Trước đây tôi đã viết về việc thanh lý Sister Doll.
Số lượng đọc khá tốt, chứng tỏ người ta thứ nhất thích nhìn phụ nữ đẹp, thứ hai là thích xem người khác mất tiền.
Liangxi có lẽ là một ví dụ điển hình. Tôi nghĩ rằng khi Liangxi kiếm tiền, nó đã trở nên rất phổ biến.
Nhưng khi Liangxi thanh lý vị trí của mình, sự nổi tiếng đã tăng lên.
Hôm nay chúng ta sẽ rời khỏi vòng tròn tiền tệ và chuyển sang thị trường chứng khoán Mỹ để xem một người đàn ông đã mất 100 tỷ trong hai ngày như thế nào.
Người này có thể nói là người tự mình mất tiền nhanh nhất trong lịch sử hiện đại.
Đây là nhân vật chính của câu chuyện ngày hôm nay, Bill Hwang
Một nhà quản lý quỹ chưa từng được biết đến trong giới tài chính đã tăng tài sản của mình từ 200 triệu USD lên 20 tỷ USD.
Vì vậy, hôm nay, chúng ta hãy cùng tìm hiểu xem anh chàng này đã mất 20 tỷ đô la Mỹ như thế nào.
Birgo sinh ra ở Hàn Quốc và di cư sang Hoa Kỳ vào năm 1982.
Trở lại là người Hàn Quốc, tôi không hề ngạc nhiên chút nào trước đây. Tôi đã từng xuất bản một bài báo về việc người Hàn Quốc đầu tư điên cuồng như thế nào.
Bằng đại học của UCLA và bằng MBA của Carnegie Mellon, một hồ sơ hoàn hảo cho một sinh viên hàng đầu.
Sau khi tốt nghiệp, Anh Bill làm công việc bán hàng tại một công ty chứng khoán trong vài năm và dần bộc lộ tài năng đầu tư khác thường của mình.
Tuy nhiên, Anh Bill này không trung thực lắm (ngay cả cây gậy cũng không trung thực lắm) và thường tham gia vào một số hoạt động ngầm.
Ngay từ năm 2012, Bill Huang đã bị SEC truy tố vì giao dịch nội gián hai cổ phiếu ngân hàng Trung Quốc, kiếm được lợi nhuận hơn 16,2 triệu USD.
Khi đó, Bill bị phạt trực tiếp 44 triệu USD.
Sau này Anh Bill đã tính toán ra nếu anh không cho tôi sử dụng vốn bên ngoài thì tôi sẽ tự mình đầu tư vào! Dù sao thì tôi cũng giàu có và có ý chí!
Vì vậy Bill đã chi 220 triệu đô la Mỹ để thành lập một công ty quản lý tài sản có tên Archegos.
Sau đó, trong 8 năm từ 2013 đến 2021, trò đóng thế này lại được lặp lại.
Với chiến lược đầu tư triệt để của mình, ông đã biến 220 triệu đô la Mỹ của mình thành 20 tỷ đô la Mỹ.
Mặc dù tôi biết rằng có rất nhiều người trong giới tiền tệ kiếm được hàng chục nghìn lần một năm, nhưng có vẻ như chỉ 100 lần thì không đáng là hiếm.
Nhưng nói về tỷ suất lợi nhuận bất kể quy mô vốn là điều vô nghĩa.
Không khó để biến 10.000 thành 1 triệu trong vòng tròn tiền tệ, nhưng nếu 220 triệu đô la Mỹ này được đặt vào vòng tròn tiền tệ thì có thể khó gấp đôi nó lên 10 lần.
Nhìn thấy điều này, một số thành viên trong gia đình Jin có thể muốn hỏi, anh chàng này đã đầu tư như thế nào?
Hãy để tôi phân tích chiến lược đầu tư của Anh Bill cho mọi người.
Trên thực tế, nó rất đơn giản, đó là phân tích cơ bản và lựa chọn cổ phiếu. Mua vào nếu bạn lạc quan về công ty và bán khống nếu bạn không lạc quan về công ty.
Lúc này, Anh Bill chỉ có thể tự mình giao dịch, đòn bẩy không thể quá cao. Suy cho cùng, 220 triệu USD không có gì đáng nói khi nhìn toàn bộ Phố Wall.
Nhưng tài năng lựa chọn cổ phiếu của Anh Bill thực sự đã phát triển đầy đủ ngay từ khi anh mới sinh ra.
Đến năm 2017, 220 triệu USD của ông đã trở thành 4 tỷ USD.
