CryptoQuant Quicktake

Чисті припливи стейблкоїнів почали знижуватися після завершення квітня та зберігають тренд чистих відпливів.
У цей час $BTC демонстрував спадний тренд і продовжував падати приблизно до 58 тис.
Однак, оскільки нещодавно чисті відпливи зі стейблкоїнів зменшилися, а припливи почалися, $BTC почав зростати. Крім того, наближається перехід від довгострокового тренду до тренду чистого припливу.
Загалом зростання Bitcoin прискорилося далі після цієї «золотої» перехресної точки нетто-потоків.
Зростання $BTC прискориться далі, і висхідний тренд триватиме доти, доки не зупиниться зростання тренду чистого припливу стейблкоїнів.

Обсяг торгів XRP-ф’ючерсами на біржах Binance, Bybit, OKX і Bitget зріс до 11,37 млрд доларів 22 серпня — найвищого рівня з 5 лютого, всього за день після того, як великі виведення XRP з бірж досягли 231 млн XRP після 4,3-кратного зростання за 48 годин.
Одночасний стрибок стався під час різкого відскоку ціни XRP приблизно на 45%, що вивело біржові потоки, обсяг деривативів і цінову активність на найсильніші сукупні рівні за останні місяці.
Крупні відпливи коштів — транзакції на суму понад 1 мільйон XRP кожна — виросли з

Біткоїн різко відновлюється, і ринкові настрої відновлюються так само швидко.
Індекс Bitcoin Fear & Greed піднявся до 73, тож настрої міцно перебувають у зоні жадібності та вище 75-го процентиля за довгостроковим графіком.
Індекс вимірює, чи ринкові учасники схиляються до страху або жадібності. Нижчі показники вказують на сильніший страх і слабший апетит до ризику, тоді як вищі відображають зростаючий оптимізм і готовність іти на ризик.
Тепер помітно не лише рівень, а й швидкість зсуву.

Біткоїн різко зростає, але активність майнерів також демонструє незвичний сплеск.
Під час останнього ралі Індекс позицій майнерів (MPI) ненадовго зріс приблизно до 2,8. MPI порівнює загальний відтік майнерів у доларах США з їхнім однорічним ковзним середнім, тож високе значення означає, що майнери переміщують значно більше BTC, ніж їхня історична базова лінія.
За минулий рік MPI провів більшу частину часу нижче 2, тож нещодавній різкий сплеск є відносно незвичним.
Це не означає, що майнери одразу продали весь цей BTC. Відтоки майнерів можуть відбуватися з кількох операційних причин, тож MPI не слід розглядати як прямий сигнал продажу.

Деривативи на Ethereum на Binance зазнають суттєвого зростання ставок фінансування, що свідчить про сплеск попиту на довгі позиції з кредитним плечем упродовж останніх днів. Згідно з даними, ставка фінансування піднялася приблизно до 0,01 — це її найвищий рівень з серпня 2025 року — і збіглася з торгівлею Ethereum поблизу $2 400.
Це зростання ставок фінансування відображає чіткий зсув настроїв інвесторів на ринку перпетууальних контрактів. Позитивна ставка фінансування означає, що власники довгих позицій сплачують комісії за фінансування власникам коротких позицій. Чим вища ставка, тим більша вартість підтримання довгих позицій, що зазвичай вказує на зростання очікувань щодо подальшого зростання ціни.

Незважаючи на те, що це дуже короткострокове спостереження, як показано на діаграмі на зображенні, ставки фінансування (FR) на OKX і Bybit тимчасово опустилися в негативну зону, тоді як ставка фінансування Binance, схоже, не зазнала подібного рівня зниження. Ця ледь помітна розбіжність у ринкових настроях деривативів між провідними біржами вказує на те, що потенційно ще може залишатися місце для зростання ціни до рівня $80 000.
Написано Ніно

• Загалом, попри схожу слабкість цін, деякі базові фундаментальні показники Ethereum є сильнішими під час спаду в червні 2026 року, ніж у квітні 2025 року під час тарифної війни, тому це відновлення відбувається в більш надійному контексті для ETH.
Написав Факундо Фама

• На тижневому таймфреймі останній раз Supply in Loss закрилась нижче за попередній вищий мінімум після перевищення 10 млн BTC у збитку (2023) позначило розворот тренду.
Написано Факундо Фамою

