Nắm bắt bản chất của thị trường bò và gấu từ việc xả nước và tăng lãi suất
Hãy tự tin và kiên nhẫn!
Lạm phát ban đầu có nghĩa là sự gia tăng số lượng tiền tệ trong lưu thông, nhưng nó cũng đề cập đến hiện tượng kinh tế trong đó mức giá chung tiếp tục tăng và sức mua của người dân giảm.
Nói cách khác, lạm phát có hai ý nghĩa:
Một là phát hành thêm tiền tệ. Ví dụ: những người truyền bá Bitcoin ban đầu đã sử dụng tổng số BTC giới hạn để thể hiện việc phát hành tiền hợp pháp không giới hạn không thể tránh khỏi và truyền đạt khái niệm chống lạm phát.
Thứ hai, giá cả đang tăng lên. Nghĩa là, tiền là vô giá trị, tuy tiền vô giá trị về lâu dài nhưng chủ yếu là do in quá nhiều tiền, tuy nhiên nguyên nhân “tiền vô giá trị” không phải đơn lẻ mà phức tạp, bao gồm cả sự suy thoái kinh tế, cao hơn. chi phí, độ tin cậy thấp hơn dẫn đến đồng tiền mất giá, v.v.
Ví dụ: lúc 8:30 tối ngày 13 tháng 10 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang công bố dữ liệu CPI cao hơn dự kiến. Sau đó, chứng khoán Mỹ lao dốc và thị trường tiền kỹ thuật số cũng giảm.
Nguồn: Dữ liệu Jinshi
Cái gọi là CPI là một trong những chỉ số chính để đo lường lạm phát. Lạm phát thường được định nghĩa là vượt quá 3% và lạm phát tương đối nghiêm trọng được định nghĩa là vượt quá 5%.
Bởi vì trong hoạt động kinh tế, yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến sự tăng giảm là tính thanh khoản của quỹ, nếu có tiền trên thị trường thì nó sẽ tăng, còn nếu không có tiền thì nó sẽ giảm.
Hiện tại (tháng 10 năm 2022, nội dung dưới đây tương tự cho chương này), do chiến tranh Nga-Ukraine, việc Hoa Kỳ tăng lãi suất, v.v., nhiều thị trường vốn mạo hiểm khác nhau đã giảm, trong khi chỉ số đô la Mỹ đang tăng (có nghĩa là chỉ số đô la Mỹ đang tăng). Đồng đô la Mỹ có giá trị hơn), lãi suất trái phiếu chính phủ tiếp tục tăng..., đồng nghĩa với việc niềm tin thị trường tiếp tục suy giảm. Khi đó, rõ ràng là với tư cách là một nhà đầu tư trong vòng tròn tiền tệ, điều bạn cần là tuân theo kế hoạch đầu tư mà chúng tôi đã đề cập trong phần “Chiến lược và thời điểm mua”, chọn cơ hội để mua và giữ nó cho đến khi lãi suất dừng lại và biến thành cơ hội. chu kỳ xả nước.
Việc tăng lãi suất sẽ chuyển thành cắt giảm nước, có thể chỉ bắt đầu vào năm 2024.
Trong hoạt động kinh tế thực tế, việc phát hành nhiều tiền hơn không nhất thiết hoặc ngay lập tức dẫn đến giá cả tăng cao. Ví dụ, mặc dù phát hành nhiều tiền hơn nhưng hoạt động kinh tế khởi sắc và nhu cầu tiền tệ tăng lên.
USDT là một tài sản đô la Mỹ phổ biến trong vòng tròn tiền tệ. Trong thị trường tăng giá, USDT trên thị trường sẽ tiếp tục tăng, nhưng giá của đồng tiền này không giảm mà tiếp tục tăng. Những USDT bổ sung này chủ yếu được chuyển đổi thành sức mua. - mọi người sử dụng USDT này Đi mua nhiều loại tiền kỹ thuật số khác nhau và mong muốn kiếm được lợi nhuận.
Tăng trưởng giá trị thị trường USDT
Là một thị trường kinh tế có rủi ro cao, quá trình chuyển đổi của vòng tròn tiền tệ từ thị trường tăng giá sang thị trường giảm giá bị ảnh hưởng trực tiếp bởi kinh tế vĩ mô toàn cầu, giống như các thị trường tài chính truyền thống như thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và ngoại hối. Hiện tại, do Trung Quốc đã cấm trao đổi tiền kỹ thuật số và đóng cửa các nhà máy khai thác nên các chính sách hiện tại của nước này hầu như không có tác động đến thị trường tiền tệ. Do đó, vòng tròn tiền tệ nhìn chung bị ảnh hưởng bởi các chính sách của Fed.
