Glassnode

So‘nggi nashrimizdan buyon o‘tgan yil narxlar bo‘yicha ayiq bozori bo‘ldi, ammo boshqa jihatlarda deyarli unday emas. O‘tgan oktabrda Bitcoin tarixiy eng yuqori ko‘rsatkichidan pasaydi, aksiyalar esa rekordlarni yangiladi; tarmoqdan kapital chiqib ketdi, savdo hajmi va volatillik esa siklning eng past darajalariga tushdi. Shu oylar davomida steyblkoinlar orqali hisob-kitoblar, tokenlashtirilgan aksiyalarga egalik qiluvchilar soni va an’anaviy aktivlar bo‘yicha muddatsiz fyucherslar o‘sishda davom etdi. So‘ng avgustdagi short pozitsiyalarning majburiy yopilishi bozorni burib yubordi, undan keyingi ma’lumotlar esa bu holat short pozitsiyalarni yopish bilangina izohlanmasligini ko‘rsatmoqda.
Fasanara Digital bilan hamkorlikda yozilgan eng so‘nggi Digital Asset Report hisobotimizda bozor burilishini qatlamma-qatlam ko‘rib chiqamiz: makroiqtisodiy fon, zanjir ichidagi kapital, spot va buyurtmalar kitobidagi likvidlik, derivativlar, kripto infratuzilmasiga o‘tayotgan an’anaviy aktivlar, joriy etilish va institutsional investorlar. Grafiklarning aksariyati Glassnode’ning zanjir ichidagi va bozor ma’lumotlariga, likvidlik hamda TradFi sahifalari esa Fasanara Digital’ning o‘z buyurtmalar kitobi yozuvlari va savdo hajmi ma’lumotlariga asoslangan. Hisobot tiklanishni tasdiqlashi mumkin bo‘lgan darajalar va signallarni ko‘rib chiqish bilan yakunlanadi.

Bitcoin uchinchi chorakda tub shakllanish bosqichidan dastlabki tiklanish bosqichiga o‘tdi, shu paytda Fed pul-kredit siyosatini yana qat’iylashtirdi va uzoq muddatli G‘aznachilik obligatsiyalari daromadliligi oshdi. Coinbase Institutional bilan hamkorlikda tayyorlangan «Kripto bozorini kuzatish» hisobotimizning 2026-yil 4-choragiga mo‘ljallangan nashri ushbu tiklanishni uch yo‘nalishda tahlil qiladi: makroiqtisodiy vaziyat va fond oqimlari, bitkoinning blokcheyndagi ko‘rsatkichlari va derivativlar ma’lumotlari, shuningdek, Ethereum bozori va tarmog‘idagi faollik. Hisobotning chorak bo‘yicha istiqboli ijobiy, biroq yaqin muddatda ehtiyotkorlik uchun sabablar ham bor. Grafiklarda Glassnode’ning blokcheyn ma’lumotlari sentabr oxirigacha bo‘lgan bozor va makroiqtisodiy ma’lumotlar bilan birlashtirilgan.

Fed foiz stavkalarini oshirganidan ikki hafta o‘tib, bozorlar oktabrda yana bir marta oshirishni kutayotgan edi. Bu hafta esa bu taxmin narxlardan chiqarib tashlandi. Fed rasmiylari stavkalarni yana oshirishga shoshilmayotganini aytishdi, inflyatsiya kutilganidan past chiqdi, sentabrdagi ish o‘rinlari hisoboti esa zaif bo‘ldi. Juma kuni tushdan keyin fyucherslar oktabrda stavkalar oshirilish ehtimolini 22% deb baholadi — dushanba kungi 66% dan pasayib. Shu davrda Bitcoin qariyb 1% ga ko‘tarildi. Haftadagi eng katta majburiy xaridlar to‘lqini ish o‘rinlari hisoboti e’lon qilinishidan oldingi tunda yuz berdi: qisqa pozitsiya ochgan sotuvchilar o‘z pozitsiyalarini yopishga majbur bo‘lishdi.

