Tiêu đề gốc: PayFi là gì? Tương lai của thanh toán với RWAs được token hóa và tín dụng trên chuỗi.

Tác giả gốc: Sankrit K

Nguồn gốc văn bản: https://www.coingecko.com/

Biên dịch: Daisy, Mars Finance

PayFi là gì? Tương lai của thanh toán dựa trên tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa và tín dụng trên chuỗi.

PayFi là gì?

PayFi, tức tài chính thanh toán, là một thuật ngữ rộng, thường đề cập đến sự giao thoa giữa tài trợ thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi). Nó tận dụng công nghệ blockchain để cung cấp các giao dịch tài chính nhanh hơn, hiệu quả hơn và có thể có chi phí thấp hơn, từ đó giải phóng giá trị thời gian của tiền.

Điểm chính

  • Trọng tâm của PayFi: Tập trung vào việc thanh toán tức thì và kết nối DeFi với tài sản thế giới thực (RWA), giải quyết các hạn chế của cả hai hệ sinh thái.

  • Giải phóng giá trị thời gian: PayFi giúp người dùng khai thác giá trị thời gian của tiền (TVM) thông qua tài chính phi tập trung, cung cấp quyền truy cập tức thì vào dòng tiền tương lai để tái đầu tư.

  • Hỗ trợ từ Solana: Solana hỗ trợ cho PayFi thông qua hiệu suất cao của nó (thời gian tạo khối 400 mili giây), tính thanh khoản sâu và cộng đồng nhà phát triển đang phát triển.

  • Các trường hợp ứng dụng: Các trường hợp sử dụng của PayFi bao gồm tài trợ hóa đơn, tối ưu hóa thu nhập cho nhà sáng tạo, và mô hình 'Mua trước, trả sau không bao giờ' (Buy Now Pay Never) sử dụng lãi suất thanh toán.

Sách trắng của Satoshi Nakamoto định nghĩa Bitcoin là tiền điện tử (P2P) điểm đến điểm, dùng để thanh toán trực tuyến giữa các cá nhân mà không cần sự can thiệp của bên thứ ba. Mười lăm năm trôi qua, Bitcoin vẫn chưa được sử dụng rộng rãi như một công cụ thanh toán kỹ thuật số trong các hoạt động hàng ngày.

Ngược lại, stablecoin dường như phù hợp hơn với nhu cầu thị trường so với token blockchain cấp một (như BTC), trở thành lựa chọn tốt hơn cho thanh toán. Từ năm 2020, quy mô thị trường của stablecoin đã tăng lên hơn 170 tỷ đô la (tính đến tháng 10 năm 2024).

Ví dụ, theo một báo cáo của Andreessen Horowitz, vào quý 2 năm 2024, khối lượng giao dịch stablecoin lớn hơn gấp đôi so với Visa.

Tuy nhiên, mặc dù stablecoin đã thúc đẩy giao dịch hàng ngày, nhưng chúng vẫn chưa hoàn toàn lấp đầy khoảng cách giữa tài chính truyền thống và thế giới phi tập trung. Quan trọng hơn, chúng cũng chưa giải quyết được thách thức trong việc đạt được giá trị thời gian của tiền.

Đây chính là nơi PayFi phát huy tác dụng.

Giải pháp của PayFi thông qua tài trợ thanh toán xuyên biên giới và thanh toán tức thì cho tài sản thế giới thực (RWAs) giúp cho các giao dịch tài chính thế giới thực hiệu quả hơn.

Hiểu về PayFi: Khi DeFi gặp gỡ tài trợ thanh toán

Theo mô tả của Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, thuật ngữ PayFi được cô đề xuất, đề cập đến việc tạo ra một thị trường tài chính mới tập trung vào giá trị thời gian của tiền. Liu nhấn mạnh rằng tài chính trên chuỗi có thể giải phóng những sản phẩm và trải nghiệm tài chính đổi mới mà tài chính truyền thống hoặc tài chính Web2 không thể đạt được.