Khi đầu tư vào vòng tròn tiền tệ, bạn phải chú ý đến các chỉ số vĩ mô này.
1. Hai tiết lộ về việc xả nước không giới hạn
Trước và sau khi đại dịch toàn cầu "312" bùng phát vào năm 2020, bị ảnh hưởng bởi vương miện mới và sự sụp đổ của giá dầu, sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch liên tục (nghĩa là khi mức giảm đạt đến một mức nhất định, giao dịch bị đình chỉ trong một khoảng thời gian để tránh sự lây lan của nỗi sợ hãi, nhưng bản thân bộ ngắt mạch thực sự sẽ làm trầm trọng thêm nỗi sợ hãi), chỉ riêng trong tháng 3 đã có bốn lần ngắt mạch liên tiếp,
Vào ngày 9 tháng 3 năm 2020, chỉ số S&P 500 đã giảm 7% sau khi mở cửa, kích hoạt cơ chế ngắt mạch.
Vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, chỉ số S&P 500 đã giảm hơn 7% trong thời gian ngắn sau khi mở cửa, kích hoạt lại cơ chế ngắt mạch.
Vào ngày 16 tháng 3 năm 2020, Chỉ số S&P 500 mở cửa giảm 220,60 điểm, tương đương 8,14%, gây ra lần ngắt mạch thứ ba trong tháng đó.
Vào ngày 18 tháng 3 năm 2020, Chỉ số S&P 500 đã giảm 177,29 điểm, tương đương 7,01%, trong phiên, gây ra lần ngắt mạch thứ tư trong tháng.
(Trích dẫn mục Wikipedia "Meltdown")
Cùng năm đó, vòng tròn tiền tệ trải qua đợt sụt giảm mạnh liên tục được gọi là “312”. BTC giảm từ 9.100 xuống 3.700 trong ba ngày.
312 Bitcoin lao dốc
Lúc đầu là do lo sợ thị trường, sau đó là do hợp đồng của sàn bị thanh lý hàng loạt (tức là không có đối tác, một vị thế bị thanh lý, sau đó dẫn đến nhiều vị thế bị thanh lý hơn, và họ tiếp tục để xếp chồng lên nhau). Cuối cùng, chính nền tảng hợp đồng lớn nhất BITMEX đã cắt Internet để ngăn chặn sự sụt giảm khủng khiếp của Bitcoin do thanh lý hàng loạt gây ra.
Khi đó, toàn bộ thị trường tràn ngập đau buồn và mọi người chìm trong nỗi sợ hãi tột độ. Nhiều người tin rằng Bitcoin sẽ tiếp tục giảm xuống dưới 1.000.
Nhưng vào thời điểm này, Cục Dự trữ Liên bang đã hành động và tung ra QE không giới hạn vào ngày 23 tháng 3 năm đó, tức là “Fed sẽ cung cấp bao nhiêu tùy theo nhu cầu của thị trường”. bắt đầu liên tục Sự gia tăng bắt đầu một thị trường tăng trưởng chưa từng có. (Để biết QE không giới hạn, vui lòng tham khảo chủ đề đặc biệt của Sina "Cách xem QE không giới hạn của Cục Dự trữ Liên bang? Mọi thứ bạn muốn biết đều có tại đây"
Biểu đồ xu hướng BTC sau 312
Vào năm 2020, số tiền do Cục Dự trữ Liên bang phát hành đạt mức cao nhất mọi thời đại (thậm chí còn nhiều hơn tổng số tiền phát hành bổ sung từ năm 1959 đến năm 2000).
Cung tiền M2 của Hoa Kỳ từ 1959 đến 2022 Nguồn ceicdata
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất và vòng tròn tiền tệ cực kỳ đáng sợ BTC đang ở mức 20.000 và ETH đang dao động nhẹ ở mức 1.300. Nhìn lại QE không giới hạn vào thời điểm đó, có hai điểm đáng được tóm tắt. nhà đầu tư thông minh:
Hãy có niềm tin vững chắc!
