Joao Wedson

Short Term Holder momentum is weakening again. The 30D Short Term Holder Net Position Change is now very close to negative territory, meaning STHs are no longer accumulating at the same pace they were 30 days ago. This can point to weaker buying pressure or a longer consolidation phase. If the metric turns deeply negative, it can also precede faster downside moves, so Exchange Netflow becomes important here. For now, we are not seeing significant BTC inflows into exchanges, which keeps the signal relatively neutral. Onchain usually starts showing these shifts before the market narrative catches up. Better to follow the data than turn bullish or bearish too early. $BTC

A practical example of using the Alphractal MCP with the ChatGPT scheduler.

This can be configured to run daily, every hour, or at any frequency you need.

In this example, the system automatically pulled data from the Alphractal Screener, organized the Top 10 liquidations, generated the analysis, and turned everything into an image ready to publish.

Over the last 24 hours, the market recorded $255.38M in liquidations.

$BTC alone accounted for $73.70M, while $ETH accounted for $54.41M, totaling $128.11M, around 50% of all market liquidations.

This shows how BTC and ETH continue to concentrate a significant share of market leverage and liquidation activity.

At the same time, one of the most interesting signals came from the sharp increase in Open Interest across several altcoins:

$ONDO: +105.95%
$NEAR: +72.77%
$ZEC: +68.29%
$SOL: +25.85%

All within the last 24 hours.

Even after significant liquidation events, new positions are being opened aggressively across several assets, suggesting that leverage is being rebuilt very quickly.

And here is the interesting part:

Both the image and this analysis were generated using the Alphractal MCP through the ChatGPT scheduler.

A practical use case for frequent market updates, automated analysis, content generation, and market monitoring using structured Alphractal data.

🔥 Only 4 days left to get 50% OFF all Alphractal plans!

Get access now!

Bitcoin has a massive amount of old and potentially lost coins. This includes coins linked to Satoshi Nakamoto, early miners, users who lost access to their wallets, and $BTC that has remained dormant for many years. Looking at the current data: - Current Supply: 20.1M BTC - Supply in Profit: 14.8M BTC, 73.6% of total supply - Lost Coins in Profit: 5.5M BTC, 27.4% of total supply - Supply in Profit Excluding Lost Coins: 9.35M BTC, 46.5% of total supply This means roughly 37% of all BTC currently counted as being in profit may come from coins classified as lost or economically inactive. Once we remove them, the picture changes significantly. Traditional Supply in Profit suggests that almost 74% of Bitcoin supply is in profit. But only around 46.5% of the total supply represents Supply in Profit after excluding these Lost Coins. This may give us a very different view of the supply that is actually economically relevant to the market.

Відкритий інтерес Ethereum тепер досяг $30 млрд уперше з жовтня 2025 року, демонструючи значне зростання залученості ринку деривативів.

У термінах ETH це означає майже **12 мільйонів $ETH у відкритих позиціях** на біржах. Водночас середній Long/Short Ratio на Binance, Bybit, Bitget, HTX і Gate наразі становить **1.54**, що вказує на чітку перевагу Long-позиціювання.

Це створює важливий дисбаланс, за яким варто стежити. Якщо ETH продовжить рухатися вгору, менше позицій буде піддано ліквідації. Але якщо ціна різко піде вниз, ринок матиме значно більшу концентрацію вирахуваних Long-позицій із плечем, які можуть бути змушені закритися.

Більше кредитного плеча означає більше потенційної волатильності.

У червні я поділився цим onchain-сигналом по Dogecoin, який підкреслює регіон, історично пов’язаний із великими ринковими днами. Не минуло й трохи часу, як $DOGE знайшов своє дно. Сьогодні у нас оновлена діаграма, яка знову показує цінність такого типу аналізу. Саме тут onchain-дані виводять аналіз криптоактивів на інший рівень. У акціях, індексах та багатьох інших ринках значна частина того, що відбувається під ціною, залишається невидимою. У публічних блокчейнах ми маємо прозорість щодо рухів монет, поведінки власників, реалізації прибутків і збитків, віку монет, потоків, мережевої активності та багатьох інших змінних. Ціна показує результат. Onchain-дані допомагають нам зрозуміти, що відбувається під поверхнею. А коли ця інформація перетворюється на метрики, моделі та сигнали, ми можемо виявляти структури, які просто не існують з таким самим рівнем прозорості на традиційних ринках. Це одне з найбільших джерел Alpha, яке блокчейн приніс у аналіз активів. І Alphractal наповнений метриками, подібними до цих.