Kriptoinvestorlar har qachongidan ham ko‘proq ma’lumotlardan foydalanish imkoniga ega. Tarmoqdagi faollik, birjalardagi mablag‘lar oqimi, derivativlar bo‘yicha pozitsiyalar, spot bozorlar, buyurtmalar kitobi va tarmoq asoslari bozorning turli jihatlarini ochib berishi mumkin.
Ma’lumotlarning bu qadar kengligi Glassnode’ning eng katta ustunliklaridan biridir. Shu bilan birga, bu qiyin birinchi savolni ham tug‘dirishi mumkin: Nimadan boshlashim kerak?
Katalogda minglab ko‘rsatkichlar bo‘lsa, muayyan investitsiya qarori uchun muhim bo‘lgan oz sonli ko‘rsatkichlarni topishning o‘zi alohida tadqiqot loyihasiga aylanishi mumkin. Tajribali miqdoriy tahlil guruhlari turli kombinatsiyalar, o‘zgartirishlar va chegaraviy qiymatlarni sinash uchun jarayonlar yaratishi mumkin. Biroq ko‘plab investorlar uchun Studio’dagi grafikdan tizimli qaror qoidasiga o‘tish hali ham ortiqcha vaqt, kod va maxsus bilim talab qiladi.

Kripto derivativlar bozori o‘zgacha ko‘rinish oldi. Kripto-nativ platformalarda opsionlar yon sahifadan deyarli notional ochiq foizning yarmigacha bo‘lgan ulushga aylandi va muddati belgilangan fyucherslar deyarli yo‘qoldi. Bybit bilan birgalikdagi hisobotimizda ushbu o‘zgarishni uch bosqichda tahlil qildik: butun bozor, uning ichidagi platformalar va yangi struktura bozor baholayotgan shartlar. Har bir diagramma Glassnode’ning derivativlar va biz kuzatadigan birjalar bo‘yicha bozor ma’lumotlariga tayanadi.
Hisobotdan uchta diagramma voqeani ko‘rsatib beradi.
To‘liq hisobot PDF formatida yuklab olish uchun bepul.

Market Compass butun kripto bozorini bir qarashda tahlil qiladi: yetti mezon, bitta umumiy ball va har kuni yangilanish. Ushbu maqolada eng so‘nggi holat aks etgan.
Hozir foydalaning (Ilg‘or va Professional)
Market Compass bilan endi tanishdingizmi? Bu yerda batafsil ma’lumot oling.
Ushbu sonning to‘liq hisobotini PDF formatida bepul yuklab olish mumkin.
The State of the Market hisobotining PDF nusxasini yuklab oling
Umumiy ball uch punktga pasayib, 23/100 ga (Himoyalanish) tushdi; bu bir hafta oldingidan ikki, bir oy oldingidan esa besh punkt past. Makro ko‘rsatkich hafta davomida sakkiz punktga tushib, 31/100 ni tashkil etdi va dollar indeksi 200 kunlik o‘rtacha qiymatiga qaytgach, yana Cheklovchi hududga o‘tdi. Shu tariqa, makro ko‘rsatkichdagi uch haftalik yaxshilanish bir savdo sessiyasidayoq ortga qaytdi. Zanjir ustidagi fundamentlar 52 ga ko‘tarilib, bu davrdagi eng yuqori natijani qayd etdi. Kapital oqimlari, sikl bosqichi va investorlar xulq-atvori esa o‘zgarishsiz qoldi. Bitta mezon o‘zgardi va bu butun manzarani o‘zgartirdi.

