basistrade

#hedgefundscmebitcoinnetshortsfall89%
Vị thế bán ròng Bitcoin trên CME vừa giảm 89%. Tín hiệu tăng giá? Chưa vội 📉

Dữ liệu CFTC tính đến ngày 3 tháng 11 cho thấy các quỹ sử dụng đòn bẩy đang bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME ở mức 2,591 hợp đồng (~12,955 $BTC ), giảm 89% so với đỉnh 115,985 BTC vào tháng 12 năm 2024. Unfolded đã nêu bật diễn biến này.

✅ Dữ liệu xác nhận điều gì
• Vị thế bán gộp giảm 2,161 hợp đồng trong một tuần
• Vị thế bán ròng thu hẹp từ 3,979 (ngày 27 tháng 10) xuống còn 2,591
• Theo báo cáo, mức chênh lệch cơ sở là khoảng 4.8% tính theo năm, khá thấp đối với giao dịch hưởng chênh lệch lãi suất

⚠️ Đối chiếu dữ liệu cho thấy điều gì
• Các quỹ vẫn bán ròng: 7,705 vị thế bán so với 5,114 vị thế mua
• Một phần mức giảm có thể do hợp đồng tháng 10 đáo hạn, chứ không phải thay đổi quan điểm
• Khối lượng hợp đồng mở chỉ là 17,527 hợp đồng, nên tỷ lệ phần trăm có vẻ lớn
• “Các quỹ sử dụng đòn bẩy” bao gồm cả CTA, và CME chỉ là một sàn giao dịch

🧠 Nhận định của tôi: diễn biến này có vẻ giống việc đóng giao dịch chênh lệch cơ sở hơn là đặt cược vào đà tăng giá. Hoạt động mua ETF ít phụ thuộc vào giao dịch hưởng chênh lệch hơn có thể khiến dòng tiền phản ánh nhu cầu thực, nhưng đồng thời cũng loại bỏ một lực mua mang tính cấu trúc.

Động lực cho một đợt ép giá bán khống hay lực mua ETF suy yếu: điều gì quan trọng hơn?

#Bitcoin #CFTC #BasisTrade
$BTC

BẢNG GHI NHỚ TRADER - 5 SÀN 5 GIÁ MỘT TÀI SẢN

BINANCE PERP 65 CAO LIQ KHÔNG KHÓA 5X LEV
MEXC SPOT 58 TRUNG LIQ KHÔNG KHÓA 1X
KRAKEN XSTOCK 35* THẤP LIQ 180D 1X
BYBIT XSTOCK 35* THẤP LIQ 180D 1X
WALLET IPO SUB 41.75 ZERO LIQ 5-7D 1X

*PHÍ ƯỚC TÍNH THÊM 5%

LỢI THẾ CHÍNH
CƠ SỞ PERP-SPOT 4-7% CARRY HÀNG NĂM SHORT PERP LONG SPOT
WALLET SUB 41.75 SO VỚI PERP 65 KHÓA 16% ARB NẾU CÓ THỂ CHUYỂN NHƯỢNG
MEXC SPOT DẪN ĐẦU BINANCE PERP TRONG 2-3 PHÚT TRÊN CỬA SỔ ARB TIN TỨC
KRAKEN BYBIT XSTOCKS THIẾU TÍNH LƯỢNG CHÊNH LỆCH RỘNG KHÔNG NÊN KÍCH THƯỚC Ở ĐÓ

SÁNG CHƠI IPO LONG MEXC SPOT SHORT BINANCE PERP TRƯỚC KHI MỞ CỬA ĐÓNG TRÊN BẢN IN ĐẦU TIÊN

#SPCXVenueMap #BasisTrade #IPODayPlaybook

$SKHX ADR PREMIUM SURGES TO 27% — WHALES BET $14M ON CONVERGENCE 🔥

Cơ sở giữa SK Hynix ADR ($SKHY ) và cổ phiếu Hàn Quốc ($SKHX) đã mở rộng lên 27,39% từ 23,55% hôm qua, với giá trị tương đương ADR là $1.513,4 so với spot $1.188. Có hai địa chỉ đang thực hiện một giao dịch cơ sở quy mô lớn: mua dài SKHX, bán khống SKHY, tổng giá trị danh nghĩa ~ $13,7M. Một “cá voi” đang tích cực xoay vòng vị thế, cắt giảm lệnh mua ròng 86 cổ phiếu và mở lại lệnh bán khống 417 SKHY, trong khi cá voi còn lại giữ vững với khoản lỗ chưa thực hiện 456K USD.

Phí tài trợ tạo thêm áp lực: funding của SKHX +0,0567%/giờ (trả để giữ lệnh mua dài), còn SKHY là -0,0056%/giờ (trả để giữ lệnh bán khống). Cả hai bên đều chịu khoản phí funding tổng khoảng ~$21K kể từ hôm qua. Sổ lệnh cho thấy một bức tường giá thầu (bid wall) trị giá $572K cho SKHX quanh $1.087–$1.187, cho thấy có lực đỡ nhưng chưa có chất xúc tác rõ ràng cho sự hội tụ ngay lập tức.

Phần chênh lệch (premium) có đang nén lại đủ nhanh để bù đắp chi phí carry hay các “cá voi” đang cược vào một đợt rỉ máu chậm?

Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro.

