Bản tóm tắt
Giao dịch chênh lệch riêng biệt và giao dịch đẩy chéo là hai loại giao dịch chênh lệch khác nhau có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử.
Trong giao dịch mua bán riêng biệt, nhà đầu tư quyết định phân bổ bao nhiêu tiền làm tài sản thế chấp cho một giao dịch cụ thể và số dư tài khoản còn lại không bị ảnh hưởng bởi giao dịch này.
Giao dịch đòn bẩy chéo sử dụng tất cả số tiền có sẵn trong tài khoản của bạn làm tài sản thế chấp cho tất cả các giao dịch, vì vậy nếu một giao dịch không thuận lợi với bạn, trong khi một giao dịch khác mang lại cho bạn lợi nhuận, thì lợi nhuận có thể được sử dụng để bù lỗ cho phép bạn tiếp tục giao dịch của mình. lâu hơn.
Việc lựa chọn giữa giao dịch thực hiện riêng lẻ và giao dịch thực hiện chéo tùy thuộc vào chiến lược giao dịch của từng cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và sự sẵn sàng chủ động quản lý giao dịch của mình.
Giao dịch vay mượn là gì?
Trước khi chúng ta đi vào giao dịch chênh lệch giá và giao dịch chéo, hãy đưa ra một cái nhìn tổng quan ngắn gọn về giao dịch chênh lệch giá. Trong giao dịch đòn bẩy, các nhà đầu tư vay tiền từ một nền tảng hoặc nhà môi giới để mua hoặc bán số lượng tài sản lớn hơn mức họ có thể tự mua được, sử dụng tài sản trong tài khoản của họ làm tài sản thế chấp để trả nợ và đặt cược lớn hơn với hy vọng kiếm được lợi nhuận lớn hơn. .
Giả sử bạn có 5.000 đô la và bạn cho rằng giá Bitcoin sẽ tăng, bạn có thể mua trực tiếp số Bitcoin trị giá 5.000 đô la hoặc sử dụng đòn bẩy trên vị thế của mình để giao dịch tiền vay. Giả sử giá Bitcoin tăng 20%. Nếu bạn đầu tư 5.000 đô la mà không có đòn bẩy, khoản đầu tư của bạn sẽ đạt 6.000 đô la (5.000 đô la gốc + 1.000 đô la lợi nhuận), tức là mức tăng 20% cho khoản đầu tư ban đầu của bạn.
Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 5:1 cho số tiền 5.000 đô la, bạn sẽ vay gấp bốn lần số tiền bạn sở hữu và sẽ có 25.000 đô la để đầu tư (5.000 đô la vốn ban đầu của bạn và 20.000 đô la dưới dạng khoản vay) và với giá Bitcoin tăng 20% , Khoản đầu tư 25.000 USD của bạn hiện có giá trị 30.000 USD (25.000 USD vốn gốc + 5.000 USD lợi nhuận). Sau khi trả hết khoản vay 20.000 USD, bạn còn lại 10.000 USD, tức là hoàn vốn 100% cho khoản đầu tư ban đầu là 5.000 USD.
Hãy nhớ rằng giao dịch chênh lệch giá tiềm ẩn rủi ro, vì vậy hãy xem xét kịch bản ngược lại nếu giá Bitcoin giảm 20%. Khoản đầu tư 5.000 USD của bạn không có đòn bẩy có thể lên tới 4.000 USD (5.000 USD tiền gốc - 1.000 USD tiền gốc), tức là bạn sẽ bị lỗ 20%, nhưng với đòn bẩy 5:1, khoản đầu tư 25.000 USD của bạn có thể lên tới 20.000 USD (25.000 USD tiền gốc - 5.000 USD). Sau khi hoàn trả khoản vay 20.000 đô la, bạn sẽ không còn gì, tức là bạn sẽ mất 100% số tiền đầu tư ban đầu của mình.
Điều đáng lưu ý là ví dụ đơn giản này không bao gồm phí giao dịch hoặc lãi suất có thể phải trả từ vốn vay, điều này có thể làm giảm lợi nhuận trong các tình huống giao dịch thực tế và bạn phải nhớ rằng thị trường có thể biến động nhanh chóng, dẫn đến các khoản lỗ tiềm ẩn có thể vượt quá số tiền đầu tư ban đầu của bạn.