⚠️Кожного разу, коли пропозиція Bitcoin за 1–2 роки зростає, ціна, як правило, рухається вниз. Це класичний і захопливий патерн в ончейн-аналізі. Історично біткоїн повертався до сильнішого висхідного імпульсу лише тоді, коли цей самий показник почав знижуватися. Як середньостроковий хольдер, який приблизно тримає BTC до 3 років, часто було непросто. Найсильніша впевненість, здається, приходить від тих, хто тримає понад 4 роки. Це справжні довгострокові хольдери, які переживають кілька ринкових циклів, не продаючи. $BTC

Довгі та короткі позиції по Bitcoin знову знижуються по всьому ринку. Близько 50K $BTC BTC на довгих позиціях було закрито нещодавно, що свідчить про те, що певна частина кредитного плеча, накопиченого бичачими трейдерами, зменшується. Короткі позиції також рухаються нижче, вказуючи на ширше скорочення експозиції. Водночас Відношення OI Long/Short усе ще залишається позитивним на рівні 1.32, а це означає, що довгі позиції досі мають чітку перевагу на багатьох біржах. Ринок стає менш закредитованим, але позиціонування все ще зміщене в бік Long.

Кількість адрес Litecoin (LTC), які тримають від $1 млн до $10 млн, а також тих, хто тримає понад $10 млн, знизилась до рівнів, які востаннє спостерігалися приблизно на дні циклу 2022 року.

Це важливий зсув у залученості «китів». Великі власники зараз значно менш представлені, ніж під час сильніших фаз циклу.

Історично подібні звуження з’являлися в періоди ринкового стресу та глибоких перезавантажень. Це не гарантує, що LTC досяг дна, але показує, що активність китів зараз перебуває поруч із історично пригніченими рівнями.
$LTC #Litecoin

Біткоїн був сильно залучений у торгівлю з високим кредитним плечем протягом останніх кількох днів, і тепер надлишкове плече почало розгортатися. Зазвичай ринок вирішує такі дисбаланси одним із двох способів: корекцією ціни або періодом бічної консолідації, доки кредитне плече охолоджується. Якщо Біткоїн зможе втримати поточну структуру, тоді як кредитне плече знижується, це буде значно здоровіший сценарій для наступного руху. Якщо ж ціна почне слабшати в той самий час, коли кредитне плече залишається підвищеним, це вказуватиме на ширший процес дедевереджінгу, збільшуючи ймовірність подальшого зниження, перш ніж ринок зможе знову стабілізуватися. $BTC #Bitcoin

Zcash вийшов у регіон, де почати фіксувати частину прибутку вже має сенс.

Ціна зараз перебуває вище кількох важливих ончейн-рівнів і також суттєво зросла в межах Історично Скоригованої Середньої Ціни Ринку за Фібоначчі, потрапивши в більш «розтягнуту» зону.

Ринкова напруга також досягла другого за величиною рівня моделі, що зазвичай є цікавою областю, щоб почати зменшувати експозицію.

NUPL усе ще залишається позитивним, що показує: мережа утримує значний обсяг нереалізованого прибутку.

І є ще одна важлива деталь. Адреси, що тримають від 100K до 1M $ZEC, почали трохи скорочуватися — це типовий сигнал фіксації прибутку «китами».

Для тих, хто накопичив значно нижче, це вже зона, на яку варто звернути увагу.

#Zcash $ZEC

Zcash увійшов у регіон, де фіксація частини прибутку починає мати сенс.

Ціна зараз вище кількох важливих ончейн-рівнів і також суттєво піднялася відносно Fibonacci-Adjusted Market Mean Price, увійшовши в більш «розтягнуту» зону.

Ринкова напруга також досягла другого за величиною рівня моделі, що зазвичай є цікавою зоною, щоб почати зменшувати експозицію.

NUPL залишається позитивним, тобто мережа утримує значну суму нереалізованого прибутку.

І ще одна важлива деталь. Адреси, які тримають від 100K до 1M $ZEC, почали трохи знижувати свої показники — це типовий сигнал фіксації прибутку «китами».

Для тих, хто накопичив значно менше, це вже зона, на яку варто звернути увагу.

Наша промоакція зі знижкою 50% на всі плани Alphractal закінчується цього тижня.

Якщо ви ще не пробували платформу, скористайтеся безкоштовним пробним періодом, вивчіть наші метрики, Alpha AI та інструменти — і подивіться, що Alphractal може зробити для вас.

Знижка 50% лише обмежений час. Не пропустіть.

https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update

Чи ми ніколи більше не побачимо біткоїн нижче $40K?

Це не прогноз. Це просто цікаве спостереження, засноване на Balanced Price — метриці, яка історично була надзвичайно ефективною у виявленні глибоких дна біткоїн-циклів.

Накопичений час між основними взаємодіями ціни з цією зоною зростає:

732 дні → 1.12K → 1.20K → 1.42K днів

Поточний цикл уже накопичив приблизно 1.40K днів з моменту останньої взаємодії з Balanced Price.

