Bài học chính
Các cặp giao dịch tiền điện tử cho phép bạn trao đổi tài sản này lấy tài sản khác. Nhà giao dịch có thể đặt lệnh mua và bán cho từng tài sản trong cặp giao dịch với tài sản đối ứng.
Tài sản cơ sở trong một cặp giao dịch thể hiện thước đo giá trị tương ứng với giá trị hiện tại của loại tiền được trích dẫn.
Giao dịch chênh lệch giá tận dụng lợi thế của việc các giá trị này có thể khác nhau như thế nào trên các sàn giao dịch khác nhau.
Trong các sàn giao dịch tập trung, các tài sản được ghép nối tạo thành sổ lệnh cho cả bên bán và bên mua. Trên các sàn giao dịch phi tập trung, các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp cả hai tài sản cho nhóm thanh khoản.
Cả sàn giao dịch tiền điện tử hiện đại tập trung và phi tập trung đều đặt hai tài sản có thể giao dịch ‘cạnh nhau’ trên nền tảng của họ. Bất kỳ nhà giao dịch nào nắm giữ một tài sản đều có thể (trực tiếp) trao đổi chúng lấy tài sản khác chỉ bằng vài cú nhấp chuột. Nhưng hệ thống này là một thiết kế bền vững được phát triển từ các thị trường truyền thống và được thiết kế riêng cho các sàn giao dịch kỹ thuật số. Những tài sản này được so sánh với nhau được gọi là các cặp giao dịch.
Các cặp giao dịch tiền điện tử là gì?
Từ một nhóm hàng nghìn tài sản tiền điện tử, các cặp giao dịch tiền điện tử thu hẹp các tùy chọn trao đổi có sẵn cho các nhà giao dịch thành sự kết hợp của hai tài sản. Hệ thống ghép đôi tạo nên một mô hình giao dịch có tổ chức và lấy ý tưởng từ các hệ thống giao dịch sớm nhất - giao dịch trao đổi hàng hóa và các hệ thống giao dịch tương đối hiện đại hóa sử dụng đấu thầu hợp pháp.
Trong cả hai hệ thống, tại một thời điểm, một mặt hàng chỉ có thể được trao đổi lấy một mặt hàng khác. Tuy nhiên, trái ngược với hệ thống trao đổi hàng hóa, việc ghép nối này tồn tại lâu hơn và tĩnh cho đến khi chúng bị hủy niêm yết bởi sàn giao dịch hoặc định tuyến khác.
Tài sản trong một cặp giao dịch có thể là bất kỳ sự kết hợp nào giữa tài sản ổn định (hoặc được cố định) và tài sản tiền điện tử thông thường. Trong mọi trường hợp, cả hai nội dung đều thể hiện sự so sánh trực quan về giá trị của chúng. Ngoài việc so sánh các giá trị, các cặp giao dịch còn thể hiện sự so sánh về khả năng tài chính thông qua cấu trúc thanh khoản và thống kê giao dịch.
Các cặp giao dịch được biểu thị bằng mã của tài sản được ghép nối. Ví dụ: cặp bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) được liệt kê trên các sàn giao dịch dưới dạng BTC/ETH.
Tiền tệ cơ bản
Đồng tiền cơ sở là loại tiền điện tử đầu tiên trong một cặp giao dịch, vì vậy trong cặp giao dịch BTC/ETH, bitcoin sẽ là loại tiền cơ bản. Đồng tiền cơ sở là loại tiền tệ tham chiếu trong một cặp giao dịch, trong đó các lệnh được thực hiện đối với loại tiền tệ cơ sở.
Tiền tệ định giá
Nửa sau của cặp giao dịch là đồng tiền định giá, do đó, trong cặp giao dịch BTC/ETH, ETH sẽ là đồng tiền định giá, có nghĩa là giá của đồng tiền cơ sở trong đồng tiền định giá.
