Ý chính

  • Người dùng có thể phát triển các chiến lược quản lý rủi ro tốt hơn bằng cách biết các tình huống khác nhau trong đó các vị thế có thể bị buộc phải thanh lý.

  • Khi giao dịch trên Binance Futures, việc thanh lý luôn được thực hiện ở mức giá đánh dấu thay vì mức giá cuối cùng.

  • Giá thanh lý hoạt động khác nhau ở chế độ ký quỹ chéo và chế độ ký quỹ riêng biệt.

Binance Futures cho phép người dùng giao dịch bằng đòn bẩy, nghĩa là người dùng có thể thiết lập một vị thế bằng cách cung cấp số tiền ký quỹ ban đầu. Mặc dù tính năng này hấp dẫn nhưng nó cũng khiến người dùng có nguy cơ bị buộc phải thanh lý.

Để tránh thua lỗ, điều quan trọng là phải nhận thức được các tình huống khác nhau trong đó một vị thế có thể bị thanh lý. Những tình huống này thường bị hiểu lầm khi giao dịch hợp đồng tiền điện tử. Bài viết này sẽ giải thích ba quan niệm sai lầm phổ biến về Thanh lý cưỡng bức.

1. Thực hiện thanh lý cưỡng bức ở mức giá đã đánh dấu

Khi giao dịch trên Binance Futures, bạn có thể gặp hai mức giá khác nhau: Giá cuối cùng và Giá đánh dấu. Giá cuối cùng đề cập đến giá giao dịch cuối cùng của hợp đồng, trong khi Giá đánh dấu đề cập đến giá trị hợp lý ước tính của hợp đồng.

Người dùng nên chú ý đến khoảng cách giữa giá đánh dấu và giá thanh lý, bởi vì việc thanh lý luôn được thực hiện ở giá đánh dấu. Việc thực hiện thanh lý ở mức giá đã đánh dấu sẽ ngăn chặn sự tăng giá đột biến và cũng chống lại sự thao túng thị trường. Và nếu việc thanh lý bắt buộc được thực hiện ở mức giá cuối cùng, ngay cả khi tài sản cơ bản vẫn chưa đạt đến giá thanh lý, những biến động giá nhẹ trên Binance sẽ dẫn đến việc buộc phải thanh lý không cần thiết.

Người dùng nắm giữ vị thế mua phải chú ý xem giá đánh dấu của hợp đồng có thấp hơn giá thanh lý hay không, nếu không vị thế của họ sẽ buộc phải thanh lý. Người dùng nắm giữ các vị thế bán phải chú ý xem giá đánh dấu của hợp đồng có vượt quá giá thanh lý hay không, nếu không họ sẽ mất tiền ký quỹ.

Vui lòng chuyển từ giá cuối cùng sang giá đánh dấu hoặc giá đánh dấu sang giá cuối cùng thông qua Ứng dụng Binance Mobile như minh họa bên dưới.

Nếu bạn đang sử dụng phiên bản dành cho máy tính để bàn, hãy chuyển từ giá cuối cùng sang giá được đánh dấu hoặc giá được đánh dấu sang giá cuối cùng, như hiển thị bên dưới.

2. Buộc thay đổi giá thanh lý

Nói đúng ra, giá thanh lý của vị thế vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, do những thay đổi năng động trong thỏa thuận thanh lý bắt buộc, có một số trường hợp ngoại lệ đối với giá thanh lý.

I. Vị trí đầy đủ và vị trí biệt lập

Giá thanh lý của hợp đồng sẽ khác nhau ở chế độ vị thế chéo và chế độ vị thế riêng biệt. Bởi vì những khác biệt này thường bị bỏ qua trên thị trường hợp đồng, người dùng thường thấy rằng giá thanh lý đã thay đổi hoặc Lệnh dừng lỗ không bảo vệ được vị thế khỏi bị thanh lý.

Trong Chế độ ký quỹ chéo, tất cả các vị thế mở sẽ chia sẻ toàn bộ số dư ký quỹ. Nếu bạn giữ nhiều vị thế, giá thanh lý sẽ tiếp tục thay đổi dựa trên hiệu quả hoạt động của các vị thế của bạn. Để hiểu rõ hơn chúng ta cùng điểm lại những nguyên tắc cơ bản của thỏa thuận buộc thanh lý, cụ thể:

Ký quỹ duy trì > Số dư ký quỹ

TRONG

Số dư ký quỹ = số dư ví + lãi lỗ chưa thực hiện

Theo công thức trên, khi số dư ký quỹ được chia sẻ giữa nhiều vị thế mở ở chế độ ký quỹ chéo, Lãi lỗ chưa thực hiện sẽ ảnh hưởng đến số dư ký quỹ. Do đó, giá thanh lý sẽ tiếp tục thay đổi theo hiệu suất của vị thế.

