时光预言机i

Продовжуйте зберігати песимістичні думки. Вчора я казав, що коефіцієнти, які робили ставки, були не дуже хороші. Я вірю, що більшість із вас не набирала в лонг. Зараз дивимося $BTC

чи вдасться втримати 75–77k, щоб потім знову протестувати 83k у верхньому напрямку. Якщо ж проб’є нижче — тоді доведеться заново переоцінити картину ринку.

Я бачу, що внизу деякі великі гравці повільно здійснюють вивантаження. Вважають, що 82k — це короткостроковий пік. Плюс ще завтра відбудеться американський обліковий (Treasury) репо-викуп, який може створити тиск на деякі активи зі спекулятивними характеристиками.

Вчора в групі я порекомендував кілька шортів і виявилося, що альткоїни досі навіть не
$BTC
впали так, як потрібно 🙄

Золото дійшло: я казав про діапазон для шорта 4420 — я зашортил золото. Спершу зверни увагу на 4370. Обов’язково постав стоп-лосс, щоб запобігти рикошету ринку, якщо він піде проти.

Золото зараз тримається біля 4400. Я особисто вважаю, що золото не є повністю “в шорт” — падіння відбулося лише через вплив даних по Non-Farm.

З мого погляду, 4350–4280 — це важливі поточні рівні підтримки для золота. На початку минулого тижня з 4440 зони ціна швидко пішла вниз: у вівторок мінімум був приблизно на 4283, після чого відбулося серійне відновлення. У четвер/п’ятницю ціна один раз знову спробувала піднятися до 4510, але обидва рази так і не змогла закріпитися вище 4500.

Над 4500 сформувався дуже сильний продажний тиск. Рівень 4400 — не дуже вдале місце для відкриття позицій як на покупку, так і на продаж. Якщо вже робити, то дивіться точки для шорту від 4420. На цьому рівні цілком припустима просадка в межах 50 доларів.

Невизначеність щодо золота занадто висока — варто стежити за подіями цього тижня: PPI, CPI $XAUT

$BTC
Я завжди вважав, що 78k — це поточна підтримка. Якщо озирнутися на рухи ринку за кілька останніх днів, то видно, що на рівні 79k постійно був викуп на просіданнях: інституції не продають, а роздрібні інвестори купують, через що ціна весь час тримається в діапазоні 79–80k.

Від падіння 5-го числа до консолідації у вихідні я постійно наголошував на силі ринку. Якщо дивитися на 4-годинний графік, 83k зараз є важливим рівнем опору. Якщо ціна закріпиться вище, то 83k може відкрити простір до 88k → 95k → 100k.

$BTC

Якщо біля 80k ціна знову й знову не може пробитися вище, легко може статися глибший відкат.
Якщо впаде нижче 77k, структура цього відскоку явно ослабне, а 72k–75k — це, на мою думку, досить важлива зона середньострокового захисту.

3 вересня чистий приплив у BTC ETF за день склав приблизно $730.8M, а 4 вересня — ще близько $174.6M; інституційний попит не зник.

Більшість тих, хто шортить, роблять це, бо пропустили цей відрізок ралі й тепер відкривають шорти. Але кінцева мета все одно — купувати лонги та спот. Комфортніший вхід — дочекатися відкату в зону 77–79k і підтвердження, або дочекатися, коли BTC справді проб’є 83k і потім відкотиться без пробою вниз. На цьому рівні відкривати високоплечові лонги — погана ідея за співвідношенням ризику та винагороди.

Запуск другої стадії бичачого ринку —
Сценарій A: BTC утримує 75–77k
→ прорив $83k
→ $86k
→ $90k
→ $95–100k
Сценарій B: продовження сильної волатильності
BTC 75k–83k буде коливатися туди-сюди
Це, насправді, теж непогано: ринок поступово “переварить” усі позиції, що застрягли в збитку.
Сценарій C: завершення відскоку — 20%
BTC:
падіння нижче 75k, потім 70k → $67k.
Якщо при цьому ETF почнуть масово виводити кошти, цей сценарій, хіба що за умови підвищення ставок, інакше реалізувати буде важко

У другій половині дня, підхопивши рух на даних по non-farm payrolls, я відкрив шорт $BTC
Практично весь обсяг позиції вдалося забрати. Бачу, що багато хто поспішає заходити в лонг, добре, що я трохи стримався і не став бездумно набирати лонги. Ціль 79k вже майже досягнута, готуюся поступово фіксувати прибуток — зрештою, якщо можна взяти хоч трохи, то краще взяти хоч трохи

На рівні 79k справді багато лімітних заявок на купівлю, але я вже поставив беззбитковий стоп-лосс і чекаю на відкат до 78k

$SNDK Це зберігання біржових котирувань і їх «вимивання» під час коливань справді дуже вміле. Вчора я купив на низині, встановив тейк-профіт на 1630 — і залишалося зовсім трішки до того, щоб спрацював. Я втік з позиції тільки вночі.

Але такі коливання найкраще підходять для свінг-торгів. Поруч із 1520 ще подивимось, чи буде можливість зайти. У цьому місяці вже не варто думати про довге утримання: взяв шматочок — і швидко вийшов, це наймудріший варіант.

Якщо ж проб’є 1520 вниз, тоді треба буде дивитися на 1460. Повільно й грай. Останні кілька днів, коли купував на просіданні, проблем особливих не було. До 9 вересня не забудь вийти.