Qisqacha xulosa
Avgustdagi short pozitsiyalar siqilishi boshlab bergan tiklanish spot narxni $80K hududiga olib chiqdi, ammo u yerda kutilgan yuqori qarshilikka duch keldi.
Narx may oyidagi darajalarni qayta sinaganida, foydada bo‘lgan zanjirdagi taklif ulushi avvalgi 65% ga nisbatan 68% ga yuqori bo‘ldi. Bu yozgi qayta taqsimlanishni aks ettirib, ehtimoliy sotuv bosimini kuchaytirdi.
Spot Bitcoin ETF’lari eng yuqori faollik paytida kuniga $290M mablag‘ni o‘zlashtirdi, biroq ikkilamchi bozordagi savdo aylanmasi kuniga qariyb $3B darajasida sustligicha qoldi. Bu barqaror sur’atga ega bo‘lmagan, yangiliklar ta’siridagi keskin harakatlarga xos holatdir.

Blokcheyn markazlashmaganlik va markazlashganlik o‘rtasida aslida qayerda turadi? Bu ikki atama ko‘pincha bir-birini istisno qiluvchi ikkita variant sifatida qaraladi, ammo haqiqat bundan murakkabroq: har bir dizayn tanlovi — blok hajmidan tortib steyking modeligacha — tarmoqni muayyan spektr bo‘ylab joylashtiradi va spektrdagi har bir o‘rin o‘ziga xos murosalarni talab qiladi.
«Markazsizlashuv spektri» — ARK Invest va Glassnode hamkorligida tayyorlangan yangi hisobot. Unda uchta eng yirik blokcheyn tarmog‘i — Bitcoin, Ethereum va Solana — to‘rtta dizayn xususiyati: tekshiriluvchanlik, xavfsizlik, boshqaruv va egalik nuqtayi nazaridan tahlil qilinadi. So‘ng Glassnode ma’lumotlari va turli tarmoq manbalariga asoslangan olti o‘lchovli baholash tizimi yordamida har bir tarmoqning spektrdagi o‘rni miqdoriy jihatdan aniqlanadi.

Market Compass butun kripto bozorini bir qarashda ko‘rsatadi: yetti mezon, yagona umumiy ball va har kuni yangilanish. Ushbu maqola oylik holatni aks ettiradi.
Hozir kirish (Advanced va Professional)
Market Compass bilan endi tanishyapsizmi? Bu yerda batafsil ma’lumot oling.
Ushbu nashrning to‘liq hisoboti PDF formatida bepul taqdim etiladi.
Bozor holatining PDF versiyasini yuklab oling
Umumiy ball 25/100 (Himoyaviy)ni ko‘rsatmoqda — bir hafta avvalgi 21 va bir oy avvalgi 22 dan yuqori. Shuningdek, u ketma-ket sakkiz savdo sessiyasidan beri Risk-Off zonasidan tashqarida turibdi. O‘sish kichik, ammo sezilarli va bunga bitta omil sabab bo‘lmoqda: ballga eng katta ta’sir qiluvchi Makro ko‘rsatkichi. Dollar uzoq muddatli pasayishda davom etar ekan, bu ko‘rsatkich bir oy ichida 13 dan 23 ga ko‘tarildi.

Hozirgacha professional on-chain ma’lumotlarni AI yordamchisiga ulash uchun korxonalarga xos barcha bosqichlardan o‘tish kerak edi: akkaunt yaratish, tarif rejasini tanlash, API kalitini olish, uni konfiguratsiya fayliga joylash va ruxsatlar to‘g‘ri sozlanganiga umid qilish. AI agent uchun bu to‘siq, chunki agentlar xizmatlarga osonlikcha ro‘yxatdan o‘ta olmaydi.
Endi Glassnode ma’lumotlar katalogi Coinbase yaratgan, hozir esa Linux Foundation huzuridagi x402 Foundation boshqaradigan ochiq to‘lov standarti — x402’ni qo‘llab-quvvatlaydi. So‘rov pulli endpoint’ga kelganda, server narxni bildiradi; agent USDC’da to‘lov qiladi va ma’lumotni oladi. Akkaunt ham, kalit ham, hisob-faktura ham kerak emas. Bitta metrika besh sent turadi.

