Cẩn thận! Rất nhiều văn bản.

Sàn giao dịch tập trung (CEX) cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử cho người dùng đã đăng ký. Dịch vụ chính của CEX là cung cấp khả năng mua và bán tiền điện tử, mặc dù họ cũng có thể cung cấp nhiều loại sản phẩm tiền điện tử cho người dùng đã được xác minh của họ. Loại sàn giao dịch này phù hợp cho người mới bắt đầu, vì bạn có thể nhanh chóng bắt đầu giao dịch trên CEX mà không cần phải tìm hiểu cơ sở hạ tầng và công cụ blockchain.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sử dụng hợp đồng thông minh blockchain để quản lý các dịch vụ trao đổi. Trong hầu hết các trường hợp, trao đổi mã thông báo được thực hiện thông qua nhóm thanh khoản: nhà cung cấp cung cấp thanh khoản trong khi thu phí giao dịch.

Sàn giao dịch phi tập trung mở cửa cho công chúng: người dùng không cần phải đăng ký mà chỉ cần có ví và tiền điện tử. DEX mở ra cánh cửa bước vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) và cung cấp cho người dùng sự tự do đáng kể. Tuy nhiên, không giống như CEX, chúng chỉ cung cấp sự hỗ trợ tối thiểu và rất dễ mắc phải những lỗi không thể khắc phục được khi sử dụng chúng.

Giới thiệu

Nếu bạn quan tâm đến tiền điện tử, có thể bạn đã quen với các tính năng của DEX. Có lẽ bạn là người dùng của một sàn giao dịch tập trung như Binance và chỉ quan tâm đến giao dịch trên DEX hoặc muốn mua một đồng DeFi mới chưa có trên các CEX khác.

Dù lý do là gì, điều quan trọng là phải biết sự khác biệt chính giữa CEX và DEX để đưa ra lựa chọn đúng đắn giữa chúng. Tùy thuộc vào kinh nghiệm và mục tiêu của người giao dịch, cả hai loại sàn giao dịch đều có ưu điểm và nhược điểm.



Tại sao cần có các loại trao đổi khác nhau?

Đối với những người giao dịch mới hoặc những người chỉ làm việc trong lĩnh vực tài chính truyền thống, có thể khó hiểu được sự khác biệt giữa CEX và DEX. CEX hoạt động tương tự như thị trường chứng khoán: một thực thể quản lý sổ lệnh trong đó các nhà tạo lập thị trường và người thực hiện đặt lệnh. Sau đó, sổ đặt hàng sẽ khớp với giá thầu từ người mua và người bán và một khoản cắt giảm nhỏ (hoa hồng) sẽ được tính cho mỗi giao dịch.

Các giao dịch được thực hiện bằng cách sử dụng sổ đặt hàng và sàn giao dịch, điều này dẫn đến sự tập trung của mô hình này. Để sử dụng CEX như Binance, bạn phải tạo tài khoản và trải qua quá trình xác minh danh tính theo luật pháp địa phương. Sàn giao dịch cũng cung cấp quyền giám sát đối với tài sản mà nhà giao dịch gửi vào tài khoản của họ và sử dụng để giao dịch trên CEX.

Ngược lại, DEX được quản lý bằng hợp đồng thông minh - các đoạn mã tự thực thi trên blockchain. Một tổ chức hoặc dự án riêng lẻ có thể tạo và quản lý DEX của riêng mình, nhưng về mặt lý thuyết, các sàn giao dịch có thể tự hoạt động miễn là người dùng cung cấp tính thanh khoản.

Không giống như CEX, sàn giao dịch DEX thường không sử dụng sổ lệnh trong quá trình giao dịch. Thay vào đó, các sàn giao dịch phi tập trung hoạt động theo mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM). Để sử dụng DEX, người dùng chỉ cần một ví tiền điện tử và một lượng tiền điện tử (cũng sẽ bao gồm chi phí gas/phí giao dịch). Do tính chất phi tập trung của nó, người dùng không cần phải tạo tài khoản trên sàn giao dịch.

CEX cung cấp cho người mới bắt đầu giao diện thân thiện với người dùng và cách dễ dàng hơn để bắt đầu giao dịch và trong trường hợp gặp sự cố, người dùng có thể liên hệ với bộ phận hỗ trợ. DEX cũng có một số lợi thế, nhưng những sàn giao dịch như vậy có xu hướng phù hợp hơn với những người dùng cao cấp, những người sẵn sàng hy sinh tính dễ sử dụng để phân cấp.

Trao đổi tập trung: lợi thế

Sự tiện lợi

Các sàn giao dịch như Binance mang đến trải nghiệm người dùng liền mạch cho mọi loại người dùng. Những người mới tham gia vào thế giới tiền điện tử có quyền truy cập vào các công cụ chuyển đổi đơn giản như Chuyển đổi trên Binance, trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng các công cụ nền tảng giao ngay và TradingView. Ngoài ra, cùng với các dịch vụ khác, CEX còn cung cấp hướng dẫn chi tiết (cổng thông tin Binance Academy là một ví dụ).