Fed có siêu năng lực. Một tuần trước khi Fed đưa ra chính sách QE không giới hạn, họ đã đưa ra chính sách "lãi suất 0 + 700 tỷ USD QE" vào ngày 16 tháng 3 năm 2020. Người ta nhận thấy hiệu quả không tốt và thị trường vẫn vô cùng sợ hãi, vì vậy nó bắt đầu chế độ QE không giới hạn một tuần sau đó.
Nhìn vào thị trường hiện tại, Cục Dự trữ Hoa Kỳ đã tiếp tục tăng lãi suất để ứng phó với mức giá tăng hiện tại. Điều này thực sự có nghĩa là mặc dù thị trường hiện tại đang trì trệ nhưng mọi thứ đều nằm trong nhịp điệu đã được thiết lập của bàn tay điều tiết vô hình. Trong tương lai, khi khủng hoảng dịu bớt và lạm phát giảm, Cục Dự trữ Liên bang vẫn sẽ quay lại cắt giảm lãi suất cho đến khi công bố lãi suất. Các nhà đầu tư thông minh phải có niềm tin vững chắc vào tương lai.
Buffett: Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và hãy tham lam khi người khác sợ hãi.
Kiên nhẫn!
Những thay đổi trong xu hướng do thay đổi lãi suất gây ra cần có thời gian. Nhắc đến lịch sử ngắt mạch ở trên, bạn sẽ nhận thấy rằng sau khi lãi suất bằng 0, thị trường tiếp tục ngắt mạch, và ngay cả sau khi QE không giới hạn được bật, cơ chế ngắt mạch vẫn được kích hoạt, và sau đó chỉ số Dow tiếp tục lao dốc theo 1.000 điểm.
Trong bối cảnh QE không giới hạn vào thời điểm đó, nếu nhìn vào phân tích của nhiều người được gọi là chuyên gia trên thị trường, hầu hết họ chỉ bi quan, nghi ngờ liệu chính sách này có thể đóng vai trò giải cứu thị trường hay không.
Chỉ những người theo chủ nghĩa dài hạn mới có tiếng cười cuối cùng. Đừng bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường và hãy duy trì sự kiên nhẫn và niềm tin vững chắc!
Suy nghĩ: Tại sao thị trường tài chính lại tăng khi Cục Dự trữ Liên bang phát hành nước (phát hành thêm tiền)? Và nếu lãi suất giảm thì sao? Nhà đầu tư nên làm gì?
2. Mối quan hệ giữa xả nước, tăng lãi suất và tăng giảm
Vào tháng 10 năm 2008, một lập trình viên có bút danh tên là Satoshi Nakamoto đã xuất bản sách trắng "Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng", trong đó ông mô tả một giao thức tiền tệ kỹ thuật số phi tập trung. Ông gọi giao thức này là Bitcoin. Mục đích ban đầu của sự xuất hiện của Bitcoin chủ yếu là để phát hành tiền tệ vô tận và lạm phát.
Satoshi Nakamoto đã viết một câu trong khối nguồn gốc của Bitcoin: "Thủ tướng đang trên bờ vực cứu trợ ngân hàng lần thứ hai" (Thủ tướng đang trên đà thực hiện vòng cứu trợ khẩn cấp ngân hàng thứ hai), đây là tiêu đề của bài báo trong ngày.
Bài trên Thời báo ngày 3 tháng 1 năm 2009
Một trong những tầm nhìn ban đầu của Bitcoin là chống lạm phát, nghĩa là 1 BTC = 1 BTC.
Lạm phát và phát hành thêm tiền tệ là số phận của tiền tệ hợp pháp. Vì vậy, các nhà đầu tư thông minh luôn cần tìm kiếm những sản phẩm đầu tư có thể chống lạm phát. Nó ít nhất phải vượt trội hơn lạm phát, thậm chí vượt trội đáng kể trong dài hạn. Đây thực sự là logic cơ bản đằng sau câu nói của Buffett rằng “không bao giờ nên bán mục tiêu đầu tư tốt nhất” - bởi vì tiền mặt sẽ luôn mất giá. Tất nhiên, trong thực chiến không hề đơn giản như vậy.
Quay lại câu hỏi trước, tại sao thị trường tài chính lại tăng khi Cục Dự trữ Liên bang phát hành nước (phát hành thêm tiền)? Và nếu lãi suất giảm thì sao? Nói một cách đơn giản, nguyên nhân chủ yếu là do hai yếu tố:
Thứ nhất, yếu tố tự tin
"Niềm tin quan trọng hơn vàng." Thị trường tài chính, cho dù đó là thị trường chứng khoán hay vòng tròn tiền tệ, là một trò chơi của niềm tin và sự đồng thuận. Niềm tin thị trường tăng lên khi Cục Dự trữ Liên bang xả nước, và niềm tin thị trường giảm khi lãi suất giảm. nâng lên.