Qisqacha mazmun

Qisqacha xulosa

Raqamli aktivlar bozorining hozirgi bosqichi zanjir ichidagi yaqqol signal bilan belgilanmoqda. Bitcoin 2025-yil oxirida sikl cho‘qqisiga yaqinlashar ekan, Uzoq muddatli egalari kuchli narxlar fonida aktivlarini taqsimlay boshladi — bu tajribali egalardan bozorning yangi ishtirokchilariga taklifning o‘lchash mumkin bo‘lgan qayta taqsimlanishidir. 2025-yilning 4-choragida Faol taklif BTCning 37 foiziga yetdi, uzoq vaqt harakatsiz bo‘lgan taklif esa biroz kamaydi.
2026-yilning 1-choragidagi tuzatish davrida vaziyat yanada oydinlashdi: steyblkoinlarni hisobga olmaganda, kripto bozorining umumiy kapitallashuvi qariyb 18 foizga pasaydi, biroq steyblkoinlar taklifi 308 milliard dollardan 318 milliard dollarga oshdi. Kapital kripto bozorlarini tark etmadi — aniqroq signallarni kutar ekan, naqd pulga o‘xshash vositalarga yo‘naldi.

Raqamli aktivlar bozorining hozirgi bosqichini zanjir ichidagi aniq signal belgilamoqda. Bitcoin 2025-yil oxirida sikl cho‘qqisiga ko‘tarilganida, uzoq muddatli egalari o‘sishdan foydalanib aktivlarini tarqata boshladi — bu tajribali egalardan bozorning yangi ishtirokchilariga taklifning o‘lchash mumkin bo‘lgan qayta taqsimlanishidir. 2025-yil 4-choragida faol taklif BTCning 37 foizigacha ko‘tarildi, uzoq vaqt davomida harakatsiz bo‘lgan taklif esa biroz kamaydi.
2026-yil 1-choragidagi korreksiya davrida vaziyat yanada oydinlashdi: steyblkoinlar hisobga olinmaganda, kripto bozorining umumiy kapitallashuvi taxminan 18 foizga kamaydi, ammo steyblkoinlar taklifi 308 milliard dollardan 318 milliard dollargacha oshdi. Kapital kripto bozorlarini tark etmayotgan edi — aniqroq signallarni kutar ekan, naqd pulga o‘xshash vositalarga o‘tayotgan edi.

Qisqacha xulosa

Qisqacha xulosa

Qisqacha xulosa

Qisqacha xulosa

Qisqacha xulosa

Eng ilg‘or institutsional jamoalarga shunchaki yaxshiroq ma’lumotlar kerak emas. Ularga bu ma’lumotlar tadqiqot va ish jarayonlari allaqachon amalga oshirilayotgan muhitlarda kerak.
Glassnode’ning Snowflake Data Sharing muhitini ishga tushirdik va keng qamrovli blokcheyn tahlillarini Snowflake ekotizimiga olib kirgan ilk provayder bo‘ldik.
Boshlash yoki Glassnode Data Shares haqida ko‘proq bilish uchun mahsulotlarimiz bo‘yicha mutaxassislar bilan bog‘laning.
Kirish so‘rash Ishonchli raqamli aktivlar ma’lumotlaridan bevosita o‘z muhitingizda foydalaning
Snowflake institutsional moliya uchun tanlangan ma’lumotlar omboridir. Biroq hozirgacha raqamli aktivlar ma’lumotlarini ushbu ish jarayonlariga integratsiya qilish uchun maxsus API ma’lumotlarini qabul qilish konveyerlarini yaratish, ETL vazifalarini boshqarish va ma’lumotlar yangilanishlarini muvofiqlashtirish kerak edi. Bu muhandislik ishlariga sarflanadigan ortiqcha vaqtni alfa yaratishga yo‘naltirish mumkin.