Phân tích toàn cảnh quỹ ETF và nhà đầu tư tổ chức năm 2024

Tác giả: Dingqian Wang, Chen Li

Tác giả tương ứng: Nhóm nghiên cứu đầu tư Youbi

TL;DR

• Cho dù Bitcoin được sử dụng như một tài sản dự trữ hay là một phần của các khoản đầu tư đổi mới, những người nắm giữ nó đã dần dần đa dạng hóa kể từ khi ra đời, các công ty niêm yết, công ty tư nhân và một số cơ quan chính phủ đều đã gia nhập hàng ngũ nắm giữ Bitcoin. Vào tháng 1 năm 2024, Hoa Kỳ đã phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thuận tiện hơn, cho phép ETF nhanh chóng trở thành nhóm nắm giữ lớn nhất cho đến nay. Tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2024, các quỹ ETF BTC toàn cầu nắm giữ tổng cộng hơn 1,1 triệu BTC (khoảng 68,726 tỷ USD), chiếm 5,26% tổng nguồn cung; trong đó quỹ ETF BTC của Hoa Kỳ nắm giữ khoảng 928.000 BTC (khoảng 57,793 tỷ USD); ), chiếm 84,13% tổng khối lượng BTC ETF toàn cầu.

• Bạn có thể tìm hiểu ai đang mua BTC ETF từ các tổ chức của Hoa Kỳ thông qua hồ sơ 13F của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ). Có khoảng ba kết luận:

  • Nhiều loại tổ chức chuyên nghiệp khác nhau nắm giữ Bitcoin ETF bao gồm các quỹ phòng hộ, cố vấn đầu tư, quỹ đầu tư định lượng, ngân hàng và thậm chí cả chính phủ tiểu bang, v.v. đều nắm giữ BTC ETF.

  • Bitcoin ETF đang thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp. So sánh BTC ETF với các tổ chức nắm giữ 10 quỹ ETF mới phát triển nhanh nhất mọi thời đại. Chỉ hai quý sau khi niêm yết, BTC ETF vượt xa các ETF khác về cả số lượng người nắm giữ và tài sản được quản lý (AUM).

  • Những người không đăng ký đầu tư quá mức vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin khi so sánh chúng với các khoản đầu tư khác. So với các chứng khoán chính và các quỹ ETF khác, 76,8% người nắm giữ BTC ETF giao ngay là nhà đầu tư bán lẻ hoặc người không đăng ký, cao hơn đáng kể so với các mục tiêu đầu tư khác.

Mặc dù hầu hết các khoản đầu tư Bitcoin ETF trong quý 1 và quý 2 năm 2024 vẫn sẽ đến từ các nhà đầu tư bán lẻ hoặc những người không đăng ký, nhưng sự tham gia của các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể sẽ tăng lên do các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ thực hiện phân bổ cá nhân nhỏ trước khi phân bổ thay mặt cho khách hàng của họ. để thử nước trước khi ra mắt công chúng cho các nhà đầu tư.

Gần 1.015 tổ chức nắm giữ khoảng 11,72 tỷ USD Bitcoin giao ngay ETF trong quý đầu tiên của năm 2024. Con số này chiếm khoảng 23,2% tổng thị trường BTC ETF (bao gồm GBTC) của Hoa Kỳ và 76,8% chủ sở hữu không xác định được danh tính (người không nộp hồ sơ, chẳng hạn như tài sản dưới 100 triệu USD hoặc nhà đầu tư bán lẻ). Một phần lớn các tổ chức nắm giữ tài sản BTC ETF chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản được quản lý của họ.

Mặc dù giá Bitcoin giảm 12% trong quý 2 năm 2024 nhưng các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục mua Bitcoin ETF, với tổng số 1.100 tổ chức nắm giữ 11 tỷ USD (mặc dù giá trị của các vị thế này đã giảm từ 11,73 tỷ USD trong quý đầu tiên). , thực tế là thừa cân vì BTC đã giảm hơn 12% trong quý 2). Số lượng cơ sở tăng 8,37% so với quý 1 (1015 cơ sở). Có 6.794 tổ chức 13F trong quý 2 năm 2024, với tổng giá trị thị trường nắm giữ vượt quá 48,66 nghìn tỷ USD. Do đó, gần 1/6 trong số các tổ chức quỹ 13F nắm giữ Bitcoin ETF giao ngay.

Tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2024, các chính phủ nắm giữ khoảng 529.365 Bitcoin trị giá 32,968 tỷ USD, chiếm 2,52% tổng số. 42 công ty niêm yết nắm giữ 363.827 Bitcoin trị giá 22,659 tỷ USD, chiếm 1,73% tổng nguồn cung. Mười hai công ty tư nhân nắm giữ khoảng 359.638 Bitcoin trị giá 22,398 tỷ USD, tương đương 1,71% tổng số.

Podcast tiếng Anh do AI tạo

Lưu ý: Podcast được tạo bởi AI, 690 tỷ USD sau khoảng 46 giây sẽ là 69 tỷ USD

01 Lời nói đầu

Tổng số Bitcoin là 21 triệu, dù là tài sản dự trữ hay một phần của khoản đầu tư đổi mới, những người nắm giữ nó đã dần dần đa dạng hóa kể từ khi ra đời, các công ty niêm yết, công ty tư nhân và một số cơ quan chính phủ đều tham gia nắm giữ Bitcoin. Vào tháng 1 năm 2024, Hoa Kỳ đã phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách thuận tiện hơn, cho phép ETF nhanh chóng trở thành nhóm nắm giữ lớn nhất cho đến nay. Tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2024, các quỹ ETF BTC toàn cầu nắm giữ tổng cộng hơn 1,1 triệu BTC (khoảng 68,726 tỷ USD), chiếm 5,26% tổng nguồn cung; trong đó quỹ ETF BTC của Hoa Kỳ nắm giữ khoảng 928.000 BTC (khoảng 57,793 tỷ USD); ), chiếm 84,13% tổng khối lượng BTC ETF toàn cầu.

Bảng 1: Phân bổ người nắm giữ ETF

Vậy chính xác thì ai đang mua Bitcoin ETF giao ngay? Câu trả lời có thể được tìm thấy trong hồ sơ 13F của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ), trong đó tiết lộ chuyển động của các nhà đầu tư này.

02 13F Nó là gì?

