Qisqa pozitsiya hali hedj degani emas
TradFi Perp’da uzun pozitsiyaga qarshi short ochish — hali riskni to‘liq bartaraf etish degani emas.
Haqiqiy hedj uchun kamida to‘rt narsa mos kelishi kerak:
1. Asosiy aktiv.
2. Ekspozitsiya nominal hajmi.
3. Saqlash vaqti.
4. Ikkala instrumentning bozorga reaksiyasi.
Aktiv nomlari o‘xshash bo‘lsa ham, basis-risk, funding, turli likvidlik va an’anaviy birja ish soatlaridan tashqarida narx belgilanishidagi farqlar saqlanib qoladi.
Shuning uchun men hedjni ochilgan pozitsiyalar soniga qarab emas, balki ularning ortidan qoladigan sof ekspozitsiya bo‘yicha baholagan bo‘lardim. Agar asosiy aktiv 1%ga harakat qilsa, butun portfel qanchaga o‘zgaradi?
Short riskni kamaytirishi mumkin. Ammo to‘g‘ri o‘lcham va ufq bo‘lmasa, u alohida yana bir alohida garov (stavka)ni yuzaga keltirishi mumkin.
#TradFi
TradFi Perp’da uzun pozitsiyaga qarshi short ochish — hali riskni to‘liq bartaraf etish degani emas.
Haqiqiy hedj uchun kamida to‘rt narsa mos kelishi kerak:
1. Asosiy aktiv.
2. Ekspozitsiya nominal hajmi.
3. Saqlash vaqti.
4. Ikkala instrumentning bozorga reaksiyasi.
Aktiv nomlari o‘xshash bo‘lsa ham, basis-risk, funding, turli likvidlik va an’anaviy birja ish soatlaridan tashqarida narx belgilanishidagi farqlar saqlanib qoladi.
Shuning uchun men hedjni ochilgan pozitsiyalar soniga qarab emas, balki ularning ortidan qoladigan sof ekspozitsiya bo‘yicha baholagan bo‘lardim. Agar asosiy aktiv 1%ga harakat qilsa, butun portfel qanchaga o‘zgaradi?
Short riskni kamaytirishi mumkin. Ammo to‘g‘ri o‘lcham va ufq bo‘lmasa, u alohida yana bir alohida garov (stavka)ni yuzaga keltirishi mumkin.
#TradFi