Trong biểu đồ bên dưới, điều này có nghĩa là 1 BTC trị giá 15,89 ETH tại thời điểm chụp ảnh màn hình. Hầu hết các biểu đồ giá, như GeckoTerminal, sẽ cho phép bạn chuyển đổi giữa loại tiền định giá của cặp tiền và USD.
Các cặp giao dịch tiền điện tử hoạt động như thế nào?
Chức năng của các cặp giao dịch tiền điện tử là sự kết hợp giữa các phương pháp tiếp cận kinh tế và quy trình công nghệ. Cả hai đều được kết hợp với nhau để phát triển hệ thống ghép nối cho các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung.
Trên các sàn giao dịch giao ngay tập trung, sổ lệnh được thiết kế để chỉ hỗ trợ cả hai nội dung. Nhà giao dịch chỉ có thể đặt lệnh mua và bán đối với bất kỳ tài sản nào trong hai tài sản. Công nghệ cơ bản ghi lại các lệnh đã thực hiện và sắp xếp chúng theo giá mua hoặc bán do nhà giao dịch lựa chọn.
Để mua đồng tiền cơ sở, nhà giao dịch phải sở hữu đồng tiền định giá. Họ cho biết mức giá mà họ muốn mua và số lượng tài sản báo giá mà họ sẵn sàng cam kết thực hiện giao dịch. Người bán cho biết giá (của loại tiền cơ bản) mà họ muốn bán tài sản của mình và số lượng tài sản họ muốn bán.
Yêu cầu bán được sắp xếp theo thứ tự tăng dần (giá bán từ thấp nhất đến cao nhất) còn lệnh mua được sắp xếp theo thứ tự giảm dần (giá cao nhất đến thấp nhất). Khi yêu cầu của nhà giao dịch được đáp ứng, tài sản của họ sẽ được hoán đổi lấy tài sản khác.
Các hệ thống giao dịch khác như Forex và giao dịch phái sinh sử dụng công nghệ tương tự bên cạnh các tính năng khác như đòn bẩy.
Đối với các sàn giao dịch phi tập trung, hệ thống ghép nối tài sản được hỗ trợ bởi nhóm thanh khoản và các giao thức của Nhà tạo lập thị trường tự động. Nhóm thanh khoản được thiết kế để chỉ chấp nhận hai tài sản được ghép nối. Các nhà cung cấp thanh khoản dự kiến sẽ cam kết giá trị bằng nhau của cả hai tài sản được ghép nối. Với hai tài sản trong nhóm, Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) phục vụ các yêu cầu giao dịch và cập nhật giá bán của loại tiền cơ sở sau mỗi giao dịch.
Tìm hiểu thêm về tài chính phi tập trung (DeFi), nhóm thanh khoản và AMM.
Cặp giao dịch Stablecoin và tiền điện tử
Giá trị của stablecoin là cố định. Stablecoin được gắn với tiền tệ fiat đang được ghép nối với các tài sản dễ bay hơi khác trên các sàn giao dịch. Giống như thị trường truyền thống, những người nắm giữ stablecoin tương đương với những người mua muốn trao đổi tiền tệ fiat của họ lấy tiền điện tử.
Giống như tiền pháp định, các cặp stablecoin tạo ra thước đo giá trị tiêu chuẩn. Khi tài sản khác giao dịch với stablecoin, sự thay đổi về giá trị thể hiện sự thay đổi so với đồng tiền cơ sở hoặc đồng tiền định giá (tùy thuộc vào mô hình ghép nối) không hoặc hầu như không thay đổi so với giá trị đã biết của nó. Các nhà giao dịch muốn xác minh các biến thể giá chung cho một tài sản cụ thể hãy tham khảo (các) cặp stablecoin. Tuy nhiên, đây chỉ là một tiện ích bổ sung của các cặp stablecoin.
