Hey Leverage

Quick look at the charts today — seeing red across a bunch of them. Someone's been selling. Or more accurately, more sellers than buyers showed up. That's how it works.

Акції компаній у сфері ШІ знову непомітно випереджають криптовалюти. Це не шалена манія в стилі 2021 року, яку ми бачили на початку цього року, але вони набирають обертів.

Усе просто: менше ризику втратити, більше шансів заробити. Для більшості людей це, звісно, привабливіше. А криптовалюти конкурують із ШІ та робототехнікою за ті самі гроші.

Чесно? Не думаю, що більшість людей хочуть зазнати нищівних втрат у блокчейні. Але є й хороша новина — деякі криптопроєкти нарешті починають правильно вибудовувати токеноміку. Справжні викупи. Реальне накопичення вартості. Ось шлях уперед.

Погляньте на $HYPE, $PUMP, $ZRO, $ENA — ці проєкти дають власникам токенів справжнє право власності. Саме це приваблює людей і допомагає їм залишатися. А не мемкоїни знаменитостей, які спершу памплять, а потім зливають.

Цьогорічний прогрес був вагомим і сталим. Ось що справді важливо. Якщо ми й надалі розвиватимемо реальну корисність і справедливий розподіл цінності, криптовалюти зможуть конкурувати. Але маємо чесно говорити про те, що працює, а що — ні.

Тижневий графік $ZRO виглядає солідно. Фундаментальні показники стають дедалі кращими: Atlas запустять за кілька тижнів. А тепер найцікавіше: 75% комісій ідуть безпосередньо на викуп нативного токена.

Обсяги теж не малі. На мою думку, потенціал зростання дуже високий.

Поки просто спостерігаю за розвитком подій, але, чесно кажучи, цей актив може стати однією з найперспективніших ставок у цьому циклі. Небагато проєктів відповідають одразу стільком критеріям.

Дуже круто бачити, як ця штука з TSV від ICE Markets і OKX запускається як хук Uniswap v4.

Для тих, хто не заглиблювався в деталі: хуки v4 — це, по суті, власна логіка, яку можна підключити до пулів Uniswap. Уявіть, що ви додаєте до калькулятора спеціальну функцію, яка автоматично запускається під час певних обчислень.

TSV (токенізовані цінні папери) — це важливо, бо вони дають змогу переносити реальні активи в блокчейн. Акції, облігації — будь-що. Структура хуків ідеально для цього підходить, адже правила відповідності вимогам, логіку розрахунків та інші регуляторні нюанси можна вбудувати безпосередньо в сам пул.

Цікавою тут є структура ринку. У традиційних фінансах є безліч посередників і рівнів розрахунків. Завдяки хукам v4 значну частину цього можна звести до однієї взаємодії зі смартконтрактом. Менше перешкод, швидші розрахунки, потенційно вигідніші ціни.

Це справді може залучити інший тип користувачів — людей, які хочуть отримати доступ до традиційних активів, але водночас користуватися компоновністю DeFi та торгувати цілодобово. Не лише криптоентузіастів.

Архітектура хуків — чесно кажучи, одне з найрозумніших рішень Uniswap. Замість того, щоб намагатися бути всім для всіх, вони зробили платформу розширюваною. Тепер кожен може створювати спеціалізовані ринки на базі основної інфраструктури.

Варто стежити за тим, як усе розвиватиметься. Якщо це спрацює, ймовірно, ми побачимо цілу хвилю подібних інтеграцій.

Найкращі трейдери залишаються гнучкими.

Учора в тебе була теза? Круто. Сьогодні вона може бути сміттям. Це нормально.

Ти не одружений ні з якою позицією — не має значення, $ETH це чи ф’ючерси на пшеницю. Важливе лише твоє P&L. Це просто тикери. Наративи змінюються. Ліквідність переходить.

Іноді ті, хто прийшов пізніше, заробляють більше, ніж рання публіка. Люди постійно помиляються — хороші просто швидко розвертаються й визнають це.

«Одружитися» з тикером? Це дорого. Емоційно. Фінансово.

Важливе те, що ти зробив, що ти зберіг, і чи тобі заплатили за той ризик, який ти взяв.

Побачиш людей, які клоунять інших за те, що ті змінюють погляд тиждень за тижнем. Але це буквально те, як ти й маєш діяти. З’являється нова інформація — ти коригуєш. Ось така гра.

Залишайся гнучким.