#SKHX #BasisTrade #Arbitrage #PremiumConvergence

🔥

🚨 CÁC BÀN GIAO DỊCH OTC GHI NHẬN NHU CẦU VAY USD MỚI KHI $ENA CHUẨN BỊ ĐÓN ĐÀ PHỤC HỒI CHÊNH LỆCH CƠ SỞ 🦈

Nhu cầu vay trên thị trường OTC đang âm thầm tăng lên, cho thấy dòng vốn tổ chức đang chuẩn bị khởi động lại giao dịch chênh lệch cơ sở cash-and-carry. 🦈 Khi dòng tiền thông minh bắt đầu đảm bảo các khoản vay USD, thường đó là dấu hiệu cho thấy cỗ máy kinh doanh chênh lệch lợi suất đang thức giấc từ lâu trước khi nhà đầu tư cá nhân nhận ra.

Ethena nằm ngay tâm điểm của vòng xoay tiền tệ này. ⚡ Vì $ENA phát triển mạnh nhờ mức tăng của tỷ lệ funding và lợi suất từ đô la tổng hợp, bất kỳ sự phục hồi nào của chênh lệch cơ sở cũng trực tiếp thúc đẩy cỗ máy doanh thu cốt lõi của giao thức. 💡

💬 Bạn đang định vị vào $ENA trước khi tỷ lệ funding hợp đồng tương lai tăng lên, hay chờ xác nhận đầy đủ trên chuỗi? 👇

⚠️ Đây không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro của bạn. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #DeFi #Crypto

🔥 💎

🦈 $HYPE WHALE FOLDS ITS $11.74M BASIS TRADE AS FUNDING YIELDS COLLAPSE 💥

📡 Con cá voi 0xf17 đang rút dần một cách có hệ thống vị thế HYPE cash-and-carry của nó — cắt cả hai nhánh khoảng ~26,5% và loại bỏ tổng cộng $4,24M giá trị danh nghĩa. Đây không phải là một cú bán tháo vì hoảng sợ; đây là một quyết định dựa trên toán học. Giao dịch carry từng tạo ra +0.21425% tiền tài trợ theo tuần vào giữa tháng Bảy giờ chỉ còn mang lại mức khiêm tốn 10,9% quy đổi theo năm. Khi tiền thông minh rời khỏi một basis trade, “lợi ích” không còn đáng để tiếp tục vắt ra nữa.

📊 Lãi suất tài trợ đã co lại 20,2% kể từ ngày 1 tháng 8, và các lệnh bán giao ngay gần như được khớp 1:1 bằng việc mua bù vị thế short ở phía hợp đồng vĩnh viễn. Hai lệnh TWAP vẫn đang xử lý qua 90.000 token HYPE — tương đương khoảng $4,6M tổng danh nghĩa. Câu hỏi thực sự không phải là liệu con cá voi có hoàn tất hay không, mà liệu các lệnh mua giao ngay có hấp thụ được dòng còn lại mà không gây ra một cú quét thanh khoản hay không. 👁️

💬 Bạn đang đọc điều này như một “gánh nặng” giảm giá, hay việc nén funding thật sự đang dọn đường cho một lệnh mua giao ngay sạch hơn? 👇

⚠️ Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro của bạn. 🛡️

🏷️ #HYPE #WhaleWatch #FundingRate #Crypto #BasisTrade

🔥 🦈

🚨 $ENA ĐƯỢC ĐỊNH VỊ ĐỂ KHAI THÁC SỰ TRỞ LẠI CỦA CƠ SỞ THỂ CHẾ, TÍNH THANH KHOẢN HỆ THỐNG GIAO DỊCH! 🦈

Dòng chảy tín dụng tổ chức đang phát đi những tín hiệu dịch chuyển cấu trúc sớm, khi các desk OTC ghi nhận nhu cầu tăng đối với các khoản vay USD, cho thấy khả năng bùng trở lại của hoạt động kinh doanh chênh lệch basis giữa spot và futures. 🏦 $ENA nằm ở trung tâm của cơ chế này, khi giao thức delta-neutral của nó phát triển mạnh trực tiếp nhờ sự mở rộng của chênh lệch lợi suất trong quá trình xoay vòng vốn tổ chức.

Mặc dù vẫn còn sớm trong chu kỳ cấu trúc, tốc độ giao dịch chênh lệch mở rộng thường là tiền đề trước các đợt quét thanh khoản rộng hơn và việc duy trì vị thế. 💡 Nếu các chênh lệch cash-and-carry mở rộng, động lực lợi suất của giao thức có thể nhanh chóng kích hoạt sự tái mở rộng cấu trúc đáng kể. 💬 Bạn có kỳ vọng các nhà kinh doanh chênh lệch thuộc tổ chức sẽ tạo động lực cho làn sóng tiếp theo của $ENA không? 👇

⚠️ Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro của bạn. 🛡️

🏷️ #ENA #Ethena #BasisTrade #SmartMoney #Crypto

🎯 🦈

$SKHX PREMIUM OVER $SKHY HITS 27.4% – WHALES ACTIVE 🔥

Cơ sở vừa được mở rộng thêm 3.8% lên 27.39% – đây là khoảng chênh lệch đáng kể giữa token Hyperliquid và ADR. Hai con cá voi đang chạy các cặp long-short trị giá nhiều triệu đô la, nhưng một địa chỉ vừa ghi nhận lợi nhuận chưa thực hiện bị thu hẹp lại 165,000$ chỉ trong một đêm trong khi vẫn phải trả 21,200$ phí funding.

Funding theo giờ trên SKHX là +0.0567% – con số này sẽ cộng dồn rất nhanh nếu sự hội tụ không đến sớm. Lệnh ask trên SKHX dày từ 1207$ lên đến 1431$. Bạn đang theo dõi giao dịch chênh lệch cơ sở (basis trade) hay tránh xa?

Không phải lời khuyên tài chính. Luôn quản lý rủi ro của bạn.

#SKHX #SKHY #BasisTrade #Arbitrage #Crypto

🔥