số chiết khấu.
oTAP có hiệu lực trong một tuần và có thể được thực hiện bất cứ lúc nào. Khi hết hạn, mọi oTAP chưa được thực hiện sẽ trở nên vô giá trị. Số lượng oTAP được cấp cho người dùng dựa trên tỷ lệ phần trăm thị phần của họ trên thị trường, tỷ lệ này có thể thay đổi linh hoạt giữa các giai đoạn khác nhau. Mức giảm giá được cố định và dựa trên công thức khóa biên độ trung bình dao động từ 5-50%.
Hệ thống này mang lại lợi ích cho cả người dùng và giao thức. Người dùng có thể chọn mua TAP với giá chiết khấu và bán kiếm lời hoặc khóa TAP dưới dạng twTAP (có các lợi ích khác). Giao thức hoạt động như một người bán OTC của TAP của DAO và nhận được tính thanh khoản mà giao thức sở hữu.
Cơ chế twAML (Khóa biên độ trung bình có trọng số theo thời gian) đã được thiết kế cẩn thận để cho phép giao thức điều chỉnh các biện pháp khuyến khích khi cần thiết. Ví dụ: AML có thể được điều chỉnh trong thời gian giao thức suy giảm (chẳng hạn như có ít người dùng cung cấp thanh khoản cho thị trường hơn hoặc khóa TAP của họ). oTAP để được giảm giá nhiều hơn hoặc nhận được nhiều twTAP bị khóa hơn trong thời gian khóa ngắn hơn.
Ngược lại, trong thời gian cao điểm, người ta có thể làm ngược lại (giảm chiết khấu cho oTAP hoặc giảm twTAP kiếm được thông qua việc khóa).
twTAP là gì?
twTAP có nghĩa là "TAP tính theo thời gian". Nó có được bằng cách khóa TAP. Người dùng bị khóa sẽ nhận được phần thưởng được trả bằng tETH (thông tin chi tiết về tETH bên dưới) mỗi kỷ nguyên. Giao thức phân phối 100% doanh thu và 50% số tiền thu được từ kho tiền Arrakis cho việc khóa twTAP. twTAP cũng được sử dụng để quản trị và có thể ảnh hưởng đến các ưu đãi oTAP được phân phối thông qua bỏ phiếu. Tương tự như hệ số chiết khấu nêu trên, số lượng twTAP được phân bổ dựa trên cơ chế twAML. Khi có nhiều twTAP bị khóa hơn, sẽ mất nhiều TAP hơn hoặc lâu hơn để nhận được số lượng twTAP như trước.
usd0 - Stablecoin toàn chuỗi
usd0 là CDP phi tập trung được chốt ở mức 1,00 USD. usd0 hỗ trợ đầy đủ các kết hợp xuyên chuỗi mà không có cầu nối chuỗi chéo, trượt giá hoặc thời gian chờ đợi. Nó chỉ được đúc ở Big Bang Markets và giao thức được quản lý thanh khoản trong Uniswap V3. Tapioca sử dụng phí vay thay đổi để khuyến khích các nhà kinh doanh chênh lệch giá tiếp tục cố định. Ví dụ: nếu USD0 tăng lên 1,02 USD, phí vay được đặt thành 0%. Nếu nó giảm xuống 0,98 USD, phí sẽ trở thành 1%. Khi usd0 = $1,00, phí đúc mục tiêu được đặt thành 0,5%. Tỷ lệ khoản vay trên giá trị (LTV) của từng loại tài sản thế chấp được trình bày dưới đây.
tETH và tAssets - Tiêu chuẩn OFT20
Tất cả tài sản Tapioca là tài sản đóng gói toàn chuỗi có tính thanh khoản dựa trên tiêu chuẩn OFT20 của Layer Zero. Chúng là những tài sản được hỗ trợ 1:1 có thể di chuyển tự do trên chuỗi thông qua cơ chế đốt và đúc.
tETH là phiên bản bao bọc của Arbitrum ETH, Mainnet ETH và Optimism ETH. Người dùng có thể bọc ETH trên bất kỳ chuỗi nào trong số này và nhận tETH, có thể dễ dàng chuyển và sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường Tapioca.
