Được viết bởi: DeFi Made Here
Biên soạn bởi: Shenchao TechFlow
Mô hình veToken của Curve Finance cho phép người dùng khóa CRV trong tối đa 4 năm và kiếm phí quản lý (được thanh toán bằng stablecoin), đồng thời cho phép họ bỏ phiếu để phân bổ CRV trong các nhóm được chọn.
Những giao thức tìm kiếm thanh khoản có thể chọn hối lộ người nắm giữ veCRV để chuyển việc phân bổ CRV vào nhóm của họ. Đây là một nguồn thu nhập khác cho người sở hữu veCRV ngoài phí quản lý.
Nhưng khóa CRV 4 năm không phải là phương án quá hấp dẫn đối với chủ xe.
Giải pháp là gì?
Chọn để bao bọc thanh khoản của bạn:
cvxCRV từ Convex Finance
sdCRV từ Stake DAO
yCRV từ Yearn
Gói thanh khoản cho phép chủ sở hữu CRV thu phí và/hoặc hối lộ mà không yêu cầu khóa 4 năm và tạo cơ hội thoát khỏi vị thế.
Sự khác biệt giữa chúng là gì?
cvxCRV
Bằng cách đặt cược cvxCRV, bạn có thể kiếm được 3crv phí, cộng với thu nhập CRV tăng của Convex LP và 10% cổ phần mã thông báo CVX.
Số tiền hối lộ (quyền biểu quyết có thể bán được) sẽ được phân bổ vào CVX bị khóa để biểu quyết.
Vì vậy, doanh thu thông thường của veCRV (phí + hối lộ) được chia cho cvxCRV và CVX.
sdCRV
sdCRV phân phối phí 3CRV và giữ quyền biểu quyết với các bên liên quan.
Quyền biểu quyết có thể được ủy quyền cho StakeDAO, kết hợp hối lộ thị trường và OTC để mang lại lợi nhuận tối ưu.
Hoặc người dùng có thể truy cập trực tiếp các khoản hối lộ trên Stake DAO từ Paladin hoặc Votium Protocol.
Vì StakeDAO không chia hối lộ và phí hành chính giữa sdCRV và mã thông báo gốc nên APR đặt cược cao hơn đáng kể.
Người đặt cược nhận được 3CRV, CRV và phần thưởng được chuyển đổi thành SDT để hối lộ.
Tuy nhiên, để nhận được lãi suất hàng năm cao nhất, người dùng phải khóa SDT token gốc.
Trong trường hợp veSDT tăng, quyền biểu quyết của người đặt cược sdCRV sẽ tăng 0,62 lần và có thể tăng lên 1,56 lần dựa trên số dư veSDT và tổng số người đặt cược veSDT.
yCRV
Đặt cược yCRV mang lại lợi nhuận cao nhất trong tất cả các gói.
Tuy nhiên, lợi nhuận sẽ giảm vì vẫn còn phần thưởng từ hợp đồng tài trợ yvBOOST truyền thống.
Ngoài ra, 1/4 tổng số yCRV sẽ được chuyển vào kho bạc, điều này làm tăng lợi nhuận cho tất cả những người đặt cược yCRV.
st-yCRV cung cấp trải nghiệm người dùng "một lần và mãi mãi", với doanh thu đến từ hai nơi:
• Phí quản lý: Phí quản lý kiếm được sẽ tự động được tổng hợp thành nhiều yCRV hơn
• Hối lộ: 1 st-yCRV = 1 veCRV quyền biểu quyết sẽ được bán trên thị trường hối lộ để tăng thêm lợi nhuận.
Không giống như sdCRV, người nắm giữ st-yCRV từ bỏ quyền biểu quyết của mình, vì vậy giao thức không thể sử dụng nó để bỏ phiếu cho Curves.
vl-yCRV có quyền biểu quyết và đang trong giai đoạn phát triển cuối cùng, nhưng nó sẽ loại bỏ phí và hối lộ để ủng hộ st-yCRV.
Sự đánh đổi trong việc đóng gói các dòng chảy này là gì?
Phí thỏa thuận
Quyền biểu quyết
Móc bảo vệ
Phí thỏa thuận được tính cho các dịch vụ được cung cấp theo thỏa thuận (được khấu trừ từ APR được hiển thị):
• cvxCRV 0%
• sdCRV 16%
• yCRV 10%
Quyền biểu quyết:
cvxCRV không cung cấp quyền biểu quyết và không chia sẻ tiền hối lộ
yCRV không cung cấp quyền biểu quyết mà chia sẻ số tiền hối lộ
sdCRV cung cấp quyền biểu quyết và thu nhập hối lộ, nhưng quyền biểu quyết và thu nhập hối lộ bị giảm bớt để hỗ trợ những người tham gia veSDT.
Để duy trì các chốt, tất cả các giao thức đều hướng CRV tới LP tương ứng của chúng.
Khi giá cố định giảm xuống dưới 0,99, Stakedao sẽ sử dụng doanh thu hối lộ để mua sdCRV và phân phối cho những người đặt cọc (nếu không họ sẽ được thanh toán bằng mã thông báo SDT mua từ thị trường).
Cách tốt nhất để chơi Gói thanh khoản CRV là gì?
Đầu tiên, tôi phải nói rằng tôi không sở hữu bất kỳ CRV hoặc trình bao bọc nào của nó và tôi đã có quan điểm giảm giá đối với mã thông báo CRV và dòng tiền trọn đời.
Mặc dù khoảng 50% CRV bị khóa vĩnh viễn nhưng nó vẫn thiếu động lực mua để vượt quá lượng khí thải CRV.
Nếu tất cả CRV bị khóa, lợi suất sẽ bị pha loãng nghiêm trọng.
Khi giá CRV giảm cùng với TVL trong Curve Finance, giá trị hối lộ cũng giảm.
Tuy nhiên, kể từ khi crvUSD ra đời, tôi thấy được tiềm năng của Curve. Nó có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch nhiều hơn và TVL quay trở lại nền tảng.
Nhưng chỉ sau khi triển khai thực tế, chúng ta mới thấy nó diễn ra như thế nào.
Theo tôi, yCRV đang chiến thắng trong cuộc chiến với các trình bao bọc thanh khoản Curve vì nó mang lại lợi nhuận cao nhất và trải nghiệm người dùng đơn giản nhất.
Nếu một số người dùng sở hữu veSDT, họ có thể thấy giải pháp sdCRV hấp dẫn hơn, vì việc bỏ phiếu của nó sẽ tăng đồng thời tất cả các khóa thanh khoản của người dùng:
sdCRV
sdBAL
sdFXS
sdYFI
sdANGLE
Kẻ thua cuộc tuyệt đối trong trường hợp này là cvxCRV. Nó có lợi suất thấp nhất, không có quyền biểu quyết hoặc thu nhập hối lộ, khả năng chốt giá yếu, v.v.
Tôi cho rằng cvxCRV sẽ giảm giá hơn nữa cho đến khi đạt đến trạng thái cân bằng với lợi suất yCRV.
Một vấn đề khác với Convex là khó có ai có thể tạo ra cvxCRV mới trong tương lai gần - có 50 triệu cvxCRV "giá rẻ" trên thị trường.
Đồng nghĩa với việc tổng tỷ lệ sở hữu (%) của Convex trong nguồn cung veCRV có khả năng sẽ giảm thêm.
Liên kết gốc