Giao dịch đòn bẩy có đòn bẩy là gì?
Giao dịch chênh lệch riêng biệt và giao dịch đẩy chéo là hai loại giao dịch chênh lệch khác nhau có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử. Mỗi chế độ đều có những lợi ích và rủi ro riêng, vì vậy hãy để chúng tôi giải thích chúng là gì và chúng hoạt động như thế nào.
Số tiền giao dịch đòn bẩy trong chế độ giao dịch đòn bẩy riêng biệt được giới hạn ở một giao dịch cụ thể, có nghĩa là bạn quyết định số tiền bạn muốn dành làm tài sản thế chấp cho một giao dịch cụ thể và số tiền còn lại của bạn không bị ảnh hưởng bởi giao dịch cụ thể đó.
Giả sử tổng số dư tài khoản của bạn là 10 BTC và bạn quyết định mở một giao dịch mua có đòn bẩy trên Ether (ETH), đặt cược vào sự tăng giá của ETH và phân bổ 2 BTC làm số dư vay riêng biệt để hoàn thành giao dịch cụ thể này với một đòn bẩy 5:1, điều này có nghĩa là Bạn thực sự đang giao dịch số Ether trị giá 10 BTC (số tiền bạn sở hữu là 2 BTC + giao dịch có đòn bẩy là 8 BTC).
Nếu giá Ether tăng và bạn quyết định kết thúc giao dịch, mọi khoản lợi nhuận bạn kiếm được sẽ được thêm vào số dư giao dịch vay ban đầu mà bạn đã phân bổ cho giao dịch, tức là 2 BTC. Tuy nhiên, nếu giá Ether giảm đáng kể, số tiền tối đa bạn có thể mất sẽ là số tiền giao dịch vay riêng biệt mà bạn đã phân bổ, tức là 2 BTC và ngay cả khi giao dịch của bạn bị thanh lý, số dư còn lại bạn có trong tài khoản sẽ vẫn giữ nguyên. giống nhau, tức là số tiền 8 BTC, vì vậy nó được gọi là giao dịch vay “Bị cô lập”.
Giao dịch vay chéo là gì?
Giao dịch đòn bẩy chéo sử dụng tất cả số tiền có sẵn trong tài khoản của bạn làm tài sản thế chấp cho các giao dịch của bạn, vì vậy nếu một giao dịch không thuận lợi với bạn và một giao dịch khác kiếm được lợi nhuận thì lợi nhuận có thể được sử dụng để bù lỗ, cho phép bạn duy trì giao dịch của mình lâu hơn.
Hãy để chúng tôi cho bạn một ví dụ để minh họa. Nếu tổng số dư tài khoản của bạn là 10 BTC và bạn quyết định mở giao dịch mua có đòn bẩy trên Ethereum (ETH) và giao dịch bán có đòn bẩy trên một loại tiền điện tử mà chúng tôi gọi là Z bằng cách sử dụng giao dịch mua có đòn bẩy. Đối với Ethereum, bạn đang giao dịch hiệu quả 4 BTC với đòn bẩy 2:1 và đối với Z, bạn cũng đang giao dịch 6 BTC với đòn bẩy 2:1, với toàn bộ số dư tài khoản 10 BTC của bạn được sử dụng làm tài sản thế chấp cho cả hai giao dịch.
Giả sử giá Ether giảm, gây ra khoản lỗ tiềm ẩn, nhưng đồng thời, giá Z cũng giảm, dẫn đến giao dịch bán của bạn có lãi. Lợi nhuận kiếm được từ giao dịch của Z có thể được sử dụng để bù đắp khoản lỗ phát sinh từ giao dịch Ether để giữ cho cả hai giao dịch luôn mở.
Tuy nhiên, nếu giá Ether giảm và giá Z tăng, bạn có thể thua trong cả hai giao dịch. Nếu khoản lỗ này vượt quá tổng số dư tài khoản của bạn, điều này có thể dẫn đến việc thanh lý cả hai giao dịch và bạn có thể mất toàn bộ số dư tài khoản là 10. BTC. Vấn đề này hoàn toàn khác với giao dịch vay mượn riêng lẻ. Ví dụ: Giao dịch thực hiện cô lập Bạn phân bổ 2 BTC để giao dịch và chỉ số tiền này có nguy cơ bị thua lỗ.