Các nhà tư bản ở Phố Wall nhìn vào nó và nghĩ, chúa ơi, nó đã tăng gấp đôi 20 lần trong 4 năm! Đây thực sự là một tài năng.
Vì vậy mọi người đổ xô đến cho ngôi sao đang lên trong giới đầu tư này, Anh Bill, vay tiền.
Chính nhờ số vốn BUFF thưởng từ các ngân hàng đầu tư Phố Wall mà Anh Bill đã có thể sử dụng một công cụ tài chính phái sinh để tối đa hóa đòn bẩy đầu tư của mình.
Và loại công cụ tài chính phái sinh này cũng giúp ông tăng trưởng thành công từ 4 tỷ đô la Mỹ lên 20 tỷ đô la Mỹ.
Chính loại công cụ tài chính phái sinh này đã khiến anh ta trở về con số 0 sau hai ngày.
Công cụ phái sinh tài chính này là Hoán đổi hoàn vốn tổng, hay gọi tắt là TRS.
Ở đây trước tiên tôi sẽ cung cấp cho bạn một số kiến thức khoa học phổ biến về TRS là gì.
Giả sử bây giờ bạn là thế hệ thứ hai giàu có và bạn có một chiếc Ferrari SF90, cùng mẫu với tổ tiên của bạn.
Chiếc xe này hiếm và đặc biệt đến mức giá trị của nó có thể sẽ tăng theo thời gian khi ngày càng có nhiều người đánh giá cao tay nghề thủ công và giá trị lịch sử của nó. (Hoặc bạn có thể đón rất nhiều cô gái)
Nhưng một lần nữa, có thể giá trị của nó sẽ giảm, chẳng hạn như nếu một mẫu cao cấp hơn xuất hiện trên thị trường và mẫu mới rẻ hơn mẫu cũ.
Và bây giờ bạn đã có một người bạn tốt bên cạnh cũng thích chiếc xe này.
Thật không may, người bạn tốt của bạn đang thiếu tiền và không đủ khả năng chi trả nên anh ấy bảo bạn, hãy đến ký hợp đồng hoán đổi tổng doanh thu với chúng tôi.
Các quy tắc của thỏa thuận là: bạn vẫn sở hữu SF90 của mình, nhưng bạn của bạn sẽ trả cho bạn một số phí cố định (giống như tiền thuê nhà).
Đổi lại, nếu chiếc Ferrari của bạn tăng giá trị, bạn sẽ trả cho bạn mình một số tiền tương đương với mức tăng giá đó. Nó giống như nói nếu giá trị của chiếc Ferrari tăng thêm 100.000 đô la, bạn sẽ đưa cho bạn mình 100.000 đô la. Bằng cách này, anh ta có thể cảm nhận được lợi ích tài chính của việc sở hữu chiếc xe.
Nhưng nếu giá trị của chiếc Ferrari giảm xuống, chẳng hạn như 100.000 đô la, thì bạn của bạn cần đưa cho bạn 100.000 đô la, như thể anh ta đang giúp bạn gánh chịu sự mất mát do giá trị giảm đi của chiếc xe.
Hoặc, nếu chiếc xe cần sửa chữa, chẳng hạn chi phí sửa chữa là 10.000 USD, bạn của bạn cũng sẽ phải trả khoản đó.
Thông qua thỏa thuận như thế này, bạn của bạn có thể trải nghiệm những thay đổi về mặt tài chính khi sở hữu một chiếc Ferrari SF90 mà không thực sự sở hữu một chiếc nào.
Trong thị trường tài chính, những thỏa thuận như vậy cho phép mọi người đầu tư vào hoạt động của một tài sản mà không thực sự sở hữu tài sản đó và chịu rủi ro cũng như phần thưởng khi giá trị tăng hoặc giảm.
Gần nhà hơn, Anh Bill đã sử dụng TRS để ký thỏa thuận với một ngân hàng đầu tư lớn và bắt đầu hoạt động.
Kể từ khi Anh Bill có được công cụ ma thuật TRS, anh ấy đã đầu tư rất nhiều vào hàng loạt cổ phiếu bao gồm nhưng không giới hạn ở Farfetch, Discovery, iQiyi, Vipshop, v.v.
Vâng, bạn đã nghe đúng rồi, quả thực có iQiyi và Vipshop.
Chỉ riêng năm 2020, các ngân hàng đầu tư này đã kiếm được hàng trăm triệu USD phí dịch vụ từ Brother Bill.
Và Anh Bill đã kiếm được rất nhiều tiền vào thời điểm đó, sự hợp tác giữa hai bên có vẻ rất suôn sẻ.
