Bozor 3 ta taxminga asoslanmoqda. Ulardan biri uzoq muddatda noto‘g‘ri.
→ 1) AI infratuzilmasi yutqazadi: to‘g‘ri, ammo bu fikr doirasi tor. Asosiy zarar faqat ma’lumotlar markazlariga ixtisoslashgan kompaniyalarga yetadi (Vertiv −13%). Quanta va Eaton kabi elektr tarmoqlarini quruvchi kompaniyalarning −10–12% pasayishi haddan tashqari keskin reaksiya. → 2) Kapital xarajatlar to‘xtab qolsa, gipermasshtabli kompaniyalar yengil nafas oladi: bugun bu rost, ammo uzoq muddatda Microsoft $MSFT va Amazon $AMZN zarar ko‘radi.
So‘nggi soat: S&P 500 1,8% ga oshib, 7,704 ga yetdi. Shu darajada yopilsa, bu 3 oydagi eng yaxshi kun bo‘ladi.
VIX 19,5% ga pasayib, 16,8 ni tashkil etdi; 10 yillik obligatsiyalar daromadliligi 8 bazis punktga tushib, 4,89% bo‘ldi. Teng vaznli S&P +1,7%, Russell 2000 +1,5%. O‘sish keng qamrovli.
Mening fikrimcha: saylov noaniqligi bartaraf bo‘lgach, xedjlar sotildi va VIXning keskin tushishi buni ko‘rsatmoqda.
Yopilish oldidan: A) S&P 7,700 dan yuqorida yopiladi yoki B) eng yomon holatda, so‘nggi soatdagi sotuvlar uni yana 7,636 dagi ochilish darajasiga tushiradi. Fikringizni quyida yozing.
FOMO tekshiruvi: Hamma «Demokratlar g‘alaba qozondi, quyosh energetikasi aksiyalari osmonga uchadi, hoziroq sotib oling», deyapti. First Solar kun davomida +15.6% ga ko‘tarildi, hozir esa +6.4% da — o‘sishning yarmidan ko‘pi yo‘qqa chiqdi.
→ 2021-yil yanvarida, Senat demokratlar qo‘liga o‘tganda, quyosh energetikasi aksiyalari savati yana 34 kun davomida ko‘tarildi, ammo atigi +5.8% ga — bu eng yuqori ko‘rsatkich edi → Bir yil o‘tib, u −38% ga tushdi, bugun esa o‘sha cho‘qqidan hamon −62% pastda → Bugungi eng yirik call-opsion savdosi taxminan $3.7M bo‘ldi, sotish (bid) tomonida
Menimcha, siyosiy yangiliklar bir kunda narxlarga singadi, ammo foyda marjalari uchun yillar kerak. Eng yomon holat: First Solar kechagi $186 darajasidan pastga yana tushsa, saylovdan keyingi ko‘tarilish bir kunlik voqea bo‘lib qoladi; buni kuzatib turibman.
Bozor ochilgach: mablag‘lar yirik kompaniyalarga oqib keldi; Microsoft +6.6%, Amazon +6.2%, Apple +6.0% va S&P 500 +1.2%.
→ Bugun ertalab sotuvga uchragan energetika infratuzilmasi aksiyalarida yo‘qotishlar yanada chuqurlashdi: Quanta −12.9%, GE Vernova −11.7% → Nvidia −2.3%, Micron −6.1% → VIX −14% ga tushib 17.9 bo‘ldi, 10 yillik daromadlilik 4.90%
Menimcha, fyucherslardagi +1% pasayib ketmadi, chunki asosiy yukni chiplar emas, dasturiy ta’minot va iste’mol tovarlari sohasidagi yirik kompaniyalar ko‘tardi. Eng yomon holatda: agar Nvidia’ning pasayishi 5% dan oshsa, indeksni yolg‘iz ko‘tarib turgan 3 ta yirik kompaniyaning o‘zi yetmaydi; diqqat bilan kuzatyapman.
Bozor ochilishidan oldin: S&P fyucherslari 1,0% ga ko‘tarildi, ammo AI energetika infratuzilmasi aksiyalari sotilmoqda; Quanta −7,2%, GE Vernova −6,5%.
→ Vertiv −6,3%, Constellation −5,1%, Nvidia −1,3% → Kon kompaniyalari yetakchilik qilmoqda: Newmont +5,5%, Agnico Eagle +6,0% → Russell 2000 fyucherslari +1,7% — Nasdaqnikidan 4 baravar yuqori
Mening fikrimcha: saylovdan keyingi mablag‘lar eng ommalashgan mavzudan chiqib, kichik kompaniyalar va kon kompaniyalariga o‘tmoqda. Eng yomon holat: agar savdo ochilgach, sotuv Nvidia aksiyalariga ham tarqalsa, fyucherslardagi +1% tezda yo‘qoladi. Nigohim Nvidiada.
Saylovdan keyin: Demokratlar Kongressning har ikki palatasida ko‘pchilikni qo‘lga kiritdi. 1954-yildan beri kuzatilgan avvalgi 7 ta holatning barchasida S&P 500 bir yildan so‘ng yuqoriroq bo‘lgan.
→ O‘rtacha: 3 oyda +10,7%, 6 oyda +17,5%, 1 yilda +15,5% → 7 holatning 6 tasida birinchi oy ijobiy yakunlangan, 1974-yilda esa ikki xonali pasayish kuzatilgan → ES fyucherslari tunda 7 490 ga yetdi, so‘ng +1,1% ga burildi
Mening fikrim: 7 tadan 7 tasi — kuchli natija, ammo kuzatuvlar soni kam va birinchi oy 1974-yildagidek qiyin kechishi mumkin. Eng yomon holat: fyucherslar 7 490 dan pastga tushsa, saylovdan keyingi o‘sish atigi bir kun davom etadi. Bu darajani diqqat bilan kuzatyapman.
Hech kim kuzatmayotgan narsa: Bloomberg ma’lumotlariga ko‘ra, AQShda 7,5 millionta bo‘sh ish o‘rni bor — bu 2019-yildagi daraja bilan bir xil, ammo ishga qabul qilish ko‘rsatkichi 3,4% bo‘lib, 2013-yildagi darajaga teng.
→ 2019-yilda bo‘sh ish o‘rinlari soni deyarli shuncha bo‘lganida, ishga qabul qilish ko‘rsatkichi taxminan 3,9% edi → Bo‘sh ish o‘rinlari 2022-yil martidagi eng yuqori ko‘rsatkichdan (12,2 mln) 38% past → Ishdan bo‘shatishlar bir oy ichida 1,9% dan 2,1% ga oshdi
Mening fikrimcha: kompaniyalar ish o‘rinlarini e’lon qilyapti, ammo eshikni ochmayapti. Eng yomon holatda: bo‘sh ish o‘rinlari 7 milliondan kamaysa, «ishga olmayapmiz, lekin ishdan ham bo‘shatmayapmiz» bosqichi ishdan bo‘shatishlarga aylanadi. Men aynan shuni kuzatyapman.