Учора «голубині» заяви Воллера: якщо найближчі дані щодо інфляції у серпні й надалі показуватимуть послаблення цінового тиску, він схиляється до того, щоб на засіданні ФРС 15–16 вересня зберегти відсоткові ставки без змін. Негайно знизилась імовірність підвищення ставок до 51,6%. Золото разом із $BTC синхронно зростає $BTC .

Після відскоку від 7,73 тис. ціна піднялася до максимуму 8,2 тис., прорвавши максимум, установлений 28 серпня.

Сьогодні ввечері о 20:30 буде оприлюднено дані по NFP (Non-Farm Payrolls): очікується приріст приблизно на 55–56 тис. робочих місць; рівень безробіття залишиться на рівні 4,1%. Якщо знову буде суттєве відхилення в гірший бік від прогнозів або якщо зросте рівень безробіття, це може додатково знизити імовірність підвищення ставок, підтримати золото та ризикові активи. Якщо ж дані помітно перевищать очікування, то це може знову розпалити занепокоєння щодо підвищення ставок, підтримати долар і пригнітити золото.

Дані NFP також безпосередньо впливають на подальші показники CPI. Головне — як ринок перетравить ці дані.

Ціна BTC зараз також досягла рівня, який був перед глибоким падінням у травні цього року. Чи буде продовження пробою вгору, чи відбудеться відкат із боковою корекцією — покаже те, що відбудеться з великими даними найближчими днями.

Втім, з точки зору ETF це виглядає дуже чітко: вони роблять додаткову ставку на те, що у вересні підвищення ставок не буде. Вчора напряму надійшло 7,23 млрд BTC.

Цей відскок золота трохи перевершив мої очікування. Я думав, що тестування 4280 з відскоком до 4350 — це вже майже все, але сьогодні золото одразу прорвало 4400, а зараз 4430.

Обсяги зовсім не втрачають сили. Якщо ще є покупки біля 4280, то можна спершу подивитися на рівень 4460.

#美联储加息概率升至68%

Щойно глянув на CME FedWatch: ймовірність підвищення ставки ФРС уже сягнула 68%. Тиждень тому ця ймовірність була менша за 40%

Що саме сталося?
Найголовніше — це яструб'яча заява Ворша минулого тижня. Там він наголосив, що зростання PCE за 12 місяців становить 3,7%, а за близько 6 місяців — 4,1%, обидва показники суттєво вищі за ціль у 2%, і знову підкреслив, що 2% — це «тверда, фіксована» мета, а ставки залишаються основним інструментом політики

Складається враження, що якщо інфляція не покаже помітного зниження, підвищення ставки у вересні вже винесено на порядок денний

Вплив на глобальні ринки

Американські держоблігації: найбільш чутливі до політики 2-річні дохідності помітно пішли вгору (подекуди до ~4,34% і вище), 10-річні зросли до приблизно 4,75%–4,79%, оновивши максимум за кілька місяців. Зазвичай короткий кінець реагує сильніше, крива вирівнюється: ринок закладає підвищення ставки найближчим часом, а частина інвесторів вважає, що рішучість боротися з інфляцією може знизити майбутню інфляційну премію.

Американські акції: 1 вересня три основні індекси завершили день падінням. Dow Jones — приблизно -0,8%, S&P 500 — близько -0,7%, Nasdaq — близько -1%. Акції зростання та технологічні компанії більше залежать від ставки дисконтування, тому тиснуть сильніше. Зростання дохідностей підвищує вартість фінансування для компаній і знижує оцінки прибутків у віддаленій перспективі.

Долар: посилюється, створюючи тиск на інші валюти.

Золото та криптоактиви: золото суттєво відкатилася від максимумів (у день промови Ворша ціни впали більш ніж на 3%, а потім продовжили слабшати), біткоїн також перебував під тиском. Зростання реальних ставок підвищує альтернативну вартість утримання бездохідних активів.

Надійна нафта (原油): через вплив геополітичних конфліктів зазвичай зростає, але водночас це ще більше підсилює побоювання щодо інфляції, формуючи зворотний зв’язок «нафта — інфляційні очікування — ціноутворення на підвищення ставок».

Реакція ринку вже наперед дала відповідь щодо підвищення ставки у вересні. Далі за два тижні потрібно стежити за даними по non-farm payrolls (Nonfarm) та CPI. Якщо інфляція й зайнятість залишаться помітно сильними, імовірність підвищення ставки у вересні може зрости до 80% і більше. Якщо ж ситуація різко охолоне, тоді все може повернутися до сценарію «50 на 50» або навіть нижче.

Знову настав час таких сильних коливань — не влаштовуйте хаос, легко можна просто «втратити себе»

Золото за моїм учорашнім нагадуванням знову впало майже на 100 доларів: від рівня, про який я казав 4280 (нижня межа 4288) зараз трішки відскочило

Основна купівельна спроможність усе ще в Азії. Я бачу, що багато блогерів у Douyin на позиції 4400 кричать «купувати». Чим більше падає — тим більше купують. Тим, хто купував біля 4280 у короткостроковій перспективі, можна взяти хвилю відскоку до 4350

Я думаю, що цей відскок довго не протримається. Принаймні до рівня близько 4200 я тільки тоді буду масово купувати

Все-таки $SNDKB 1520 — позиції вдалося успішно купити

Відстань до 1630, про які я казав, — лише один крок. Якщо піти ще вище, можна буде побачити 1680–1700