Thị trường vàng có thể vẫn còn dư địa để tăng trong ngắn hạn, nhưng một chiến lược gia thị trường cho biết vàng đang dần mất đi người mua, đồng nghĩa với việc rủi ro giảm giá đang gia tăng.

Là người đồng sáng lập công ty môi giới DeCarley Trading, Carley Garner từ lâu đã là một nhà đầu tư vàng. Tuy nhiên, cô nói thêm rằng với việc vàng tăng trên 2.600 USD/ounce, đã đến lúc phải xem xét mặt khác của giao dịch.

Cô nói: “Tôi thấy vàng đang gặp phải một số mức kháng cự đáng kể và thật khó để biện minh cho việc tăng giá ở những mức giá này”.

Nhận xét được đưa ra khi giá vàng đang củng cố dưới mức 2.650 USD/ounce.

Giá vàng đã có mức tăng chưa từng có trong năm nay, đạt mức cao kỷ lục liên tiếp trong vài tuần qua khi thị trường chuẩn bị cho một đợt nới lỏng khác của Cục Dự trữ Liên bang.

Garner lưu ý rằng mặc dù lãi suất thấp hơn, sự bất ổn về kinh tế và bất ổn địa chính trị đã hỗ trợ vững chắc cho kim loại quý, nhưng bà đặt câu hỏi có bao nhiêu yếu tố chính trong số này đã được tính vào giá thị trường hiện tại.

Cô nói: “Cho dù các yếu tố cơ bản có tăng giá đến đâu, nếu mọi người đều đã vào vị thế thì cuối cùng thị trường sẽ hết người mua”.

Ngoài đà mua quá mức của vàng, Garner cho biết một rủi ro khác là bất kỳ sự suy yếu bất ngờ nào về kinh tế đều có thể khiến chứng khoán sụt giảm. Bà lưu ý rằng với việc S&P 500 đang giao dịch ở mức cao nguy hiểm nhất mọi thời đại, sẽ không mất nhiều thời gian để khiến thị trường hoảng sợ, tạo ra bẫy thanh khoản có thể kéo giá vàng xuống thấp hơn.

Cô nói: "Các nhà quản lý quỹ đang nắm giữ một trong những vị thế mua lớn nhất trong lịch sử. Những người chơi tổ chức lớn đang nắm giữ các vị thế mua lớn. Đồng thời, các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy nhiều hơn họ tưởng. Họ cũng "Họ không nhận ra bao nhiêu." rủi ro mà họ đang gặp phải vì chưa trải qua đợt điều chỉnh nào và điều đó sẽ tạo ra các vấn đề về thanh khoản trên thị trường, có thể gây tổn hại đến giá vàng.”

Garner chỉ ra rằng việc bán khống vàng ở mức hiện tại là một hoạt động cực kỳ trái ngược và để hạn chế rủi ro, cô ấy thích làm như vậy thông qua chênh lệch giá quyền chọn. Cô ấy đề cập rằng cô ấy đã đưa ra khuyến nghị giao dịch vào ngày 17 tháng 9 khi giá vàng chỉ ở mức dưới 2.600 USD một ounce.

Trong chênh lệch quyền chọn bán, Garner đã bán quyền chọn mua tháng 2 với giá thực hiện là 2.900 USD và quyền chọn bán tháng 2 với giá thực hiện là 2.400 USD và sử dụng hạn mức tín dụng để mua quyền chọn mua đáo hạn vào tháng 2 với giá thực hiện là 2.400 USD.

Bà nói thêm rằng nếu giá vàng vượt mức 2.900 USD/ounce thì rủi ro đối với thỏa thuận này sẽ là không giới hạn. Nếu giữ đến ngày đáo hạn, lợi nhuận tối đa là khoảng 10.000 USD.

Tuy nhiên, cô cũng lưu ý rằng cô có kế hoạch tích cực giao dịch quyền chọn này.

Garner cho biết trong khuyến nghị giao dịch ban đầu của mình: “Điều quan trọng là phải cung cấp cho thị trường nhiều dư địa”. “Nếu bạn thích rủi ro hạn chế, bạn có thể mua quyền chọn bán hết hạn vào tháng 2 với giá thực hiện là 2.300 USD với giá khoảng 800 USD”. , đó có thể không phải là một vị thế tồi. Một đợt thoái lui thông thường có thể khiến giá giảm xuống còn 2.300 USD hoặc 2.150 USD một ounce. "Một cách khác là bán các hợp đồng tương lai vi mô hoặc nhỏ."

Garner lưu ý rằng nếu vàng bắt đầu giảm trở lại, giá có thể dễ dàng giảm trở lại mức 2.300 USD/ounce. Cô cũng nói thêm rằng sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi vàng kiểm tra lại mức đột phá ban đầu, bắt đầu từ tháng 3 khi giá vàng đạt đỉnh 2.150 USD/ounce.

Trong khi Garner dự đoán giá vàng sẽ giảm trong tháng 10, bà cũng dự đoán sẽ có nhiều bất ổn và biến động trong tháng 11, khoảng thời gian diễn ra cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.

Cô gợi ý rằng các nhà giao dịch nói chung nên bắt đầu giảm thiểu rủi ro trước cuộc bầu cử.

Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng