Hôm qua, dữ liệu kinh tế tích cực của Hoa Kỳ đã thúc đẩy tâm lý rủi ro gia tăng đáng kể, khiến cả đồng đô la Mỹ và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đều giảm so với mức cao gần đây. Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ mở cửa cao hơn và tiếp tục tăng trong suốt cả ngày, trong đó chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 6 (+1,1%), được thúc đẩy bởi cổ phiếu công nghệ và bất động sản. Kết quả là BTC cũng có mức tăng giá khoảng +1,7% và đóng cửa ở mức 26.473,53. Theo dữ liệu từ Coin Metrics, hệ số tương quan Pearson gần đây giữa BTC và S&P 500 đã tăng đều đặn và đạt mức gần 0,5.
Việc tăng giá đã dẫn đến sự gia tăng biến động thực tế, khiến IV cũng tăng theo. Trong kịch bản này, BTC đã trải qua mức tăng biến động tương đối đồng đều khoảng 1% trên diện rộng. Tuy nhiên, ETH đã cho thấy một mô hình khác, với mức độ biến động phía trước tăng đáng kể so với phía sau, làm trầm trọng thêm mức độ đảo ngược của đường cong IV trong giai đoạn này.
Từ góc độ giao dịch, rõ ràng là kể từ khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa ngày hôm qua, thị trường đã tập trung lại vào tiềm năng tăng giá của các tài sản rủi ro, bao gồm cả chiến lược quyền chọn tiền điện tử. Tỷ lệ Put/Call của khối lượng giao dịch quyền chọn đã giảm nhanh chóng, đạt mức thấp nhất trong tuần qua. Trong các hợp đồng khác nhau sẽ hết hạn vào tháng 9, BTC bị chi phối bởi một số lượng đáng kể các chiến lược chênh lệch tăng giá, trong khi ETH nổi bật với quan điểm và cách thể hiện chiến lược cân bằng hơn.
Hơn nữa, chúng tôi một lần nữa quan sát thấy giao dịch trái ngược với BTC sau khi biến động ngụ ý dài hạn phục hồi. Đã có một số lượng đáng kể các chiến lược Short Strangle được giao dịch trong các hợp đồng hết hạn vào ngày 29 tháng 9 năm 2023, ngày 29 tháng 12 năm 2023 và ngày 29 tháng 3 năm 2024. Lý do đằng sau điều này có thể là do mặc dù mối tương quan giữa BTC và S&P 500 đã không còn nữa. gần đây đã tăng đáng kể về mặt giá cả, nhưng chưa có câu chuyện mới nào trong không gian tiền điện tử có thể kích thích sự biến động ngụ ý. VIX của S&P 500 vẫn có xu hướng giảm.