Mặc dù DeFi cung cấp nhiều dịch vụ tài chính phong phú (như staking, cho vay, v.v.), trọng tâm chính của PayFi là thanh toán tức thì, giúp cá nhân và doanh nghiệp có thể tiếp cận và sử dụng giá trị thời gian của tiền một cách hiệu quả hơn.

Trong báo cáo tiền điện tử Messari (2025) cũng đề cập, PayFi kết nối hai hệ sinh thái có tiềm năng lớn là tài sản thế giới thực (RWA) và DeFi bằng cách giải quyết các vấn đề chính. Mặc dù RWA có giá trị lớn, nhưng lại thiếu tính thanh khoản, trong khi DeFi thì cách xa nền kinh tế thực. Thông qua việc thực hiện hiệu quả giải pháp PayFi, những vấn đề này có triển vọng được giải quyết.

Giá trị thời gian của tiền (TVM): Khái niệm cốt lõi mà PayFi mang đến từ ngành tài chính.

Giá trị thời gian của tiền (TVM) là một khái niệm tài chính cơ bản, nhấn mạnh rằng giá trị của một đô la hôm nay lớn hơn một đô la trong tương lai. Khái niệm này trở nên đặc biệt quan trọng trong thế giới ngày nay, vì tiền đầu tư hiện tại có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn, trong khi tiền nhận được trong tương lai có thể mất giá trị theo thời gian do lạm phát.

Ví dụ, giả sử một người thắng giải thưởng 100,000 đô la, cần chọn giữa việc nhận một lần hoặc nhận mỗi tháng trong năm năm tới. Theo nguyên tắc giá trị thời gian của tiền, việc nhận một lần thường có lợi hơn so với lựa chọn thu nhập thụ động hàng tháng, vì số tiền này có thể được đầu tư ngay lập tức để tạo ra lợi nhuận, trong khi các khoản thanh toán trong tương lai sẽ mất sức mua do lạm phát.

PayFi tận dụng đặc điểm không biên giới của blockchain, giúp người dùng khai thác giá trị thời gian của tiền thông qua thị trường tiền tệ phi tập trung. Ngoài việc giảm chi phí giao dịch, người dùng còn có thể hưởng lợi từ tốc độ giao dịch nhanh hơn, từ đó tái đầu tư tài sản hoặc vốn một cách hiệu quả hơn.

Solana và PayFi: Cách mạng hóa thị trường tài chính toàn cầu

Theo Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, để các ứng dụng dựa trên PayFi phát triển mạnh mẽ trên mạng blockchain, cần phải đáp ứng ba yêu cầu chính sau:

  1. Hiệu suất cao

  2. Tính thanh khoản vốn dồi dào

  3. Tính thanh khoản nhân tài phong phú

1. Hiệu suất cao

Thời gian T+0 cho thanh toán tức thì và giao dịch xuyên biên giới là một trong những điểm mạnh nhất của PayFi. Để đạt được hiệu suất này, cơ sở hạ tầng blockchain nhanh chóng và đáng tin cậy là vô cùng quan trọng.

Thông qua cơ chế bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH), Solana đạt được thời gian tạo khối 400 mili giây, lý thuyết có thể xử lý hơn 100,000 giao dịch mỗi giây (TPS), cung cấp hỗ trợ hiệu suất mạnh mẽ cho PayFi.

Ngoài hiệu suất cao, chi phí giao dịch thấp hơn 0.01 đô la làm cho blockchain trở nên hấp dẫn hơn đối với người dùng và dự án, khuyến khích nhiều người thử nghiệm với các ứng dụng PayFi.

2. Tính thanh khoản vốn

Tính khả dụng của vốn lớn có tính thanh khoản cao là rất quan trọng cho sự vận hành trơn tru của PayFi, bao gồm cả việc hỗ trợ giao dịch thời gian thực, trong khi hệ sinh thái Solana thể hiện xuất sắc trong vấn đề này. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana vượt quá 6 tỷ đô la, đảm bảo tính thanh khoản cần thiết cho các giao dịch PayFi.