Báo cáo 13F của SEC (Mẫu 13F) là báo cáo hàng quý yêu cầu các nhà đầu tư tổ chức (như quỹ phòng hộ, quản lý tài sản và các công ty khác) có tài sản được quản lý hơn 100 triệu USD phải tiết lộ cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) nắm giữ Vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ, bao gồm cổ phiếu phổ thông, quỹ giao dịch trao đổi (ETF), trái phiếu chuyển đổi, v.v. Thời hạn nộp hồ sơ trong vòng 45 ngày kể từ ngày kết thúc mỗi quý. Mục đích chính của 13F là cung cấp sự minh bạch cho thị trường để các nhà đầu tư và cơ quan quản lý có thể hiểu được vị thế của các nhà đầu tư tổ chức lớn.

1 Tổng quan về dữ liệu

Bảng 2: So sánh dữ liệu 13F Q1-Q2 năm 2024

2024 Quý I 13F

Theo báo cáo của 13F nộp cho SEC trong quý đầu tiên năm 2024, gần 1.015 tổ chức nắm giữ khoảng 11,72 tỷ USD Bitcoin giao ngay ETF trong quý đầu tiên. Con số này chiếm khoảng 23,2% tổng thị trường BTC ETF (bao gồm GBTC) của Hoa Kỳ và 76,8% chủ sở hữu không xác định được danh tính (người không nộp hồ sơ, chẳng hạn như tài sản dưới 100 triệu USD hoặc nhà đầu tư bán lẻ).

Trong quý đầu tiên của năm 2024, 18 công ty nắm giữ hơn 100 triệu đô la tài sản liên quan đến BTC, 106 công ty nắm giữ hơn 10 triệu đô la và 382 nắm giữ hơn 1 triệu đô la BTC. Một số lượng lớn các tổ chức nắm giữ tài sản ETF chỉ đại diện cho một số ít. phần nhỏ trong tổng tài sản được quản lý.

Lưu ý: Trong quý đầu tiên của năm 2024 (tính đến ngày 31 tháng 3), Grayscale GBTC có dòng vốn chảy ra khoảng 14,767 tỷ USD và các quỹ ETF BTC như BlackRock, Fidelity và Bitwise có dòng vốn vào ròng khoảng 12,132 tỷ USD. Đó là tổng cộng 26,899 tỷ USD dòng vốn vào một số quỹ ETF được thông qua vào tháng 1. Tính đến cuối quý 1 năm 2024, quy mô tài sản của các quỹ ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ (bao gồm GBTC, không bao gồm các quỹ ETF của quốc gia khác) lên tới 50,58 tỷ USD.

Nếu chúng tôi theo dõi dòng vốn của một số quỹ ETF BTC giao ngay được thông qua vào năm 2024 (BlackRock, Fidelity, Bitwise, v.v.), tỷ lệ nắm giữ của 1.000 tổ chức này sẽ tăng lên, vì nhiều tổ chức sẽ đổi GBTC lấy IBIT, FBTC phí thấp, v.v. xếp hạng ETF.

Có gần 1.015 tổ chức nắm giữ ETF trong quý đầu tiên, không bao gồm các tổ chức có giá trị 0. Tỷ lệ nắm giữ của một số tổ chức được hiển thị là 0, cho thấy họ đã bán sau khi nắm giữ.

2024 Quý I 13F

Mặc dù giá Bitcoin đã giảm 12% trong quý 2 năm 2024 nhưng các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục mua Bitcoin ETF. Theo dữ liệu của Bitwise, tổng cộng 1.100 tổ chức nắm giữ 11 tỷ USD (mặc dù giá trị của các vị thế này đã giảm từ 11,73 tỷ USD). trong quý đầu tiên), nhưng thực tế đó là sự gia tăng lượng nắm giữ vì BTC đã giảm hơn 12% trong quý hai). Số lượng cơ sở tăng 8,37% so với quý 1 (1015 cơ sở).

Hai phần ba chủ sở hữu tổ chức tiếp tục nắm giữ hoặc tăng tỷ lệ nắm giữ trong Quý 2, nhưng 34% tổ chức chọn giảm hoặc xóa vị thế của họ. Các tổ chức này vẫn tập trung vào các lĩnh vực quỹ phòng hộ, quản lý tài sản, định lượng và ngân hàng.
Theo dữ liệu từ Sina Finance, có 6.794 tổ chức 13F trong quý 2 năm 2024, với tổng giá trị thị trường nắm giữ vượt quá 48,66 nghìn tỷ USD. Do đó, gần 1/6 trong số các tổ chức quỹ 13F nắm giữ Bitcoin ETF giao ngay.

Lưu ý: Trong quý 2 năm 2024 (tính đến ngày 30 tháng 6), Grayscale GBTC có dòng vốn chảy ra khoảng 18,515 tỷ USD và các quỹ ETF BTC như BlackRock, Fidelity và Bitwise có dòng vốn vào ròng khoảng 14,522 tỷ USD. Đó là tổng cộng 33,037 tỷ USD dòng vốn vào một số quỹ ETF được thông qua vào tháng 1. Tính đến cuối quý 2 năm 2024, quy mô tài sản của các quỹ ETF BTC giao ngay của Hoa Kỳ (bao gồm GBTC, không bao gồm các quỹ ETF của quốc gia khác) lên tới 50,34 tỷ USD.
(Đó là 50,58 tỷ trong quý đầu tiên. Quy mô vị thế cũng cần tính đến việc giá Bitcoin giảm 12%, do đó tổng lượng nắm giữ tăng lên)

2 Loại nhà đầu tư

Nhiều loại tổ chức chuyên nghiệp khác nhau nắm giữ Bitcoin ETF, bao gồm các quỹ phòng hộ, cố vấn đầu tư, nhà phân tích, ngân hàng và thậm chí cả quỹ đầu tư của chính phủ tiểu bang đều nắm giữ BTC ETF. Các quỹ phòng hộ và cố vấn đầu tư là nhóm nắm giữ lớn nhất trong số các tổ chức được tiết lộ. Trong số đó, các công ty tư vấn đầu tư có số lượng lớn nhất trong quý đầu tiên, hơn 700 quỹ ETF BTC trị giá khoảng 3,8 tỷ USD. Mặc dù chỉ có 107 quỹ phòng hộ. Nhưng nó tập trung hơn, nắm giữ khoảng 4,7 tỷ USD. Các cố vấn đầu tư đã vượt qua các quỹ phòng hộ để trở thành nhóm nắm giữ lớn nhất trong quý hai.

