CarTalk

So‘nggi payt AI aksiyalari yana ko‘tarila boshladi. 21-sentabr kuni AQSh birjalarida Nasdaq 2,26% ga o‘sdi, AMD esa deyarli 10% ga ko‘tarildi; Intel 12% dan oshdi. O‘sha kuni Nvidia ham 2,3% ga o‘sdi. Bu o‘sish bozor hali ham AIga bo‘lgan qiziqish juda yuqori ekanini ko‘rsatadi. Men ayniqsa Nvidia’ning so‘nggi natijalariga e’tibor beraman. Nvidia o‘tgan chorakda daromadi 96,2 milliard dollar bo‘lib, o‘tgan yilga nisbatan 106% ga oshdi. Data center (ma’lumotlar markazi) bo‘limining daromadi 89 milliard dollarga yetdi va 117% ga o‘sdi. Bu raqamlar hozir AI chiplariga talab hali ham kuchli ekanini bildiradi. Biroq, menimcha, bu ma’lumot faqat hozirgi talab kuchliligini ko‘rsatadi, kelajakda ham shu darajada yuqori o‘sish doimiy saqlanib qolishini anglatmaydi. Men o‘zim AI sanoatini uzoq muddatga o‘sish tomonga ko‘raman. Faqat Nvidia kabi chip kompaniyalariga qarab qolmayman. Men AI serverlari, optik modullar, tarmoq uskunalari, saqlash (storage), elektr ta’minoti va data center kabi yo‘nalishlarni ham ko‘raman. AI kompaniyalar hisoblash quvvatini (computing) oshirishi uchun ko‘proq serverlar kerak bo‘ladi. Serverlar soni ko‘paygandan keyin data centerlar ham ko‘proq elektr, tarmoq va saqlash infratuzilmasiga ehtiyoj sezadi. Shuning uchun menimcha, AI keltiradigan imkoniyatlar faqat chip kompaniyalarida bo‘lmaydi; boshqa tegishli sohalar ham foyda ko‘rishi mumkin. Lekin men bir masaladan ham xavotirdaman. Hozir ko‘plab AI aksiyalari ancha ko‘tarilgan, ayrim kompaniyalarning bahosi (estimat/valuatsiya) ham yuqori. Agar keyin kompaniyalar AIga investitsiyani kamaytirsa yoki AI kiritilayotgan mablag‘lar yetarli darajada daromad va foyda keltirmasa, aksiyalar baribir tushishi mumkin. Shu bois men hozir AI aksiyalari ko‘tarilayotganini ko‘rib, darrov quvib kirmayman. Men kompaniyaning buyurtmalari, daromadi, foydasi va pul oqimini ko‘proq kuzataman. Shuningdek, AI kompaniyalarining natijalari hozirgi aksiyalar narxiga hamohang bo‘la oladimi-yo‘qmi, shuni ham tekshiraman. Hozircha men AIga bo‘lgan uzoq muddatli talabga optimistman, lekin qisqa muddatdagi o‘sishga nisbatan ehtiyotkorroqman. Mening nazarimda, keyingi davrda haqiqatan e’tibor berishga arzigani shunchaki AI yana ko‘tariladimi-yo‘qmi emas, balki AI zanjiridagi mablag‘lar chipdan tashqari yo‘nalishlarga ham davom etib o‘tadimi-yo‘qmi. Sizningcha, navbatdagi AI imkoniyatlari yana chiplar atrofida to‘planib qoladimi yoki asta-sekin optik modullar, elektr, storage va data centergacha kengayadimi? #AI aksiyalarining uzluksiz o‘sishidan tashqari qanday investitsiya imkoniyatlari bor?