Quá trình đăng ký trên sàn giao dịch CEX tương tự như mở tài khoản ngân hàng: quá trình này đã quen thuộc với nhiều người và không yêu cầu kiến ​​​​thức kỹ thuật đặc biệt. Hầu hết các CEX đều hỗ trợ thanh toán bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ, giúp bạn dễ dàng bắt đầu đầu tư tiền điện tử.

Hỗ trợ và bảo vệ

Trở ngại chính đối với những người mới giao dịch tiền điện tử là thành thạo các công cụ DEX phi tập trung. Bất kỳ sai sót nào liên quan đến việc sử dụng ví tiền điện tử, gửi tiền đến địa chỉ, thanh toán phí gas hoặc sử dụng các tính năng blockchain khác đều có thể gây tốn kém. Không có quản trị viên nào trong hệ thống này có thể giải quyết vấn đề: ví dụ: nếu bạn làm mất cụm từ hạt giống hoặc gửi tiền điện tử đến sai ví, sẽ không ai có thể giúp bạn.

Ngược lại, giao dịch trên CEX sẽ tránh được những cạm bẫy này. Bộ phận hỗ trợ khách hàng có thể giúp đỡ những người dùng đã mất quyền truy cập vào tài khoản Binance của họ và không mất phí liên quan đến việc di chuyển tiền điện tử giữa các sản phẩm Binance. Bằng cách này, các sàn giao dịch tập trung sẽ hỗ trợ người dùng và bảo vệ họ khỏi những lỗi không thể sửa chữa thường xảy ra trên DEX.

Nhiều dịch vụ tích hợp hơn

CEX cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ tích hợp, cung cấp nền tảng toàn diện để giao dịch, sử dụng và lưu trữ tiền điện tử. Trên các sàn giao dịch CEX như Binance, người dùng có thể truy cập các dịch vụ như giao dịch, đặt cược, thị trường NFT, Launchpad, sàn giao dịch P2P và nhiều dịch vụ khác. Ngoài ra, việc trao đổi cung cấp sự di chuyển tiền thuận tiện giữa các sản phẩm. Người dùng có thể thanh toán bằng thẻ và thậm chí tận dụng các ưu đãi từ các đối tác như Travala.

Trao đổi tập trung: nhược điểm

Dễ bị tấn công

Là các cấu trúc tập trung lớn, CEX thường là mục tiêu của các cuộc tấn công, điều đó có nghĩa là tiền của người dùng được lưu trữ trên sàn giao dịch có thể bị đánh cắp. Mặc dù các CEX rất chú trọng đến vấn đề bảo mật nhưng cũng không thể loại bỏ hoàn toàn nguy cơ bị hack, trộm cắp. Vì vậy, trong những năm gần đây đã xảy ra một số vụ hack lớn, chẳng hạn như vụ hack Mt. Gox.

Phí giao dịch bổ sung

Hầu hết mọi dịch vụ có sẵn trên CEX đều tính phí gửi giao dịch. Đôi khi những khoản phí này được ẩn hoặc được tích hợp vào chính dịch vụ. Phí cao là lý do tại sao CEX gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các DEX có lợi nhuận cao hơn. Điều đó có nghĩa là bạn vẫn cần so sánh phí giao dịch bổ sung trên CEX với phí gas trên DEX, phí này có thể cực kỳ cao trên một số mạng.

Người dùng không có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ

Để sử dụng CEX, bạn cần gửi tiền điện tử vào ví của mình. Điều này ngụ ý rằng người dùng giao quyền kiểm soát tiền của họ cho CEX và không thể rút tiền bất cứ lúc nào. Kết quả là, nếu sàn giao dịch mất khả năng thanh toán, người dùng có nguy cơ mất hết tiền. Hệ thống này tương tự như việc cất giữ tiền mặt trong ngân hàng: nếu ngân hàng bị cướp, khách hàng sẽ không thể gửi tiết kiệm của mình.

Sàn giao dịch phi tập trung: Ưu điểm

Người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ

Người dùng DEX giữ toàn quyền kiểm soát tiền của họ cho đến khi giao dịch hoàn tất và có thể di chuyển và lưu trữ chúng một cách tự do. Trong trường hợp lưu trữ tiền điện tử trong ví, chỉ chủ sở hữu mới có quyền truy cập vào cụm từ hạt giống của mình và giữ toàn quyền kiểm soát tài sản - đây là điều kiện quan trọng nhất đối với những người ủng hộ phân cấp.