Hãy nhớ rằng chúng tôi đang cung cấp các ví dụ rất đơn giản và không bao gồm phí giao dịch cũng như các chi phí khác, ngoài ra, các tình huống giao dịch thực tế thường phức tạp hơn.
Sự khác biệt cơ bản giữa vay riêng biệt và giao dịch vay lẫn nhau
Nhìn vào các ví dụ trước, chúng ta có thể thấy rõ những điểm tương đồng và khác biệt giữa vay riêng lẻ và vay lẫn nhau, đồng thời chúng ta có thể tóm tắt những điểm khác biệt cơ bản như sau:
Cơ chế bảo lãnh và thanh lý
Chỉ một phần tiền nhất định của bạn được dành cho giao dịch yên ngựa và có nguy cơ đối với một giao dịch nhất định, điều đó có nghĩa là nếu bạn giao dịch 2 BTC ở chế độ giao dịch yên ngựa thì chỉ số tiền đó có nguy cơ bị thanh lý.
Trong chế độ giao dịch vay lẫn nhau, tất cả số tiền của bạn sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các giao dịch của bạn. Nếu giao dịch không theo ý bạn, hệ thống có thể sử dụng toàn bộ số dư tài khoản của bạn để giao dịch không bị thanh lý, nhưng bạn có nguy cơ mất toàn bộ số dư của mình. nếu mọi việc không suôn sẻ trong một số giao dịch.
Quản lý rủi ro
Giao dịch mua bán riêng lẻ cho phép quản lý rủi ro chính xác hơn, vì bạn có thể phân bổ số tiền cụ thể mà bạn sẵn sàng mạo hiểm cho một giao dịch cụ thể mà không ảnh hưởng đến phần còn lại của tài khoản, mặt khác, liên quan đến rủi ro chung cho tất cả tài khoản của bạn. giao dịch mở và chế độ giao dịch chênh lệch có thể có lợi khi quản lý một số giao dịch, chúng có thể bù đắp cho nhau, nhưng rủi ro tổng thể cũng có thể đồng nghĩa với tổn thất lớn hơn.
Uyển chuyển
Trong khoản vay riêng biệt, bạn phải nạp thêm tiền theo cách thủ công vào giao dịch vay riêng lẻ nếu bạn muốn tăng số dư vay của mình. Mặt khác, chế độ đòn bẩy chéo tự động sử dụng số dư khả dụng trong tài khoản của bạn để tránh thanh lý bất kỳ giao dịch nào, điều đó có nghĩa là. không can thiệp thêm vào Liên quan đến phạm vi bảo hiểm của giao dịch vay.
Trường hợp sử dụng
Giao dịch thực hiện riêng biệt phù hợp với các nhà giao dịch muốn quản lý rủi ro trên cơ sở mỗi giao dịch, đặc biệt khi họ có niềm tin cao vào các giao dịch cụ thể và muốn tránh rủi ro, trong khi giao dịch đẩy chéo phù hợp với các nhà giao dịch thực hiện một số giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro. nhau hoặc cho những người muốn sử dụng đòn bẩy. Họ không cấp vốn cho toàn bộ số dư tài khoản của mình và thích cách tiếp cận tự động hơn để trang trải cho giao dịch vay mượn.
Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch vay mượn riêng biệt
Dưới đây là những ưu điểm và nhược điểm của giao dịch mua bán cô lập:
Ưu điểm của giao dịch vay mượn riêng biệt
Kiểm soát rủi ro: Bạn quyết định số tiền bạn muốn phân bổ và rủi ro cho một giao dịch cụ thể, do đó, chỉ số tiền này gặp rủi ro trong khi vẫn giữ an toàn cho phần tiền còn lại khỏi mọi tổn thất tiềm ẩn trong giao dịch cụ thể.
Dễ dàng xác định lãi và lỗ: Việc tính toán lãi và lỗ cho một giao dịch cụ thể sẽ dễ dàng hơn khi bạn biết chính xác số tiền được phân bổ cho giao dịch đó.