Bitcoin ETF đang thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF cho biết sự tham gia của nhà đầu tư lớn như vậy là điều đáng ngạc nhiên đối với một quỹ ETF mới. Trong lịch sử, ngay cả những đợt ra mắt ETF thành công nhất, chẳng hạn như quỹ ETF vàng năm 2004 đã huy động được hơn 1 tỷ USD chỉ trong 5 ngày, chỉ có 95 công ty chuyên nghiệp đầu tư vào sản phẩm tại thời điểm nộp đơn 13F đầu tiên. Ngược lại, Bitcoin ETF đã thành công lịch sử xét từ góc độ có sự tham gia rộng rãi của nhà đầu tư.

Eric Balchunas cũng thống kê tỷ lệ nắm giữ của tổ chức trong 10 quỹ ETF mới tăng trưởng nhanh nhất mọi thời đại. Chỉ hai quý sau khi niêm yết, Bitcoin ETF vượt xa các ETF khác về cả số lượng người nắm giữ và tài sản được quản lý (AUM).

ETF duy nhất có thể so sánh một chút là Nasdaq-100 QQQ, nhưng so sánh này có thể không phù hợp vì QQQ ETF được ra mắt vào tháng 3 năm 1999, nhưng Eric Balchunas chỉ tìm thấy dữ liệu lịch sử 13F trong quý đầu tiên năm 2001 để so sánh (rằng tức là dữ liệu trễ 9 quý). Mặc dù vậy, số lượng tổ chức nắm giữ Bitcoin ETF vẫn gấp ba lần so với QQQ.

Bảng 3: Tỷ lệ nắm giữ ETF của tổ chức hai quý sau khi niêm yết

Những người không đăng ký đầu tư quá mức vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin khi so sánh chúng với các khoản đầu tư khác. Theo dữ liệu của NYDIG, tỷ lệ đầu tư không phải của người nộp đơn vào các cổ phiếu Mỹ như AAPL là 40,0%, NVDA là 30,0% và MSFT là 28,7%. Các quỹ ETF khác như SPY ở mức 43,5%, QQQ ở mức 61,8%, GLD ở mức 62,5% và IAU ở mức 42,2%. So với các chứng khoán và quỹ ETF chính, 76,8% người nắm giữ BTC ETF giao ngay là nhà đầu tư bán lẻ hoặc người không đăng ký, cao hơn đáng kể so với các khoản đầu tư khác.

Mặc dù hầu hết các khoản đầu tư Bitcoin ETF trong quý 1 và quý 2 năm 2024 vẫn sẽ đến từ các nhà đầu tư bán lẻ hoặc những người không đăng ký, nhưng sự tham gia của các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể sẽ tăng lên do các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ thực hiện phân bổ cá nhân nhỏ trước khi phân bổ thay mặt cho khách hàng của họ. để thử nước trước khi ra mắt công chúng cho các nhà đầu tư. Dữ liệu cho thấy nhà đầu tư trung bình nắm giữ Bitcoin ETF chỉ phân bổ 0,47% danh mục đầu tư của họ cho Bitcoin trong quý hai.

Bitwise đã dành bảy năm qua để giúp các nhà đầu tư chuyên nghiệp tham gia vào không gian tiền điện tử và nhận thấy rằng hầu hết các nhà đầu tư đều tuân theo một khuôn mẫu đã định sẵn khi đầu tư vào tiền điện tử: từ thẩm định, thử nghiệm cá nhân đến phân bổ rộng rãi cuối cùng giữa cơ sở khách hàng của họ.

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp không ngừng gia tăng, điều này cũng được phản ánh qua số lượng tổ chức trong Quý 2: Goldman Sachs không nắm giữ BTC ETF trong quý 13 năm 2024, nhưng quý 2 13F cho thấy họ nắm giữ Bitcoin ETF với giá trị tương đương là 418 USD triệu. Ngoài ra, Ủy ban Đầu tư Wisconsin đã đầu tư khoảng 163 triệu đô la vào các quỹ ETF Bitcoin trong quý đầu tiên, tiếp theo là việc Hệ thống Hưu trí Michigan mua các quỹ Bitcoin ETF trị giá 6,6 triệu đô la trong quý hai.

03 13F Thay đổi chủ sở hữu

Gần một nghìn tổ chức đã được tiết lộ trong báo cáo 13F cho quý 1 và quý 2 năm 2024. Vì lý do không gian, bài viết này chỉ so sánh sự thay đổi giữa các cổ đông lớn. Thông tin chi tiết về các tổ chức khác có thể được lấy trên trang web chính thức của SEC thông qua liên kết truy vấn bên dưới.

1 Quỹ phòng hộ

Danh mục chủ sở hữu lớn nhất trong các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trong quý đầu tiên của năm 2024 là các quỹ phòng hộ, với 107 quỹ phòng hộ báo cáo các vị thế giao ngay trong các quỹ ETF Bitcoin, chiếm 9,3% tổng khối lượng ETF, tương đương khoảng 4,7 tỷ USD. Mặc dù các quỹ phòng hộ là nhóm nắm giữ lớn nhất nhưng các vị thế này có thể chủ yếu được sử dụng trong các chiến lược giao dịch phòng ngừa rủi ro hơn là đầu tư dài hạn hoàn toàn. Ví dụ, những vị thế này có thể là một phần của hoạt động tạo lập thị trường hoặc kinh doanh chênh lệch giá. Ngoài ra, lượng nắm giữ của quỹ phòng hộ di chuyển nhanh chóng và mức nắm giữ hiện tại có thể đã thay đổi đáng kể kể từ thời điểm công bố. Các quỹ phòng hộ Q2 là nhóm nắm giữ lớn nhất sau các cố vấn đầu tư.

Thay đổi giá trị vị thế của một số quỹ phòng hộ trong năm 2024 Q1-Q2

Theo thống kê từ River, 60% trong số 25 quỹ phòng hộ lớn nhất ở Hoa Kỳ nắm giữ Bitcoin ETF. Trong quý thứ hai, hầu hết các quỹ tiếp tục tăng tỷ lệ nắm giữ. Millennium Management đã giảm đáng kể lượng nắm giữ BTC ETF trong quý 2, nhưng vẫn là công ty nắm giữ BTC ETF lớn nhất.

