Chủ đề về nguồn cung BTC đang hoạt động bị thua lỗ nóng lên|45% và 54% không cùng một cách tính|Trước tiên tôi quản trị rủi ro, rồi mới bàn đến phục hồi
Tôi nghiêng về phòng thủ. Trên Binance Square đang có cuộc thảo luận về việc “tỷ lệ nguồn cung BTC đang hoạt động có lợi nhuận giảm xuống dưới 45%”. Con số này đáng chú ý, nhưng không thể diễn giải thành chỉ có 45% BTC trên toàn mạng lưới đang có lợi nhuận. Bài đăng này của Binance News nêu rõ rằng phép tính đã loại trừ số coin không dịch chuyển trong hơn mười năm. Tôi kiểm tra thêm trang công khai “Tỷ lệ nguồn cung lưu hành BTC có lợi nhuận” của Glassnode, trang này hiển thị khoảng 54.277%, tương ứng với một cách tính nguồn cung rộng hơn. Hai con số thống kê các đối tượng khác nhau; hiện chưa thể chỉ dựa vào chênh lệch để kết luận bên nào sai, cũng không thể gọi 45% là tỷ lệ đã được xác nhận trên toàn mạng lưới. Bản tin gốc không cung cấp chuỗi dữ liệu thô về nguồn cung đang hoạt động mà tôi có thể trực tiếp xác minh, vì vậy tôi xem 45% là ước tính của bài viết, không coi đó là tín hiệu giao dịch chính xác.
Vì sao điều này ảnh hưởng đến BTC? Tỷ lệ coin đang có lợi nhuận giảm đồng nghĩa với việc có nhiều người mua ở mức giá cao hơn giá hiện tại; khi giá phục hồi, họ có thể tạo áp lực bán để hòa vốn. Đồng thời, mức độ thua lỗ tập trung cũng có thể khiến dòng tiền ngược xu hướng chú ý đến khả năng giá hồi quy về mức trung bình. Tuy nhiên, chỉ báo này không cho biết khi nào áp lực bán sẽ kết thúc; hơn nữa, việc coin có nằm im suốt mười năm hay không sẽ làm thay đổi đáng kể mẫu số. Theo định nghĩa của Glassnode về tỷ lệ tổng nguồn cung có lợi nhuận, mỗi UTXO Bitcoin được so sánh giữa giá tại thời điểm hình thành và giá hiện tại. Chỉ số này đo lường lãi lỗ trên giấy tờ, không phải tiền nạp vào sàn hay lượng bán ra chắc chắn trong tương lai. Chỉ nhìn vào một ngưỡng rồi hô hào bắt đáy rất dễ nhầm lẫn mô tả thống kê với tín hiệu vào lệnh.
Phản ứng của thị trường trực tiếp hơn tiêu đề. Khi xem dữ liệu thị trường công khai trong 24 giờ của cặp BTC/USDT trên Binance, giá mới nhất ở khoảng 65114 USD, giảm khoảng 4.8% trong 24 giờ; mức thấp nhất trong ngày vào khoảng 65067 USD. So với mức khoảng 66662 USD tôi ghi nhận ở lần trước, giá đã giảm thêm một đoạn. Dữ liệu giá và chỉ báo on-chain thuộc các thời điểm khác nhau, nên không thể khẳng định đợt giảm hoàn toàn do thông tin này gây ra. Các vùng tôi theo dõi trong ngắn hạn là 65000 USD và khu vực đáy trong ngày; nếu giá liên tục thủng các mức này, nhận định ổn định trong ngắn hạn sẽ mất hiệu lực. Phía trên, trước tiên theo dõi 66000, rồi đến 66800. Chỉ khi giá lấy lại và giữ vững vùng phía trên, mới có cơ sở chuyển ý tưởng “nhiều coin đang thua lỗ” thành một phương án giao dịch phục hồi.
Nếu tự giao dịch, hiện tôi sẽ đứng ngoài; chỉ cân nhắc mua giao ngay với vị thế nhỏ sau khi có xác nhận, không bắt dao rơi. Nếu giá lấy lại mốc 66000 USD và giữ được sau khi kiểm tra lại, tôi sẽ dùng tối đa 2% tổng vốn để thăm dò vị thế. Mục tiêu đầu tiên là 66800 USD; khi chạm mức này sẽ giảm một nửa vị thế, phần còn lại hướng đến 68000 USD. Đặt mức cắt lỗ ban đầu dưới 64900 USD, với rủi ro dự kiến cho mỗi giao dịch không quá 0.4% tài khoản. Nếu sau khi vào lệnh, giá lại rơi xuống dưới 65000 USD, hoặc đà phục hồi thiếu khối lượng giao dịch duy trì và quay đầu sau khi tăng, tôi sẽ đóng phần vị thế còn lại. Nếu giá thủng 65000 USD trước, tôi sẽ hủy kế hoạch vào lệnh và chờ hình thành đáy mới rồi đánh giá lại. Nếu không có tín hiệu kích hoạt, tôi sẽ giữ tiền mặt, không biến kế hoạch thành giao dịch đã khớp.
Nguồn: Bảng xếp hạng chủ đề nóng trên Binance Square và bài viết gốc của Binance News, định nghĩa chỉ báo công khai của Glassnode, dữ liệu thị trường công khai BTC/USDT trên Binance. #BitcoinActiveSupplyInProfitDropsBelow45% #BTC
Trên đây chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.