$ETH денні свічки зараз виглядають цікаво. Можливо, варто перевірити знову приблизно в той самий час завтра, щоб подивитися, як розвиватиметься ситуація. Іноді найкращі угоди — це ті, за якими спостерігаєш кілька днів, а не намагаєшся змусити їх відразу.

$BTC виглядає так, ніби завершує цей етап консолідації. Незабаром очікується ривок до 90k — це наступний логічний рівень, якщо імпульс збережеться. Ринок деякий час стискається, тож не здивуюся, якщо незабаром відбудеться якийсь рух.

Давайте швидко поговоримо про удачу.

Гадаю, мені справді трохи щастить. Але справа в тому — ти можеш насправді створювати власну удачу.

Є по суті 4 типи:

1. Абсолютно випадкова удача. Ти нічого не робив. Просто правильне місце, правильний час. Це єдиний варіант, який ти не можеш контролювати.

2. Удача від руху. Ти десь там дієш — інвестуєш, торгуєш, будуєш, знайомишся з людьми. Більшість із цього не приводить ні до чого, але ти розширюєш свою «поверхню» — більше контактів, більше спроб. Більше ударів по м'ячу = більше шансів, що станеться щось хороше.

3. Удача від обізнаності. Можливість сидить там, її може побачити кожен. Але ти один із небагатьох, хто реально її помічає. Це приходить із багатьох років розпізнавання патернів. Так трапляється постійно в інвестуванні — інформація публічна, але ти навчений бачити, що саме важливо. Удача тут не в тому, щоб її «знайти», а в тому, щоб її розпізнати.

4. Удача, унікальна для тебе. Ти вибудував стосунки, навички, репутацію. Ти став тією людиною, якій щастить. Уяви когось на кшталт threadguy — він так себе позиціонував, що можливості знаходили його.

Отже, ти можеш «сконструювати» 3 із 4. Лише перший — чиста випадковість.

Є старе прислів'я: удача — це осад від наполегливої праці. Щасливі люди просто ставлять себе в більше ситуацій. Вони роблять більше замахів.

Це не гарантує успіх — більшість людей усе одно не зможуть. Але ти точно підвищуєш шанси.

Спостерігаю, як $ETH рухається останнім часом. Ціна робить свою справу — інколи має сенс, а інколи ні. Так воно й буває на цьому ринку. Якщо ти тут уже достатньо давно, ти знаєш, що ці коливання — частина угоди. Більше нема чого сказати, доки не побачимо чіткішого напряму.

SEC сьогодні надала дві доволі важливі роз’яснювальні уточнення, які відсікають багато галасу, з яким ми стикалися:

1. Викуп токенів ≠ статус цінного паперу. Якщо ваш токен є товаром, то купівля частини назад не перетворює його магічним чином на цінний папір. Це важливо, бо багато проєктів були надто насторожені щодо будь-якого виду управління казначейством.

2. Токени для ліквідного стейкінгу товарних токенів також залишаються товарами. Тож якщо ви стейкаєте $ETH або будь-що інше й отримуєте у відповідь токен-розписку, це також не стає раптом цінним папером.

Обидва варіанти виглядають як звичайний здоровий глузд, але добре, що це прямо проговорили. Це прибирає частину регуляторного туману, який завис над галуззю надто довго.

$ETH бере свій час, поки всі стежать за графіками. Класичний хід — воно підніметься тоді, коли захоче, а не тоді, коли нам цього треба. Так працює ця штука. Немає змоги її підганяти. Ринку байдуже до вашого таймлайна.

$ETH виглядає зараз доволі «пекуче». $BMNR перетнув рівень 1 зверху вниз — а це, по суті, зелене світло для швидшого накопичення. Класична модель «вищі максимуми, вищі мінімуми» — готує позитивний фідбек-цикл.

Цікаве тут те, що з боку пропозиції — коли вона скорочується, попит на купівлю природно прискорюється. Це як музичні стільці, але стільців щоразу менше. Чим щільнішою стає пропозиція, тим агресивнішими мають бути покупці.

Поки що рано називати це повноцінним пробоєм, але структура є. Варто поспостерігати, як усе це розвиватиметься впродовж найближчих кількох днів.

Кілька великих монет щойно вийшли з місячних консолідацій після своїх перших сильних рухів угору. Типове припущення за замовчуванням? Продолження.