Ở chế độ vị thế cô lập, giá thanh lý không thay đổi. Đó là số dư ký quỹ được phân bổ cho một vị thế duy nhất.

Vui lòng chuyển từ chế độ Ký quỹ chéo sang chế độ Ký quỹ riêng biệt thông qua Ứng dụng Binance Mobile như minh họa bên dưới.

Vui lòng chuyển từ chế độ Ký quỹ chéo sang chế độ Ký quỹ riêng biệt thông qua Binance Desktop như minh họa bên dưới.

Ở chế độ ký quỹ chéo, nhà giao dịch có thể tránh bị buộc phải thanh lý bằng cách chú ý kỹ đến Tỷ lệ ký quỹ. Khi tỷ lệ ký quỹ đạt 100%, điều đó có nghĩa là một số vị thế của bạn có thể bị buộc phải thanh lý do số dư trong ví nhỏ hơn mức ký quỹ duy trì. Mặc dù ký quỹ chéo cho phép bạn phân tán rủi ro trên tất cả các vị thế, nhưng ký quỹ chéo thường khó quản lý hơn và khiến tất cả các quỹ trong ví gặp rủi ro.

II.Tỷ lệ tài trợ

Giá thanh lý cũng có thể thay đổi do Tỷ lệ cấp vốn. Theo công thức thanh lý bắt buộc, nếu số dư ví thay đổi thì số dư ký quỹ cũng có thể bị ảnh hưởng. Tỷ lệ tài trợ thường chiếm một tỷ lệ phần trăm nhỏ của một vị thế, nhưng có thể trở nên lớn hơn trong thời gian biến động. Thêm nó vào số dư ví của bạn hoặc trừ nó khỏi số dư ví của bạn và giá thanh lý sẽ thay đổi.

Tỷ lệ tài trợ đề cập đến số tiền được thanh toán giữa những người dùng ở mỗi bên hợp đồng (dài hạn và ngắn hạn) cứ sau 8 giờ. Lãi suất tài trợ giúp duy trì sự cân bằng giữa giá thị trường hợp đồng và giá thị trường giao ngay. Binance không kiếm tiền thông qua phí tài trợ.

III.Thay đổi số tiền ký quỹ

Ngoài ra, nếu bạn tăng hoặc giảm vị thế của mình bằng cách tăng hoặc giảm số tiền ký quỹ, giá thanh lý có thể thay đổi. Ngoài ra, nếu bạn tăng hoặc giảm vị thế của mình để thay đổi Tỷ lệ ký quỹ duy trì, giá thanh lý cũng có thể thay đổi.

Xin lưu ý: Ở chế độ vị thế chéo, khi số dư khả dụng của tài khoản thay đổi, giá thanh lý của vị thế cũng sẽ thay đổi. Miễn là bạn không giảm số dư khả dụng của mình, việc thay đổi đòn bẩy sẽ không ảnh hưởng đến giá thanh lý của hợp đồng. Ngoài số dư ví, việc thay đổi vị thế, giá mở hoặc mức độ rủi ro của vị thế cũng sẽ thay đổi giá thanh lý.

3. Chi phí thanh lý bảo hiểm

Người dùng thường báo cáo rằng tổn thất vượt quá mong đợi khi việc thanh lý bắt buộc được thực hiện. Điều này là do sau khi vị thế hợp đồng bị buộc đóng, phí thanh lý bảo hiểm sẽ được tính và bổ sung vào Quỹ bảo hiểm. Quỹ bảo hiểm thanh lý số dư âm trong ví và đảm bảo lợi nhuận đầu tư cho tất cả người dùng.

Phí thanh lý bảo hiểm được tính như sau:

Phí thanh lý bảo hiểm = giá trị danh nghĩa của vị thế x Tỷ lệ thanh lý bắt buộc

Để kiểm tra xem bạn đã thanh toán phí thanh lý bảo hiểm hay chưa, vui lòng truy cập Lịch sử giao dịch hợp đồng và nhấp vào Thanh lý cưỡng bức.


Người dùng có thể giảm nguy cơ thanh lý bắt buộc thông qua nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như theo dõi ký quỹ, sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc giảm mức đòn bẩy.

Vui lòng đọc các bài viết sau để tìm hiểu thêm:

(Blog) Khái niệm cơ bản về hợp đồng tiền điện tử: Thanh lý bắt buộc là gì và làm thế nào để tránh nó?

(Blog) Làm thế nào để giảm khả năng buộc phải thanh lý

(Bài viết hỗ trợ) Nguyên tắc buộc thanh lý hợp đồng mua bán

(Điều hỗ trợ) Thỏa thuận thanh lý bắt buộc