Hammasini qayta o‘ylashga majbur qiladigan 10 yillik daromadlar:
$NVDA +13,817%
$BTC +13,793%
$AMD +9,074%
$TSLA +2,625%
$AAPL +1,191%
$MSFT +912%
$GOOGL +763%
$AMZN +502%
$META +473%
$SPY +317%
$GLD +203%
AQSh inflyatsiyasi +39%
AQSh obligatsiyalari $BND +12%
Bir nechta jihat darrov ko‘zga tashlanadi:
Birinchidan, eng yaqqol haqiqat — texnologiya dunyoni egalladi. Eng yuqori natija ko‘rsatganlar tasodifan muvaffaqiyatga erishmadi. Ular monopoliyalar yaratdi, ulkan megatrendlar to‘lqinida oldinga chiqdi va favqulodda sur’atlarda daromadni ko‘paytirdi. Ammo bir muammo bor: ularga egalik qilganlarning aksariyati baribir bozor natijasidan ortda qoldi, chunki ular erta sotdi, olib-sotdi yoki bu aktivlarga yetarlicha katta miqdorda sarmoya kiritmadi.
Ikkinchidan, hatto zerikarli $SPY ham +317% daromad keltirdi. Bu yiliga o‘rtacha 15% daromad degani. Agar faqat indeksni ushlab turganingizda, obligatsiyalardan ancha yuqori natija ko‘rsatib, inflyatsiyadan ancha o‘zib ketar va faol boshqaruvchilarning 80 foizidan ko‘prog‘ini ortda qoldirgan bo‘lardingiz. Sabr o‘z samarasini berdi.
Uchinchidan, obligatsiyalar o‘n yilda +12% daromad keltirdi. Bu inflyatsiyaning +39% darajasidan zo‘rg‘a yuqori. Agar obligatsiyalarni «xavfsiz» deb hisoblagan bo‘lsangiz, xarid qobiliyatingizni xavfsiz tarzda yo‘qotdingiz. Xavfsizlikning ham o‘z narxi bor.
To‘rtinchidan, $BTC va $NVDA deyarli bir xil natija ko‘rsatdi. Biri spekulyativ raqamli aktiv, ikkinchisi esa sun’iy intellekt rivojidan foyda ko‘rayotgan chip ishlab chiqaruvchi kompaniya. Hikoyalari boshqa, natijasi esa bir xil. O‘zaro bog‘liq bo‘lmagan investitsiyalarni diversifikatsiya qilish odamlar o‘ylagandan muhimroq.
Asosiy saboq-chi? Eng yuqori daromad keltirgan aktivlarni ushlab turish uchun keskin o‘zgarishlarga bardosh berish kerak edi. $NVDA, $BTC, $TSLA — barchasi yo‘l-yo‘lakay qiymatining 50% dan ko‘prog‘ini yo‘qotgan davrlarni boshdan kechirdi. Agar bunga chiday olmasangiz, bunday daromadga erisha olmaysiz. O‘zgaruvchanlik — bozorga kirish haqi, kamchilik emas.
Agar buni ko‘rib, «imkoniyatni boy berdim» deb o‘ylayotgan bo‘lsangiz — unday emas. Siz shunchaki keyingi 10 yil uchun erta kelyapsiz. Savol shuki: aktivlarni ushlab turasizmi yoki narx ilk bor 30% tushganda vahimaga tushib sotasizmi?
$NVDA +13,817%
$BTC +13,793%
$AMD +9,074%
$TSLA +2,625%
$AAPL +1,191%
$MSFT +912%
$GOOGL +763%
$AMZN +502%
$META +473%
$SPY +317%
$GLD +203%
AQSh inflyatsiyasi +39%
AQSh obligatsiyalari $BND +12%
Bir nechta jihat darrov ko‘zga tashlanadi:
Birinchidan, eng yaqqol haqiqat — texnologiya dunyoni egalladi. Eng yuqori natija ko‘rsatganlar tasodifan muvaffaqiyatga erishmadi. Ular monopoliyalar yaratdi, ulkan megatrendlar to‘lqinida oldinga chiqdi va favqulodda sur’atlarda daromadni ko‘paytirdi. Ammo bir muammo bor: ularga egalik qilganlarning aksariyati baribir bozor natijasidan ortda qoldi, chunki ular erta sotdi, olib-sotdi yoki bu aktivlarga yetarlicha katta miqdorda sarmoya kiritmadi.
Ikkinchidan, hatto zerikarli $SPY ham +317% daromad keltirdi. Bu yiliga o‘rtacha 15% daromad degani. Agar faqat indeksni ushlab turganingizda, obligatsiyalardan ancha yuqori natija ko‘rsatib, inflyatsiyadan ancha o‘zib ketar va faol boshqaruvchilarning 80 foizidan ko‘prog‘ini ortda qoldirgan bo‘lardingiz. Sabr o‘z samarasini berdi.
Uchinchidan, obligatsiyalar o‘n yilda +12% daromad keltirdi. Bu inflyatsiyaning +39% darajasidan zo‘rg‘a yuqori. Agar obligatsiyalarni «xavfsiz» deb hisoblagan bo‘lsangiz, xarid qobiliyatingizni xavfsiz tarzda yo‘qotdingiz. Xavfsizlikning ham o‘z narxi bor.
To‘rtinchidan, $BTC va $NVDA deyarli bir xil natija ko‘rsatdi. Biri spekulyativ raqamli aktiv, ikkinchisi esa sun’iy intellekt rivojidan foyda ko‘rayotgan chip ishlab chiqaruvchi kompaniya. Hikoyalari boshqa, natijasi esa bir xil. O‘zaro bog‘liq bo‘lmagan investitsiyalarni diversifikatsiya qilish odamlar o‘ylagandan muhimroq.
Asosiy saboq-chi? Eng yuqori daromad keltirgan aktivlarni ushlab turish uchun keskin o‘zgarishlarga bardosh berish kerak edi. $NVDA, $BTC, $TSLA — barchasi yo‘l-yo‘lakay qiymatining 50% dan ko‘prog‘ini yo‘qotgan davrlarni boshdan kechirdi. Agar bunga chiday olmasangiz, bunday daromadga erisha olmaysiz. O‘zgaruvchanlik — bozorga kirish haqi, kamchilik emas.
Agar buni ko‘rib, «imkoniyatni boy berdim» deb o‘ylayotgan bo‘lsangiz — unday emas. Siz shunchaki keyingi 10 yil uchun erta kelyapsiz. Savol shuki: aktivlarni ushlab turasizmi yoki narx ilk bor 30% tushganda vahimaga tushib sotasizmi?