Trong thời kỳ niềm tin tăng lên, giá cả tăng và củng cố niềm tin hơn nữa.
Trong thời kỳ niềm tin suy giảm, thị trường giảm và nỗi sợ hãi càng gia tăng.
Là một nhà đầu tư thông minh, điều quan trọng nhất không phải là bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm hay tăng trưởng của thị trường mà là phải đối mặt với những thay đổi về lãi suất đằng sau niềm tin.
Lưu ý: Trong logic đầu tư của Graham và Buffett, lý thuyết của họ không quan tâm nhiều đến các chính sách vĩ mô. Điều họ quan tâm là logic đầu tư mà chúng tôi đã nhấn mạnh ở Chương 1.
Do tính biến động cao của vòng tròn tiền tệ, tôi tin rằng khi mối quan hệ giữa vòng tròn tiền tệ và kinh tế vĩ mô quá chặt chẽ và biến động quá lớn, chúng ta nên kết hợp lý thuyết cổ điển với thực tế của vòng tròn tiền tệ, nghĩa là chúng ta có thể hoặc nên lựa chọn cơ hội trong chu kỳ tăng lãi suất Mua và cân nhắc bán một phần trong chu kỳ cắt giảm lãi suất. Nếu muốn thực hiện đầy đủ lý thuyết đầu tư giá trị, bạn cũng có thể xem xét thay thế dần các altcoin (thường là những đồng tiền mới chưa được biết đến và những đồng tiền nhỏ có thứ hạng giá trị thị trường thấp hơn) thành BTC, loại tiền có giá trị thị trường lớn nhất, trong thời gian tăng lãi suất hàng tuần.
Nếu mục tiêu của bạn đủ tốt, bạn hoàn toàn có thể bỏ qua tình hình kinh tế vĩ mô, các sự kiện ngắn hạn và chỉ hoạt động theo chiến lược đã thiết lập. Điều duy nhất bạn cần lúc này là xem xét cách kiếm lãi như chúng ta đã nói.
Trường hợp thực tế: Sự cố hack BNB! Để biết chi tiết, vui lòng tham khảo chủ đề đặc biệt "Chuỗi BNB bị tin tặc tấn công và quan chức ước tính số tiền bị thiệt hại vượt quá 70 triệu đô la Mỹ" do chainfeeds tổ chức. Bạn nghĩ gì và phải làm gì?
Chúng tôi đã đề cập trong chương đầu tiên “Thời điểm và chiến lược mua” rằng BNB là mục tiêu lý tưởng để xây dựng vị thế. Tuy nhiên, vào sáng sớm ngày 7 tháng 10 năm 2022, Binance Chain (Chuỗi BNB) đã bị hacker tấn công do lỗ hổng mã. Chỉ trong 2 ngày, Vài giờ sau, tin tặc đã phát hành 2 triệu đồng Binance để ngăn chặn các trường hợp khẩn cấp, Binance đã phối hợp nhiều nút chặn khác nhau và tạm thời dừng toàn bộ mạng, gây ra sự chú ý và tranh cãi rộng rãi:
Binance Chain là một chuỗi tập trung, liệu nó có dừng lại bất cứ lúc nào không?
Bạn sẽ dừng nếu các dự án khác trên chuỗi Binance bị hack, nhưng bạn sẽ dừng nếu chuỗi của chính bạn được phát hành thêm cổ phiếu?
Trong sự việc này, chúng tôi nhận thấy BNB giảm không đáng kể, thể hiện quyết tâm của những người nắm giữ hiện tại.
Xu hướng BNB sau sự cố hack
Trên thực tế, đặc điểm cơ bản của mọi thị trường giá xuống là tỷ lệ người nắm giữ dài hạn ngày càng lớn hơn, và độ biến động của thị trường ngày càng nhỏ hơn. Không ai có thể dự đoán liệu một loại tiền tệ có chạm đáy tuyệt đối hay không. Các nhà đầu tư thông minh không nên cố gắng dự đoán thị trường mà nên tập trung vào mối quan hệ giữa giá trị nội tại và giá cả.