$659 мільйонів у коротких позиціях було ліквідовано 19 серпня 2026 року, оскільки ціна BTC піднялася вище $70 тис.
Це третя за величиною подія з короткими продажами в історії, яка суттєво вплинула на настрої трейдерів, що продають у шорт.
Написано G a a h

Спостереження
16 серпня, а 23 серпня XRP закрився на рівні $1,520 — приблизно на 53% вище мінімуму $0,993, встановленого 16 серпня, і неподалік верхньої межі свого шестимісячного діапазону.
Контекст
Здається, рух зумовлений позиціонуванням, а не пропозицією. Середній обсяг ліквідацій у коротких позиціях Binance за минулий тиждень становив $7,31 млн, що приблизно на 2 511% більше за 90-денний базовий рівень, тоді як оцінкове співвідношення левериджу досягло 0,213 — обидва показники є шестимісячними максимумами. Обсяг торгів зріс приблизно на 1 278% відносно квартального базового рівня.
Порівняння
Спотова сторона не встигала за темпами. Резерви Binance фактично залишаються на рівні 2,62 млрд XRP (−1,4% проти 90-денного базового рівня), що вказує на обмежене перерозподілення інвентарю. On-chain активність підтримує динаміку, але не є вирішальною: кількість транзакцій зросла до 2,27 млн (+57% проти 90 днів), активні акаунти збільшилися на 26%, а NVT знизився на 45%.

Після різкого зростання Bitcoin у бік позначки 80K у ринковій динаміці з’являється критичний зсув. Раптовий стрибок у Binance Perpetual - Spot Price Gap, який виштовхує метрику в позитивну зону, підкреслює значний тиск купівлі на ф’ючерсному ринку.
Що відображає цей показник?
Вимірюючи розбіжність між цінами перпетуальних і спотових контрактів на Binance, цей індикатор допомагає відстежувати відмінності в позиціях між трейдерами деривативів і спотового ринку:
- Червоні свічки (спот домінує): Вказують, що спотова ціна торгується вище, ніж ціна перпетуального контракту. Це відображає здорову структуру, коли ціни ф’ючерсів пригнічені, тоді як попит на спот залишається сильним або стабільним.

ETH торгується приблизно в діапазоні $2 480–$2 520 після різкого ~30% щотижневого зростання з зони консолідації $1 870–$1 920.
Здається, ралі було спричинене насамперед каскадом ліквідацій у коротких позиціях, а не чистим попитом на спотовому ринку. Сукупні ліквідації в шортах різко зросли більш ніж на 1 500% тиждень-до-тижня, змушуючи швидко переглянути ціни вгору, тоді як ліквідації в лонгах залишалися відносно стриманими.
Ключові сигнали:
Мережеву активність відновлено: базові комісії, загальні комісії та ETH, що був спалений, різко зросли, коли ціна пішла вгору, відмінивши місяці стиснення комісій.

Торгово пов’язані з ритейлом монети знову рухаються на Binance, але найважливіший сигнал полягає не лише в обсязі останнього друку, а в стійкості цього руху.
Станом на 20 серпня ритейл-надходження на Binance досягли 7,54 млрд дол. США в перерахунку на 30-денний ковзний період.
На останньому спостереженні потоки за компонентами загалом становили приблизно 140,5 млн дол. США. З цієї суми 113,1 млн дол. США (80,5%) надійшло з діапазону 10–100 BTC, а ще 26,0 млн дол. США (18,5%) — з діапазону 1–10 BTC. Разом ці дві когорти становили 99,0% від зафіксованого потоку, тоді як перекази нижче 1 BTC дали лише близько 1,4 млн дол. США.

Сукупний обсяг торгівлі на спотових і ф’ючерсних (perpetual) ринках BTC, ETH та XRP USDT на Binance досяг приблизно 64,21 млрд доларів 21 серпня — найвищого денного показника з 5 червня.
Ф’ючерсні контракти accounted за 58,4 млрд доларів, або приблизно 91% від загального обсягу, перевищивши сукупний спотовий обсяг у 5,81 млрд доларів приблизно у 10 разів.
Порівняно з 5 червня обсяг ф’ючерсів зріс на 9%, тоді як спотова активність — лише на 1,2%, що вказує: повернення до вищої оборотності було зосереджено переважно в деривативах.