Nhiều tAsset khác cũng đã được lên kế hoạch, chẳng hạn như tGLP, DopexLP, Sushi SLP, Arrakis LP, rETH, stMatic, v.v. và sẽ không còn phí và lệ phí cầu nối xuyên chuỗi nữa.
Nguồn thu nhập
Tapioca có 4 luồng doanh thu:
1. Thanh khoản ban đầu định hướng cho nguồn vốn
5 triệu TAP (5% nguồn cung) dự kiến sẽ được bán vào ngày 23/03/23. Giá khởi điểm ban đầu là 3,52 USD và giá cuối cùng được tính là 0,88 USD, thấp hơn 4 lần. Thị trường mở và cung/cầu sẽ quyết định mức giá cuối cùng. Nó có khả năng ở dưới mức 0,88 USD hoặc trên 3,52 USD. Tiền thu được sẽ được sử dụng cho thanh khoản ban đầu và hỗ trợ khám phá giá.
2. Tùy chọn cổ phiếu DAO
DAO bán TAP cho người dùng và số tiền thu được sẽ được sử dụng để tăng cường tính thanh khoản mà giao thức sở hữu.
3. Phí thỏa thuận
Phí vay = 0,5%
Lãi suất = 0,5% (có thể thay đổi, ngoại trừ thị trường ETH/USD0)
Thanh lý = 10%
Hiệu suất = 15%
Bạc hà = 0,001%
4.Arrakis Vault
Tapioca DAO đang sử dụng Arrakis để quản lý tính thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức trên Uniswap V3. 50% phí kiếm được sẽ được ghi có vào tài khoản twTAP.
oTAP airdrop
Nguồn cung 2,5 triệu TAP (2,5%) sẽ được airdrop dưới dạng oTAP. 1,5 triệu trong số này sẽ được cung cấp cho những người tham gia nhóm khởi động thanh khoản. Người dùng nhập LBP càng sớm thì mức chiết khấu cho các tùy chọn cuộc gọi oTAP càng cao.
Tỷ lệ phân bổ airdrop sẽ là 10:3, có nghĩa là nếu người dùng mua 10.000 TAP bằng LBP, họ sẽ nhận được 3.000 OTAP dưới dạng airdrop. Giá thực hiện dựa trên giá LBP cuối cùng và hệ số chiết khấu. có giá trị trong 72 giờ.
Mức hệ số chiết khấu:
[Người dùng mua TAP bắt đầu từ $3,52]: 50%
3,51 USD - 3,00 USD: 33%
2,99 USD - 2,50 USD: 25%
2,50 USD - 2,00 USD: 10%.
Bất kỳ TAP nào được mua với giá dưới $2,00 đều không đủ điều kiện nhận oTAP airdrop.
Các oTAP còn lại sẽ được phân phối với nhiều mức chiết khấu khác nhau cho các thành viên Discord (OG trở xuống), cũng như những người nắm giữ Pearl Club NFT, những người đang thử nghiệm bản beta.
Tóm tắt
Tapioca DAO đang xây dựng một trong những dự án thú vị nhất cho đến nay. Một thị trường tiền tệ toàn chuỗi có thể được kết hợp hoàn toàn trên nhiều chuỗi khối mà không gặp rắc rối, trượt giá hoặc rủi ro kết nối tài sản. Họ đã quản lý cẩn thận tính kinh tế của token để tích lũy giá trị cho người nắm giữ một cách bền vững. Phạm vi của dự án này rất lớn, nhưng sự chú ý đến từng chi tiết của nhóm khiến tôi tin rằng họ có cơ hội thành công cao.
Liên kết gốc