Hơn nữa, stablecoin lớn nhất trên Solana, USD Coin (USDC), có giá trị thị trường gần 2,5 tỷ đô la, khiến nó trở thành trụ cột quan trọng cho tính thanh khoản. USDC hỗ trợ cho mạng lưới PayFi như Huma cung cấp dịch vụ cho vay và chuyển tiền xuyên biên giới theo nhu cầu.

3. Tính thanh khoản của nhân tài

Cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ là rất quan trọng để xây dựng PayFi cho nhiều người dùng tiền điện tử hơn. Số lượng nhà phát triển hoạt động trên Solana trong hệ sinh thái tiền điện tử tiếp tục tăng. Đáng chú ý, tổng số nhà phát triển hoạt động hàng tháng trên Solana đã tăng từ 244 người vào tháng 4 năm 2020 lên hơn 3,300 người vào tháng 4 năm 2024.

Tổng thể, Solana là blockchain phù hợp cho các trường hợp sử dụng PayFi thực tế, với hiệu suất tốt nhất, chi phí giao dịch thấp, tính thanh khoản vốn dồi dào và cộng đồng nhà phát triển năng động.

Các ứng dụng tiềm năng của PayFi.

Theo dữ liệu từ Mordor Intelligence, thị trường tài trợ thanh toán toàn cầu dự kiến sẽ đạt 28.5 trillion đô la vào năm 2024 và tăng lên 47.8 trillion đô la vào năm 2029. Khu vực châu Á - Thái Bình Dương dự kiến sẽ trở thành khu vực tăng trưởng nhanh nhất trong thời gian này và chiếm thị phần lớn nhất.

Sự tăng trưởng to lớn này nhấn mạnh nhu cầu khẩn thiết về cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả, có thể mở rộng và dễ dàng tiếp cận, chính là giải pháp mà PayFi đang hướng tới.

Dưới đây là một số ứng dụng tiềm năng của PayFi có thể định hình lại tương lai tài chính:

Mua trước, trả sau không bao giờ (Buy Now Pay Never)

‘Mua trước, trả sau’ cho phép người dùng tận dụng nguyên lý giá trị thời gian của tiền, mua sản phẩm hoặc dịch vụ mà không cần thanh toán sau đó. Trong trường hợp này, người dùng sẽ gửi đủ vốn vào sản phẩm hỗ trợ PayFi và sử dụng lãi suất phát sinh làm phương thức thanh toán.

Hãy tưởng tượng, bạn muốn mua một chiếc điện thoại mới trị giá 1,000 đô la. Thay vì thanh toán trước hoặc xin vay tiền truyền thống, bạn có thể sử dụng nền tảng PayFi, dành một phần thu nhập tương lai cho việc mua này. Giả sử bạn đồng ý trả 100 đô la hàng tháng từ lương.

Lúc này, stablecoin sinh lãi trở nên hữu ích. Những stablecoin này sẽ tạo ra lãi suất trong thời gian nắm giữ. Nền tảng PayFi có thể sử dụng 100 đô la hàng tháng mà bạn cam kết để mua những stablecoin này. Những stablecoin này sau đó sẽ được khóa trong một hợp đồng thông minh, tự động tạo ra lợi nhuận. Theo thời gian, lãi suất tích lũy và vốn gốc từ stablecoin sinh lãi cuối cùng sẽ bù đắp cho chi phí của điện thoại.

Khi tổng số tiền đạt 1,000 đô la, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh toán phần còn lại cho người bán, bạn không cần phải thanh toán toàn bộ số tiền một lần để chính thức sở hữu chiếc điện thoại này.