Mục đích chính mà một cặp stablecoin phục vụ là cung cấp một phương tiện chuyển đổi lẫn nhau giữa một tài sản dễ bay hơi và ổn định. Các cặp Stablecoin cung cấp cho các nhà giao dịch một phương tiện để chuyển sang một tài sản không biến động và bảo toàn lợi nhuận hoặc giảm thiểu tổn thất của họ.
Nhờ những lý do này, các cặp stablecoin tạo ra một lượng lớn hoạt động giao dịch trên các sàn giao dịch. Họ đăng một trong những khối lượng giao dịch cao nhất vì hầu hết tài sản trên các sàn giao dịch đều có cặp stablecoin. Stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ (USDT, BUSD, USDC) được sử dụng rộng rãi.
Các stablecoin cũng được ghép nối với nhau (như USDT/USDC, BUSD/DAI và USDT/FRAX) để cho phép các nhà giao dịch chuyển sang một loại stablecoin mà họ cho là tiên tiến hơn về mặt kỹ thuật, tương đối ổn định hơn hoặc chỉ là một lộ trình để giao dịch các tài sản khác.
Các cặp giao dịch tiền điện tử và chênh lệch giá
Do một số yếu tố nhất định, giá trị của một tài sản có thể có sự thay đổi nhỏ và thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn trên các sàn giao dịch khác nhau hoặc các cặp giao dịch trong cùng một sàn giao dịch. Biến thể này được gọi là chênh lệch giá. Sự khác biệt về mật độ sổ đặt hàng và mức chênh lệch có thể khiến tài sản đạt được giá trị khác so với giá trị tiêu chuẩn (giá trị của cặp stablecoin) hoặc giá trị phái sinh đối với tài sản được ghép nối với các tài sản dễ bay hơi khác.
Sự biến động này dự kiến sẽ được giải quyết trong thời gian ngắn khi các nhà giao dịch chênh lệch giá đổ xô khai thác khoảng trống. Để khai thác chênh lệch giá, các nhà giao dịch mua tài sản từ một cặp hoặc trao đổi ở nơi nó giao dịch ở giá trị thấp hơn và bán nó ở nơi nó giao dịch với giá cao hơn. Tùy thuộc vào mức độ chênh lệch giá và thời gian tồn tại của nó, các nhà giao dịch chênh lệch giá có thể kiếm được lợi nhuận hữu hình bằng cách giao dịch nhanh chóng theo khoảng trống. Các yếu tố này (khoảng cách chênh lệch giá và thời lượng) lần lượt phụ thuộc vào tính thanh khoản và mức chênh lệch trong sổ đặt hàng của các cặp.
Trong trường hợp bạn đang cân nhắc việc mạo hiểm tham gia giao dịch chênh lệch giá, điều quan trọng là phải lưu ý đến các yếu tố có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của giao dịch. Tìm hiểu thêm về giao dịch chênh lệch giá và cách thức hoạt động của nó.
Ví dụ về các cặp giao dịch tiền điện tử
Nhiều cặp giao dịch tiền điện tử được liên kết với một stablecoin, chẳng hạn như USDT hoặc USDC, đó là một lý do khiến các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định này có vốn hóa thị trường cao như vậy. Các cặp giao dịch tiền điện tử phổ biến khác có thể bao gồm các loại tiền điện tử phổ biến, chẳng hạn như BTC/ETH hoặc các loại tiền điện tử có liên quan, chẳng hạn như BTC/BCH.
Bitcoin và Ethereum (BTC/ETH hoặc ETH/BTC)
Không thể phủ nhận đây là hai loại tiền điện tử phổ biến và quan trọng nhất cho đến nay. Cặp giao dịch BTC/ETH kết hợp hai tài sản thống trị lĩnh vực tiền điện tử. Bitcoin và Ethereum chia sẻ với nhau, hơn 50% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, hơn 150 triệu người nắm giữ và tổng mức thống trị là 62,4% thị trường tiền điện tử tại thời điểm xuất bản. Với việc hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử nắm giữ và tích cực giao dịch ít nhất một trong hai tài sản, cặp này ghi nhận hoạt động giao dịch cao và tính thanh khoản vững chắc so với các cặp khác, bất kể sàn giao dịch mà họ giao dịch.