Suy nghĩ: Chúng ta mua BNB dựa trên nghiên cứu, nhưng sau sự cố bất ngờ, mọi người hoảng loạn bỏ chạy, bạn phải làm sao?
Warren Buffett nói trong thư gửi cổ đông: “Để cách ly cảm xúc của mình khỏi thị trường chứng khoán, tôi luôn ghi nhớ câu chuyện ngụ ngôn về Ngài Thị trường”.
Lý thuyết Mr. Thị trường của Graham: Hãy tưởng tượng rằng bạn đang giao dịch cổ phiếu với một người tên là Mr. Market. Mỗi ngày, Mr. Market chắc chắn sẽ đưa ra mức giá mà tại đó ông ấy sẵn sàng mua cổ phiếu của bạn hoặc bán cổ phiếu của mình cho bạn. . Tâm trạng của thị trường Rất không ổn định. Vì vậy, có những ngày, Mr. Market rất vui và chỉ nhìn thấy những ngày tốt đẹp trước mắt. Lúc này, Mr. Market sẽ báo giá rất cao. Thị trường khá chán nản và chỉ nhìn thấy những khó khăn trước mắt. Giá được đưa ra rất thấp. Ngoài ra, Mr. Market còn có một tính cách đáng yêu. Anh ấy không ngại bị phớt lờ. Nếu những gì Mr. Market nói bị bỏ qua, ngày mai anh ấy sẽ quay lại và đưa ra lời đề nghị mới. Điều hữu ích cho chúng ta về Mr. Thị trường là những câu trích dẫn trong túi của ông ấy chứ không phải sự khôn ngoan của ông ấy. Nếu Mr. Market có vẻ khác thường, bạn có thể phớt lờ ông ấy hoặc lợi dụng điểm yếu của ông ấy. Nhưng nếu bạn hoàn toàn bị hắn điều khiển thì hậu quả sẽ rất tai hại.
Lưu ý: Nhà đầu tư thông minh không thể đưa ra quyết định đầu tư dựa trên báo giá của Mr. Market.
Thứ hai là yếu tố kinh tế
Trong chu kỳ phát hành nước, có rất nhiều tiền dư trên thị trường, tìm kiếm mục tiêu đầu tư hoặc đầu cơ.
Ví dụ: Trong đợt xả nước lớn năm 2020, cả công ty và cá nhân đều nhận được số tiền lớn. Các doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ có thể nhận được hàng triệu đô la, thậm chí các cá nhân còn nhận được số tiền lớn (tiền mặt được phân phối trực tiếp cho người dân vào tháng 3 năm 2020). (lên tới 300 tỷ USD), một phần số tiền này đã chảy vào thị trường chứng khoán và một lượng nhỏ chảy vào vòng tròn tiền tệ.
Trong thị trường giá lên, mọi người đổ xô đi mua cổ phiếu và có thể nhắm mắt kiếm tiền, điều này tạo nên sự nhiệt tình mua hơn: một nhà đầu tư không có kinh nghiệm đầu tư có thể quyết định mua một loại tiền tệ mà anh ta chưa từng nghe đến chỉ trong một giây.
Nhưng tiền đến từ đâu? Cuối cùng ai là người trả hóa đơn? Khi cơn điên nguội đi, những người tham gia vào nhiều dự án kém chất lượng khác nhau sẽ trở thành trò chơi chạy nhanh. Tiền được in ra từ không khí. Nếu bạn có nhiều tiền hơn, thị trường cũng sẽ có nhiều tiền hơn. Giá cả tăng và các sản phẩm đầu tư tăng lên, nhưng sức mua của đồng tiền trong tay bạn bắt đầu giảm cho đến khi chứng khoán và tiền điện tử sụp đổ.
Để chống lạm phát, các nhà đầu tư thông minh luôn cần đầu tư một phần tiền pháp định để chống lạm phát, nhưng họ phải luôn ghi nhớ việc quản lý vị thế của 28 và điều chỉnh vị thế của mình kịp thời khi thị trường cực kỳ FOMO (Sợ hãi). bỏ sót, nghĩa là sợ bỏ lỡ).
“Thông qua quá trình lạm phát liên tục, chính phủ có thể bí mật tịch thu một phần tài sản của người dân, bằng cách này, tài sản của người dân có thể bị tước đoạt một cách tùy tiện, và trong quá trình khiến đa số trở nên nghèo khó, một số ít người có thể trở nên giàu có. . "Keynes.