Tài trợ hóa đơn

Tài trợ hóa đơn là một vấn đề nan giải của hầu hết các doanh nghiệp không có vốn dư thừa hoặc hỗ trợ từ các tổ chức tài chính. Tình huống này thậm chí có thể dẫn đến thất bại trong hoạt động do thiếu vốn. Theo báo cáo của Atradius, 55% doanh nghiệp tại Mỹ gặp phải tình trạng thanh toán hóa đơn bị chậm, 9% doanh nghiệp đối mặt với vấn đề nợ xấu.

Để giải quyết vấn đề này, PayFi đã giới thiệu một phương thức tài trợ hóa đơn phi tập trung và tự động. Tài trợ hóa đơn truyền thống thường phụ thuộc vào các trung gian như ngân hàng hoặc tổ chức tài chính, dẫn đến sự chậm trễ, chi phí bổ sung và đánh giá tín dụng hạn chế. Trong khi đó, PayFi cho phép các doanh nghiệp lấy vốn lưu động ngay tức thì bằng cách token hóa hóa đơn hoặc các khoản phải thu và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trên nền tảng blockchain.

Tính khả dụng của vốn nhanh hơn giúp các doanh nghiệp duy trì nguồn quỹ an toàn, cho phép họ đối phó với chi phí phát sinh hoặc mở rộng cơ hội tăng trưởng mà không phải lo lắng về việc thanh toán chậm.

Tối ưu hóa thu nhập cho nhà sáng tạo

Nền kinh tế sáng tạo đang phát triển nhanh chóng, dự kiến đến năm 2030 quy mô thị trường toàn cầu sẽ vượt 500 tỷ đô la. Tuy nhiên, ngay cả trên các nền tảng phổ biến, các nhà sáng tạo cũng phải chờ vài tuần mới có thể nhận được thu nhập từ video mới nhất.

Trong trường hợp này, PayFi có thể giúp các nhà sáng tạo nội dung sản xuất video bằng cách cung cấp tiền trước, cho phép họ tự động trả lại số tiền đó dựa vào doanh thu từ lượt phát video sau khi hoàn thành video.

Dịch vụ PayFi này cho phép các nhà sáng tạo, đặc biệt là các ảnh hưởng vi mô, có thể liên tục phát hành video mà không phải chờ đợi thanh toán lần tiếp theo.

Các nhà tham gia nổi bật trong lĩnh vực PayFi

Với thời gian chuyển tiền và thanh toán kéo dài, dẫn đến tốc độ giao dịch thương mại chậm lại, nhiều nhóm đang làm việc cùng nhau để đối mặt với những thách thức này.

Tại đây, chúng tôi sẽ giới thiệu ba dự án nổi bật trong hệ sinh thái PayFi:

  • Huma Finance

  • PolyFlow

  • TLay

1. Huma Finance

Huma Finance là một nền tảng đổi mới, tập trung vào việc kết hợp tài chính phi tập trung (DeFi) với các ứng dụng tài chính thế giới thực, đặc biệt là trong các giải pháp cho vay và tài trợ thanh toán dựa trên thu nhập.

Dự án này tự nhận mình là người tiên phong trong lĩnh vực tài trợ thanh toán (PayFi), tận dụng khả năng của blockchain để cung cấp tính thanh khoản thời gian thực, không biên giới cho các doanh nghiệp và cá nhân.

Huma Finance cung cấp thị trường tài trợ trên chuỗi, cho phép các doanh nghiệp vay tiền dựa trên doanh thu tương lai hoặc hóa đơn làm tài sản thế chấp. Giải pháp này giúp các công ty đang gặp khó khăn về dòng tiền, cung cấp vốn lưu động ngay lập tức bằng cách chuyển đổi các khoản phải thu thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain.

Việc tích hợp với các mạng như Circle, Superfluid và Request Network cho thấy nỗ lực của nó trong việc làm cho tài trợ hóa đơn phi tập trung dễ tiếp cận và hiệu quả hơn, phục vụ cho các bên liên quan khác nhau.

