$BNC 24 giờ giảm hơn 9%, nhưng lãi suất phí vốn (funding rate) của các hợp đồng trên chuỗi vẫn đang dương ở mức 0.00038. Giá thì đang giảm, nhưng phe long vẫn đang trả phí cho phe short. Cấu trúc này trong thị trường hợp đồng được gọi là “gồng lệnh ngược xu hướng”.
Phe long không chịu thua rời khỏi thị trường, ngược lại còn dùng mức phí dương để trợ cấp cho phe short, đánh cược rằng sẽ có một nhịp hồi. Thường đây là hành vi của các nhà giao dịch theo “bên trái”, họ cho rằng mức giảm 9% đã quá bán. Nhưng nếu xét theo góc độ tin tức toàn cầu thì không có đột biến tin tốt để hấp thụ (hỗ trợ) cho cú đặt cược này; vì vậy diễn biến giá và chi phí vốn hình thành sự phân kỳ. Phe long càng gồng qua từng ngày thì càng tích lũy thêm chi phí, trong khi phe short thì ngồi thu phí vốn.
Bằng chứng phản bác mạnh nhất là, khối lượng vị thế đạt 2,83 triệu, so với “quy mô giá” thì không phải cực đoan, cho thấy vẫn chưa có đợt cháy hàng hay bị ép bán (vỡ/burst) hoặc xả theo kiểu hoảng loạn diện rộng. Nhưng nếu sự phân kỳ này kéo dài, vị thế của phe long sẽ ngày càng giòn (dễ tổn thương), và rất dễ bị kích hoạt bởi các tin xấu nhỏ để gây ra chuỗi đóng lệnh. Bước tiếp theo chịu chi phí sẽ là chính các vị thế long “gồng cứng”, và thanh khoản sẽ nghiêng về phía phe short.
Điều kiện để kịch bản của tôi bị vô hiệu là: giá có thể bật lên, giữ vững và kéo funding rate chuyển sang âm. Khi đó nghĩa là phe short bắt đầu bị buộc phải rút lui/thoát vị thế. Trước thời điểm đó, sự phân kỳ này là tín hiệu rủi ro. Trong giao dịch, tôi sẽ tránh
$BNC các lệnh long, và thậm chí cân nhắc khi giá hồi thì vào lệnh short với khối lượng nhỏ; đặt cắt lỗ ở trên đỉnh của hôm nay.
Nhãn giao dịch:
#TradFi #链上美股 #BNC
Bạn nghĩ bộ phán đoán này có khả năng sai nhất ở điểm nào?