Tác giả: Blockin.ai
1. Định nghĩa phân loại nhóm tiền tệ
Thiết lập nhãn phân loại nhóm tiền tệ từ bốn khía cạnh về thời gian thành lập nhóm tiền tệ, loại tiền tệ, khả năng nhóm tiền tệ và mức độ liên quan;
(1) nhóm_tuổi
Chia thành 5 loại: [12m, 24m), [6m, 12m), [3m, 6m), [1m, 3m), [0, 1m);
(2) mã thông báo_type
Chia thành ba loại: Non_Stable_Coin, Unital_Stable_Coin, Stable_Coin;
Ø Các stablecoin hiện được xác định là:
ổn định _ coins = [" 0x6 b175474 e89094 c44 da98 b954 eedeac495271 d0 f ", # DAI
"0xa0 b86991 c6218 b36 c1 d19 d4 a2 e9 eb0 ce3606 eb48", # USDC
"0xdac17 f958 d2 ee523 a2206206994597 c13 d831 ec7", # USDT
" 0x0000000000085 d4780 b73119 b644 ae5 ecd22 b376 ", # TUSD
"0x956 f47 f50 a910163 d8 bf957 cf5846 d573 e7 f87 ca", #FEI
" 0x4 dd28568 d05 f09 b02220 b09 c2 cb307 bfd837 cb95 "] # IN
(3) Kích thước hồ bơi _
Chia thành bốn loại: lớn (tvl >= 2000wu), trung bình (100wu <= tvl < 2000wu),
nhỏ ( 10wu <= tvl < 100wu )、 bữa tối _ nhỏ ( tvl < 10wu )；
Ø Danh mục khổng lồ chủ yếu được sử dụng để phân biệt 20 nhóm hàng đầu theo khối lượng khóa.
(4) Loại lỗi
Chia làm hai loại: mạnh_liên quan, yếu_liên quan;
Ø Kết hợp với kết quả phân tích tương quan nhóm, các nhóm có tương quan cực cao 1m và tương quan cao 1m được xác định là tương quan mạnh, các nhóm còn lại được xác định là tương quan yếu;
2. Phân bổ số lượng quỹ tiền tệ
Ø Hệ thống V3 hiện tại đã sàng lọc 712 nhóm tiền tệ
(1) Thống kê phân bổ phân loại nhóm tiền xu
1. Trong danh mục pool_size, số lượng nhóm tiền nhỏ là lớn nhất, tiếp theo là số lượng nhóm tiền trung bình;
2. Trong danh mục loại mã thông báo _, số lượng đồng tiền không ổn định kép là lớn nhất và số lượng nhóm tiền tệ ổn định kép là nhỏ nhất;
3. Trong danh mục pool_age, không có nhóm xu nào đã tồn tại hơn 24 tháng. Có nhiều nhóm xu đã được thành lập từ lâu. Hầu hết các nhóm xu mới đều bị lọc do không đủ khối lượng khóa và. lý do khác;
4. Trong danh mục corr_type, chỉ có một số nhóm tiền tệ có mối tương quan chặt chẽ với giá tiền tệ;
Bảng 2-1 thống kê phân bổ phân loại pool_size và token_type
(2) Thống kê phân phối chung
1. Thời gian tạo ra pool coin khổng lồ (top 20 TVL) chủ yếu là [12m, 24m), còn lại là [6m, 12m)
2. Nhóm tiền xu khổng lồ có số lượng nhóm tiền xu ổn định đơn phương lớn nhất
3. Các nhóm tiền tệ trung bình, nhỏ, siêu nhỏ có số lượng nhóm tiền tệ không ổn định lớn nhất
4. Trung bình, nhỏ, siêu nhỏ Một phần nhỏ của nhóm tiền tệ được tạo ra trong [0, 6m), trong đó [0, 1m) là ít nhất
5. Các nhóm tiền tệ được tạo bởi [0, 1m) chủ yếu là các nhóm tiền tệ nhỏ và siêu nhỏ
Hình 2-1 Thống kê phân phối chung
3. Phân phối lợi nhuận nhóm xu
(1) Phân phối lợi nhuận của nhóm tiền xu
1. Tất cả các nhóm tiền xu
Tỷ suất lợi nhuận hàng năm của hoạt động khai thác chủ yếu tập trung ở mức 0% -20%, tỷ suất lợi nhuận ròng hàng năm hơi lệch phải và chế độ tỷ suất lợi nhuận ròng nhỏ hơn 0
Hình 3-1 Tỷ lệ lợi nhuận khai thác nhóm tiền xu và phân bổ tỷ lệ lợi nhuận ròng
2. Phân loại theo pool_age
Việc phân phối lợi nhuận khai thác cho các nhóm tiền xu được tạo lâu hơn sẽ tập trung hơn và lợi nhuận khai thác cho các nhóm tiền xu mới sẽ phân tán hơn, do đó lợi nhuận khai thác cho các nhóm tiền xu mới có thể cao hơn;