Khả năng dự đoán: Việc tách biệt các quỹ cho phép các nhà giao dịch dự đoán mức lỗ tối đa mà họ có thể gặp phải trong trường hợp xấu nhất, giúp quản lý rủi ro tốt hơn.
Nhược điểm của giao dịch vay mượn bị cô lập:
Yêu cầu giám sát chặt chẽ: Vì giao dịch chỉ được hỗ trợ bởi một phần tiền cụ thể nên bạn có thể cần giám sát chặt chẽ giao dịch để tránh bị thanh lý.
Đòn bẩy hạn chế: Nếu một giao dịch bắt đầu đi ngược lại bạn và sắp bị thanh lý, số tiền còn lại trong tài khoản của bạn không thể tự động rút lại để ngăn chặn việc thanh lý, nhưng bạn phải thêm tiền theo cách thủ công vào số dư giao dịch vay mượn riêng biệt.
Gánh nặng quản lý: Việc xử lý nhiều giao dịch khác nhau trong một chế độ vay riêng lẻ có thể phức tạp, đặc biệt đối với những người mới bắt đầu hoặc những người quản lý một số lượng lớn giao dịch.
Nói tóm lại, giao dịch có đòn bẩy cung cấp một môi trường được kiểm soát để quản lý rủi ro trong giao dịch có đòn bẩy, nhưng yêu cầu quản lý tích cực hơn và đôi khi có thể hạn chế tiềm năng lợi nhuận nếu không được sử dụng một cách thận trọng.
Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch vay mượn riêng biệt
Dưới đây là những ưu điểm và nhược điểm của giao dịch chéo:
Ưu điểm của giao dịch vay lẫn nhau
Tính linh hoạt trong việc phân bổ số dư giao dịch chéo của bạn: Giao dịch chéo tự động sử dụng mọi số dư tài khoản có sẵn để ngăn chặn việc thanh lý mọi giao dịch đang mở, mang lại sự linh hoạt cao hơn so với giao dịch chênh lệch riêng lẻ
Giao dịch bù đắp: Lợi nhuận từ một giao dịch có thể giúp bù đắp khoản lỗ từ giao dịch khác, khiến nó có thể hữu ích cho các chiến lược phòng ngừa rủi ro.
Giảm rủi ro thanh lý: Bằng cách gộp toàn bộ số dư của bạn, rủi ro bất kỳ giao dịch nào bị thanh lý sớm sẽ giảm đi vì số tiền gộp lớn hơn có thể đáp ứng các yêu cầu giao dịch vay.
Quản lý nhiều giao dịch dễ dàng hơn: Chế độ này giúp đơn giản hóa mọi thứ khi quản lý nhiều giao dịch cùng một lúc, vì bạn sẽ không phải điều chỉnh giao dịch vay cho từng giao dịch riêng lẻ.
Nhược điểm của giao dịch vay lẫn nhau
Rủi ro thanh lý toàn bộ cao: Nếu tất cả các giao dịch diễn biến theo hướng ngược lại với lợi thế của bạn và tổng số lỗ vượt quá tổng số dư tài khoản của bạn, bạn có nguy cơ mất toàn bộ số dư tài khoản của mình.
Thiếu kiểm soát đối với từng giao dịch riêng lẻ: Vì số dư giao dịch tín dụng được chia sẻ trên tất cả các giao dịch nên việc xác định tỷ lệ phần thưởng rủi ro cho mỗi giao dịch trở nên khó khăn.
Khả năng sử dụng đòn bẩy quá mức: Với việc dễ dàng sử dụng đòn bẩy của tổng số dư, các nhà giao dịch có thể cảm thấy bị cám dỗ và muốn mở các giao dịch lớn hơn mức có thể trong chế độ giao dịch đòn bẩy riêng biệt, khiến họ có khả năng chịu lỗ lớn hơn.
Thiếu sự rõ ràng về mức độ rủi ro: Rất khó để đo lường mức độ rủi ro trong nháy mắt, đặc biệt là khi mở nhiều giao dịch với mức độ lãi và lỗ khác nhau.