Lưu ý: Mặc dù giá trị vị thế của HBK Investments đã thay đổi nhưng số lượng BTC ETF mà nó nắm giữ không thay đổi. Sự thay đổi về giá trị vị thế đến từ biến động giá thị trường ((BTCQ2 giảm 12% so với Q1)). Các vị thế có sự thay đổi lớn là do hoán đổi vị thế đang hoạt động và một phần do biến động giá cả thị trường. Lấy ví dụ như động thái của Schonfeld Strategic Advisors, công ty nắm giữ 3.735.534 cổ phiếu FBTC trong quý 1, trị giá khoảng 232 triệu USD. Trong quý 2, nó nắm giữ 3.901.786 cổ phiếu FBTC, trị giá khoảng 205 triệu và tăng lượng nắm giữ thêm 166.000 cổ phiếu FBTC, nhưng giá trị nắm giữ đã giảm 27 triệu.

Hình 1: Thay đổi giá trị của một số vị thế quỹ phòng hộ

Bảng 4: Thay đổi giá trị của một số trạng thái quỹ phòng hộ

1) Quản lý Thiên niên kỷ (khoảng 1,145 tỷ USD)

Millennium Management là quỹ phòng hộ đa chiến lược toàn cầu có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 1989. Được thành lập bởi nhà tài chính người Mỹ gốc Israel Israel Englander, nó hiện là một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới.

Trong quý 1 năm 2024, công ty nắm giữ 5 quỹ ETF Bitcoin với tổng giá trị khoảng 1,94 tỷ USD, với lượng nắm giữ trị giá khoảng 3% tài sản của quỹ phòng hộ được quản lý. Trong quý 2 năm 2024, nó nắm giữ khoảng 1,145 tỷ USD BTC ETF.

2) Quản lý đầu tư Capula (464 triệu USD)

Capula Investment Management, quỹ phòng hộ lớn thứ tư châu Âu, tiết lộ số tiền nắm giữ trong quý 2 là 464 triệu USD trong các quỹ ETF giao ngay BlackRock và Fidelity Bitcoin tính đến ngày 30 tháng 6.

3) Cố vấn chiến lược Schonfeld (khoảng 363 triệu USD)

Schonfeld Strategic Advisors là một công ty quỹ phòng hộ toàn cầu được thành lập vào năm 1988 và có trụ sở tại New York. Công ty ban đầu được thành lập bởi Steven Schonfeld với tư cách là một công ty thương mại độc quyền tập trung vào giao dịch chứng khoán và từ đó đã phát triển thành một công ty quản lý quỹ phòng hộ đa chiến lược.

Vào quý 1 năm 2024, Schonfeld nắm giữ các quỹ ETF BTC với tổng trị giá 479 triệu đô la Mỹ, bao gồm 248 triệu đô la Mỹ trong IBIT và 231,8 triệu đô la Mỹ trong FBTC. 363 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

4) Quản lý quỹ Boothbay (214 triệu USD)

Boothbay Fund Management là công ty quản lý quỹ phòng hộ có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 2011 bởi Ari Glass.

Công ty đã đầu tư tổng cộng 377 triệu USD vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong quý 1 năm 2024. 214 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

5) Aristeia Capital (203 triệu USD)

Aristeia Capital là một công ty quỹ phòng hộ có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 1997 bởi Robert Henry Lynch và Anthony Michael Frascella.

Nó nắm giữ 163 triệu USD đầu tư vào IBIT trong quý 1 năm 2024. 203 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

6) D. E. Shaw & Co., Inc. (180 triệu USD)

D. E. Shaw & Co., Inc. là công ty quản lý đầu tư và quỹ phòng hộ hàng đầu thế giới được thành lập vào năm 1988. Nó được biết đến với các chiến lược đầu tư dựa chủ yếu vào toán học, khoa học máy tính và phân tích định lượng.

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 8,987 triệu đô la Bitcoin giao ngay ETF. 180 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

7) Đầu tư HBK (160 triệu USD)

HBK Investments là một công ty quỹ phòng hộ có trụ sở tại Dallas, Texas, được thành lập vào năm 1991.

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 164 triệu đô la Bitcoin giao ngay ETF. 160 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

8) Vốn Bracebridge (112 triệu USD)

Bracebridge Capital là công ty quỹ phòng hộ có trụ sở tại Boston, Hoa Kỳ, được thành lập vào năm 1994 bởi Nancy Zimmerman và Gabrielle Sulzberger. Bracebridge Capital quản lý tài sản trị giá hàng tỷ đô la, với khách hàng chủ yếu bao gồm các khoản tài trợ của trường đại học, các quỹ, văn phòng gia đình và các nhà đầu tư tổ chức khác.

Nó nắm giữ khoảng 434 triệu đô la Bitcoin ETF giao ngay trong quý 1 năm 2024. 112 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

9) Quản lý vốn Graham (97 triệu USD)

Graham Capital Management là một công ty quỹ phòng hộ tập trung vào các chiến lược đầu tư định lượng và vĩ mô toàn cầu. Nó được thành lập vào năm 1994 và có trụ sở chính tại Rowayton, Connecticut, Hoa Kỳ. Công ty được thành lập bởi Kenneth G. Tropin, một người kỳ cựu trong ngành quỹ phòng hộ.

Nó nắm giữ 98,8 triệu USD đầu tư vào IBIT và 3,8 triệu USD đầu tư vào FBTC trong quý 1 năm 2024. 97 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

10) Point72 (60 triệu USD)

Point72, quỹ phòng hộ trị giá 34 tỷ USD thuộc sở hữu của tỷ phú New York Mets, chủ sở hữu Steven Cohen, đã nắm giữ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trị giá 77,58 triệu USD vào cuối quý đầu tiên. 60 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

2 Công ty dịch vụ tài chính

Các công ty dịch vụ tài chính là nhóm đa dạng nhất, với phần lớn các công ty đăng ký thuộc nhóm này. Bao gồm tư vấn đầu tư, quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư, v.v.

