3jane

Một công ty có doanh thu hằng năm 20 triệu USD lại không vay nổi dù chỉ 1 USD trong DeFi?

「Bách khoa toàn thư 3Jane 2/13」

Trong tài chính truyền thống, doanh nghiệp có thể được cấp tín dụng dựa trên doanh thu, các khoản phải thu và lịch sử tín dụng — bản chất của cho vay tín chấp là chiết khấu dòng tiền tương lai thành tiền ở hiện tại.

Trong khi đó, Aave và Morpho gần như chỉ dựa vào thế chấp vượt mức: phải có 100.000 USD tài sản trên chuỗi thì mới vay được 70.000–80.000 stablecoin. DeFi chỉ phục vụ những người vốn đã có tiền.

3Jane chia thị trường tín dụng thành ba loại:
▫️ Loại thứ nhất: Thế chấp bằng tài sản mã hóa (Aave, MakerDAO, Morpho)
▫️ Loại thứ hai: Cơ chế thuật toán và giao thức (chẳng hạn các giao thức trung hòa delta như Ethena)
▫️ Loại thứ ba: Được bảo đảm bằng dòng tiền tương lai — doanh thu kinh doanh thực tế, các khoản phải thu, khoản trả góp tiêu dùng + quyền truy đòi pháp lý ngoài chuỗi

3Jane tập trung vào loại thứ ba: đánh giá tỷ lệ nợ xấu trong quá khứ, chu kỳ thanh toán và khả năng trả nợ của doanh nghiệp, rồi trực tiếp biến USDC của người gửi tiền trên chuỗi thành hạn mức tín dụng kinh doanh cho doanh nghiệp.

Vừa mở ra thị trường tín dụng thương mại truyền thống quy mô nghìn tỷ, vừa mang lại cho stablecoin lợi nhuận thực tế không phụ thuộc vào thị trường tăng hay giảm.

#3Jane #DeFi #RWA

“Hãy lấy mật khẩu của bạn đi.”——Điều 3Jane cần tháo gỡ là “chiếc khóa thế chấp vượt mức” của DeFi 🔓

「Bách khoa toàn thư 3Jane 1/13」

Cái tên đậm chất cyberpunk 3Jane bắt nguồn từ tác phẩm tiên phong năm 1984 Neuromancer của William Gibson. Trong tiểu thuyết, 3Jane là người thừa kế nhân bản thế hệ thứ ba của gia tộc tài phiệt Tessier-Ashpool, nắm trong tay mật mã tối thượng để giải mã khóa Turing—chính chuỗi mật mã này đã giúp hai trí tuệ nhân tạo bị cô lập hợp nhất và thức tỉnh.

Ánh xạ lên blockchain: hoạt động cho vay DeFi từ lâu bị ràng buộc bởi yêu cầu thế chấp vượt mức, khiến vốn chỉ có thể luân chuyển qua lại giữa các tài sản sẵn có trên chuỗi.

Từ USD3, sUSD3 đến LCC, rồi khoản gọi vốn 5,2 triệu USD do Paradigm dẫn đầu cùng cơ chế khuyến khích bằng token JANE, 3Jane đã xây dựng một hệ thống tài chính tín dụng khá hoàn chỉnh.

Loạt bài này mình sẽ chia thành 13 phần để từ từ giải thích; phần thực hành bắt đầu từ bài 11 nhé～

#3Jane #DeFi #ChoVayTínDụng