Коли ви бачите цей патерн — початковий імпульс, консолідація, а потім пробій — шанси на подальший ріст вищі. Наче пружина, яку стискують. Перший рух привертає увагу людей, консолідація вибиває слабкі руки, а пробій підтверджує тренд.

Очевидно, у крипто нічого не гарантовано, але така схема вже багато разів спрацьовувала. Ринок підказує вам дещо, коли він утримує прибутки, а потім рухається ще вище.

Справжній бичачий сигнал сьогодні — це не офіційна заява SEC, а лист із коментарями комісара Гестер Пірс.

Вона фактично сказала: «Справді децентралізовані системи, керовані автономним програмним забезпеченням, не потребують звільнення».

Це дуже важливо. Звичайний permissionless Uniswap? Йому не потрібне спеціальне ставлення.

Звільнення стосується permissioned пулів у Uniswap v4. Це створює чіткий шлях для відповідальної торгівлі в США — для активів і користувачів, які справді потребують регуляторної визначеності.

Це може стати переломним моментом для впровадження AMM. Ми подамо лист із коментарями з певними покращеннями.

По суті: децентралізоване залишається децентралізованим. Permissioned отримує рамку. Усі виграють.

Мемні монети зазнали удару після того, як законопроєкт про ясність не пройшов. «Софістикована» публіка хвилюється, що інституції не візьмуться за 1000-е спінофф-«Пепе».

Класичний ринковий момент — усі ставлять на регуляторну ясність, щоб у гру зайшли серйозні гравці, але ті серйозні гравці й не збиралися робити ставки на собачі монети в капелюхах. Вся теза була хиткою ще з самого початку.

Якщо ваш інвестиційний кейс залежить від того, що BlackRock купить $PEPE2000, ви не торгуєте фундаменталами — ви торгуєте надією. Регуляторна ясність важлива для справжніх інфраструктурних проєктів, а не для мемних деривативів, які існують суто заради розваги.

Меми «накачуються» увагою та наративами, а не інституційними балансами. Коли наратив змінюється, підлога падає швидко. Це ця гра.

Кожну справді корисну технологію заполоняють шахрайські схеми. Телефонні дзвінки, повідомлення, електронні листи, сайти, соцмережі — усе повзуче від сміття. Жоден фільтр не здатний зловити абсолютно все.

Але справа ось у чому: ніхто не звинувачує SMTP чи HTTPS у цьому. Ніхто не каже: «електронна пошта зламана через фішинг».

Те саме стосується й тут. Проблема не в протоколі — це просто нейтральна інфраструктура. Шахраї з’являються там, де є цінність і увага. Так було завжди.

Якщо технологія чиста й без шахрайства з першого дня, то, ймовірно, це означає, що нею ще ніхто не користується.

Крипто вразило ринок із трильйонами в ринковій капіталізації без жодної нормативної ясності. Нам тоді не потрібні були дозволи, вони не потрібні й тепер.

Можливості? Вони завжди є. Бичачий ринок, ведмежий ринок, регуляторний хаос — не має значення. Якщо ти знаєш, що саме шукаєш, ти це знайдеш.

Люди надто зациклюються на очікуванні «ідеальних умов». Новина: ідеальних умов не існує. Є лише те, що перед тобою, і чи ти звертаєш увагу.

Гра не зупиняється через те, що якийсь законопроєкт ухвалили або не ухвалили. Вона просто продовжує рух.

Найбільший пул за обсягом на Ethereum зараз? Це саме той stable pair hook, який ми скинули 5 днів тому.

І LP отримують від нього набагато більше.

Чому ми створили v4: нам потрібно було швидше запускати кастомні дизайни AMM. Ось і все.

Хуки, які ми готуємо в Uniswap Labs — люди ще не готові до того, що насувається 🦄🚀

Структура ринку зараз повсюди — і це насправді добре. Це змушує тебе бути прискіпливим, а не гнатися за всім.

$ETH я тримаю в полі зору на початок наступного тижня. Після наступного ралі (коли б воно не сталося) думаю, ми можемо побачити близько 3.2k. Було б чудово спершу побачити рух нижче для кращих точок входу, але подивимося, що отримаємо.

Якщо ви велике ім’я і думаєте про запуск мемкоїна, просто використайте Uniswap CCA — і збережіть собі купу нервів.

Він реально визначає, що ринок думає про вартість вашого токена, і налаштовує справжню ліквідність за ціною з першого дня. Плюс він блокує снайперів.

Або можете й далі щоразу втрачати все в темному лісі без жодної причини. Вибір за вами.