Thay đổi giá trị vị thế của một số công ty dịch vụ tài chính trong năm 2024 Q1-Q2

Theo thống kê của River, 13 trong số 25 cố vấn đầu tư (RIA) lớn nhất đã tham gia vào Bitcoin và đang tăng dần phân bổ của họ. Nhiều công ty dịch vụ tài chính đã bổ sung các vị thế mới. Ví dụ: trong quý 1 năm 2024, Goldman Sachs không tiết lộ việc nắm giữ BTC ETF, nhưng quý 2 13F cho thấy họ nắm giữ 418 triệu USD trong các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, đưa Goldman Sachs trở thành người nắm giữ lớn thứ ba. của IBIT. Đứng thứ hai sau quỹ phòng hộ Millenium Management và quỹ phòng hộ lớn thứ tư Châu Âu Capula Investment Management.

Hơn nữa, ví dụ, Horizon Kinetics nắm giữ 14.974.187 cổ phiếu GBTC trong quý 1, trị giá 946 triệu USD. Nó vẫn nắm giữ 14.917.448 cổ phiếu GBTC trong quý 2, trị giá 794 triệu USD. Tỷ lệ nắm giữ GBTC đã giảm 0,38%, nhưng giá trị vị thế giảm 16,07%. Phần lớn là do biến động giá cả thị trường chứ không phải do vị thế giảm đáng kể.

Hình 2: Thay đổi giá trị vị thế của một số công ty dịch vụ tài chính

Bảng 5: Thay đổi giá trị vị thế của một số công ty dịch vụ tài chính

1) Horizon Kinetics (819 triệu USD)

Horizon Kinetics là công ty tư vấn đầu tư độc lập được thành lập năm 1994 và có trụ sở tại New York. Công ty tập trung vào các triết lý đầu tư giá trị cơ bản, trái ngược và dài hạn, đồng thời cam kết tìm kiếm các cơ hội đầu tư được định giá thấp ở các thị trường phi truyền thống và kém hiệu quả hơn. Tài sản được quản lý là khoảng 7 tỷ USD.

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ GBTC của Grayscale với tổng trị giá 946 triệu USD, trở thành chủ sở hữu GBTC lớn thứ hai (đầu tiên là Tập đoàn quốc tế Susquehanna được đề cập bên dưới). Nó cũng nắm giữ IBTC trị giá 29,01 triệu USD. Việc nắm giữ GBTC của Horizon Kinetics chiếm 33% tài sản quỹ Internet của họ. Điều này cho thấy công ty rất lạc quan về triển vọng dài hạn của Bitcoin và đã đạt được mức tiếp xúc giao ngay với Bitcoin thông qua GBTC. 819 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

2) Cố vấn của Pine Ridge (174 triệu USD)

Được thành lập vào năm 2018, Pine Ridge Advisors LLC là công ty tư vấn tài chính có trụ sở tại New York với tài sản được quản lý khoảng 863 triệu USD, cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư và lập kế hoạch tài chính cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ có giá trị ròng cao.

Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 205,8 triệu đô la Bitcoin giao ngay ETF. 174 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

3) Quản lý đầu tư ARK (205 triệu USD)

ARK Invest là công ty quản lý tài sản của Mỹ được thành lập vào năm 2014 bởi Cathie Wood. ARK Invest đầu tư chủ yếu vào các công ty tận dụng các công nghệ mang tính cách mạng như trí tuệ nhân tạo, gen, robot, fintech, blockchain, in 3D, v.v.

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 206 triệu đô la Mỹ trong quỹ ETF Bitcoin ARK 21. Trong số 11 quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên được ra mắt, ARK 21 Shares Bitcoin ETF là một trong những công ty của Chị Mu. 205 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

4) Morgan Stanley (189 triệu USD)

Morgan Stanley là công ty dịch vụ tài chính quốc tế được thành lập năm 1935 và có trụ sở chính tại New York, Mỹ. Nó cung cấp nhiều dịch vụ tài chính, bao gồm ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản, quản lý tài sản và giao dịch chứng khoán.

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 272 triệu đô la đầu tư vào Bitcoin ETF, tất cả đều đầu tư vào GBTC của Grayscale, khiến nó trở thành chủ sở hữu GBTC lớn thứ ba. 189 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

5) Quản lý vốn Ovata (65 triệu USD)

Ovata Capital là công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Hồng Kông được thành lập vào năm 2017.

Tổng giá trị nắm giữ Bitcoin ETF trong quý 1 năm 2024 đã vượt quá 75 triệu USD. 65 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

6) Cố vấn Hightower ($59 triệu)

Hightower Advisors là công ty cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư và quản lý tài sản, có trụ sở chính tại Chicago, Hoa Kỳ.

Nó nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ trị giá hơn 68,34 triệu đô la trong quý 1 năm 2024, trong khi công ty quản lý tổng số tiền là 122 tỷ đô la. 59 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

7) Quản lý vốn chuyên mục ($0)

Rubric Capital Management là một công ty quản lý đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ được thành lập vào năm 2008.

Nó nắm giữ hơn 69,709 triệu USD trong BlackRock Bitcoin Spot ETF vào quý 1 năm 2024. Nó đã bán BTC ETF vào quý 2 năm 2024.

8) J.P. Morgan Chase & Co. ($0)

JPMorgan Chase là công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại New York được thành lập vào năm 2000, cung cấp nhiều dịch vụ tài chính bao gồm ngân hàng đầu tư, ngân hàng thương mại, quản lý tài sản và giao dịch chứng khoán.

Nó nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá 731.000 USD vào quý 1 năm 2024. Nó đã bán BTC ETF vào quý 2 năm 2024.

3 Quỹ đầu tư của chính phủ tiểu bang, ngân hàng, v.v.

Trong tiết lộ 13F, các ngân hàng nắm giữ một tỷ lệ nhỏ BTC ETF, chẳng hạn như Bank of America, US Bank, v.v. Mặc dù các tổ chức này quản lý tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la, nhưng sự tham gia hiện tại của họ vào lĩnh vực này gần như không đáng kể. Nhưng điều này cũng có nghĩa là họ có nhiều cơ hội phát triển hơn trong tương lai.

Việc các chủ sở hữu niêm yết nắm giữ BTC ETF không nhất thiết có nghĩa là họ hiện đang cung cấp dịch vụ giao dịch cho khách hàng. Một số là người giám sát, chẳng hạn như Ngân hàng New York Mellon; Ngân hàng United, v.v. Một số chỉ nắm giữ một phần nhỏ, chẳng hạn như Ngân hàng Quốc gia; BNP PARIBAS, v.v., đây có thể là một thử nghiệm ban đầu đối với tình hình.

