Bản gốc | Hành tinh Odaily hàng ngày

Tác giả | Tần Hiểu Phong

Gần đây, FTX phá sản có nhiều diễn biến mới nhất, hơn nữa Binance thường xuyên gặp phải nghi ngờ về “khủng hoảng thanh khoản”, càng khiến thị trường hoảng loạn. Do sự chồng chất của nhiều yếu tố, sự chú ý của người dùng đến Bằng chứng dự trữ (PoR) của nền tảng CEX đã tăng trở lại.

Đã 10 tháng kể từ khi FTX sụp đổ, liệu CEX, nơi từng tuyên bố cải thiện tính minh bạch của ngành và thường xuyên xuất bản các báo cáo PoR, có thực sự thực hiện được lời hứa của mình?

Odaily Planet Daily đã điều tra Binance, OKX, Bitget, Kucoin, Bybit, HTX (Huobi đã đổi tên), Gate và Crypto.com và phát hiện ra một số tình huống thú vị.

1. Binance và các nền tảng khác thường xuyên công bố báo cáo PoR

Bốn nền tảng Binance, OKX, Bitget và Kucoin đã phát hành báo cáo PoR đúng hạn hàng tháng kể từ FTX vào tháng 11 năm ngoái và cung cấp cho người dùng Merkle Tree để xác minh nguồn mở. Trong số đó, Binance đã nâng cấp hệ thống của mình vào tháng 1 năm nay - sử dụng công nghệ zk-SNARK để nâng cấp hệ thống chứng chỉ dự trữ của mình và một vấn đề “đã ngừng cập nhật” là Bitget cũng thiếu báo cáo sự cố vào tháng 2 do nâng cấp nền tảng tổng thể.

Trong số một số nền tảng khác, Bybit phát hành báo cáo PoR hai tháng một lần và đã cập nhật tổng cộng năm báo cáo PoR. HTX (Huobi đã đổi tên) tuyên bố sẽ cập nhật dữ liệu vào đầu mỗi tháng, nhưng trang web chính thức không thể xem các báo cáo POR trước đây. Hiện tại, chỉ có thể xem dữ liệu vào ngày 1 tháng 9 - một số dữ liệu liên quan đến số liệu thống kê sau đó được lấy từ. các thông báo chính thức được thực hiện, có thể không đầy đủ.

(Báo cáo cổng)

Gate hiện chỉ có “chứng chỉ dự trữ” do các tổ chức kiểm toán bên thứ ba cấp, được phát hành vào tháng 5 năm 2020 và tháng 10 năm 2022. Kể từ đó, không có dữ liệu liên quan nào được đưa ra và không có công cụ xác minh nào được cung cấp mà chỉ Crypto.com mới phát hành; vào tháng 12 năm ngoái Giấy chứng nhận tài sản, giấy chứng nhận tài sản cây Merkel đã hứa vẫn chưa được đưa ra.​

2. Tổng dự trữ của Binance vượt xa và dự trữ BTC của nhiều CEX đã tăng lên.

Đánh giá từ dữ liệu thống kê của nhiều công ty khác nhau, Binance vượt xa về tổng dự trữ tài sản, đứng đầu hàng tháng, nhiều hơn tổng dự trữ của các công ty khác, OKX chỉ đứng sau Binance, luôn đứng thứ hai; đầu tiên kể từ tháng 5 năm nay. Kể từ tháng 3, nó đã vượt qua HTX (Huobi đổi tên) và xếp thứ ba. Những thay đổi về dự trữ của mỗi công ty được hiển thị trong video dưới đây:

      (danh sách xếp hạng dự trữ CEX, nhấp để phát video)

Nhìn chung, lượng tài sản dự trữ của mỗi công ty đã tăng lên đáng kể so với thời điểm mới công bố. Một lý do quan trọng là số lượng tiền tệ liên quan đến việc công bố dự trữ ngày càng tăng. Lấy Binance làm ví dụ, chỉ có dự trữ BTC được công bố trong báo cáo tháng 11 năm 2022. Con số này đã tăng lên 9 trong báo cáo tháng 12 và tiếp tục tăng kể từ đó. Báo cáo tháng 9 mới nhất có tổng cộng 31 token, cũng là con số lớn nhất. nhiều nhất trong số tất cả các báo cáo CEX PoR.

OKX là nền tảng đứng thứ hai về số lượng tiền tệ được công bố, tăng từ 3 loại tiền tệ sớm nhất lên 21 loại vào tháng 4 năm nay - hiện là 22 loại; Bybit chỉ đứng sau Binance và OKX, tăng từ 4 loại trong những ngày đầu lên 20 loại hiện nay. . Bitget và Kucoin là không thể đánh bại, luôn có bốn loại - BTC, ETH cộng với hai đồng tiền ổn định (USDT, USDC).