Một ví dụ minh họa về việc sử dụng giao dịch thực hiện riêng lẻ với giao dịch thực hiện chéo
Kết hợp chiến lược giao dịch giảm giá và giao dịch chéo có thể là một cách thông minh để tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong giao dịch tiền điện tử. Hãy xem cách thức hoạt động của điều này trong ví dụ sau:
Giả sử bạn có quan điểm lạc quan về Ethereum (ETH) với kỳ vọng tăng giá do các bản nâng cấp sắp tới nhưng cũng đang tìm cách phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn do biến động chung của thị trường và bạn nghi ngờ rằng trong thời gian giá Ethereum có thể tăng, giá của Bitcoin (BTC) có thể giảm.
Bạn có thể cân nhắc phân bổ một phần cụ thể trong danh mục đầu tư của mình, chẳng hạn như 30%, để mở một vị thế mua có đòn bẩy trên Ethereum bằng cách sử dụng giao dịch mua bán riêng lẻ. Bằng cách này, bạn hạn chế được các khoản lỗ tiềm ẩn, tức là 30%, trong trường hợp Ethereum không hoạt động như bạn mong đợi. Nhưng nếu giá Ethereum tăng, bạn sẽ có thể đạt được lợi nhuận đáng kể từ phần này trong danh mục đầu tư của mình.
Đối với phần còn lại của danh mục đầu tư, tức là 70%, bạn có thể sử dụng giao dịch chéo bằng cách mở một giao dịch bán Bitcoin và một giao dịch mua loại tiền kỹ thuật số thay thế Z mà bạn kỳ vọng sẽ hoạt động tốt bất kể biến động của Bitcoin.
Do đó, bạn đang tận dụng lợi nhuận tiềm năng từ một giao dịch để bù đắp khoản lỗ tiềm ẩn từ giao dịch khác. Nếu giá Bitcoin giảm (như bạn mong đợi), bạn có thể sử dụng lợi nhuận kiếm được từ lần giảm này để bù đắp mọi khoản lỗ từ Z và ngược lại.
Sau khi mở các giao dịch này, bạn cần liên tục theo dõi hai chiến lược. Nếu giá Ethereum bắt đầu giảm, bạn có thể xem xét giảm giao dịch có đòn bẩy để hạn chế thua lỗ. Tương tự, nếu hiệu suất của đồng Z trong chiến lược đòn bẩy chéo giảm đáng kể. , bạn có thể xem xét Trong việc sửa đổi giao dịch.
Kết hợp các chiến lược giao dịch chênh lệch giá riêng biệt và giao dịch chéo giúp bạn cố gắng kiếm lợi nhuận từ các dự đoán thị trường trong khi phòng ngừa rủi ro, nhưng mặc dù sự kết hợp của hai chiến lược này giúp quản lý rủi ro nhưng nó không đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi thua lỗ.
Suy nghĩ kết luận
Việc vay mượn được đặc trưng bởi khả năng đạt được lợi nhuận lớn hơn, nhưng không phải là không có mức độ rủi ro tương đương, nếu không nói là cao hơn, việc lựa chọn giữa vay riêng lẻ và vay lẫn nhau tùy thuộc vào chiến lược giao dịch của từng cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và khả năng chịu rủi ro của anh ta. mong muốn chủ động quản lý các giao dịch của mình.
Vì sự biến động thường là tên của trò chơi trong giao dịch tiền điện tử nên điều quan trọng là phải hiểu được sự phức tạp của cả hai loại giao dịch có đòn bẩy. Bằng cách đưa ra quyết định sáng suốt cùng với các biện pháp quản lý rủi ro siêng năng, các nhà giao dịch có thể điều hướng được dòng nước hỗn loạn của tiền điện tử. thị trường. Như chúng tôi luôn nhắc lại, điều cần thiết là bạn phải nghiên cứu cẩn thận và tham khảo ý kiến của các chuyên gia, nếu có thể, trước khi bắt tay vào giao dịch có đòn bẩy.
Những bài viết liên quan
Giao dịch vay mượn là gì?
Đòn bẩy trong giao dịch tiền điện tử là gì?
Cách hoạt động phòng ngừa rủi ro bằng tiền kỹ thuật số và bảy chiến lược phòng ngừa rủi ro bạn nên biết
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được cung cấp cho bạn “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên chuyên môn từ các chuyên gia tư vấn. Nếu bài viết được cung cấp bởi bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm được đưa ra là của bên thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Tài sản kỹ thuật số có thể chịu biến động về giá, giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Bài viết này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.