Có thể thấy rằng một số ngân hàng tư nhân đã bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch BTC cho khách hàng. Ví dụ, vào tháng 8 năm 2024, các cố vấn của Morgan Stanley đã bắt đầu cung cấp các quỹ ETF Bitcoin giao ngay (IBIT và FBTC) cho khách hàng. Theo các nguồn tin, Wells Fargo có thể theo chân Morgan Stanley trong việc cung cấp Bitcoin ETF cho khách hàng. Merrill Lynch, một đơn vị của Bank of America Corp., cũng đã bắt đầu cung cấp các quỹ ETF đầu tư trực tiếp vào Bitcoin.

Vào ngày 4 tháng 9 năm 2024, Ngân hàng Zurich Cantonal, ngân hàng bang lớn nhất và ngân hàng lớn thứ tư ở Thụy Sĩ, cũng đã công bố ra mắt dịch vụ tiền điện tử cho khách hàng bán lẻ và ngân hàng bên thứ ba.

Thay đổi giá trị trạng thái quỹ đầu tư nhà nước và một số ngân hàng trong năm 2024 Q1-Q2

Hình 3: Thay đổi giá trị quỹ đầu tư chính phủ nhà nước và trạng thái một số ngân hàng

Bảng 6: Diễn biến giá trị quỹ đầu tư Chính phủ và trạng thái một số ngân hàng

1) Ủy ban Đầu tư Bang Wisconsin (98,94 triệu USD)

Theo trang web của quỹ, quỹ tiểu bang đầu tiên của Hoa Kỳ mua quỹ ETF giao ngay Bitcoin, được thành lập vào năm 1951 và hiện đang quản lý tài sản trị giá hơn 156 tỷ USD. Trách nhiệm chính của nó là quản lý danh mục đầu tư của các hệ thống hưu trí của Wisconsin (chẳng hạn như Hệ thống Hưu trí Wisconsin, WRS) và các chính quyền tiểu bang khác.

Wisconsin đã mua gần 100 triệu USD iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock vào quý 1 năm 2024, cũng như Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) trị giá 64 triệu USD.

Vào quý 1 năm 2024, nó đã nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay với tổng giá trị khoảng 163 triệu USD.

Quý 2 năm 2024 nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay với tổng giá trị khoảng 98,94 triệu USD. Ngoài ra, Hội đồng đầu tư Wisconsin còn nắm giữ hơn 98.000 cổ phiếu Coinbase trị giá gần 21,9 triệu USD và 115.000 cổ phiếu Marathon Digital trị giá khoảng 2,3 triệu USD.

2) Hệ thống Hưu trí Michigan (6,6 triệu USD)

Hệ thống Hưu trí Michigan đã mua một quỹ ETF Bitcoin trị giá 6,6 triệu đô la trong quý hai, sau khi Ủy ban Đầu tư Wisconsin đầu tư vào một quỹ ETF Bitcoin trong quý đầu tiên.

3) Bancorp DE của Hoa Kỳ (13,09 triệu USD)

US Bank là một ngân hàng thương mại lớn ở Hoa Kỳ và là một trong năm ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ. Nó có hơn 3.000 chi nhánh, chủ yếu nằm ở miền Tây và Trung Tây Hoa Kỳ. Công ty mẹ của nó là US Bancorp, có trụ sở tại Minneapolis, Minnesota.

Ngân hàng Hoa Kỳ đã ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử vào năm 2021 và trước đó đã đầu tư vào công ty cơ sở hạ tầng mã thông báo chứng khoán Ownera. Ba thực thể, U.S. Bancorp Fund Services, LLC, U.S. Bank N.A., và U.S. Bank Global Fund Services, tham gia vào các quỹ ETF Valkyrie và Hashdex.

Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trị giá khoảng 15,58 triệu USD. 13,09 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

4) BNY Mellon (7,105 triệu USD)

BNY Mellon được thành lập vào năm 2007 thông qua việc sáp nhập Ngân hàng New York, một trong những ngân hàng lâu đời nhất ở Hoa Kỳ và Tập đoàn Tài chính Mellon. Có trụ sở chính tại Thành phố New York, BNY Mellon là một trong những ngân hàng giám sát và quản lý tài sản lớn nhất thế giới.

BNY Mellon từ lâu đã tham gia vào lĩnh vực kinh doanh tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số và đã nhận được sự chấp thuận từ các cơ quan quản lý ở New York để cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử. BNY Mellon là nhà quản lý ETF, đại lý chuyển nhượng và người giám sát tiền mặt cho ARK 21Shares, Bitwise, Grayscale, Invesco/Galaxy, BlackRock và Franklin Templeton. Đồng thời, BNY Mellon cũng là đại lý ủy quyền của Hashdex và có thể tham gia mua cổ phần.

Hồ sơ 13F cho thấy họ nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá gần 1,255 triệu USD trong quý 1 năm 2024. Quý 2 năm 2024 là 7,105 triệu USD.

5) Ngân hàng Mỹ (5,197 triệu USD)

Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trị giá 5,125 triệu USD.

Quý 2 năm 2024 là 5,197 triệu USD.

6) Wells Fargo & Co ($120.000)

Wells Fargo, ngân hàng lớn thứ tư ở Hoa Kỳ (với tổng tài sản khoảng 1,88 nghìn tỷ USD), nắm giữ 142.000 USD Bitcoin giao ngay ETF trong quý 1 năm 2024. 120.000 USD vào quý 2 năm 2024.

7) Kinh doanh chênh lệch giá BNP Paribas, SA ($0)

BNP Paribas Arbitrage, SA là công ty con của BNP Paribas và chuyên về giao dịch chênh lệch giá và chiến lược trung lập thị trường. Chỉ có ~1.000 cổ phiếu IBIT được nắm giữ trong Quý 1 năm 2024 (~42 nghìn đô la). Nó đã bán hết quỹ ETF vào quý 2 năm 2024.

8) Ngân hàng Quốc gia Mỹ ($0)

Ngân hàng Quốc gia Mỹ AUM xấp xỉ 637 triệu USD. Vào quý 1 năm 2024, nó nắm giữ 100 cổ phiếu ARKB (trị giá khoảng 7.000 USD) và vào quý 2 năm 2024, nó đã bán hết quỹ ETF.