Phân phối lợi nhuận ròng của các nhóm tiền tệ với thời gian tạo khác nhau hơi lệch phải và chế độ lợi nhuận ròng nhỏ hơn 0. Đồng thời, thời gian tạo dài hơn và phân phối tập trung hơn. khai thác các nhóm tiền tệ cũ ổn định hơn và việc khai thác các nhóm tiền tệ mới cao hơn. Lợi nhuận khai thác và tổn thất không được bù đắp cao có thể dẫn đến tổng lợi nhuận cao hơn hoặc tổn thất lớn hơn;
Hình 3-2 Phân bổ tỷ lệ lợi nhuận khai thác nhóm tiền tệ được phân loại theo pool_age
Hình 3-3 Phân bổ tỷ suất lợi nhuận ròng của nhóm tiền tệ được phân loại theo pool_age
3. Phân loại theo token_type
Tỷ lệ lợi nhuận khai thác hàng năm trong các nhóm stablecoin kép là thấp nhất và việc phân bổ tỷ lệ lợi nhuận khai thác trong các nhóm stablecoin kép không ổn định và các nhóm stablecoin đơn lẻ là tương tự nhau;
Trong phân phối lợi nhuận ròng, tổn thất tự do của nhóm tiền tệ ổn định kép thấp và phân phối tương tự như phân phối lợi nhuận khai thác; phân phối lợi nhuận ròng của nhóm tiền tệ không ổn định kép tập trung hơn so với nhóm tiền ổn định đơn lẻ; nhóm tiền tệ, chỉ ra rằng nhóm tiền tệ không ổn định kép là do tiền tệ. Ảnh hưởng lẫn nhau của giá tiền tệ giữa các cặp cổ phiếu là một phần của nguy cơ giảm giá tiền tệ;
Hình 3 Phân bổ tỷ lệ lợi nhuận khai thác và tỷ lệ lợi nhuận ròng của nhóm tiền tệ được phân loại theo token_type
4. Phân loại theo pool_size
Tương tự như phân loại pool_age, lợi nhuận khai thác của 20 nhóm tiền lớn hàng đầu thường thấp hơn, nhưng lợi nhuận ròng ổn định hơn; lợi nhuận của các nhóm tiền nhỏ có thể cao hơn và rủi ro lớn hơn;
Trên thực tế, hai loại pool_size và pool_age phải có mối tương quan chặt chẽ (nhóm tiền tệ lớn đã được tạo trước đó)
Hình 4 Phân bổ tỷ lệ hoàn vốn khai thác nhóm tiền tệ và tỷ lệ hoàn vốn ròng được phân loại theo pool_size
5. Phân loại theo corr_type
Có ít mẫu hơn cho mối tương quan chặt chẽ và sự phân bố không khác biệt đáng kể.
Hình 5 Phân phối tỷ lệ hoàn vốn khai thác nhóm tiền tệ và tỷ lệ hoàn vốn ròng được phân loại theo corr_type
(3) Phân tích phương sai của phân loại nhóm tiền tệ
1. Tiến hành phân tích phương sai về sản lượng khai thác hàng năm và sản lượng ròng hàng năm của bốn loại nhóm tiền tệ và nhận thấy rằng chỉ giá trị p của hai sản lượng của pool_age nhỏ hơn 0,05 và các giá trị trung bình khác nhau đáng kể, chỉ ra rằng nhóm đã được tạo Thời gian có tác động lớn hơn đến thu nhập;
2. Qua nhiều so sánh, người ta thấy rằng có sự khác biệt đáng kể giữa tỷ lệ hoàn vốn khai thác và tỷ lệ hoàn vốn ròng của pool_age [0, 1m) và các danh mục khác;
Hình 8 so sánh nhiều phân loại pool_age
(4) Phân tích phương sai hai yếu tố
1. Pool_age và pool_size có tác động tương tác đến lợi nhuận khai thác
2. Pool_age và pool_size, pool_age và token_type có tác động tương tác đến lợi nhuận khai thác
3. Lợi nhuận ròng của các nhóm tiền tệ có nhóm _ quy mô trung bình và siêu nhỏ _ dưới các nhóm _ lứa tuổi khác nhau khác biệt đáng kể so với các danh mục khác;
4. Tỷ suất lợi nhuận ròng của nhóm stablecoin đơn phương thuộc danh mục pool_age là [0, 1m) và [12m, 24m) khác biệt đáng kể so với các danh mục khác;
Hình 10 cho thấy kết quả phân tích phương sai hai yếu tố của bốn phân loại nhóm tiền tệ trên tỷ suất lợi nhuận ròng.