Cặp Bitcoin và Ethereum ghi nhận mức cao hơn 100 triệu USD về khối lượng giao dịch trong 24 giờ trên sàn giao dịch phổ biến nhất của cặp này. Ngoài việc là một trong những cặp giao dịch tích cực nhất, cặp BTC/ETH còn thu hút nhiều sự quan tâm từ các nhà đầu tư tiền điện tử vì hai lý do – sự phát triển giá chung và “sự thay đổi giá bitcoin”. Các nhà đầu tư tin rằng Ether là tài sản duy nhất có khả năng soán ngôi bitcoin xét về tổng vốn hóa thị trường.
Cặp BTC/ETH cho thấy cách chúng hoạt động với nhau và Ether liên tục tăng giá so với bitcoin có nghĩa là việc vượt qua có thể xảy ra. Bất kể tính khả thi của điều này, các nhà đầu tư vẫn dán mắt vào cặp đôi nổi tiếng này. Ngoài ra, việc Ether tăng giá so với bitcoin trong nhiều năm qua đã được chứng minh là một dấu hiệu tích cực đối với các loại tiền điện tử (altcoin) khác.
Bitcoin và USDT (BTC/USDT)
Tether đã giới thiệu USDT stablecoin như một cách cải thiện tính thanh khoản trên các sàn giao dịch tiền điện tử và cũng để giúp các tổ chức hoặc cá nhân chính thống muốn đầu tư vào tiền điện tử dễ dàng hơn. USDT trình bày một phiên bản token hóa của đồng đô la Mỹ. Để đạt được mục tiêu cải thiện tính thanh khoản, USDT được kết hợp với các tài sản tiền điện tử, bao gồm bitcoin, trên các sàn giao dịch để cho phép các tổ chức này dễ dàng trao đổi USDT được cấp cho họ lấy bitcoin và cũng cho phép các nhà giao dịch tránh sự biến động của các loại tiền điện tử khác bằng cách chuyển sang một loại tiền điện tử khác. tài sản ổn định. Các cặp BTC/USDT ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 4 tỷ USD.
Ethereum và USDT (ETH/USDT)
Giống như cặp BTC/USDT đã giải thích trước đó, cặp stablecoin của Ethereum tạo ra một giá trị tiêu chuẩn và cho phép những người nắm giữ tiền pháp định được mã hóa giao dịch stablecoin của họ lấy Ethereum và ngược lại. Người nắm giữ Ethereum cũng có thể chuyển đổi thành tài sản ổn định hơn bằng cách sử dụng cặp này. Cặp ETH/USDT ghi nhận khối lượng giao dịch lên tới 600 triệu USD trong 24 giờ.
Tether USD và USDC của Circle (USDT/USDC)
USDT và USDC là hai loại tiền ổn định phổ biến nhất trong không gian tiền điện tử. Họ chia nhau mức vốn hóa thị trường hơn 105 tỷ USD, mỗi người kiểm soát hơn 40 tỷ USD tiền ổn định. USDT và USDC lần lượt được phát hành bởi Tether Inc. và tập đoàn Center. Quy trình phát hành tương tự; tuy nhiên, cộng đồng tiền điện tử chuyển số tiền nắm giữ của họ từ loại này sang loại khác tùy thuộc vào tâm lý thị trường. Các nhà giao dịch chuyển đổi giữa hai loại stablecoin chủ yếu như một bước trong lộ trình giao dịch của họ vì hầu hết các tài sản không có cả hai cặp stablecoin.
Một tỷ lệ phần trăm lớn các nhà giao dịch hoán đổi giữa cả hai stablecoin để chuyển sang tài sản mà họ cho là an toàn hơn và tiên tiến hơn về mặt kỹ thuật. Cặp USDC/USDT ghi nhận khối lượng giao dịch lên tới 20 triệu USD mỗi ngày.