Bảo vệ dữ liệu và quyền riêng tư

DEX cung cấp dịch vụ lưu trữ tiền an toàn và không yêu cầu bạn cung cấp bất kỳ thông tin cá nhân nào, do đó giảm nguy cơ bị kẻ tấn công đánh cắp danh tính. Xin lưu ý rằng khi sử dụng sàn giao dịch, người dùng cũng được yêu cầu tuân thủ các quy định của nền tảng và luật pháp địa phương.

Rào cản gia nhập thấp

Để sử dụng DEX, bạn cần tạo một ví và gửi tiền điện tử vào đó để tiếp tục giao dịch và trả phí gas. Cách tiếp cận này giúp hầu hết người dùng trên toàn thế giới có thể truy cập DEX. Đây là một lợi thế rất lớn đối với những người ủng hộ phân quyền, những người coi trọng tính chất riêng tư của DEX. Tất nhiên, khi sử dụng sàn giao dịch phi tập trung, cần tính đến các chi tiết cụ thể của luật pháp địa phương, cũng như luật điều chỉnh lĩnh vực tiền điện tử.

Trao đổi phi tập trung: nhược điểm

Khó sử dụng và bắt đầu

Người dùng mới có thể gặp khó khăn trong việc học và sử dụng DEX do phí gas, nhóm thanh khoản, ví và trượt giá. Phải mất rất nhiều thời gian để tìm hiểu thông tin chi tiết về DEX và để đầu tư có trách nhiệm, trước tiên bạn cần nắm vững các công cụ của sàn giao dịch.

Không có cổng fiat

Theo truyền thống, việc mua đồng xu hoặc mã thông báo đầu tiên của bạn là phần khó nhất khi bắt đầu giao dịch tiền điện tử. CEX hiện hỗ trợ mua tiền điện tử bằng thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ theo mặc định. Mặc dù một số DEX chấp nhận thanh toán ngân hàng thông qua các nhà cung cấp bên thứ ba, nhưng hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung đều không hỗ trợ sử dụng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ.

Vấn đề thanh khoản

Thông thường, DEX cung cấp khối lượng nhỏ hơn và tính thanh khoản kém hơn so với CEX lớn. Các sàn giao dịch này cũng cung cấp ít độ sâu thị trường hơn và các giao dịch lớn trên DEX có thể có tác động lớn hơn đến giá so với giao dịch trên CEX. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tạo lệnh khối lượng lớn sẽ tìm được mức giá tốt hơn bằng cách thực hiện giao dịch tự do hoặc sử dụng CEX với sổ lệnh sâu, chẳng hạn như Binance.

Lựa chọn giữa DEX và CEX

Tất nhiên, đối với những người mới tham gia giao dịch tiền điện tử, cách dễ nhất để bắt đầu giao dịch là CEX. Không giống như cơ sở hạ tầng blockchain phi tập trung, sàn giao dịch tập trung không buộc các nhà giao dịch phải trải qua một hành trình dài học hỏi và thành thạo các công cụ giao dịch. Nếu xảy ra vấn đề trong quá trình sử dụng CEX, người dùng có thể liên hệ bộ phận hỗ trợ để được hỗ trợ.

Nhìn chung, khả năng xảy ra lỗi nghiêm trọng (chẳng hạn như mất quyền truy cập vào tiền hoặc chuyển sai địa chỉ) khi sử dụng CEX sẽ thấp hơn nhiều. Nếu bạn đang mua tiền điện tử lần đầu tiên hoặc muốn sử dụng một dịch vụ đơn giản và thuận tiện thì CEX là nơi lý tưởng dành cho bạn.

Ngược lại, DEX giúp bắt đầu cuộc hành trình vào thế giới DeFi. Tạo ví Máy ảo Ethereum (EVM) và bắt đầu khám phá vũ trụ DeFi rộng lớn. DEX là một lựa chọn toàn diện để giao dịch tiền điện tử miễn phí.

Nếu bạn muốn đầu tư vào một số dự án mới có vốn hóa thị trường thấp thì DEX là một lựa chọn lý tưởng. Trong khi các CEX liên tục tung ra các token mới thì các DEX vẫn tạo điều kiện thuận lợi cho việc bán hàng và thu hút tính thanh khoản cho hầu hết các đồng tiền mới.

Cân nhắc những điều trên, hãy tóm tắt các nhiệm vụ và trường hợp sử dụng cho từng loại sàn giao dịch:

Tóm lại là

Nếu bạn quyết định thử DEX, vui lòng nghiên cứu trước những gì có trong hướng dẫn này. Bất chấp những lợi ích của sàn giao dịch phi tập trung, hãy đảm bảo bạn nghiên cứu kỹ lưỡng các tính năng và công cụ có sẵn của chúng.

Thông tin thêm về chủ đề này có thể được tìm thấy trong bài viết “Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì”. Nếu bạn hài lòng với dịch vụ của CEX thì không cần phải chuyển sang hệ thống khác. CEX cung cấp cho người dùng sự cân bằng tối ưu giữa tính dễ sử dụng và hỗ trợ.