Вперше цього року ставки фінансування на Binance змістилися в бік переважання довгих позицій.
Це не траплялося з вершинного значення жовтня 2025 року, коли ставки фінансування стабільно залишалися нижче порогового рівня 0.01%, сигналізуючи про домінування коротких позицій і відображаючи песимізм серед трейдерів.
За $BTC, який показав 27% ефективності за останні 7 днів, ставки фінансування нарешті знову стали позитивними (\u003e0.01%).
Всупереч поширеній думці, ставка фінансування на рівні 0% не означає нейтральний ринок — насправді це відображає домінування коротких позицій.

• Загалом, незважаючи на схожу слабкість цін, деякі з базових фундаментальних показників Ethereum під час спадання в червні 2026 року є сильнішими, ніж вони були в квітні 2025 року під час тарифної війни, тому це відновлення відбувається в більш надійному контексті для ETH.
Написано Факундо Фамою

Нові “кити” вже реалізували понад $1,2 млрд прибутків лише за три дні — це найбільша подія з фіксації прибутку, зафіксована для цієї когорти. Послідовність досягла піку 20 серпня приблизно на $614 млн, що також стало найвищим одноденним показником у історії цього метрику.
Таймінг має значення.
Паралельно Bitcoin повернувся вище Short-Term Whale Realized Price (ціни реалізації короткострокових китів), наразі близько $68,9K. До 23 серпня BTC торгувався неподалік $77,7K, тобто ціна приблизно на 12,8% перевищувала цю сукупну середню вартість (basis).
Упродовж місяців нещодавно накопичені великі власники діяли на рівні близько або нижче своєї ціни придбання, тоді як BTC торгувався нижче цього порогу. Останнє відновлення радикально змінило їхні стимули: капітал, який був “застряг” в нереалізованих збитках, раптом отримав можливість вийти беззбитково або зафіксувати відчутний прибуток.

Як видно з графіка, той факт, що резерв Binance для ETH зростає разом із підвищенням ціни на ETH, вказує на те, що ризик накопичується на стороні пропозиції під час ралі. Резерв ETH на Binance збільшився приблизно з 3,5 млн ETH до 3,87 млн ETH. Іншими словами, поки ETH відновлюється, кількість ETH, що зберігається на Binance, також зростає.
Це розробка, яку слід ретельно контролювати з точки зору ціни. ETH, що зберігається на біржах, представляє зростаючу кількість ETH, яка є безпосередньо доступною для торгівлі та потенційного продажу. Тому навіть якщо ціна продовжує зростати, пов’язаний ризик також зростає одночасно. Під час бичачих періодів інвестори зазвичай виводять свій ETH із бірж і переводять його на особисті гаманці для довгострокового зберігання. Однак у цьому випадку інвестори можуть не повністю довіряти ралі, адже вони відправляють свій ETH на Binance навіть тоді, коли ціна зростає.

Рух біткоїна у напрямку $77 тис. спричинив масштабне перезавантаження прибутковості в усій мережі, але найважливіші зміни відбуваються серед короткострокових власників.
16 серпня BTC торгувався приблизно біля $63 тис., тоді як реалізована ціна короткострокових власників становила близько $67,3 тис. Прибутковість STH була приблизно -6,8%, тобто середній нещодавній покупець усе ще перебував у збитках.
До 24 серпня BTC піднявся приблизно до $77,3 тис., тоді як реалізована ціна STH зросла до приблизно $68,6 тис. Прибутковість STH покращилася до +11,3%.
Водночас прибутковість довгострокових власників зросла з приблизного беззбиткового рівня до +18,5%, тоді як прибутковість нових коштів піднялася з -1,4% до +12,7%.

Довгі ліквідації XRP зросли до 38,58 млн доларів 22 серпня — це найвище значення з 10 жовтня 2025 року.
Показник був лише на 720 тис. доларів — або на 1,8% — меншим за 39,3 млн доларів, зафіксованих під час жовтневої події ліквідацій.
Короткі ліквідації досягли лише 6,5 млн доларів, тобто довгі ліквідації були майже в шість разів більшими та становили 85,6% від загальної суми 45,08 млн доларів.
Це контрастує з 10 жовтня, коли було ліквідовано 39,3 млн доларів у лонгах і 24,8 млн доларів у шортах.
Незважаючи на майже відповідність загальному показнику довгих ліквідацій за жовтень, остання подія загалом була майже на 30% меншою, оскільки короткі ліквідації були на 74% нижчими.