Ngoài ra, TRS do Anh Bill ký thực sự có thuộc tính đòn bẩy. Theo điều tra của tôi, đòn bẩy của Anh Bill là khoảng năm lần.
Nói cách khác, sự thiếu hụt có thể xảy ra.
Và chỉ một năm sau, vào năm 2021, Phố Wall phải chịu một thất bại lớn.
Họ không biết rằng Brother Bill thực sự là một "kẻ cặn bã". Một công ty bình thường, TRS, sẽ chỉ ký thỏa thuận với một ngân hàng đầu tư.
Mặt khác, Anh Bill đã ký hợp đồng với sáu ngân hàng đầu tư.
Đến năm 2021, vị thế mà các ngân hàng đầu tư này đặt vào Brother Bill sẽ có giá trị khoảng 100 tỷ USD.
Và điều này phải kể đến cổ phiếu mà Anh Bill có vị thế nặng nề, Viacom.
Theo thống kê, trong số 100 tỷ USD, vị thế của Rico Viacom là gần 10 tỷ USD, chiếm 10%.
Đến mức Anh Bill rất có thể là cổ đông lớn nhất của Viacom vào thời điểm đó.
Vào ngày 22 tháng 3 năm 2021, Viacom công bố tài trợ thêm 3 tỷ USD. Ngày hôm sau, ngày 22 tháng 3, giá cổ phiếu của Viacom giảm gần 10%.
Được rồi, đây là nơi mọi thứ bắt đầu trở nên thú vị.
Old Leek, người quen với việc thanh lý, có thể tính toán ngay. Lúc này, khoản lỗ thả nổi trong một ngày của Anh Bill đã chiếm tới gần 50%.
Ngân hàng đầu tư không nghĩ rằng nó sẽ có tác dụng. Nó đã có giá bằng một nửa. Rủi ro của tôi hơi cao. Vui lòng cho tôi thêm một chút tiền ký quỹ.
Khi đó Anh Bill chỉ có thể lấp đầy lỗ hổng này bằng cách bán các cổ phiếu khác của mình.
Nhưng thị trường khó lường và sẽ không cho ai cơ hội thở.
Vào ngày 23 tháng 3, Viacom lại giảm thêm 20%.
Lúc này, Anh Bill không còn có thể cung cấp bất kỳ tài sản thế chấp nào nữa.
Sau đó, một điều thú vị sẽ xảy ra.
Đối với Anh Bill, nếu Viacom tiếp tục lao dốc, anh sẽ đối mặt với nguy cơ phá sản.
Nhưng đối với các ngân hàng đầu tư, một khi Anh Bill phá sản, các ngân hàng đầu tư sẽ phải chịu tổn thất rất lớn.
Như tôi đã nói trước đây, TRS ràng buộc lợi ích của cả hai bên với nhau. Nếu Anh Bill trực tiếp nộp đơn xin phá sản, anh ấy nói với ngân hàng đầu tư rằng, này, tiền vẫn chưa có, tôi phá sản rồi, anh tính xem phải làm sao.
Ngân hàng đầu tư chỉ có thể chửi rủa CNM trong lòng.
Trong vấn đề này, điều duy nhất các ngân hàng đầu tư có thể làm là thanh lý vị trí và dừng lỗ để giảm lỗ.
Sau đó là vấn đề Brother Bill ký TRS với sáu ngân hàng đầu tư.
Mọi người phải xóa vị trí của mình và dừng lỗ. Chiến lược tối ưu của sáu ngân hàng đầu tư là đóng cửa thị trường trước những người khác và giảm tổn thất của chính họ.
Nó tương đương với việc cả sáu ngân hàng đầu tư rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan của tù nhân, điều đó có nghĩa là việc bán tháo và giẫm đạp chắc chắn sẽ xảy ra.
Do đó, sự sụt giảm chung của cổ phiếu khái niệm và cổ phiếu truyền thông trực tuyến của Trung Quốc mà chúng ta đã thấy vào tháng 3 năm 2021.
Trong vòng một tuần, Viacom đã giảm 53,4%.
Baidu, giảm 20,8 phần trăm. Vipshop giảm 38,7%. Đợi, đợi, đợi.
Nhân vật chính, Anh Bill, đương nhiên mất hết tiền và 20 tỷ đô la Mỹ bị xóa sổ.
Các ngân hàng đầu tư lớn đã lỗ lũy kế hơn 5 tỷ USD.
Khoản lỗ 20 tỷ đô la Mỹ trong hai ngày đều do một người gây ra. Anh ấy thực sự là một tài năng đương đại.