4 Du lịch tư nhân ở các nước khác

Mox, một công ty con ngân hàng ảo của Ngân hàng Standard Chartered, đã công bố ra mắt dịch vụ ETF tiền điện tử vào tháng 8 năm 2024, trở thành ngân hàng đầu tiên thuộc loại này cung cấp giao dịch trực tiếp Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay trên nền tảng của mình. Ngân hàng cũng có kế hoạch mở rộng các dịch vụ tiền điện tử của mình, bao gồm cho phép mua và giao dịch trực tiếp tài sản tiền điện tử trong tương lai thông qua quan hệ đối tác với các sàn giao dịch được cấp phép.

Tập đoàn Julius Baer đã cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số từ năm 2020. Mở rộng hoạt động kinh doanh tiền điện tử sang Dubai vào năm 2023.

Itaú Unibanco, ngân hàng tư nhân lớn nhất Brazil, đã ra mắt dịch vụ giao dịch tiền điện tử vào tháng 12 năm 2023.

Ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ BBVA đã công bố vào tháng 11 năm 2023 về việc mở rộng quan hệ đối tác với nhà cung cấp mã thông báo và lưu ký tài sản kỹ thuật số Metaco. BBVA Thụy Sĩ trở thành ngân hàng Cấp 1 đầu tiên ở Eurozone cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tiền điện tử cho khách hàng cá nhân.

Ngân hàng tư nhân quốc tế Santander là công ty con của gã khổng lồ dịch vụ tài chính Tây Ban Nha Santander. Cung cấp dịch vụ giao dịch và đầu tư bằng các loại tiền điện tử chính Bitcoin và Ethereum cho các khách hàng có giá trị ròng cao ở Thụy Sĩ vào tháng 11 năm 2023.

Banco Galicia, ngân hàng tư nhân lớn nhất Argentina, sẽ cung cấp cho khách hàng các giao dịch Bitcoin và Ethereum vào tháng 5 năm 2022. Theo ngân hàng trung ương nước này, một lý do khiến tiền điện tử trở nên phổ biến ở Argentina là do quốc gia này có tỷ lệ lạm phát cao nhất thế giới.

DBS Group, ngân hàng lớn nhất Đông Nam Á, đã công bố vào tháng 5 năm 2021 rằng đơn vị ngân hàng tư nhân của họ sẽ cung cấp dịch vụ ủy thác tiền điện tử. Điều này có nghĩa là những khách hàng có giá trị ròng cao có thể lưu trữ Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) trong ngân hàng. Ngân hàng tư nhân DBS cho biết đây là dịch vụ ủy thác được ngân hàng hỗ trợ đầu tiên ở châu Á.

Ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ Bordier & Cie đã hợp tác với ngân hàng tài sản kỹ thuật số Sygnum vào tháng 2 năm 2021 để cung cấp cho khách hàng các dịch vụ giao dịch tiền điện tử. Bordier & Cie là một ngân hàng tư nhân có trụ sở tại Geneva được thành lập vào năm 1884 và được sở hữu và quản lý bởi 5 thế hệ của gia đình Bordier.

Ngân hàng tư nhân Thụy Sĩ Maerki Baumann đã thông báo vào tháng 6 năm 2020 rằng họ sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ lưu ký và giao dịch tiền điện tử cho khách hàng của mình sau khi nhận được sự chấp thuận từ Cơ quan giám sát thị trường tài chính Thụy Sĩ (FINMA). Maerki Baumann, có trụ sở tại Zurich, là ngân hàng thứ hai ở Thụy Sĩ chấp nhận tài sản tiền điện tử.

Ngân hàng Ý Banco Sella đã ra mắt dịch vụ giao dịch Bitcoin của riêng mình vào tháng 3 năm 2020, cho phép khách hàng mua, bán và lưu trữ Bitcoin thông qua nền tảng Hype.

5 loại khác (định lượng, tạo lập thị trường, v.v.)

Thay đổi giá trị vị thế của một số loại hình công ty khác trong năm 2024 Q1-Q2

Multicoin Capital Management nắm giữ 1.321.808 cổ phiếu GBTC trị giá 84 triệu cổ phiếu trong quý 1 năm 2024 và vẫn nắm giữ 1.321.808 cổ phiếu GBTC trong quý 2 năm 2024, trị giá 70 triệu. Điều này cũng là do giá trị cổ phiếu nắm giữ giảm 16,67%, trong khi số lượng cổ phiếu nắm giữ không thay đổi do biến động giá thị trường.

Hình 4: Thay đổi giá trị của một số loại vị thế khác

Bảng 7: Thay đổi giá trị của một số loại vị thế khác

1) Tập đoàn quốc tế Susquehanna (1,070 tỷ USD)

SIG Holdings, LLC, công ty mẹ của Tập đoàn quốc tế Susquehanna. Viết tắt là SIG, tạm dịch là Tập đoàn quốc tế Haina. Được thành lập vào năm 1987 và có trụ sở chính tại Bergon, Pennsylvania, Tập đoàn quốc tế Susquehanna, LLP (SIG) tập trung vào giao dịch định lượng và tạo lập thị trường.

Trong quý 1 năm 2024, nó đã nắm giữ 9 quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá khoảng 1,326 tỷ USD. Người nắm giữ lớn nhất là GBTC của Grayscale, với tổng số 17,27 triệu cổ phiếu được mua, trị giá lên tới 1,09 tỷ USD, trở thành người nắm giữ GBTC lớn nhất của Grayscale. Tổng vốn đầu tư của công ty khoảng 575,9 tỷ USD, vì vậy Bitcoin ETF chỉ là một phần nhỏ trong số đó. Quý 2 năm 2024 là 1,070 tỷ USD.

2) Tập đoàn Jane Street (1,040 tỷ USD)

Jane Street Group là công ty thương mại định lượng hàng đầu thế giới có trụ sở tại New York, Mỹ, được thành lập vào năm 2000.

Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trị giá khoảng 634 triệu đô la. Quý 2 năm 2024 là 1,040 tỷ USD.

