Tiêu đề gốc: "Tình trạng sinh thái và các biến số tiềm năng của MakerDAO" DeFi kỳ cựu "
Tác giả gốc: Jake Pahor
Biên soạn gốc: Tin tức tầm nhìn xa
MakerDAO là một cỗ máy tạo doanh thu, tiếp tục in tiền để tạo ra sự giàu có bất kể điều kiện thị trường.
Bài viết này là báo cáo nghiên cứu mới nhất về MKR vào tháng 10 năm 2023.
Giao thức Maker cho phép người dùng nhận các khoản vay bằng cách sử dụng tài sản tiền điện tử của họ làm tài sản thế chấp và nó hoạt động như sau:
Tài sản thế chấp tiền gửi của người dùng (mã thông báo ERC đã được phê duyệt);
Đúc tiền ổn định DAI theo tỷ lệ tài sản thế chấp;
DAI hiện là stablecoin phi tập trung lớn nhất và được chốt bằng đô la Mỹ.
Các trường hợp sử dụng DAI bao gồm:
Phân cấp đảm bảo độc lập tài chính
Người dùng có thể tạo tiền một cách độc lập;
Hoàn trả tiết kiệm tự động (DSR);
Chuyển khoản và chuyển tiền nhanh chóng, chi phí thấp;
duy trì ổn định trong các thị trường biến động;
Ngoài ra, DAI cũng có thể được sử dụng để trả phí gas trong hệ sinh thái Ethereum trong một số trường hợp nhất định nhằm cải thiện trải nghiệm truy cập Web3 cho người dùng Web3 mới.
TVL của MakerDAO hiện ở mức 4,5 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021 và giảm 78% so với mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào tháng 12 năm 2021.
Bất chấp xu hướng giảm đáng lo ngại này, MakerDAO vẫn giữ vị trí thứ tư trong số tất cả các giao thức DeFi (tổng TVL).
Trong 30 ngày qua, MKR đã tạo ra doanh thu 10,7 triệu USD. Khi tính hàng năm, con số đó lên tới 130,7 triệu USD, cao thứ bảy trong số tất cả các thỏa thuận.
Phí và doanh thu của MakerDAO chủ yếu được tạo ra thông qua tiền lãi do người vay trả trên nền tảng.
Mã thông báo MKR có hai mục đích sử dụng chính:
quản trị;
Nguồn tái cấp vốn;
Ngoài vai trò quản trị, MKR còn có thể được sử dụng để tái cấp vốn cho hệ thống.
Nghĩa là, nếu khoản nợ của hệ thống Maker vượt quá mức thặng dư, nguồn cung cấp mã thông báo MKR có thể được mở rộng thông qua đấu giá nợ.
Do đó, rủi ro này khuyến khích chủ sở hữu MKR tự điều chỉnh và quản lý hệ sinh thái MakerDAO một cách có trách nhiệm để giảm thiểu việc chấp nhận rủi ro quá mức.
Điều này cũng có nghĩa là nguồn cung MKR có thể biến động dựa trên vốn hóa nợ.
Đây là số liệu thống kê nguồn cung hiện tại:
Nguồn cung lưu hành = 901.000 MKR;
Tổng nguồn cung = 977.000 MKR;
Nguồn cung tối đa = 1 triệu MKR;
Vốn hóa thị trường = 1,27 tỷ USD;
FDV = 1,4 tỷ USD;
Vốn hóa thị trường/FDV = 0,9;
Tài sản tiền điện tử trong kho MakerDAO bao gồm:
49,61 triệu USD tiền ổn định;
800.000 USD tiền BTC và ETH;
Token gốc MKR trị giá 122,38 triệu USD;
Đó là tổng cộng 172,39 triệu đô la trong kho MakerDAO (bao gồm cả token gốc MKR), đứng thứ 11 trong số tất cả các giao thức theo DefiLlama.
Ở cấp quản trị cộng đồng, bất kỳ ai cũng có thể gửi đề xuất tới MakerDAO để bỏ phiếu, nhưng chỉ những người nắm giữ MKR mới có quyền bỏ phiếu về những thay đổi đối với giao thức Maker.
Quá trình này bao gồm hai giai đoạn:
Bỏ phiếu đề xuất
Thực hiện biểu quyết
Hai bước này đảm bảo MakerDAO cân nhắc kỹ lưỡng trước khi tiến hành bỏ phiếu cuối cùng.
Vào năm 2014, MakerDAO đã ra mắt trên chuỗi khối Ethereum và từ đó trở thành một trong những ứng dụng DeFi lớn nhất, với giao thức do Rune Christensen và Nikolai Mushegian đồng sáng lập.
DAI hiện cũng là một trong những stablecoin được sử dụng rộng rãi nhất.
Qua nhiều đợt bán token, Maker đã huy động được tổng cộng khoảng 54,5 triệu USD:
Vào ngày 16 tháng 12 năm 2017, đã huy động được 12 triệu USD với sự tham gia của Andreessen Horowitz và Polychain Capital;
Ngày 23 tháng 4 năm 2019, huy động được 15 triệu USD, được tài trợ bởi a16z Crypto;
Vào tháng 4 năm 2019, đã huy động được 27,5 triệu USD với sự tham gia của Paradigm và Dragonfly Capital;
MakerDAO đã trở thành công ty dẫn đầu thị trường rõ ràng trong danh mục vị thế nợ thế chấp (CDP), mặc dù hiện nó phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các giao thức mới nổi như Liquity và Lybra Finance.
Đồng thời, về mặt cạnh tranh của stablecoin, những người chơi DeFi trưởng thành khác như Curve và AAVE cũng đã tung ra các stablecoin như crvUSD và GHO.
Ở cấp độ kiểm tra bảo mật của giao thức, Maker đã hoàn thành các cuộc kiểm tra bảo mật của một số công ty kiểm toán nổi tiếng, bao gồm:
Trail of Bits (đánh giá bảo mật của hợp đồng thông minh);
PeckShield (kiểm toán truyền thống);
Xác minh thời gian chạy (mô hình được sử dụng để xác minh logic hệ thống);
Nhìn chung, tôi rất lạc quan về MakerDAO và hệ sinh thái DAI và đây là một số điểm tích cực sắp tới:
Sự ra mắt của Sub DAO;
Giao thức Spark；
tường thuật RWA;
APR 5% trên DSR;
Tách mã thông báo;
đổi thương hiệu;
Liên kết gốc