Huma gần đây đã nhận được 38 triệu đô la tài trợ và hợp tác với Arf để mở rộng cung cấp tính thanh khoản, đang mở rộng mạng lưới PayFi của mình lên các blockchain như Stellar và Solana. Phương pháp của họ giúp thanh toán nhanh hơn và làm cho dịch vụ tài chính trở nên dễ tiếp cận hơn bằng cách chuyển từ dựa trên tài sản sang bảo hiểm dựa trên dòng tiền.

Điểm chính cốt lõi

  • PayFi: Huma là tiên phong trong lĩnh vực PayFi, nhằm đưa quy trình tài trợ thanh toán truyền thống lên blockchain, bao gồm tài trợ hóa đơn, tài trợ chuỗi cung ứng, v.v.

  • Cho vay toàn cầu: Họ thúc đẩy cho vay xuyên biên giới, giúp các doanh nghiệp và cá nhân dễ dàng tiếp cận vốn hơn, bất kể họ ở đâu.

  • Tài sản thế giới thực (RWAs): Huma đang nỗ lực kết nối tài sản thế giới thực với blockchain, mở ra cơ hội tài trợ mới và giải phóng tính thanh khoản cho các tài sản trước đây thiếu tính thanh khoản.

2. PolyFlow

PolyFlow là một cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain, nhằm cải thiện hệ sinh thái tài trợ thanh toán (PayFi) bằng cách kết hợp tài chính phi tập trung (DeFi) với thanh toán và tài sản thế giới thực. Mục tiêu chính của nó là giải quyết những hạn chế của thanh toán truyền thống và thanh toán trên blockchain thông qua việc nâng cao tuân thủ, khả năng mở rộng và tính minh bạch.

PolyFlow đã giới thiệu hai yếu tố chính:

1. ID thanh toán (PID): Hệ thống danh tính phi tập trung này quản lý dòng giao dịch một cách an toàn, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng thông qua bằng chứng không kiến thức, đồng thời đảm bảo tuân thủ. PID giống như ví kỹ thuật số, bao gồm nhiều yếu tố như phương thức thanh toán, danh tính kỹ thuật số hoặc NFT, tăng cường khả năng sử dụng đa chức năng.

2. Hồ bơi thanh khoản thanh toán (PLP): Thành phần này thúc đẩy dòng tiền một cách an toàn và hiệu quả mà không cần dựa vào các tổ chức tập trung. Thông qua hợp đồng thông minh, PLP tự động hóa sự lưu chuyển của vốn, giảm rủi ro thanh toán và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).

PolyFlow đang nỗ lực tạo ra một cơ sở hạ tầng tài chính thống nhất, thông qua việc tách rời dòng thông tin và dòng tiền mà trước đây được quản lý bởi các hệ thống tập trung. Khung mô-đun này đảm bảo tuân thủ và giảm thiểu rủi ro lưu ký.

Dự án này đã hợp tác với các đối tác như OKX Wallet và đang khám phá các trường hợp ứng dụng đổi mới, như ‘Quét để kiếm (Scan to Earn)’.

Điểm chính cốt lõi

  • Cơ sở hạ tầng PayFi: PolyFlow đang phát triển cơ sở hạ tầng cho hệ sinh thái PayFi, tập trung vào việc thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống thanh toán truyền thống và tài chính phi tập trung (DeFi).

  • Tuân thủ: Một trong những yếu tố chính của phương pháp này là đảm bảo tuân thủ. PolyFlow nhằm tạo ra một hệ thống đáp ứng đầy đủ các yêu cầu quy định trong khi tận dụng tối đa lợi thế của blockchain.

  • An toàn và hiệu quả: PolyFlow ưu tiên an toàn và hiệu quả trong thiết kế để hỗ trợ việc thanh toán ròng và các khoản thanh toán nhỏ trên mạng blockchain, thể hiện tầm nhìn ban đầu của Bitcoin.