Є ще одна цікава деталь: кількість часу, який біткоїн проводить нижче цієї метрики, також зменшується. У ранніх циклах вона залишалася нижче протягом кількох тижнів, потім близько 20 днів, далі ще менше, а в 2022 році ціна практично лише 1 день перебувала в цій зоні.

Сьогодні Balanced Price знаходиться поруч із $38.4K.

Balanced Price коригує сукупну ринкову базу витрат, враховуючи довгостроковий слід витрачання старих монет, створюючи зону оцінки, яка історично з’являлася під час екстремальної капітуляції.

Це не означає, що біткоїну потрібно повернутися до $38K. Саме історична еволюція піднімає більш цікаве питання:

А що, як у певний момент біткоїн просто перестане повертатися до Balanced Price?

З іншого боку, якщо ця історична поведінка повториться ще раз, то так — ми матимемо ончейн-обґрунтування для того, щоб вважати регіон $40K можливим цільовим рівнем капітуляції. Доступ зараз! https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

Новe відео вийшло в ефір.

Крипто-нарративи змінюються швидше, ніж більшість людей це усвідомлює.
І дуже часто причина проста: рух ціни відбувається першим, а потім слідує нарратив.

У цьому відео я досліджую криптонастрій з іншої перспективи, використовуючи:
Google Trends
Активність криптоінфлюенсерів
Кількість постів
Індекс Fear & Greed
Інтерес до Wikipedia
Метрики сентименту Alphractal
Та багато іншого

Мета — зрозуміти, як змінюються увага, впевненість і ринкові наративи залежно від руху ціни.
Іноді найцікавіший сигнал — це не те, що люди кажуть.
Це тоді, коли вони починають це говорити.

Дивіться повне відео тут:
https://youtu.be/LhTu8OzN7WI

Імпульс реалізованого капіталу знову наближається до позитивної зони, що робить поточну структуру особливо важливою. Цей показник допомагає відстежувати зміни в довшій перспективі в реалізованій капіталізації Bitcoin і дає нам уявлення про те, коли капітал починає більш стабільно циркулювати в мережі (on-chain). Історично один із більш конструктивних сигналів з’являвся тоді, коли індикатор **перебуває вище нуля щонайменше два тижні**. У таких випадках це часто збігалося з **Бичачим ринковим середовищем (Bull Market)**, що вказує на те, що з’являється новий попит і капітал знову підтримує структуру ринку. Однак є важливий ризик, який варто врахувати. У попередніх циклах перша спроба перейти в позитивну зону не завжди безпосередньо вела до продовження. **Імпульс реалізованого капіталу** інколи поводився як опір. У таких ситуаціях Bitcoin або формував **більш високий мінімум (higher low)** перед відновленням, або переходив у ще одну нижчу хвилю, як ми бачили у 2018 році. Через це найближчі кілька днів особливо важливі для аналізу on-chain. Ключове питання зараз полягає в тому, чи зможе індикатор утриматися вище нуля за умови стабільних потоків капіталу, чи з’являється новий тиск продажів і змушує відбутися ще одне відхилення (rejection). Якщо він зможе залишатися позитивним, це буде дуже конструктивним сигналом для ширшого циклу Bitcoin. Хочете отримати доступ до цього показника та 1 500+ індикаторів, що охоплюють on-chain дані, деривативи, ліквідації, макро та ринкову структуру? Отримайте 50% ЗНИЖКИ (OFF) на Alphractal протягом обмеженого часу за промокодом BEAR50. https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

⚠️Ончейн-списання все ще відбувається в режимі, домінованому прибутком. Поки що в цьому останньому ведмежому циклі ми не бачили масових рухів зі значними збитками, як це було, наприклад, у 2022 році. Я не стверджую, що так обов’язково станеться. Я просто ділюся тим, що відбувається прямо зараз у біткоїн-блокчейні. І Сигнал тренду SOPR, який історично надавав чудові сигнали для середньо- та довгострокових покупок і продажів, усе ще не згенерував Бичачого сигналу. Цікаво, що цей сигнал з’являвся приблизно біля кожної великої цінової дна в минулому. Тож питання, яке нам слід ставити, звучить так: чи знову впаде Біткоїн, чи ці типи можливостей-сигналів цього разу просто не повернуться? З огляду на мій підхід, я вважаю за краще залишатися терплячим трохи довше, перш ніж оголошувати, що Бичачий ринок уже почався, як це роблять багато хто. 🔥Скористайтеся безкоштовним тестовим періодом Alphractal! Там для вас, ймовірно, чекає безліч сигналів. Ринок не дуже поблажливий до тих, хто діє надто рано. І так, 50% знижка все ще доступна цього тижня на будь-який тариф. Кожен тариф включає Сигнали, MCP, Telegram-бот із Alpha AI, сповіщення Email/Telegram, Workbench і цілий всесвіт інструментів та інсайтів. https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

Global M2 розповідає цікаву історію.