Dogecoin và Shiba Inu (DOGE/SHIB)
Dogecoin là nhân vật tiên phong cho đồng meme. Kể từ đó, tiền điện tử có chủ đề về chó đã chuyển đổi thành một loại tiền điện tử rất quan trọng và nhận được sự quan tâm rộng rãi. Sau thành công của nó, nhiều dự án tương tự đã xuất hiện, hầu hết đều giữ nguyên danh pháp loài chó mà dự án của Jackson Palmer đưa ra. Giống như Doge, một số ít trong số họ đã đạt được thành công rõ rệt, một trong số đó là Shiba Inu.
Được phát hành trên chuỗi khối Ethereum, Shiba Inu đã trở nên nổi bật sau một số đột phá về mặt tiếp thị. Kể từ đó, nó đã leo lên các bảng xếp hạng và có được một cộng đồng lớn và đã lật đổ dogecoin trong lịch sử về mặt vốn hóa thị trường, kể từ đó nó đã quay trở lại mức dưới Dogecoin. Cộng đồng Dogecoin và Shiba Inu rất được quan tâm và với sự cạnh tranh gay gắt giữa hai tài sản này, các sàn giao dịch tiền điện tử đã chuyển sang ghép chúng lại với nhau để cho phép giao dịch trực tiếp giữa hai đồng tiền meme lớn nhất.
Cặp DOGE/SHIB ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình 3 triệu USD mỗi ngày. Tìm hiểu thêm về hệ sinh thái Shiba Inu, bao gồm ShibaSwap và Shibarium.
Bitcoin và các nhánh Bitcoin (BTC/BCH và BTC/BSV)
Sự sụp đổ nổi tiếng trong cộng đồng Bitcoin ban đầu đã dẫn đến sự chia rẽ ba bên. Kết quả là BSV và BCH đã được tạo. Cùng với Bitcoin, hai tài sản này vận hành mã blockchain Bitcoin cốt lõi nhưng áp dụng một số thay đổi, chủ yếu là về quản trị.
Các cộng đồng đằng sau hai nhánh Bitcoin phổ biến đang tranh cãi liên tục khi họ tìm cách thành công lẫn nhau và hy vọng sẽ nổi lên như một hệ thống tiền điện tử thực sự mà Satoshi đã hình dung. Cái sau không thực sự hiệu quả, nhưng các sàn giao dịch nhận ra mối quan hệ giữa ba tài sản này và đã chuyển sang tạo các cặp giao dịch với chúng.
Cặp bitcoin và các nhánh của nó gắn kết các cộng đồng bị chia rẽ lại với nhau khi họ trao đổi tài sản của mình với nhau. Mỗi cặp đều có giao dịch tích cực, mỗi cặp thu về hàng triệu đô la trong khối lượng giao dịch hàng ngày được báo cáo.
suy nghĩ cuối cùng
Việc sắp xếp các tài sản có thể giao dịch theo cặp phục vụ mục đích cho các nhà giao dịch và sàn giao dịch. Nền tảng và thị trường chung đạt được một cấu trúc khi các tài sản được liệt kê được sắp xếp theo cặp. Các nhà giao dịch giao ngay và phái sinh có thể lập kế hoạch cho lộ trình giao dịch của mình, theo dõi diễn biến giá và cũng có thể thu được một số thông tin nhất định khác giúp ích cho hành trình giao dịch của họ. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cũng là một cơ hội tốt để bạn chú ý vì đây là một hoạt động giao dịch có rủi ro thấp.
Lập kế hoạch giao dịch tiền điện tử? Luôn tự nghiên cứu trước khi đầu tư vào bất kỳ loại tiền điện tử nào. Bài viết này là dành cho mục đích giáo dục không phải là một lời khuyên tài chính.
theo dõi tôi để biết thêm các bài viết chất lượng giáo dục