3) CRCM LP (86 triệu USD)

CRCM LP là một công ty tập trung vào vốn mạo hiểm, đầu tư chủ yếu vào các công ty khởi nghiệp và các công ty tăng trưởng ở giai đoạn đầu. Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF giao ngay Bitcoin trị giá khoảng 96,67 triệu USD. 86 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

4) Quản lý vốn Multicoin (70 triệu USD)

Multicoin Capital Management là một công ty đầu tư tập trung vào không gian blockchain và tiền điện tử. Được thành lập vào năm 2017 và có trụ sở tại Austin, Texas, Hoa Kỳ.

Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá khoảng 83,5 triệu đô la. 70 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

5) IMC-Chicago (65 triệu USD)

IMC-Chicago là một công ty thương mại định lượng chuyên về giao dịch thuật toán và tạo lập thị trường. Trong quý 1 năm 2024, nó nắm giữ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trị giá khoảng 64,14 triệu đô la. 65 triệu USD vào quý 2 năm 2024.

6 Văn phòng gia đình

Số lượng văn phòng gia đình lạc quan về tiền điện tử cũng đang tăng lên. Theo Báo cáo Khảo sát Văn phòng Gia đình Toàn cầu năm 2024 do Citibank công bố, số lượng văn phòng gia đình lạc quan về tiền điện tử đã tăng gấp đôi lên 17% trong năm nay từ mức 8% của năm ngoái.

Báo cáo lưu ý rằng các văn phòng gia đình có mức độ quan tâm tương tự đối với tài sản kỹ thuật số bất kể quy mô quản lý tài sản, với các khoản đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử và các quỹ đầu tư liên quan đến tiền điện tử là ưu tiên của họ. Các văn phòng gia đình lớn đã thể hiện sự quan tâm nhiều hơn đến các tài sản trong thế giới thực được mã hóa (RWA), với 11% nắm giữ tiền điện tử, so với 3% của các văn phòng gia đình nhỏ hơn.

Châu Á Thái Bình Dương dẫn đầu về việc áp dụng tài sản kỹ thuật số, với 37% văn phòng gia đình đầu tư hoặc quan tâm đến việc đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Các văn phòng gia đình ở Mỹ Latinh có mức lãi suất thấp nhất, với 83% không ưu tiên phân bổ cho tài sản kỹ thuật số.

........ Đợi đã, chi tiết vị trí của từng công ty có thể được kiểm tra trên trang web chính thức của SEC theo chương trước.

04 Phân phối nắm giữ BTC toàn cầu

1 Dữ liệu quỹ ETF BTC toàn cầu

Tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2024, 28 quỹ ETF Bitcoin đã nắm giữ hơn 1,1 triệu Bitcoin, trị giá khoảng 68,7 tỷ USD.

Bảng 8: Phân bổ ETF BTC toàn cầu

2 Phân phối BTC được nắm giữ bởi các công ty toàn cầu, chính phủ, v.v.

Theo bitcointreasries, tính đến ngày 8 tháng 10 năm 2024, 42 công ty niêm yết nắm giữ 363.827 Bitcoin (1,73% tổng nguồn cung) trị giá 22,659 tỷ USD. Giá trị của số Bitcoin nắm giữ này đã tăng gần 214% so với 7,2 tỷ USD một năm trước.

Các chính phủ nắm giữ khoảng 529.365 Bitcoin (2,52% tổng nguồn cung) trị giá 32,968 tỷ USD. Các công ty tư nhân nắm giữ khoảng 359.638 Bitcoin (1,7% tổng nguồn cung), trị giá 22,398 tỷ USD.

Lưu ý: Các công ty giao dịch công khai thường tiết lộ số Bitcoin họ nắm giữ trong báo cáo hàng năm (Mẫu 10-K) hoặc báo cáo hàng quý (Mẫu 10-Q) vì điều này có thể ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty. Trong báo cáo, công ty tiết lộ các thông tin như bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, v.v., có thể bao gồm số lượng và giá trị nắm giữ tiền điện tử.

Bảng 9: Các công ty niêm yết nắm giữ BTC

Bảng 10: Các chính phủ nắm giữ BTC

Bảng 11: Các công ty tư nhân nắm giữ BTC

05 Quy trình truy vấn file 13F của Công ty

Nếu bạn cần biết liệu một công ty có tiết lộ số tiền nắm giữ của mình hay không và số lượng BTC ETF mà công ty đó nắm giữ trên 13F, bạn có thể làm theo các bước sau:

Mở trang web SEC 13F:

1. Nhập từ khóa: Bitcoin

2. Nhập tên công ty: ví dụ Millennium Management

3. Chọn loại file: 13F-HR

4. Chọn ngày: 2024-01-01 đến 2024-09-01

5. Bấm để tìm kiếm: Lấy quý 2 13F của Millennium Management làm ví dụ, kết quả tìm kiếm như sau, tổng cộng có 3. 13F được báo cáo cho năm 2024-06-30 là 13F cho quý hai năm 2024 và 13F cho quý đầu tiên là Báo cáo cho năm 2024-03-31.

6. Nhấp vào tệp đầu tiên và bạn sẽ thấy giao diện sau: Từ khóa đầu tiên chứa Bitcoin cho biết Millennium Management nắm giữ BTC ETF của ARK, trị giá khoảng 38 triệu USD.

7. Tệp chứa tổng cộng 6 từ khóa Bitcoin. Khi nhấp vào Tiếp theo, chúng ta có thể thấy rằng nó cũng chứa các ETF do BITWISE, FIDELITY, v.v. phát hành. Nhìn chung, Millennium Management nắm giữ BTC trị giá khoảng 1,145 tỷ USD trong ETF quý 2 năm 2024.

8. Vì lý do tương tự, bạn có thể kiểm tra dữ liệu của quý đầu tiên hoặc các công ty khác tiết lộ lượng nắm giữ BTC ETF của họ trên 13F.

Ví dụ: bạn có thể thấy rằng BTC ETF do Millennium Management nắm giữ vào quý 1 năm 2024 có tổng trị giá là 1,942 tỷ USD và quý 2 nắm giữ 1,145 tỷ USD, giảm khoảng 41,1%. Bạn có thể đổi tên công ty thành Goldman Sachs (Goldman Sachs), công ty không nắm giữ BTC trong quý 13 năm 2024, quý 1 năm 2024, nhưng trong quý 2 13F (tính đến ngày 30 tháng 6), công ty này nắm giữ 418 triệu USD Bitcoin ETF tương đương.