Упродовж останніх 3 великих ведмежих ринкових циклів біткоїна Global M2 YoY, коли опускався в негативну зону, дуже добре збігався з дном ціни BTC:
2015
2018–2019
2022
Кожного разу біткоїн був уже близько до мінімуму свого циклу, тоді як глобальне зростання ліквідності сягало найслабшої точки.
Але сьогодні картина зовсім інша.
Global M2 YoY і надалі залишається суттєво позитивним — близько 8,4%, тоді як біткоїн торгується біля $80K.

Якщо історія повторюється, то це важлива макродивергенція, за якою варто пильно стежити.

Скористайтеся знижкою 50% на всі плани лише на обмежений час!
app.alphractal.com

Загальна ринкова капіталізація всіх стейблкоїнів більше не зростає так, як це було раніше, подібно до того, що сталося наприкінці 2022 року. Її річний темп зростання також рухається до від’ємної території, знову демонструючи схожість із 2022 роком. Стейблкоїни є одним із головних двигунів ліквідності на крипторинку. Вони мають бути в полі зору кожного. Джерело: app.alphractal.com

⚠️Для біткоїна з’являється новий сигнал ризику, і згодом може статися чергова хвиля ліквідацій довгих позицій.

Спершу подивіться на Відкритий інтерес (Open Interest).

У доларовому вираженні Відкритий інтерес зріс. Але якщо вимірювати в BTC, він фактично знизився. Щось подібне відбувалося у 2022 році — приблизно за місяць до краху FTX.

Тоді було відкрито велику кількість позицій із кредитним плечем, адже майже ніхто не очікував обвалу FTX.

У 2026 році Відкритий інтерес теж різко зріс, показуючи значне збільшення відкритих позицій із кредитним плечем, поки біткоїн торгувався приблизно в діапазоні $60 000–$70 000.

Нещодавнє падіння Відкритого інтересу, вираженого в BTC, тісно пов’язане з шортами. Багато шорт-позицій було ліквідовано, а інші були змушені закриватися, коли ціна різко пішла вгору.

Але тепер різниця між позиціонуванням у лонгах і шортах стала дуже великою.

Зараз приблизно 342K BTC у лонгах проти 233K BTC у шортах**.

Історично такі дисбаланси часто супроводжувалися різкими рухами вниз — зазвичай не надто довго після цього. Це може частково пояснювати деякі з великих ліквідаційних подій, які ми бачили раніше, зокрема крах FTX, серпень 2023, серпень 2024, січень 2025, а також період незадовго до того, як біткоїн досяг свого історичного максимуму.

Я не стверджую, що біткоїн обов’язково має впасти лише для того, щоб підтримати ведмежий настрій.

Я просто описую те, що реально показують дані.

Різниця між лонгами та шортами все ще може збільшитися, і якщо це станеться, фактор ризику теж зросте. Відповідно, й імовірність різкої ліквідаційної події стає вищою.

З точки зору ризику, краще було входити в лонг-позицію поблизу $60K, а не зараз, коли біткоїн наближається до $80K.

Близько $60K дисбаланс між лонгами та шортами був набагато меншим. Сьогодні цей дисбаланс значно більший.

50% OFF Alphractal https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

У міру зростання ціни біткоїна він залишає по собі «слід» з рівнів ліквідації.

Але два рівні виділяються, якщо дивитися на відкриті позиції за останні 30 днів:

$61,000: Зона, де багато трейдерів відкривали позиції, поки біткоїн торгувався приблизно в діапазоні від $65,000 до $68,000.
$57,000: Зона, де можна ліквідувати значну кількість позицій. Багато з них були відкриті приблизно в межах $63,000–$66,000.

Що цікаво, ці рівні також зазвичай є місцями, куди трейдери ставлять стоп-лоси, вважаючи, що ціна навряд чи до них дійде.

Є також рівні ліквідації вище — приблизно на $85,000–$86,000, але вони здебільшого пов’язані з позиціями, відкритими понад місяць тому. Вони також можуть стати цілями ліквідації.

Будьте пильні.

Alphractal зі знижкою 50% лише обмежений час!

Скористайтеся пропозицією, поки вона діє.
https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao

BTC +11% сьогодні. ETH +18%. Усі бачать, як рухається ціна. Справжнє питання: чи розумієте ви чому? Хто рухає ринок? Де зосередитиється ліквідність із кредитним плечем? Яка сторона щойно була ліквідована? Де наступні ключові рівні? Саме в цьому різниця від даних. Лише обмежений час Alphractal Pro та Max зі знижкою 50%, щомісячно або щорічно. Той самий ринок. Значно глибша видимість. 🔗https://app.alphractal.com/plans?utm_source=coinmarketcap&utm_medium=update&utm_campaign=founding_access&utm_content=ceo_joao