3. TLay

TLay (Lớp tin cậy DePIN) là lớp cơ sở hạ tầng phi tập trung được thiết kế cho mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). Mục tiêu của nó là thúc đẩy sự hợp tác quy mô lớn giữa các máy móc và thiết bị thông qua việc cung cấp công cụ mô-đun, và quản lý tài sản thế giới thực (RWAs) thông qua các giải pháp dựa trên blockchain, kết nối thế giới vật lý với thế giới kỹ thuật số.

TLay tích hợp nhiều công nghệ khác nhau, bao gồm chip đáng tin cậy, dịch vụ oracle IoT và chuỗi ứng dụng cụ thể cho DePIN. Cấu trúc này đơn giản hóa quá trình phát triển bằng cách cung cấp khung và công cụ sẵn có cho các dự án trong hệ sinh thái DePIN, giúp khởi động nhanh các ứng dụng mới. Các nhà phát triển có thể sử dụng các thành phần này để nhanh chóng triển khai các giải pháp tài chính và thương mại kỹ thuật số phân phối đổi mới.

Một trong những mục tiêu chính của TLay là đảm bảo tính xác thực, quyền riêng tư và minh bạch của dữ liệu. Ví dụ, dịch vụ oracle IoT BoAT3 của nó xác thực dữ liệu từ các thiết bị vật lý trực tiếp lên blockchain, ngăn chặn sự giả mạo dữ liệu, đồng thời hỗ trợ bảo vệ quyền riêng tư. Thiết lập này là rất quan trọng để tạo ra niềm tin trong hệ sinh thái DePIN, vì dòng dữ liệu thời gian thực chính xác là cần thiết.

TLay cũng hợp tác với các đối tác như Huma Finance để đóng vai trò trong đổi mới PayFi (tài trợ thanh toán), đảm bảo niềm tin và bảo mật dữ liệu. Sự hợp tác này cho phép hệ thống PayFi sử dụng dữ liệu trên chuỗi đáng tin cậy để cung cấp tín dụng và giải pháp cho vay tức thì, thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế máy móc, trong đó thanh toán và tài trợ tự động là động lực chính cho sự tăng trưởng.

Điểm chính cốt lõi

  • Cơ sở hạ tầng DePIN: TLay tập trung vào mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, bao gồm mạng không dây, lưới năng lượng tái tạo và mạng cảm biến.

  • Công nghệ bản sao số (digital twin): Họ tạo ra đại diện số của tài sản vật lý trên blockchain (hoặc 'bản sao số'). Điều này cho phép theo dõi, quản lý và kiếm tiền từ những tài sản này một cách an toàn và minh bạch.

  • Tính toàn vẹn của dữ liệu: TLay sử dụng bằng chứng mã hóa và cơ chế đồng thuận phi tập trung để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu từ các tài sản vật lý. Điều này rất quan trọng để xây dựng niềm tin và độ tin cậy trong mạng lưới DePIN.

Kết luận

Tài trợ thanh toán (PayFi) đang thay đổi cách thức thanh toán trong lĩnh vực tài chính, bao gồm cả tài chính truyền thống và phi tập trung. Thông qua việc thực hiện các giải pháp PayFi một cách hợp lý, người dùng có thể truy cập vốn trong tương lai “ngay bây giờ” và tài trợ cho các sở thích khác.

Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của cuộc cách mạng PayFi, nhưng tiềm năng là vô cùng lớn. Bằng cách kết nối tài sản thế giới thực (RWAs), tự động hóa thanh toán và kết hợp DeFi với TradFi, PayFi đang làm thay đổi bối cảnh tài chính.

Hơn nữa, thông qua các sự kiện như hội nghị PayFi 2024 do Solana tổ chức, ảnh hưởng của PayFi đang lan tỏa nhanh chóng, và cộng đồng cũng đang phát triển nhanh chóng. Với các đặc điểm kỹ thuật của mình, ứng dụng PayFi sẽ sớm vượt ra ngoài thế giới ảo, ảnh hưởng đến nền kinh tế thế giới thực.