Một khía cạnh khác cần xem xét là lượng dự trữ BTC. Thống kê của Odaily Planet Daily cho thấy Binance có trữ lượng BTC lớn nhất, hiện vào khoảng 618.000, tiếp theo là OKX (138.500). Dự trữ BTC của mỗi công ty như sau:

So với 10 tháng trước, dự trữ BTC của 4 nền tảng Binance, OKX, Bitget và Bybit đã tăng đáng kể. Mức tăng nhìn chung là hơn 10%. Mức tăng lớn nhất là Bybit (64%), tiếp theo là OKX (27,7%). và Bitget (26,6%); HTX (Huobi được đổi tên) bị sụt giảm lớn nhất. Dự trữ BTC hiện tại đã từng bị cắt giảm một nửa và hiện đã tăng lên 23973.

Chỉ số cuối cùng là độ sạch dự trữ, là tỷ lệ tài sản tiền tệ không phải nền tảng trong tổng tài sản. Các báo cáo của Bitget và Kucoin PoR không liên quan đến nền tảng và đã bị loại; trong số 4 báo cáo còn lại, mức độ sạch dự trữ của Bybit là cao nhất, với hơn 95% trong các báo cáo tháng 4, tháng 6 và tháng 8, theo sau là Binance; duy trì trên 85%, tối đa là 87,69%; độ sạch dự trữ của OKX và HTX (đã đổi tên thành Huobi) là từ 50% đến 60%. Nói cách khác, gần 40% dự trữ là tiền của nền tảng trao đổi - thống kê tiền tệ của nền tảng Hợp tác Khi bao gồm HT và TRX.

3. Phân tích dự trữ cụ thể của từng công ty

Tổng dự trữ của Binance đã tăng từ 9,451 tỷ USD khi được công bố lần đầu vào tháng 11 năm 2022 lên mức tối đa là 69,905 tỷ USD vào tháng 5 năm nay. Sau đó, do sự hoảng loạn do Binance bị SEC kiện vào tháng 6, việc tháo chạy vốn là điều hiển nhiên; cuối cùng được ghi nhận ở mức 653,43 đô la Mỹ trong tháng đó.

Trong hai tháng qua, tổng dự trữ tài sản của Binance tiếp tục giảm, nhưng dự trữ BTC và ETH của sàn này không giảm đáng kể so với tháng 6. Một lời giải thích có thể là xu hướng giảm chung của thị trường tiền điện tử đã khiến tổng giá trị dự trữ tài sản bị thu hẹp.

             

(Thay đổi dự trữ tài sản Binance, nhấp để phát video)

OKX đã chứng kiến ​​một số thay đổi rõ ràng trong khoảng 10 tháng qua: Thứ nhất, dự trữ BTC tiếp tục tăng thứ hai, dự trữ stablecoin cũng tiếp tục tăng, tăng từ 3,06 tỷ đô la Mỹ ban đầu lên 5,43 tỷ đô la Mỹ, mức tăng là 5,43 tỷ đô la Mỹ. hơn 70%. Tuy nhiên, giá trị dự trữ tiền tệ của nền tảng OKX luôn ở mức hơn 10 tỷ đô la Mỹ, vượt 40%.

Cả dự trữ BTC và tổng dự trữ tài sản của Bitget đều tiếp tục tăng, cho thấy xu hướng tích cực. Điều này có thể là do phong cách chơi được nâng cấp trong năm nay, thu hút nhiều loại tiền mới để thu hút sự chú ý cao hơn của thị trường. Bybit, giống như Bitget, có xu hướng tăng ổn định về dự trữ BTC cũng như tổng dự trữ tài sản.

Nhìn chung, không có thay đổi lớn nào đối với Kucoin. Ngoài ra, theo dữ liệu của Nansen, tiền tệ nền tảng KCS chiếm 12,7% địa chỉ Kucoin và độ sạch tài sản dự trữ của nó vượt quá 85%.

Odaily Planet Daily cũng sẽ tiếp tục theo dõi trữ lượng tài sản của mỗi CEX.

Đề nghị đọc:

“Kiểm toán truyền thống rút khỏi thị trường, chứng chỉ dự trữ CEX sẽ đi về đâu?” 》

"Phân tích chi tiết dự trữ tài sản của bảy sàn giao dịch lớn, ai đã bộc lộ những rủi ro tiềm ẩn? 》